25 Mayıs 2016

Türk Lirasında Yaşanan Değerlenme Yalancı Bahar mı?

Dün Merkez Bankası Para Politikası Kurulu faiz kararını açıkladı ve beklentiler dahilinde gecelik faiz oranında(üst bantta) 50 baz puan indirim yaparak 9,50% seviyesine çekti.Alt bantta ise değişikliğe gitmeyen Merkez faizi 7,25% seviyesinde tuttu.Repo faizi de yine sabit bırakılarak 7,50% seviyesinde kaldı.

Daha önce geniş faiz koridoruna duyulan ihtiyacın azaldığını belirten merkezin,son yaşanan siyasi gelişmeler ve özellikle FED in faiz artırım olasılığının artmasıyla birlikte bundan sonra daha temkinli bir duruş sergileyeceği çıkarımı yapılabilir.Özellikle küresel piyasalarda yaşanan oynaklıkların arttığının söylenmeside,Merkez in bundan sonra daha temkinli duruş sergileyip,faiz indirimi olsa da bunun 50 baz puandan daha düşük bir indirim olacağıı çıkarımı da yapılabilir.

Kabinede köklü değişiklik olmamasıyla birlikte  olumlu havanın estiği Türk Lirası dün Dolar karşısında %1,0 seviyesinin üzerinde değer kazandı.Ancak bundan sonra Ülke gündemini sık sık meşgul edecek Başkanlık tartışmaları ve FED in faiz artırım olasılığının artması geri çekilmeleri sınırlı kılabilir.Siyasi risklerin olduğu ve adım adım FED’in faiz artırımına doğru gittiği bir ortamda geri çekilmelerde alım fırsatları doğabilir.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:45   NZD   Ticaret Dengesi (Aylık) (Nis)     60M   117M  
01:45   NZD   Ticaret Dengesi (Yıllık) (Nis)     -3.940M   -3.380M  
04:30   AUD   Tamamlanmış İnşaat İşi (çeyreklik) (1. Çeyrek)     -1,5%   -2,0%  
09:00   EUR   GFK Tüketici Güven Endeksi (Haz)     9,7   9,7  
11:00   EUR   Almanya İşletme Beklentileri (May)     100,8   100,5  
11:00   EUR   Almanya Mevcut Değerlendirme (May)     113,2   113,2  
11:00   EUR   Almanya Ifo İş İklimi Endeksi (May)     106,8   106,7  
14:30   TRY   Kapasite Kullanım Oranı (May)       75,3%  
15:30   USD   Mal Ticaret Dengesi (Nis)     -60,10B   -56,90B  
16:00   USD   FOMC Üyesi Harker'ın Konuşması        
16:45   USD   Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (May)     53,1   52,8  
17:00   CAD   Faiz Oranı Kararı     0,50%   0,50%  
17:30   USD   Ham Petrol Stokları     -2,450M   1,310M  
18:40   USD   FOMC Üyesi Kashkari'ın Konuşması        

Piyasalar

EURUSD

Temel Görünüm

Dün açıklanan Almanya çeyreklik büyüme verisi beklentileri karşılayarak 0,7% düzeyinde gerçekleşti.ZEW Ekonomik Hissiyat verisi ise beklentilerin(12,0) oldukça altında kalarak 6,4 olarak açıklandı.Çğleden sonra açıklanan ABD Yeni Konut Satışları ise 8 yılın en yüksek artışını sağlayarak %16,6 artış kaydetti.Satış baskısı altındaki parite,Dolar lehine gelen veriler sonrası satışlarına devam etti.

Bugün piyasaların takip edeceği en önemli veri Almanya İFO İş İklimi endeksi verisinin bir önceki veriye(106,6)göre daha iyi açıklanması bekleniyor.(106,8) 

Fed Başkanları faiz konusunda sözel yönlendirmelerine devam ediyor.Dün yine konuşan St. Louis Fed Başkanı Bullard,Haziran yada Temmuz ayında bir faiz artırımı kararının kesin olmadığını söyledi.

