12 Ocak 2015

Yurtiçinde Cari Açık, ABD’de Enflasyon Ön Planda Olacak

Geçtiğimiz hafta piyasalarda veri takvimi kalabalıktı. Yurtiçinde en önemli gündem maddesini Aralık ayı enflasyon rakamları oluştururken; küresel piyasalarda FOMC toplantı tutanakları ve ABD Tarım Dışı İstihdam takip edildi. FOMC toplantı tutanaklarında Nisan’dan önce faiz artırımının gerçekleşmesinin olası olmadığı ve faiz artışının zamanlamasının ekonomik verilere göre belli olacağı açıklandı. Tutanakların ardından zayıflamaya başlayan USD özellikle gelişmekte olan para birimleri karşısında geriledi. Yurtiçinde açıklanan Aralık ayı enflasyonu beklentilerin altında geldi. Son işlem gününde açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam ise Aralık ayında beklentileri aştı. Hafta genelinde 2.2850 seviyesine kadar gerileyen USD/TRY haftayı 2.2953 seviyesinden tamamladı. Kıymetli metal altın en düşük 1178, en yüksek 1223 dolar seviyelerini test etti. EUR/USD paritesi ise 1.1754-1.2006 bandı aralığında işlem gördü ve haftayı 1.1843 seviyesinden tamamladı. BIST100 Endeksi son işlem gününü yatayda tamamlarken, Şubat vadeli endeks kontratında satışlar daha sertti. BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.05 ve 41,29 düşüşle 87.648,35 puandan kapattı. Bankacılık Endeksinde ise %0.14 yükseliş gözlendi. Güne 110.250 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı son işlem satıcılı tamamladı. Gün içerisinde 109.300-110.675 bandında işlem gören kontrat günü %0.50 düşüşle 109.650 puandan kapattı. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 7.38-7.51 bandında hareket etti ve günü 7.44 puandan tamamladı. Döviz sepeti ise 2.5178 seviyesine kadar yükseldi ve günü 2.5050 seviyesinden tamamladı. Avrupa borsaları son işlem gününü ekside tamamlarken, ABD borsalarında da görünüm olumsuzdu. Dow Jones %0.95 düşüşle 17.737 puandan, S&P500 %0.84 gerileyerek 2.044 seviyesinden ve Nasdaq ise %0.68 düşüşle 4.704 puandan günü kapattı. Bu sabahki görünüme bakıldığında; Asya piyasalarında olumsuz bir görünüm var, ABD vadeli endeks kontratları da ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.2910’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 188 seviyesinde.

 

Enflasyon Aralık ayında %0.44 geriledi.

Aralık ayında TÜFE bir önceki aya göre %0.44 gerilerken, bir önceki yılın aynı ayına göre %8.17 artış gösterdi. Piyasa beklentisi enflasyonun aylık bazda %0.02, yıllık bazda %8.90 artması yönündeydi. Aylık bazda en yüksek artış %0.79 ile çeşitli mal ve hizmetler grubunda gerçekleşti. Aylık bazda en fazla düşüş gösteren grup ise %3.71 ile giyim ve ayakkabı oldu. Beklentilerin altında gelen enflasyon verisinin ardından TRY USD karşısında değerlenirken, BIST100 Endeksinde de alımlar arttı.

 

Goldman Sachs enflasyon sonrası değerlendirmede bulundu.

Enflasyon rakamlarının ardından değerlendirmede bulunan Goldman Sachs beklentilerin altında kalan enflasyonda düşüş sürecinin devam etmesini ve bunun özellikle ilk yarıda hissedilmesini beklediklerini belirtti. Yılın ilk yarısında özellikle baz etkisinin gösterge TÜFE ve çekirdek TÜFE’yi aşağı çekmesini beklediklerini açıklayan Goldman Sachs, temel senaryoya yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu ve bunun da enerji fiyatlarındaki düşüş ile gıda enflasyonunun izlediği trendden kaynaklandığını ifade etti.

