25 Şubat 2015

Gündem: Yellen’la Dolar değer kaybederken Altın yükselişte…

TCMB politika faizini %7,5’e çekti.

Dün yapılan TCMB Para Politikası Toplantısında Merkez Bankası politika faizini 25 BP indirerek %7,75’ten %7,50ye çekerken üst bantta 50 BP indirim yaparak %10,75’e çekti. Alt bandı ise 25 BP indirimle %7,25 olarak belirledi. Merkez Bankası ROM’larda değişikliğe gitmezken siyasilerden gelen açıklamalarda faiz indiriminin boyutundan çokta memnun olunmadığını gösteriyor ve devamı bekleniyor. Kararın ardından Dolar/TL 2,4843 seviyesini test ederken beklentilere paralel gelen indirim çok fazla volatilite yaratmadı denebilir. BIST100 tarafında ise ikinci seansta satıcılı bir seyir hâkimdi ve 86,011 seviyesi test edildi.

Yunanistan’ın reform paketi makul bulundu.

Yunanistan’ın reform paketini onaya sunmasıyla birlikte Troyka’dan açıklamalar geldi. Yunanistan’ın sunduğu listeye gelen yorumlar genel olarak olumlu oldu.  Avrupa Birliği Komisyonu ve IMF Başkanı Lagarde reformları başlangıç için yeterli bulduklarını açıklarken Avrupa Birliği’nin listeyi onayladığı belirtildi. Ay sonuna kadar yapılacak oylama ile reform listesinin kesin olarak onaylanıp onaylanmayacağı belli olacak. Ancak, maliye bakanlarının onayından geçmesi halinde Avrupa ülke meclislerinden de sürpriz bir karar çıkması söz konusu değil denebilir. Yine de bu konudaki nihai karar Cuma günü açıklanacak.

“Sabır” demek iki toplantıda daha faiz artırımı yok demek.

FED Başkanı Yellen dün para politikası ile ilgili yaptığı açıklamada kullanılan dilin önemini vurgularken kullanılan sabırlı kelimesinin en az iki toplantıda daha faiz indirimi yapılmayacağı anlamına geldiğini belirtti. Yellen’ın güvercin açıklamaları Dolar Endeksine değer kaybettirirken endeks 94,513 seviyesini test etti.

Yellen’ın açıklamalarının ardından yükselişi kesilen Dolar değer kaybetmeye devam ediyor.

EURUSD Yunanistan düşüşünün ardından 1,1350’leri test ederken Dolar/TL 2,4843’ten 2,46’lara kadar geri çekildi. Altın ise 1,210 eviyesini test etti.

Çin HSBC PMI toparlanmaya işaret etti.

Bu sabah açıklanan Çin İmalat PMI rakamı 50’nin üzerinde açıklanarak yükselişe işaret ederken Çin tarafından uygulanan genişlemeci para politikasının işe yaradığını gösteriyor.

Bugün Amerika tarafında konut verileri takip edilecekken FED Başkanı Janet Yellen TSİ 17:00’da dün yaptığı sunumu tekrarlayacak. TSİ 18:30’da ise Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin açıklamaları önemli olacak.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
03:45   CNY   Çin HSBC İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi   Aylık     49,7  
17:00   USD   Yeni Ev Satışları   Aylık   487K   481K  
17:00   USD   Yeni Ev Satışları   Aylık     11,6  

