26 Ocak 2015

Karar Sırası FED’de

Geçtiğimiz hafta piyasalarda veri takvimi kalabalıktı. Özellikle Merkez Bankası kararları ön plandaydı. TCMB, BOJ ve ECB faiz kararları takip edildi. TCMB politika faizinde 50 baz puanlık indirime giderken; Avrupa Merkez Bankası (ECB) aylık 60 milyar Euro’luk varlık alımı yapacağını açıkladı. ECB kararları sonrasında düşüş hızını artıran EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta 1.1115 seviyesine kadar geriledi. Parite haftayı 1.1206 seviyesinden tamamlarken, USD/TRY 2.3164-2.3607 bandı aralığında işlem gördü ve son işlem gününü 2.3500 seviyesinden tamamladı. Kıymetli metal altın ise en düşük 1272, en yüksek 1307 seviyelerini test ederek haftayı 1294 dolardan kapattı. Hafta genelinde yükseliş gösteren ve haftalık bazda %3.80 kazandıran endeks son işlem gününü satıcılı tamamladı. BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.18 ve 166,73 düşüşle 90.736,05 puandan kapattı. Bankacılık Endeksinde ise %0.68 düşüş gözlendi. Güne 114.500 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı son işlem gününü satıcılı tamamladı. Gün içerisinde 113.525-114.975 bandında işlem gören kontrat günü %0.61 düşüşle 113.775 puandan kapattı. Şubat vadeli endeks kontratında açık pozisyon sayısı 248.869 adet oldu. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 6.95-7.06 bandında hareket etti ve günü 7.00 puandan tamamladı. Döviz sepeti ise Cuma günü 2.4930 seviyesine kadar yükseldi ve günü 2.4928 seviyesinden tamamladı. Avrupa borsaları son işlem gününü artıda tamamlarken, ABD borsalarında görünüm karışıktı. Dow Jones %0.79 düşüşle 17.672 puandan, S&P500 %0.55 gerileyerek 2.051 seviyesinden ve Nasdaq ise %0.16 artışla 4.757 puandan günü kapattı. Bu sabahki görünüme bakıldığında; Asya piyasalarında Japonya Nikei hariç olumlu bir görünüm var, ABD vadeli endeks kontratları ise %0.40’ın üzerinde satıcılı işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.3550 civarında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 177 seviyesinde.

 

Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan indirdi.

TCMB geçtiğimiz hafta sonuçlanan toplantısının ardından bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %8.25’ten %7.75’e indirdi. Marjinal fonlama oranı %11.25, APİ çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı %10.75, Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %7.50 düzeyinde sabit tutuldu. Kurul tarafından yapılan açıklamada sıkı para politikası duruşunun ve alınan makro ihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızlarının makul düzeylerde seyrettiği; dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmelerin ve tüketici kredilerinin ılımlı seyrinin cari dengedeki iyileşmeyi destekleyeceği belirtildi. Para politikasındaki sıkı duruş ve alınan makro ihtiyati önlemlerin enflasyonu, özellikle çekirdek enflasyon göstergelerini ve enflasyon beklentilerini olumlu yönde etkilediğine dikkat çeken kurul; başta petrol fiyatları olmak üzere düşen emtia fiyatlarının enflasyondaki düşüş sürecini desteklediğini ifade etti.

 

Merkez Bankası Euro cinsi döviz hesapları için komisyon alınacağını açıkladı.

TCMB bankalar ve finansman şirketlerinin Merkez Bankası nezdindeki bloke zorunlu karşılık ve iki gün ihbarlı döviz mevduat hesaplarında tutmakta oldukları Euro cinsi döviz hesapları için günlük bakiye üzerinden yıllık binde 2 komisyon alınmasına karar verdi. Uygulama 1 Şubat 2015 tarihinden itibaren geçerli olacak.

 

ECB aylık 60 milyar Euro’luk varlık alımı yapacak.

Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü sonuçlanan toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Politika faizi %0.05’te, mevduat faizi -%0.20’de, marjinal fonlama oranı da %0.3’te sabit tutuldu. Karar sonrasında basın açıklaması yapan Mario Draghi aylık 60 milyar Euro tutarında menkul kıymet alımı yapılacağını ve varlık alımlarının Eylül 2016’ya kadar süreceğini belirtti.

 

Son işlem gününde Avrupa cephesinde PMI verileri takip edildi.

Euro Bölgesi’nde Ocak ayında Hizmet Sektörü PMI Endeksi 52.3, İmalat Sektörü PMI Endeksi 51, Bileşik PMI Endeksi 52.2 seviyesine yükseldi.

 

BOE toplantı tutanakları açıklandı.

