03 Mart 2015

Gündem: Yurtiçinde TÜFE volatiliteyi artırıyor.

TL’de değer kaybı sürüyor.
24 Şubat’ta gelen çeyrek puanlık faiz indiriminin ardından TCMB’ye gelen siyasi eleştirilerle yönünü yukarı çeviren Dolar/TL 2,5100 seviyesinin üzerinde seyrediyor. Dün sabah açıklanan Türkiye HSBC PMI ise 7 ayın en düşüğüne geriledi ve 49,6 ile daralmaya işaret etti. Bugün yurtiçinden TÜFE rakamı bekleniyor. Bizim kurum olarak beklentimiz aylık bazda %0,73 yıllıklandırılmış olarak ise %7,40 artış olması yönünde. Bir önceki ay %7,24 gerçekleşen TÜFE’nin artış göstermesi halinde Dolar/TL’de yükselişlerin devamını görmek mümkün.
Avrupa’da TÜFE toparlanıyor.
Avrupa Merkez Bankası uyguladığı para politikasının meyvelerini toplamaya başladı. Şubat ayında TÜFE %0,3 gerileme gösterdi. Geçtiğimiz aya ve piyasa beklentisine göre oldukça olumlu gelen veri uygulanan para politikasının işe yaradığını gösteriyor. Mart ayında devlet tahvil alımlarına başlayacak olan Avrupa Merkez Bankası’nın bir sonraki toplantısı 5 Mart’ta gerçekleşecek. Olumlu gelen TÜFE ile birlikte Euro’da Dolar’a karşı toparlanma gözlendi. 1,1223 seviyesine kadar yükselen paritede bu sabah 1,1198 seviyesinden işlem görüyor.
Yunanistan tarafında IMF borcunun nasıl ödeneceği tartışılıyor.
Yunanistan’ın ilk seçeneği bono-tahvil alım programından sağlanacak karlardan borç kapatma yönünde. Ancak, Almanya’nın bunu kabul edip etmeyeceği merak konusu. Diğer bir seçenek ise Varoufakis’in belirttiği üzere emekli maaşlarından ödünç almak ve programın sonunda iade etmek. Ancak, bu seçeneğinde Yunanistan’da nasıl tepkiler alınacağı bilinmiyor. IMF borcu ise 1,5 milyar Euro civarında. Önümüzdeki hafta Pazartesi günü yapılacak olan Eurogroup toplantısında Yunanistan Maliye Bakanı ekonomik reform tasarısını sunacak.
Avustralya Merkez Bankası politika faizini %2,25’te sabit bıraktı.
Bu sabah yaptığı toplantıda piyasada olan faiz indirimi beklentisinin aksine politika faizini değiştirmeyen Avustralya Merkez Bankası toplantının detaylarında bir sonraki toplantı için faiz indirim sinyali verdi.
Petrol fiyatlarında ise bu sabah yeniden ivmelenme görünüyor.
BRENT Petrol $60’ın üzerinde işlem görürken New York tipi Ham Petrol ise $50’ın üzerinde. Bu akşam ise Amerikan Petrol Enstitüsü Ham Petrol Stokları açıklanacak.

Bugün yurtiçinde TÜFE açıklanacak olup İngiltere’de Yapı PMI ve BOE Başkanı Carney’nin açıklamaları önemli olacak. Bu hafta ise piyasaların gözü merkez bankaları toplantılarında.

 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:00   TRY   Türkiye TÜFE   Aylık     1,10  
11:30   GBP   Yapı PMI   Aylık   59,0   59,1  
15:50   USD   Redbook   Yıllık     2,8  
15:55   USD   Redbook   Aylık     0,8  

Piyasalar

EURUSD

Dün veri akışının yoğun olduğu günde Euro Bölgesinde Alman İmalat PMI, Euro Bölgesi PMI,Euro Bölgesi Çekirdek Enflasyon ve İşsizlik Oranı takip edilirken; ABD tarafında ISM İmalat Endeksi ve Üretim PMI rakamlarını takip ettik. Alman İmalat PMI Şubat ayında 50,9 olan piyasa beklentisinin üzerinde 51,1 seviyesinde açıklanırken; Euro Bölgesi İmalat PMI 51,1 olan piyasa beklentisini karşılayamadı. Deflasyonist risklerin olduğu Euro Bölgesinde TÜFE Şubat ayında 0,3% gerilerken İşsizlik Oranı %11,2 seviyesine geriledi. Olumlu gelen verilerin etkisiyle EURUSD paritesinde bir miktar yukarı yönlü hareketler gördük. ABD tarafında ise açıklanan ISM İmalat Endeksi 53,0 dan 52,9 seviyesine gerilerken; Üretim PMI 54,3 olan piyasa beklentisinin üzerinde 55,1 olarak açıklandı. Dolar Endeksindeki yükselme ile birlikte parite değer kaybetti. ECB öncesinde tahvil alım programının fiyatlanacağı hareketler görülebilirken; bugün Almanya tarafında enflasyon için önemli bir veri seti olan Perakende Satışlar ve Euro Bölgesi ÜFE rakamları takip edilecek. Teknik açıdan bakıldığında; yukarı yönlü hareketlerde 1,1243 seviyesinin üzerinde 1,1278 seviyesi test edilecekken; aşağı yönlü hareketlerde 1,1165 seviyesinin altında 1,1135 seviyesi destek olarak karşımıza çıkıyor.


