18 Mart 2015

Gündem: Sabırlı ifadesi kalkacak mı?

TCMB politika faizinde değişikliğe gitmedi.

TCMB dün açıkladığı para politikası kararında repo faizini %7,50’de sabit bıraktı. ROK ve Munzam Karşılıklarda da herhangi bir değişiklik yapılmadı. Gerekçe olarak ise enflasyon görünümü ve küresel riskler gösterildi. Dolar/TL 2,6190 seviyesinden 2,6070’lere kadar geriledi. Parite bu sabah 2,6108’den işlem görüyor.

Euro Bölgesi’nde makroekonomik veriler toparlanmaya işaret ediyor.

Dün Euro Bölgesi’nde Çekirdek TÜFE beklentilerin üzerinde %0,7 artış gösterirken tüketici fiyat endeksi beklentilere paralel olarak %0,3 daraldı. ZEW Ekonomik Hassasiyeti ise beklentileri aşarak 62,4 olarak açıklandı. Verilerle birlikte EURUSD 1,0642’yi test etti. Parite bu sabah 1,0591 seviyesinden işlem görüyor.

FED kararı fiyatlanacak.

Piyasalar bugün TSİ 20:00’da sonuçlanacak olan FED kararına dair beklentileri fiyatlayacak. 20:30’da FED Başkanı Janet Yellen’ın açıklamaları oldukça önemli. “sabırlı” ifadesinin toplantı metninden kaldırılıp kaldırılmayacağı faiz artırımı konusunda piyasaları yönlendirecek ki “sabırlı” ifadesinin kaldırılması halinde Haziran ayında faiz artırımı beklentileri güçlenecektir. Kurum olarak beklentimiz “sabırlı” ifadesinin bu toplantıda kaldırılmayacağı yönünde.

Petrol fiyatları düşük seyrediyor.

Amerikan Petrol Enstitüsü açıkladığı raporda bu hafta ham petrol stoklarının 10,500 milyon varile ulaştığını açıkladı. Brent Petrol $54’den $52,55’lere kadar gerilerken WTI Petrolü $44,20’den $42,64’e kadar geri çekildi. Bugün ise Enerji Bilgi Kurumu’nun stoklara dair verileri bekleniyor.

Bugün veri açısından oldukça sakin bir gün. İngiltere tarafında toplantı kayıtları açıklanacak olup, piyasalar FED Kararı ve Janet Yellen’ın açıklamalarını bekliyor.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   Ticaret Dengesi   Aylık   -1,051B   -1,178B  
11:30   GBP   Ortalama Kazanç İndeksi+İkramiye   Aylık   2,2   2,1  
11:30   GBP   Alacaklı Sayım Değişimi   Aylık   -32,5K   -38,6K  
11:30   GBP   İşsizlik Oranı   Aylık   5,6   5,7  
12:00   EUR   Ticaret Dengesi   Aylık     4,01%  
23:45   NZD   GDP   Çeyreklik   0,7   1,0  

Piyasalar

EURUSD

EURUSD paritesi açısından veri akışının yoğun olduğu günde Almanya ZEW Ekonomik Kanısı 58,2 olan piyasa beklentisinin altında 54,8 olarak gerçekleşirken Euro Bölgesinde Ekonomik Hassasiyet artış gösterdi. Euro bölgesinde mevcut en önemli sorun olarak kabul edilen enflasyon rakamlarında -0,3% seviyesinde sabit kalırken: Çekirdek enflasyon artış gösterdi ve %0,7 seviyesinde açıklandı. ABD tarafında piyasa beklentilerinin olumsuz olduğu Konut verilerinde Şubat ayında negatif bir tablo görüldü. Konut başlangıçları 0,897M seviyesine gerilerken; Yapı Ruhsatları 1,092M olarak açıklandı. Gün boyunca açıklanan verilerin de etkisiyle gerileyen Dolar Endeksi pariteyi yukarı yönlü destekledi. Bugüne baktığımızda tüm piyasalarda en önemli gündem TSİ 20:00’da açıklanacak olan FOMC Toplantı sonuçları. Kurum olarak görüşümüz ‘sabırlı’ kelimesinin metinden çıkarılmayacağı yönündeyken piyasada çıkarılacağı yönündeki spekülasyonlar toplantı sonucunun yaklaşmasıyla beraber hız alıyor. Veri akışına baktığımızda ise Euro Bölgesinde Ocak ayının Ticaret Dengesi açıklanacakken; ABD tarafında veri akışı sakin. FOMC Toplantısının fiyatlanmalarını görebileceğimiz güne teknik açıdan bakıldığında; aşağı yönlü hareketlerde 1,0500 desteği önemini korurken bu desteğin altında 1,0450 seviyesi test edilebilirken; yukarı yönlü hareketlerde 1,0630 seviyesinin üzerinde 1,0700 seviyesi test edilebilir.


GBPUSD

Dolar Endeksi saatlik grafikte alçalan trendde işlem görmekte 98,950 endeks için alçalan trendin alt bandı ve kırılması halinde aşağı yönlü baskı artabilir. Dün Amerika tarafında açıklanan konut verilerine bakıldığında konut piyasasındaki karışık görünüm dikkat çekmekte. İngiltere tarafında ise yaklaşan genel seçimlerin kura etkisi unutulmamalı. Önümüzdeki dönemde Sterlin hareketleri daha sert gerçekleşebilir. Bugün açıklanacak olan toplantı kayıtları gün içinde hareketliliği artıracak. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney’nin daha önceki açıklamalarına bakıldığında faiz artırımı için İngiltere’nin biraz daha fazla zamana ihtiyacı var. bu durum Sterlin’de kırılganlığı artırıyor ve Dolar’da kısa vadeli aşağı yönlü baskıya rağmen GBPUSD’de yukarı yönlü hareketler limitli kalıyor. Ancak, bu akşam açıklanacak olan FED faiz kararı ve Janet Yellen’ın açıklamaları paritenin seyri açısından oldukça önemli olacak. “sabırlı” ifadesinin kaldırılmaması halinde GBPUSD’de limitli kalan yukarı yönlü hareketler hızlanabilir. Günlük ve saatlik bazda aşağı yönlü trendin devamı görülse de karara bağlı olarak trend değişebilir. 1,4730 önemli bir destek seviyesi. Kırılması halinde satış baskısı artabilir ve alçalan trendin alt bandı olan 1,4560’lar test edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1,4800 direncinin kırılması halinde 1,50’leri görmek mümkün.