İngiltere Merkez Bankası (BOE) tutanaklarına göre; banka ekonomistleri enflasyonun Mart’a kadar sıfıra yakın seyretmesini bekliyor ve banka faiz oranı görünümü gelecek birkaç yıl için belirsiz.

 

Yunanistan’da seçimleri Syriza kazandı.

Yunanistan’da genel seçimde ilk sandık sonuçlarına göre Syriza oyların %35’ini aldı.

 

BOJ para politikasında değişikliğe gitmedi.

Japonya Merkez Bankası (BOJ) geçen hafta sonuçlanan toplantısının ardından para politikasında değişikliğe gitmedi. BOJ yaptığı açıklamada petrol fiyatlarındaki düşüşün %2 enflasyon hedefini yakalamayı güçleştirdiğini belirtti ve Nisan 2015’te başlayacak yeni mali yılda TÜFE beklentisini %1.7 artıştan %1 artışa revize etti.

 

Çin’de GSYH %7.3 arttı.

Çin’de GSYH geçtiğimiz yılın dördüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %7.3 artış gösterdi. GSYH’nın %7.2 artması bekleniyordu.

 

Haftanın gündemi FOMC.

Bu haftanın en önemli gündemi 27-28 Ocak tarihinde gerçekleştirilecek FOMC toplantı sonucu olacak. Yurtiçinde ise en önemli gündem maddesi 27 Ocak TCMB Enflasyon Raporu. Bugünkü gelişmelere bakıldığında ise; TSİ 11.00’da Almanya İFO İş Dünyası Güven Endeksi, 12.00’da Euro Bölgesi Perakende Satışlar, 14.30’da Türkiye Kapasite Kullanım Oranı ve İmalat Güveni takip edilecek. Hindistan ve Avustralya piyasaları bugün tatil nedeniyle tüm gün kapalı.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   İhracat   Yıllık   11,0   4,9  
01:50   JPY   İthalat   Yıllık   2,3   -1,7  
11:00   EUR   Almanya Ticari Beklentileri   Aylık   102,4   101,1  
11:00   EUR   Almanya Anlık Değerlendirmesi   Aylık   110,6   105,5  
11:00   EUR   Almanya Ifo İş Ortamı Endeksi   Aylık   106,2   105,5  
12:00   EUR   Perakende Satışlar   Yıllık     1,5  
12:00   EUR   Perakende Satışlar   Aylık     0,6  
14:30   TRY   Türkiye Kapasite Kullanım Oranı   Aylık     74,6  
14:30   TRY   Türkiye İmalat Güveni   Aylık     101,2  
16:45   USD   Hizmetler PMI   Aylık   53,8   53,3  

Piyasalar

EURUSD

Hafta sonu Yunanistan’da gerçekleşen erken seçimde Syrizia Partisinin kazanmasıyla birlikte düşüş trendinde olan EURUSD paritesi daha da geriledi. Ana amacının Yunanistan’ın borçlarının yeniden düzenlenmesi olduğunu her seferinde yineleyen Syrizia Partisinin genel seçimi kazanması Euro Bölgesi tarafından olumsuz algılandı. Bugünkü veri akışına baktığımızda Almanya IFO İş Ortamı Endeksi piyasalar tarafından yakından takip edilecekken; ABD tarafında açıklanması beklenen önemi bir veri bulunmuyor. Teknik açıdan bakıldığında; aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1,1140 desteğinin altında 1,1047 desteği test edilebilirken; yukarı yönlü hareketlerde 1,1206 seviyesinin üzerinde 1,1272 seviyesi direnç seviyesi olarak karşımıza çıkıyor.


GBPUSD

Bugün Amerika tarafında önemli bir veri bulunmazken İngiltere tarafında Mortgage Onayları beklenmekte. GBPUSD’de yukarı yönlü hareketlerin devamında 1,5034 üzerinde 1,5067 test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1,4990 altında 1,4950 desteği öne çıkabilir.


USDJPY

Açıklanan Japonya Mali toplantı kayıtlarında atılan gevşeme adımlarının petrol fiyatlarına bir tepki değil deflasyon endişelerini dindirmek olduğunu belirtildi. Düşük petrol fiyatlarının uzun vadede ekonomiyi canlandırarak enflasyona katkıda bulunacağı açıklandı. Japonya’da Aralık ayında ihracatın %13 yükselmesiyle dış ticaret açığı yarıya indi.Amerika tarafınd aönemli bir verinin bulunmadığı günde USDJPY’de 117,26 altında 116,15 takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 118,06 üzerinde 118,55 test edilebilir.