Piyasalar

EURUSD

Dün Euro Bölgesi Maliye Bakanları Yunanistan’ın kurtarma paketinin uzatılmasını onaylarken, nihai kararın Cuma günü açıklanması bekleniyor. Hem  ECB Başkanı Draghi hem  de FED Başkanı Janet Yellen’In konuşmaları piyasalar tarafından yakından takip edildi. Draghi; Yunanistan’ın kurtarma paketinin başlangıç için yeterli olduğunu açıklarken; FED Başkanı Janet Yellen’ın konuşması piyasalarda hareketliliğe sebep oldu. Yellen; faiz artırımı için kullanılan tabirin değişmesinin güçlü toparlanma dönemine yaklaşıldığının işareti olduğunu açıklarken; ‘’sabırlı’’ tabiri için ise en az 2 toplantı daha faizlerin artmayacağı anlamına geldiğini söyledi. Orta vadede %2 olan enflasyon hedefine ulaşabileceğinin altını çizerken kısa vadede enflasyonun bir miktar düşebileceğini bu konuşmasında da  yineledi.. İstihdam piyasasının pek çok boyutlu toparlanma gösterdiğini ancak tamamen toparlanmanın gerçekleşmediğini, dönemsel zayıflıklar olduğunu belirtti ve halen birçok Amerikalının işsiz olduğunu söyledi. Petrol fiyatlarındaki düşüşün talep azlığının değil arz fazlasının sonucu olduğu belirtirken ABD ekonomisi için ciddi bir artı oluşturduğunu açıkladı. ABD ülkesinin dışındaki ekonomik gelişmeleri bir risk olarak tanımlayan FED Başkanı AB halen risk taşıdığına değindi. Yellen’In konuşması Dolar Endeksinde yukarı yönlü hareketlere neden olurken parite aşağı yönlü baskılandı. EUR/USD paritesinde 1,1289 seviyesine kadar geri çekilmeler gözlemlendi. Veri akışına bakacak olursak; dün Euro Bölgesinde Almanya çeyreklik bazda 0,7% büyüme kaydederken; yıllık bazda %1,7 büyüme kaydetti. Euro Bölgesi enflasyonu ise -0,6% seviyesinde sabit kaldı. ABD tarafında ise Tüketici Şartları Şubat ayında sert gerileme gösterdi ve 99,6 olan piyasa beklentisinin altında 96,4 olarak gerçekleşti. Bugüne baktığımızda; FED ve ECB Başkanlarının konuşmalarını yineleyeceklerini görüyoruz. ABD tarafında ise açıklanacak olan Yeni Ev Satışlarını takip ediyor olacağız. Teknik açıdan bakıldığında;1,1337 desteğinin altında 1,1317 desteği öne çıkarken yukarı yönlü hareketlerde 1,1355 seviyesinin üzerinde 1,1373 direnci test edilebilir.

 


GBPUSD

Dün Yellen’ın açıklamaları piyasalara yön verdi. Gün içinde yükselmekte olan Dolar değer kaybetmeye başladı. Yellen açıklamalarında faiz artırımı için erken olduğunun sinyallerini verdi. GBPUSD’de 1,5460’lı seviyeler test edildi. Bugün İngiltere tarafında Mortgage Onayları açıklanacak. Amerika tarafında ise Yeni konut satışları takip edilecek. Ancak. FED Başkanı Janet Yellen bugün TSİ 17:00’DA tekrardan açıklamalarda bulunacak. Bu anlamda Dolar Endeksinde düşüşlerin devamını görmek mümkün olabilir.

Bugün GBPUSD’de 1,5496 direncinin üzerinde 1,5542 test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1,5383 altında 1,5337 desteği öne çıkabilir.


USDJPY

Dün Yellen’ın güvercin açıklamalarıyla değer kaybetmeye başlayan Dolar Endeksinin ardından USDJPY bugün 118,70 seviyelerinde işlem görüyor. Bugün Japonya tarafında önemli bir veri bulunmazken Amerika’da Yeni Konut Satışları ve Yellen’ın açıklamaları önemli olacak.

USDJPY’de 118,35 desteğinin altında 117,90 test edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 118,87 üzerinde 119,00 direnci öne çıkabilir.


ALTIN

Yunanistan meselesinin çözülmesi ile altında aşağı yönlü baskı devam etti. Altın 1190’da kadar geriledi. Janet Yellen’ın konuşması ile ise Dolar Endeksi’ndeki sert yükseliş ile altın fiyatları 1190 seviyesine kadar geriledi ve ardından 1204 seviyesini test etti. Janet Yellen’ın Senato Bankacılık Komitesinde gerçekleştirdiği sunumda en azından iki toplantıda daha faizlerin artmayacağı yönünde söylemler kullanıldı.

Dün ayrıca ABD’de Hizmetler PMI Şubat ayında 54.1 seviyesindeki beklentinin üzerinde 57 seviyesinde açıklandı. Hizmet Sektöründe Bileşik PMI ise bir önceki ay 54.40 olan seviyenin üzerinde 56.8 olarak gerçekleşti. ABD’de Şubat ayı Tüketici Şartları verisi 99.6 seviyesindeki beklentinin altında 96.4 seviyesinde gerçekleşti.