 

Sanayi Üretimi Kasım ayında %0.7 arttı.

Kasım ayında sanayi üretimi yıllık bazda %0.7 artarken, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre %0.1 düştü. Kasım ayında bir önceki aya göre madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi %0.8 artarken, imalat sanayi sektörü endeksi %0.3 azaldı. Elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi ise %0.5 arttı.

 

Euro Bölgesi’nde enflasyon 2009 yılından bu yana ilk kez negatif oldu.

Euro Bölgesi’nde enflasyon Aralık ayında %0.2 geriledi. Enflasyon Kasım ayında %0.3 artış göstermişti. Enflasyondaki düşüşün temel kaynağı enerji fiyatlarındaki %6.3’lük azalma oldu. Avrupa Merkez Bankası’nın enflasyon hedefi %2’de bulunuyor. Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı ise Kasım ayında %11.5 seviyesinde gerçekleşti ve beklentilere paralel gerçekleşti.

 

İngiltere Merkez Bankası para politikasını değiştirmedi.

İngiltere Merkez Bankası geçtiğimiz hafta sonuçlanan toplantısı sonrasında faiz oranlarını değiştirmeyerek %0.50’de sabit bıraktı. Tahvil alım programı ise 375 milyar sterlin olarak tutuldu.

 

ABD’de tarım dışı istihdam beklentileri aştı.

ABD’de Tarım Dışı İstihdam Aralık ayında 252 bin kişilik artış göstererek 240 binlik beklentiyi aştı. İşsizlik oranı ise Aralık ayında %5.6’ya gerileyerek 2008 Haziran ayından bu yana en düşük seviyeye indi. Kasım ayı Tarım Dışı İstihdam verisi ise 321 binden 353 binlik artışa revize edildi.

 

FOMC toplantı tutanakları yayınlandı.

16-17 Aralık tarihinde gerçekleştirilen FOMC toplantı tutanaklarında Nisan’dan önce faiz artırımının gerçekleşmesinin olası olmadığı ve faiz artışının zamanlamasının ekonomik verilere göre belli olacağı açıklandı. Petrol fiyatlarındaki düşüşün büyüme için olumlu olduğu belirtilirken, petrol fiyatlarının enflasyon üzerindeki aşağı yönlü etkisinin geçici olduğu ifade edildi.

 

Yurtiçinde cari açık, ABD’de enflasyon ön planda olacak.

Japonya’da tatil nedeniyle piyasaların tüm gün kapalı olduğu günde, veri takvimi sakin. Hafta geneline bakıldığında ise Salı günü açıklanacak Türkiye Cari İşlemler Dengesi ve İngiltere enflasyonu, Cuma günü ABD ve Euro Bölgesi enflasyonu öne çıkan gelişmeler arasında. 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki

Piyasalar

EURUSD


Geçtiğimiz haftanın son işlem günü Euro Bölgesinde Almanya Endüstriyel Üretim takip edilirken; ABD tarafında takip edilen Tarım Dışı İstihdam Değişimi ve İşsizlik Oranı günün gündemiydi. Almanya’da Endüstriyel Üretim Kasım ayında aylık bazda 0,1% gerileme kaydederken; ABD tarafından açıklanan İstihdam verileri olumlu bir tablo çizdi. Tarım Dışı İstihdam Değişimi piyasa beklentisi olan 240K’nın üzerinde 252K olarak açıklanırken; İşsizlik Oranı beklentilerden olumlu gerçekleşerek 5,6%’ya geriledi. Olumlu gerçekleşen İstihdam verilerinin ardından piyasalarda yüksek volatiliteler görülmedi. 22 Ocak’ta gerçekleşecek olan ECB toplantısının yaklaşmasıyla Euro Bölgesinde ’ki genişleme tartışmaları hız kazanırken; Euro Bölgesinde ve ABD tarafında veri akışı sakin.Teknik açıdan bakıldığında yukarı yönlü hareketlerde 1,1883 seviyesinin üzerinde 1,1900 seviyesi takip edilecekken; aşağı yönlü hareketlerde 1,1836 ve 1,1815 destek seviyelerimiz.