GBPUSD

İngiltere’de konut fiyatları aylık bazda %0,1 gerileme gösterirken İmalat PMI ise toparlanmaya işaret ediyor. Dolar Endeksindeki düşüşe rağmen Sterlin Dolar’a karşı değer kaybetti. Bugün İngiltere tarafında Yapı PMI ile BOE Başkanı Carney’nin açıklamaları takip edilecek. Amerika tarafında ise önemli bir veri bulunmamakta. Dün gün içinde değer kaybeden GBPUSD akşam saatlerinde zayıf Dolar’la birlikte yükselişe geçti ve 1,5393 seviyesini test etti. Bu seviyeden bir düzeltme hareketi gelmesi halinde 1,5360 altında 1,5324 seviyesi öne çıkmakta. Bir önceki denediği yüksek noktası 1,5400 seviyesi direnç olarak karşımıza çıkarken bu seviyenin aşılması halinde 1,5433 test edilebilir.


GBPUSD


USDJPY

Japonya’da ücret artışı devam ederken beklentileri karşılayamayan Çekirdek TÜFE Japonya için hala bir risk. BOJ üyelerinden Honda ise açıklamasında ek genişleme paketinin uygulanmaması tarafında olduğunu belirtti. Bugün Amerika tarafında önemli bir veri bulunmuyor USDJPY ise bu sabah 119,66 seviyesinden işlem görüyor. USDJPY’de 119,60 desteğinin altında 119,27 test edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 120,00 üzerinde 120,20 direnci öne çıkabilir.


ALTIN

Ekonomik yavaşlama ve olumsuz gelen İmalat sektörü verileri ile mücadele eden Çin politika faizinde 25 baz puan indirim yaptı. Altın haberin ardından güne yükselişle başlarken 1223’e kadar yükseldi ancak yükseliş kalıcı olmadı.
Veri takvimine bakacak olursak ABD’de dün ISM Chicago İmalat PMI 53 beklentisinin altında 52.9 seviyesinde açıklandı. Bir önceki ayın verisi ise 53.5 seviyesinde idi. ABD’de ayrıca Çekirdek PCE fiyat Listesi beklentiler dahilinde %0.1 artış gösterdi. Üretim PMI da beklentiler üzerinde 55.1 olarak kaydedildi. Bugün ise ABD’de Redbook takip edilecek.
Teknik olarak bakıldığında yukarı yönlü hareketlerde USD 1,212 seviyesinin üzerinde 1,218 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise USD 1,207 seviyesinin altında 1,202 seviyesi takip edilebilir.


USDTRY

Dün Türkiye’nin Markit İmalat Sanayi PMI’ı Şubat ayında 49.6 seviyesinde açıklandı. Ocak ayında ise veri 49.8 seviyesinde idi. Verinin ardından açıklama yapan Goldman Sachs, Türkiyede İmalat PMIının gerilediğini ancak ileriye yönelik göstergelerde toparlanma olduğunu belirtti.
ABD’de dün ISM Chicago İmalat PMI 53 beklentisinin altında 52.9 seviyesinde açıklandı. Bir önceki ayın verisi ise 53.5 seviyesinde idi. ABD’de ayrıca Çekirdek PCE fiyat Listesi beklentiler dahilinde %0.1 artış gösterdi. Üretim PMI da beklentiler üzerinde 55.1 olarak kaydedildi.
Bugün ise yurtiçinde TÜFE rakamı bekleniyor. Bizim kurum olarak beklentimiz aylık bazda %0,73 yıllıklandırılmış olarak ise %7,40 artış olması yönünde. Bir önceki ay %7,24 gerçekleşen TÜFE’nin artış göstermesi halinde yarın Dolar/TL’de 2,52 seviyelerini yeniden görmek mümkün olabilir. ABD’de ise Redbook takip edilecek.
Pariteye teknik olarak bakıldığında aşağı yönlü hareketlerde 2.5148 seviyesinin altında 2.5069 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 2.5203 seviyesinin üzerinde 2.5275 seviyesi takip edilebilir.


WTI Crude Oil

WTI petrolü haftanın ilk işlem gününde %0.89 kazanç kaydetti.
Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $50.21 seviyesinin üzerinde $50.95 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $49.50 seviyesinin altında ise $48.43 seviyesi test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde, günü %0,24 düşüş ile günü 83,946 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 84,674 en düşük 83,858 seviyeleri test edilirken toplam işlem 3,976 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %0,98 yükselişle BIST Turizm Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %2,52 düşüşle BIST Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Endeksi oldu. Bankacılık Endeksinde ise 0,076% yükseliş görüldü.
Teknik açıdan bakıldığında; endekste 83,000 desteğinin altında 81,500 seviyesi test edilecekken yukarı yönlü hareketlerde 85,000 direncini kırması durumunda 86,000 direnci karşımıza çıkıyor.


Brent Crude Oil

BRENT petrolü haftanın ilk işlem gününde %3.87 düşüş kaydetti.
Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $60.98 seviyesinin üzerinde $61.25 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $59.98 seviyesinin altında ise $59 seviyesi test edilebilir.


VIOP30

Güne 104.300 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı dün yükseliş kaydetti. Gün içerisinde 103.450 – 105.000 bandında işlem gören kontrat günü %0.55 düşüş ile 103.725 puandan kapattı. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 8.52-9.02 bandında hareket etti ve günü 8.52 puandan düşüş ile tamamladı. Döviz sepeti ise dün 2.6585 seviyesine kadar yükselerek günü 2.6615 seviyesinden tamamladı. Kontratta yukarı yönlü hareketlerin devamında 104.451 direncinin üzerinde 105.366 direnci takip edilecek. Aşağı yönlü hareketlerde ise 103.437 ve 102.920 destekleri takip edilecek



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305