USDJPY

Dün yapılan BOJ Basın Konferansında yetkililer ek genişleme adımlarının atılmayacağını açıklarken enflasyonda toparlanmanın düşük seyreden petrol fiyatlarının ekonomiye katkısıyla sağlanacağını belirtti. Japonya’da ihracat Şubat ayında %2,4 artış gösterirken ticaret açığı 425 milyar Yen olarak gerçekleşti. Bugün veri açısından oldukça sakin. Piyasalar FED Başkanı Janet Yellen’ın açıklamalarında “sabırlı” ifadesinin geçip geçmeyeceğini bekliyor. Volatilitenin oldukça yüksek olacağı bugünde 121,60 üzerinde 122,00 seviyesi öne çıkarken 121,00 desteğinin altında 120,40 takip edilebilir.

 


ALTIN

Altın dün yatay seyirde idi. Bugün TSİ 20.00’da sonuçlanacak olan FOMC toplantısı öncesinde ve toplantı sonuçlarında faiz artırıma dair gelebilecek söylemler altında volatiliteyi arttırarak sert hareketlere neden olabilir. Faiz artırımına dair söylemlerin çeşitli olduğu piyasada ABD ekonomisinin istihdam piyasasındaki güçlü toparlanmanın diğer sektörlerde tam olarak izlenemediği görülüyor.

Veri takvimine bakacak olursak; dün ABD’de açıklanan Konut Sektörü verileri karışık idi. Yapı Ruhsatları 1,065 milyonluk beklentinin üzerinde 1,92 milyon olarak açıklandı. Konut Başlangıçları ise 1,049 milyon beklentisinin altında 0,897 milyon seviyesinde gerçekleşti.

Teknik olarak bakıldığında yukarı yönlü hareketlerde USD 1,153 seviyesinin üzerinde 1,161 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise USD 1,146 seviyesinin altında 1,139 seviyesi takip edilebilir.


USDTRY

Dün Türkiye’de Merkez Bankası toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gidilmedi. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı %7.50de, Borçlanma Faiz Oranı %7.25te, Gecelik Faiz Oranı ise %10.75te bırakıldı. USDTRY 2.6069 seviyesine kadar geriledi.

ABD’de açıklanan Konut Sektörü verileri ise karışık idi. Yapı Ruhsatları 1,065 milyonluk beklentinin üzerinde 1,92 milyon olarak açıklandı. Konut Başlangıçları ise 1,049 milyon beklentisinin altında 0,897 milyon seviyesinde gerçekleşti.

Bugünün veri takvimine bakacak olursak Türkiye’de beklenen önemli bir veri yok. ABD’de ise TSİ 20.00’de FOMC toplantısı sonuçlanacak. Ayrıca Enerji Bilgi Kurumu haftalık petrol stokları açıklanacak.

Pariteye teknik olarak bakıldığında aşağı yönlü hareketlerde 2.6070 seviyesinin altında 2.5905 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 2.6180 seviyesinin üzerinde 2.6330 seviyesi takip edilebilir. 


WTI Crude Oil

WTI petrolü dün %1.53 düşüş kaydetti.

Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $42.90 seviyesinin üzerinde $44.20 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $42.40 seviyesinin altında ise $41.60 seviyesi test edilebilir. 


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %2,35yükseliş ile günü 80,030 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 80,103 en düşük 78,677  seviyeleri test edilirken toplam işlem 4,23  Milyar TL oldu. En çok değer kazanan sektör endeksi 3,59 lik yükselişle BIST Elektrik Endeksi olurken en çok değer kaybeden sektör endeksi 0,64 düşüş ile BIST Turizm Endeksi oldu. BIST Bankacılık Endeksi ise %2,52   yükseldi.

Teknik açıdan bakıldığında; yukarı yönlü hareketlerde 81,000 seviyesinin üzerinde 82,500 seviyesi test edilecekken aşağı yönlü hareketlerde 79,000 seviyesinin altında 77,500 desteği test edilebilir.


Brent Crude Oil

BRENT petrolü dün %0.67 düşüş kaydetti. 

Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $53.80 seviyesinin üzerinde $54.90 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $52.70 seviyesinin altında ise $51.96 seviyesi test edilebilir. 


VIOP30

Güne 95.875 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı dün günü yükselişle kapattı. Gün içerisinde 95.725 – 97.825 bandında işlem gören kontrat günü %2.43 kazanç ile 98.200 puandan kapattı. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi ikinci günlük düşüşü kaydetti. 8.76-8.80 bandında hareket eden faiz günü 8.76 puandan düşüş ile tamamladı. Döviz sepeti ise dün 2.6885 seviyesine kadar düşerek günü 2.6905 seviyesinden tamamladı. Kontratta yukarı yönlü hareketlerin devamında 98.380 direncinin üzerinde 99.400 direnci takip edilecek. Aşağı yönlü hareketlerde ise 97.000 ve 95.600 destekleri takip edilebilir. 



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305