 


GBPUSD

İngiltere ve Amerika tarafında önemli bir verinin bulunmadığı güne Dolar Endeksi geri çekilme ile başladı. bugün GBPUSD paritesinde 1,5154 desteğinin kırılması halinde 1,5130 test edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1,5193 seviyesinin üzerinde 1,5220 test edilebilir.


USDJPY

Cuma günü açıklanan Tarım Dışı verisi Dolar karşıtı para birimlerinde etkisini sürdürmekte. Her ne kadar veri 252,000 istihdam ile beklentilerden olumlu gelse de haftalık maaş artışının 2006 yılından beri en düşük artışı yaşaması Dolar endeksinde zayıflığa yol açtı. Aşağı yönlü hareketle haftaya başlayan USDJPY’de bugün yönü Dolar Endeksinde ki hareketlilik belirleyecek. Amerika tarafında önemli bir veri bulunmazken Japon piyasaları tatil. Teknik olarak, 118,52 direncinin kırılması halinde 118,80 seviyesi test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerin devamında ise 117,70 altında 117,30 desteği öne çıkabilir.


ALTIN

ABD’de açıklanan istihdam piyasası verileri beklentilerin üzerinde geldi. Tarım Dışı İstihdam Değişimi verisi 240 binlik beklentinin üzerinde 252 bin olarak açıklandı. Kasım ayında %5.8 olan işsizlik oranı ise %5.7’ye gerilemesi beklenirken, veri %5.7 ile Haziran 2008’den beri en düşük seviyede kaydedildi. Kasım ayında 321 bin olarak açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi ise 353 bine revize edildi. Katılım Oranının ise Kasım ayında %62.9 iken Aralık ayında %62.7’ye gerilediği görüldü. Ancak reel ücretlerde beklenen artış gerçekleşmedi ve %0.2’lik düşüş kaydedildi.
Veri sonrasında Dolar Endeksi 92.49 seviyesine kadar yükselirken, Altında ise günün düşüğü USD 1,207 seviyesi test edildi. Bugün ABD’de beklenen önemli bir veri yok. Teknik olarak bakıldığında yukarı yönlü hareketlerde USD 1,231 seviyesinin üzerinde 1,238 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise USD 1,223 seviyesinin altında 1,218 seviyesi takip edilebilir.


USDTRY

ABD’de açıklanan istihdam piyasası verileri beklentilerin üzerinde geldi. Tarım Dışı İstihdam Değişimi verisi 240 binlik beklentinin üzerinde 252 bin olarak açıklandı. Kasım ayında %5.8 olan işsizlik oranı ise %5.7’ye gerilemesi beklenirken, veri %5.7 ile Haziran 2008’den beri en düşük seviyede kaydedildi. Kasım ayında 321 bin olarak açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi ise 353 bine revize edildi. Katılım Oranının ise Kasım ayında %62.9 iken Aralık ayında %62.7’ye gerilediği görüldü. Ancak reel ücretlerde beklenen artış gerçekleşmedi ve %0.2’lik düşüş kaydedildi. Dolar Endeksi verinin ardından 92.49 seviyesini test etti.
Bugün yurtiçinde ve ABD’de önemli bir veri yok. Pariteye teknik olarak bakıldığında aşağı yönlü hareketlerde 2.2867 seviyesinin altında 2.2795 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 2.2930 seviyesinin üzerinde 2.3059 seviyesi takip edilebilir.