ALTIN

Altın fiyatlarında ECB sonrası görülen sert yukarı yönlü hareketin ardından görülen geri çekilme ile bir miktar kayıp gözlendi. Dün Yunanistan’da gerçekleşen seçimlerin öncesinde yükselen altın ardından bir miktar geriledi ve USD 1,290’lı seviyelere geldi. Veri takvimine bakacak olursak, Cuma günü ABD’de Öncü Üretim PMI verisi ise 54 seviyesindeki piyasa beklentisinin altında 53.7 olarak açıklandı. Mevcut Konut Satışları ise beklentiler dahilinde %2.4 artış gösterdi. Bugün ABD’de Ocak ayı Hizmetler PMI verileri açıklanacak.Teknik olarak bakıldığında yukarı yönlü hareketlerde USD 1,298 seviyesinin üzerinde 1,308 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise USD 1,287 seviyesinin altında 1,280 seviyesi takip edilebilir.


USDTRY

Pazar günü Yunanistan’da gerçekleşen seçimlerde ana muhalefet partisi Radikal Sol Koalisyon (Syriza) seçimlerden zaferle çıktı ve Tsipras oyların %35’ten fazlasını elde etti. Tek başına iktidar için yeterli olup olmadığı henüz belli değil. Paritede sert yukarı yönlü hareketin ardından sabah bir miktar geri çekilme gerçekleşti.Cuma günü ABD’de Öncü Üretim PMI verisi ise 54 seviyesindeki piyasa beklentisinin altında 53.7 olarak açıklandı. Mevcut Konut Satışları ise beklentiler dahilinde %24 artış gösterdi. Türkiye’de ise beklenen önemli bir veri yoktu. Bugün ABD’de Ocak ayı Hizmetler PMI verileri açıklanacak. Türkiye’de ise İmalat Güveni ve Kapasite Kullanım Oranı açıklanacak.Pariteye teknik olarak bakıldığında aşağı yönlü hareketlerde 2.3470 seviyesinin altında 2.3307 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 2.3677 seviyesinin üzerinde 2.3734 seviyesi takip edilebilir. 


WTI Crude Oil

WTI petrolü haftanın son işlem gününde %2.52 düşüş kaydetti.Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $45.20 seviyesinin üzerinde $46.46 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $44.20 seviyesinin altında ise $43.73 seviyesi test edilebilir. 


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.18 ve 166,73 düşüşle 90.736,05 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 91.585,11, en düşük seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4.69 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2.00 yükselişle BIST Gıda-İçecek Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %2.35 düşüşle BIST İletişim Endeksi oldu. Bankacılık Endeksinde ise %0.68 düşüş gözlendi. Endekste aşağı yönlü hareketlerin devamında 90.500 desteği takip edilecek. Bu destek seviyesinin altında 89.700 seviyesi test edilebilir. Tepki alımları görülmesi durumunda ise 91.600 ve 92.300 seviyeleri önemli direnç konumunda.


Brent Crude Oil

BRENT petrolü haftanın son işlem gününde %1.22 düşüş kaydetti. Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $48.48 seviyesinin üzerinde $48.77 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $47.92 seviyesinin altında $47.42 seviyesi test edilebilir. 


VIOP30

Güne 114.500 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı son işlem gününü satıcılı tamamladı. Gün içerisinde 113.525-114.975 bandında işlem gören kontrat günü %0.61 düşüşle 113.775 puandan kapattı. Şubat vadeli endeks kontratında açık pozisyon sayısı 248.869 adet oldu. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 6.95-7.06 bandında hareket etti ve günü 7.00 puandan tamamladı. Döviz sepeti ise Cuma günü 2.4930 seviyesine kadar yükseldi ve günü 2.4928 seviyesinden tamamladı. Kontratta aşağı yönlü hareketlerin devamında 113.500 desteği takip edilecek. Bu destek seviyesinin altında 112.700 seviyesi test edilebilir. Tepki alımları görülmesi durumunda ise 114.650 ve 115.500 seviyeleri önemli direnç konumunda.


TÜRK HAVA YOLLARI A.O. / THYAO

Dünya Gazetesi internet sitesi haberine göre,  THY Genel Müdürü Kotil, Petrol fiyatlarının düşmesiyle havayolunun giderlerinin yüzde 10 düşmüş olacağını ve bilet fiyatlarının da düşeceğini açıkladı. 


Aselsan / ASELS

Sabah Gazetesi internet sitesi haberine göre, Bahreyn Hava Kuvvetleri’nin TAI ve ASELSAN tarafından geliştirilen T129 ATAK taarruz helikopteri ile yakından ilgilendiği belirtildi. Londra''da Uluslararası Askeri Helikopter Konferansı''nda konuşan Bahreyn Hava Kuvvetleri Planlama Müdürü Albay Salah El Mansur, T129 alımı için görüşmelerin yapıldığını açıkladı.


Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK

Dünya Gazetesi internet sitesi haberine göre, Yapı Kredi CEO’su Faik Açıkalın, 2014’ün yılın başındaki beklentilere karşın korkulan kadar kötü geçmediğini vurgularken 2015’in ise daha iyi geçmesini beklediklerini söyledi. 


Armada Bilgisayar Sistemleri / ARMDA

Armada Bilgisayar ortaklarından Mustafa Sulhi Güven, Ahmet Ziyaeddin Türkeş, Alvi Mazon, Ahmet Umur Serter ve Fatma Ece Serter’in sahibi olduğu Şirket çıkarılmış sermayesinin %57,94’üne karşılık gelen toplam 13.906.479,52 TL nominal değerli A Grubu imtiyazlı ve B grubu imtiyazsız payların 15.10.2014 tarihli hisse satış sözleşmesi çerçevesinde 01.12.2014 tarihinde Aptec Holdings Limited’e devredilmesi sonrasında, Aptec’in Şirket’in diğer ortaklarına ait 1 TL nominal değerli B grubu payları, 1,75 ABD Dolarının pay alım teklifi yükümlülüğünü doğuran pay devri tarihindeki T.C. Merkez Bankasınca açıklanan döviz alış kuru (2,2201) ile pay alım teklifinin fiilen başlayacağı günden önceki iş günü T.C. Merkez Bankasınca açıklanan döviz alış kurundan yüksek olanı kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmesi sonucunda bulunacak fiyattan satın almak üzere zorunlu pay alım teklifinde bulunması amacıyla Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından yapılan başvuru SPK tarafından olumlu karşılanmıştır. 


İzmir Demir Çelik / IZMDC

İzmir Demir Çelik payları ile ilgili olarak 2,8 TL fiyattan 5.500.000 adet satış işlemi Şahin Koç Çelik tarafından gerçekleştirilmiştir.


Burçelik Vana Sanayi ve Ticaret A.Ş / BURVA

2.280.312 TL’lik sermaye artırımı için SPK’ya başvuruda bulunulmuştur.


MAKİNA TAKIM ENDÜSTRİSİ A.Ş. / MAKTK

Birleşik Metal-İş Sendikası tarafından 22.01.2015 tarihinde grev kararı alınmış olup, 19.02.2015 tarihinde greve başlanacağı ilan edilmiştir.


Anadolu Isuzu / ASUZU

Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) Yönetim Kurulu, şirketin Çayırova-KOCAELİ adresindeki işyerinde uygulanmak üzere 6356 sayılı Kanun hükümleri uyarınca Lokavt Kararı alınmasına, lokavt uygulama tarihinin gereğine göre ve sonradan ayrıca tespit edilmesine karar verilmiştir. 


Gübre Fabrikaları / GUBRF

Kayıtlı sermaye tavanının artırılması ve Esas Sözleşme tadili ile ilgili Sermaye Piyasası Kurulu''na başvuru yapılmıştır.


Vakıfbank / VAKBN

175 gün vadeli 500.000.000 TL nominal değerli ve 238 gün vadeli 100.000.000 TL nominal değerli bonoların ihraç ve halka arz edilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu ve diğer merciler nezdinde gerekli başvuruların yapılması için Genel Müdürlüğe yetki verilmiştir.


Çemtaş / CEMTS

Çelikhanesinde elektrik ark ocağının hacimsel olarak büyütülme ve tozsuzlaştırma yatırımlarının tamamlanması amacıyla; 28 Ocak 2015 Çarşamba - 24 Şubat 2015 Salı tarihleri arasında yaklaşık 4 hafta, Haddehanesinde 200 mm kare kütük kullanılabilmesi için gerekli revizyon çalışmaları nedeniyle 12 Şubat 2015 Perşembe - 5 Mart 2015 Perşembe tarihleri arasında yaklaşık 3 hafta gibi üretime ara verilecektir. Yatırımdan kaynaklanan zorunlu duruş döneminde Yurtiçi ve Yurtdışı müşteri talepleri önden üretim programları ile yaratılan stoklarımızdan karşılanacaktır.


Akfen Holding / AKFEN

Şirketin bağlı ortaklıklarından  Akfen İnşaat Turizm ve Ticaret A.Ş.''nin bağlı ortaklığı Isparta Şehir Hastanesi Yatırım ve İşletme A.Ş.  ile T.İş Bankası  A.Ş. arasında T.C. Sağlık Bakanlığı tarafından kamu özel işbirliği modeli kapsamında tasarlanan Isparta Şehir Hastanesinin yapım ve inşaat işleri ile  bazı ürün ve hizmetlerin temin edilmesine yönelik olarak kullanılmak üzere  230.000.000 ABD doları tutarında  3 yılı ana para geri ödemesiz 15 yıl vadeli kredi sözleşmesi 22 Ocak 2015 tarihinde imzalanmıştır.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305