Teknik Görünüm

EURUSD Paritesinde   ilk destek seviyesi 1,1130,kırılması durumunda ise ikinci destek seviyesi 1.1053 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ilk direnç seviyesi 1.1218,geçilmesi durumunda ise ikinci direnç seviyesi 1.1315 izlenebilir.Paritede satış baskısı devam ediyor.Parite dün  günlük grafikte 100 günlük ortalaması olan 1.1170 seviyesinin altında kaldı ve 1.1170 seviyesinin altında işlemler devam ediyor.Yükselişler için bu seviyenin üzerinde tutunması önemli.Altında kalması satışları devamını getirebilir.

Destek-Direnç Seviyeleri                                           Yön

1.Destek:1.1130 1.Direnç:1.1218                             Nötr

2.Destek:1.1053 2.Direnç:1.1315


GBPUSD

Teknik Görünüm

GBPUSD paritesinde ilk destek seviyesi 1.4547,kırılması durumunda ise ikinci destek seviyesi 1.4437 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç seviyesi 1.4665,geçilmesi durumunda ise ikinci direnç seviyesi 1.4769 izlenebilir.Parite dün günlük grafikte ortalamalarını sert kırdı ve 1.4600 seviyesinin üzerinde işlemlerine devam ediyor.Brexit fiyatlaması devam ediyor.Paritede geri çekilmeler görülsede,bu geri çekilmeler sınırlı kalabilir.1.4547 seviyesinin üzerinde yukarı yönlü hareketlerin devamı beklenebilir. 

 

Destek-Direnç Seviyeleri                                         Yön

1.Destek:1.4547  1.Direnç:1.4665                          Nötr

2.Destek:1.4437  2.Direnç:1.4769

    


USDJPY

Teknik Görünüm

USDJPY paritesinde  ilk destek seviyesi 109.59, kırılması durumunda ise ikinci destek seviyesi 108.80 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç seviyesi 110.48,geçilmesi durumunda ise ikinci direnç seviyesi 111.34 izlenebilir.Parite 4 saatlik grafikte ortalamalarının(109.65)üzerinde işlemlerine devam ediyor.Bu seviyenin üzerinde yukarı yönlü hareketlerin devamı beklenebilir.

Destek-Direnç Seviyeleri                             Yön

1.Destek:109.59  1.Direnç:110.48              Nötr

2.Destek:108.80  2.Direnç:111.34


ALTIN

Teknik Görünüm

Altın da ilk destek seviyesi 1215.20, kırılması durumunda ise ikinci destek seviyesi 1201.40 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç seviyesi 1229.65,geçilmesi durumunda ise ikinci direnç seviyesi 1243.50 izlenebilir.Altın dün dolar endeksinde yaşanan yükselişle birlikte satışlarına devam etti.Satış baskısı devam ediyor.Günlük grafikte ortalaması olan 1230.00 seviyesinin altında kalması satışların devamını getirebilir.

                                        

  Destek-Direnç Seviyeleri                                 Yön

 1.Destek:1215.20  1.Direnç:1229.65               Nötr       

 2.Destek:1201.40  2.Direnç:1243.50


USDTRY

Temel Görünüm

Dün Merkez Bankası Para Politikası Kurulu faiz kararını açıkladı ve beklentiler dahilinde gecelik faiz oranında(üst bantta) 50 baz puan indirim yaparak 9,50% seviyesine çekti.Alt bantta ise değişikliğe gitmeyen Merkez faizi 7,25% seviyesinde tuttu.Repo faizi de yine sabit bırakılarak 7,50% seviyesinde kaldı.

Nisan ayı PPK toplantısı sonrası yapılan açıklamada ‘Yakın dönemde küresel oynaklıklarda gözlenen düşüş sürmüş ve küresel finansal koşullarda iyileşme yaşanmıştır. Bu gelişmelerin yanı sıra Ağustos ayında yayımlanan yol haritasında belirtilen politika araçlarının etkili bir şekilde kullanılmaya başlanmasının da geniş bir faiz koridoruna duyulan ihtiyacı azalttığı değerlendirilmektedir’.