WTI Crude Oil

WTI petrolü haftanın son işlem gününde %1.47 düşüş kaydetti.
Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $48.53 seviyesinin üzerinde $49.16 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $47.21 seviyesinin altında ise $46.42 seviyesi test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.05 ve 41,29 düşüşle 87.648,35 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 88.326,79, en düşük 87.428,07 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4.37 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2.56 yükselişle BIST Aracı Kurumlar Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.38 düşüşle BIST Kimya, Petrol, Plastik Endeksi oldu. Bankacılık Endeksinde ise %0.14 yükseliş gözlendi. Endekste 87.500 desteği takip edilmeye devam edilecekken, yukarı yönlü hareketlerde izlenecek ilk önemli direnç seviyesi 88.700’de bulunuyor. Destekler: 87.500-86.800 / Dirençler: 88.700-89.500


Brent Crude Oil

BRENT petrolü haftanın son işlem gününde %2.51 düşüş kaydetti.
Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $50.52 seviyesinin üzerinde $50.78 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $48.94 seviyesinin altında $48.03 seviyesi test edilebilir.


VIOP30

Güne 110.250 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı son işlem satıcılı tamamladı. Gün içerisinde 109.300-110.675 bandında işlem gören kontrat günü %0.50 düşüşle 109.650 puandan kapattı. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 7.38-7.51 bandında hareket etti ve günü 7.44 puandan tamamladı. Döviz sepeti ise dün 2.5178 seviyesine kadar yükseldi ve günü 2.5050 seviyesinden tamamladı. Kontratta aşağı yönlü hareketlerin devamında 109.200 desteği takip edilecek. 109.200 desteğinin saatlik bazda kırılması ilk etapta 108.800 seviyesine kadar düşüş getirebilir. Destekler: 109.200-108.800 / Dirençler: 110.500-111.200

 


Otomotiv Sektörü /

Milliyet Gazetesi internet sitesi haberine göre, Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) Yönetim Kurulu Başkanı Kudret Önen, 2015 yılında otomobil üretim adedinin artabileceğine işaret ederek, “Yeni yatırım projelerinin de 2015 sonu ve 2016’da devreye girmesiyle ülkemiz hafif ticari araç üretiminden sonra otomobil üretiminde de Avrupa’da önemli merkez olma yolunda” dedi.


Türk Telekomünikasyon A.Ş. / TTKOM

Haber Türk gazetesinde yayınlanan bir habere göre; BOTAŞ, Türk Telekom’dan fiber optik hatları için geriye donuk 10 yıllık kira istiyor. Dava, BOTAŞ lehine sonuçlanırsa, Türk Telekom hem geçmişe dönük kira bedelini ödeyecek hem de bundan sonra düzenle ödeme yapacak.


Euro Trend Yatırım Ortaklığı / ETYAT

Bedelsiz sermaye artırımı hak kullanımı bugün gerçekleştirilecek. İç kaynaklardan bedelsiz pay alma oranı % 43,1452.


Armada Bilgisayar Sistemleri / ARMDA

Pay Alım Teklifi Tebliği hükümleri çerçevesinde Aptec Holdings Limited ("Aptec") tarafından Zorunlu Pay Alım Teklifi için Sermaye Piyasası Kurulu''na yapılan başvuruda Sermaye Piyasası Kurulu''nun, değerleme raporunun hazırlanmasını talep ettiğini duyurulmuştur. Hazırlanan değerleme çalışmasına göre, 15 Ekim 2014 tarihi itibariyle, her bir lot için önerilen değer lot başına 1,68 ABD doları karşılığında 3,78 TL olarak belirlenmiştir. 


Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları A.Ş. / EREGL

 Dünya gazetesi internet sitesi haberine göre, Erdemir Yönetim Kurulu Başkanı Ali Pandır, Türkiye’de de yurtdışında da maden arayışında olduklarını açıkladı. 


Aselsan / ASELS

Sabah Gazetesi internet sitesi haberine göre, Savunma sanayisi alanında Türkiye''den önde olmasına rağmen Güney Kore, iş modeli olarak Türkiye''yi kendine örnek alıyor. Savunma Birleşmeleri Programı''ndaki (DAPA) yolsuzluklar ve yönetim zaafları nedeniyle Türkiye''den Aselsan''ın model olarak alınabileceği belirtiliyor. Aselsan modelinin tercih edilmesinin sebebi ise şirketin son yıllarda ihracatta ve uzmanlaşmada dünya genelinde en iyi performanslardan birini izlemesi.


TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. / TCELL

Dünya Gazetesi internet sitesi haberine göre, Turkcell ve Turkcell Superonline, altyapı ve iş süreçlerinde çevre dostu çözümleri kullanarak geçen yıl Türkiye''nin enerji faturasında 30,7 milyon liralık tasarruf sağladı.


TÜRK HAVA YOLLARI A.O. / THYAO

Dünya Gazetesi internet sitesi haberine göre, THY, Ethical Boardroom tarafından Avrupalı Havayolları kategorisinde 2015''in "En İyi Kurumsal Yönetim" ödülüne layık görüldü.


KORDSA / KORDSA

Dünya Gazetesi internet sitesi haberine göre, Kordsa Global, 100 milyon dolar yatırımla Endonezya''da ikinci lastik kord bezi ve polyester iplik fabrikasını hizmete açtı. Güler Sabancı, "Endonezya yatırımı, Kordsa Global''in uzun vadeli büyüme stratejisinde önemli bir dönüm noktası" dedi.


KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / KRDMA, KRDMB, KRDMD

Şirket üretim kapasitesinin artırılması yatırımları kapsamında yer alan,  5 no.lu Yüksek Fırın yatırımı,  Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanı Lütfi ELVAN , Bilim Sanayi ve Teknoloji Bakanı Fikri IŞIK ve Karabük Miletvekilleri Mehmet Ali ŞAHİN ve Osman KAHVECİ''nin   katılmış olduğu törenle ateşlenerek devreye alınmıştır.


ECZACIBAŞI YAPI GEREÇLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / ECYAP

1 TL nominal değerli ECYAP payı için Satma hakkı kullanım fiyatı 4,6140 TL esas alınmıştır.


ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI A.Ş. / ECZYT

Aktifinde var olan iştirak portföyü için, stratejik işbirliği ve varlıkların değerlendirilmesi gibi konularda çalışma ve inceleme yapılmasına, zaman içinde oluşabilecek olası öneri ve tekliflerin de değerlendirilmesine oy birliği ile karar vermiştir.


Asya Katılım Bankası / ASYAB

Bankanın Bursa Yıldırım Şubesi''ndeki adli arama ile ilgili olarak basın yayın organlarında yapılan haberlere ilişkin olarak, aramanın Banka dışındaki şahıslara yönelik bir karar kapsamında gerçekleştirildiği açıklanmıştır.  


Aksa / AKSA

2014 yılı ve öncesi için geçerli olan 308.083 ton/yıl olarak hesaplanmış olan Akrilik Elyaf (Tow) üretim kapasitesi, son dönem modernizasyon ve verimlilik proje ve yatırımları sonrasında 315.240 ton/yıl olarak hesaplanmıştır. 2015 yılı ve sonrası için hesaplanacak kapasite kullanım oranlarında, toplam kapasite 315 bin ton/yıl olarak kabul edilecektir.

Solvent Geri Kazanım ünitesi finansal kiralaması işlemi ile ilişkili olarak; Kira bedeli ve yatırım bedelleri ile ilgili yapılan ABD Doları kuru düzenlemeleri sonucunda, elde edilecek kar tutarında  147.457 ABD Doları azalış meydana gelmiş ve kar tutarı 1.783.711 ABD Doları olarak güncellenmiştir. Belirtilen kar tutarı on (10) yıllık süreye yaygın olarak tahakkuk edilecek olup Şirket kayıtlarında " finansal gelir" hesaplarına dahil edilecektir.


EGELİ & CO YATIRIM HOLDİNG / EGCYH

Ana ortağı olduğu Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.''deki  B grubu paylarından 11.806.499 adedini önümüzdeki 12 aylık dönem içinde satmayı planladığını açıklamıştır. Sermaye Piyasası Mevzuatı gereğince "Pay Satış Bilgi Formu" hazırlanarak satış öncesi onay için Sermaye Piyasası Kurulu''na başvuru yapılmıştır.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305