Bugün ABD’de Yeni Ev Satışları verisi ve FED Başkanı Janet Yellen’ın konuşması takip edilecek.

Teknik olarak bakıldığında yukarı yönlü hareketlerde USD 1,210 seviyesinin üzerinde 1,219 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise USD 1,203 seviyesinin altında 1,191 seviyesi takip edilebilir.


USDTRY

USDTRY                                                                                   

Dün gerçekleşen PPK toplantısında TCMB politika faizini 25 BP indirerek %7,50’ye çekti. Üst bandı 50 BP indirerek %10,75 olarak belirledi. Alt bandı ise 25 BP indirerek %7,25’e çekti. Toplantının ardından parite 2.4619’a kadar geriledi ve ardından 2.4876’ya kadar yükseldi.

Merkez Bankasının faiz indirimin ardından açıklamalar yapan JP Morgan TCMB’nin Mart ayını pas geçerek Nisan ayında 25 baz puanlık faiz indirimi yapacağı yönündeki beklentilerini koruduklarını ve daha derin faiz indirimlerinin enflasyonda sürpriz düşüş ve/veya majör Merkez banklarının gevşemeci tutumları halinde mümkün olabileceği yönünde açıklamalar yaptı. Goldman Sachs ise TCMB’nin gösterge faizi önümüzdeki 12 ayda %6ya kadar indirebileceği öngörüsünü koruduğu yönünde açıklama yaptı. Ancak TCMB konusundaki siyasi tartışmaların önümüzdeki günlerde sürebileceği yönündeki kaygılarını dile getirdi.

ABD’de ise Hizmetler PMI Şubat ayında 54.1 seviyesindeki beklentinin üzerinde 57 seviyesinde açıklandı. Hizmet Sektöründe Bileşik PMI ise bir önceki ay 54.40 olan seviyenin üzerinde 56.8 olarak gerçekleşti. ABD’de Şubat ayı Tüketici Şartları verisi 99.6 seviyesindeki beklentinin altında 96.4 seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca Janet Yellen’In Senato Bankacılık Komitesinde gerçekleştirdiği sunumda en azından iki toplantıda daha faizlerin artmayacağı yönünde söylemler kullanıldı.

Bugün ABD’de Yeni Ev Satışları verisi ve FED Başkanı Janet Yellen’ın konuşması takip edilecek. Türkiye’de ise takip edilecek önemli bir veri yok.

Pariteye teknik olarak bakıldığında aşağı yönlü hareketlerde 2.4595 seviyesinin altında 2.4485 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 2.4636 seviyesinin üzerinde 2.4728 seviyesi takip edilebilir.


WTI Crude Oil

WTI petrolü haftanın ikinci işlem gününde %0.77 düşüş kaydetti.

Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $49.49 seviyesinin üzerinde $49.95 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $48.66 seviyesinin altında ise $47.84 seviyesi test edilebilir. 


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %0,47 yükseliş ile günü 86,691 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 86,794,12 en düşük 86011,12 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4,88Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2,25 yükselişle BIST Bilişim Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1,40 düşüşle BIST Tekstil-Deri oldu. Bankacılık Endeksinde ise 0,6% yükseliş görüldü.
Teknik açıdan bakıldığında; endekste 85,300 destek seviyesinin altında 83,700 desteği test edilebilirken yukarı yönlü hareketlerde 86,700 seviyesinin üzerinde 87,500 direnci karşımıza çıkıyor.


Brent Crude Oil

BRENT petrolü haftanın ikinci işlem gününde %0.96 düşüş kaydetti. 

Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $58.88 seviyesinin üzerinde $59.55 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $58.36 seviyesinin altında ise $57.73 seviyesi test edilebilir. 


VIOP30

Güne 106.700 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı dün günü kazanç ile kapattı. Gün içerisinde 106.125 – 107.550 bandında işlem gören kontrat günü %0.77 kazanç ile 107.525 puandan kapattı. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 8.02-8.28 bandında hareket etti ve günü 8.22 puandan kazanç ile tamamladı. Döviz sepeti ise dün 2.6335 seviyesine kadar yükselerek günü 2.6383 seviyesinden tamamladı. Kontratta yukarı yönlü hareketlerin devamında 107.709 direncinin üzerinde 108.471 direnci takip edilecek. Aşağı yönlü hareketlerde ise 106.470 ve 105.760 destekleri takip edilecek.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305