Dün Yapılan PPK toplantısı sonrası yapılan açıklamada ise ‘Yakın dönemde küresel oynaklıklarda bir miktar artış yaşanmıştır. Kurul, sıkı para politikası duruşunun, temkinli makroihtiyati politika çerçevesinin ve Ağustos ayında yayımlanan yol haritasında belirtilen politika araçlarının etkili bir şekilde kullanılmasının ekonominin şoklara karşı dayanıklılığını artırdığını değerlendirmektedir''dendi.

Daha önce geniş faiz koridoruna duyulan ihtiyacın azaldığını belirten merkezin,son yaşanan siyasi gelişmeler ve özellikle FED in faiz artırım olasılığının artmasıyla birlikte bundan sonra daha temkinli bir duruş sergileyeceği çıkarımı yapılabilir.Özellikle küresel piyasalarda yaşanan oynaklıkların arttığının söylenmeside,Merkez in bundan sonra daha temkinli duruş sergileyip,faiz indirimi olsa da bunun 50 baz puandan daha düşük bir indirim olacağıı çıkarımı da yapılabilir.

Kabinenin açıklanmasından önce 3.0100 seviyesinin üzerini gören,açıklandıktan sonra ise Mehmet Şimşek in görevine devam ettiği haberleriyle olumlu hava içine giren Türk lirası Dolar karşısında geri çekilmelerine başladı.Beklentiye paralel gelen faiz kararı sonrası ise satışlar hızlandı ve 2.9400 seviyeleri görüldü.

Kabinede köklü değişiklik olmamasıyla birlikte  olumlu havanın estiği Türk Lirası dün Dolar karşısında %1,0 seviyesinin üzerinde değer kazandı.Ancak bundan sonra Ülke gündemini sık sık meşgul edecek Başkanlık tartışmaları ve FED in faiz artırım olasılığının artması geri çekilmeleri sınırlı kılabilir.Siyasi risklerin olduğu ve adım adım FED’in faiz artırımına doğru gittiği bir ortamda geri çekilmelerde alım fırsatları doğabilir.

Teknik Görünüm

USDTRY paritesinde ilk destek seviyesi 2.9410, kırılması durumunda ise ikinci destek seviyesi 2.9080 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç seviyesi 2.9710,geçilmesi durumunda ise ikinci direnç seviyesi 3.0010 izlenebilir.Parite dün yaşanan sert geri çekilme ile birlikte günlük grafikte ortalamalarının altında kaldı.2.9410 seviyesi parite için önemli bir destek.Bu seviyenin üzerinde yukarı yönlü hareket potansiyeli olabilir.Ancak yukarı yönlü hareket sınırlı kalabilir.

 Destek-Direnç Seviyeleri                              Yön

 1.Destek:2.9410 1.Direnç:2.9710                Nötr

 2.Destek:2.9080 2.Direnç:3.0010


WTI Crude Oil

Teknik Görünüm

Ham Petrol de ilk destek seviyesi 48.25 kırılması durumunda ise ikinci destek seviyesi 46.89 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç seviyesi 49.62, geçilmesi durumunda ise ikinci direnç seviyesi 50.94 izlenebilir.Petrol dün 48.25 seviyesinin destek yaptı ve hızlı yukarı yönlü hareket sergiledi.Günlük grafikte ortalamalarının(48.65) üzerinde işlemler devam ediyor.Bu seviyenin üzerinde yukarı yönlü hareketlerin devamı beklenebilir.

               

Destek-Direnç Seviyeleri                          Yön

1.Destek:48.25 1.Direnç:49.62                 Nötr

2.Destek:46.89 2.Direnç:50.94


DAX

Teknik Görünüm

DAX endeksinde ilk direnç seviyesi 10183.50,geçilmesi durumunda ise ikinci direnç seviyesi 10327.00 takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise ilk destek seviyesi 10032.00 ,kırılması durumunda ise ikinci destek seviyesi 9872.00 izlenebilir.Endeks dün dolar endeksinde yaşanan yükselişle birlikte yukarı yönlü hareketler sergiledi.Endeksin 10032.00 seviyesinin üzerinde tutunması yükselişlerin devamını getirebilir.

 

Destek-Direnç Seviyeleri                                  Yön

1.Destek:10032.00    1.Direnç:10183.50        Nötr

2.Destek:9872.00     2.Direnç:10327.00



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305