18 Aralık 2014

Yellen Sonrasında Piyasalar

Dün piyasalarda veri takvimi kalabalıktı. En önemli gündem maddesi FOMC toplantı sonucu ve Yellen’ın yaptığı basın açıklaması oldu. ABD Merkez Bankası dün sonuçlanan toplantısında faiz oranını %0.25’te bıraktı. FED faiz artırımı konusunda ihtiyatlı olacağını açıklarken, faizlerin ne zamana artırılacağına yönelik sabırlı olunacağı belirtildi. TL’deki değer kayıpları dün azalırken; Rusya Maliye Bakanlığı Ruble’deki değer kaybının devam etmesi karşısında döviz stokundan satış yapmaya başladı. Rusya Maliye Bakanlığı yaklaşık 7 milyar dolarlık döviz stokunu satmaya hazır olduklarını ve satışın parçalar halinde olabileceğini açıkladı. FOMC toplantı sonucu öncesinde USD/TRY’deki gerilemenin etkisiyle BIST100 Endeksi de tepki alımlarıyla karşılaştı. Alımların güçlenmesiyle 81.000 direncinin üzerine çıkan endeks bu seviyenin üzerinde kalıcı olamadı. BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %2.06 ve 1.629,53 yükselişle 80.820,72 puandan kapattı. Bütün endeksler değer kazanırken, en fazla değer kazanan endeks %4.05 yükselişle BIST Bankacılık Endeksi oldu. Güne 98.900 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı üçüncü işlem gününü primli tamamladı. Gün içerisinde 98.000-101.050 bandında işlem gören kontrat günü %2.02 yükselişle 100.875 puandan kapattı. Aralık vadeli endeks kontratında açık pozisyon sayısı 197.661 adet oldu. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 8.72-9.02 bandında hareket etti ve günü 8.72 puandan tamamladı. Döviz sepeti ise dün 2.6185 seviyesine kadar yükseldi ve günü 2.6185 seviyesinden tamamladı. Avrupa borsaları günü karışık bir görünümle tamamlarken, ABD borsalarında görünüm olumluydu. Dow Jones %1.69 yükselişle 17.356 puandan, S&P500 %2.04 primle 2.012 seviyesinden ve Nasdaq ise %2.12 artışla 4.644 puandan günü kapattı. Bu sabahki görünüme bakıldığında; Asya piyasalarında olumlu bir görünüm var, ABD vadeli endeks kontratları ise hafif ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.34’ün üzerinde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 187 seviyesinde.

 

Merkez Bankası’nın döviz satım ihalesine 63 milyon dolar teklif geldi.

Merkez Bankası’nın 50 milyon dolar tutarında açtığı döviz satım ihalesine 63 milyon dolar teklif geldi. İhalede ortalama fiyat 2.3371, en düşük fiyat 2.3345, en yüksek fiyat 2.3392 TL olurken; ihaleye gelen tekliflerin ortalama fiyatı 2.3364 TL oldu.

 

Avrupa’da TÜFE beklentilere paralel geldi.

Euro Bölgesi’nde enflasyon Kasım ayında aylık bazda %0.2 gerilerken, yıllık bazda %0.3 artış gösterdi ve beklentilere paralel, ECB’nin %2’lik hedefinin oldukça altında gerçekleşti. Bölgede gıda ve enerji hariç TÜFE ise aynı dönemde aylık bazda %0.1 gerileyip, yıllık bazda %0.7 artış gösterdi.

 

BOE toplantı tutanakları açıklandı.

İngiltere Merkez Bankası’nın açıklanan toplantı tutanaklarında düşen petrol fiyatlarının gelirleri artırıp büyümeyi destekleyebileceği belirtildi. Ücretlerde artış ve verimlilikte yükselişe dair öncü işaretler olduğu belirtilirken; enflasyonun %1’in altına gerilemesi olasılığının görülmediği ifade edildi.

 

FOMC toplantısı sonuçlandı.

ABD Merkez Bankası dün sonuçlanan toplantısında faiz oranını %0.25’te bıraktı. FED faiz artırımı konusunda ihtiyatlı olacağını açıklarken, faizlerin ne zamana artırılacağına yönelik sabırlı olunacağı belirtildi. FED yetkililerinden 15’i ilk faiz artırımının 2015 yılında, 2’si 2016 yılında gelmesini bekliyor. FED büyümenin 2014 yılında %2.3-%2.4, 2015’te %2.6-%3 olmasını bekliyor. Enflasyon oranının ise 2014 yılında %1.2 ile %1.3 aralığında olması, 2015 yılında %1 ile %1.6 aralığında gerçekleşmesi bekleniyor. FED Başkanı Janet Yellen karar sonrası yaptığı açıklamada; istihdam büyümesinin güçlü olduğunu ve düşük petrol fiyatlarının kısa vadede enflasyonu daha da aşağı çekeceğini açıkladı. Faiz artışına önümüzdeki birkaç toplantıda başlamanın mümkün olmadığını belirten Yellen, faizlerin baharda artmasının olası olmadığını ifade etti. Yellen konuşmasının devamında normalleşmenin en azından önümüzdeki birkaç toplantıda başlamasının muhtemel olmadığını açıkladı.

 

ABD’de enflasyon beklentileri karşılayamadı.

ABD’de Kasım ayında tüketici fiyatları endeksi aylık bazda %0.3 gerileyip, yıllık bazda %1.3 artış göstererek beklentilerin altında bir performans sergiledi. Enflasyonun aylık bazda %0.1 gerilemesi, yıllık bazda %1.4 artış göstermesi bekleniyordu. Petrol fiyatlarındaki gerileme Kasım ayında ABD enflasyonunu düşürücü etki yaptı. 

 

Veri takvimi kalabalık.

TSİ 11.00’da Almanya IFO İş Dünyası Endeksi, 11.30’da İngiltere Perakende Satışlar, 15.30’da ABD haftalık işsizlik başvuruları, 16.45’te ABD Hizmet PMI Endeksi, 17.00’da       Philadelphia Fed İmalat Endeksi takip edilecek önemli veriler arasında yer alıyor.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
11:00   EUR   Alman Ticari Beklentiler   Aylık   98,7   99,7  
11:00   EUR   Almanya Anlık Değerlendirmesi   Aylık   107,9   110,0  
11:00   EUR   Almanya Ifo İş Ortamı Endeksi   Aylık   103,1   104,7  
11:00   GBP   Perakende Satışlar   Aylık   0,3   0,4  
11:30   GBP   Çekirdek Perakende Satışları   Aylık   0,3%   0,8%  
11:30   GBP   Perakende Satışlar   Yıllık   3,8%   4,3%  
16:45   USD   Hizmetler PMI   Aylık   56,6   56,2  
17:00   USD   Philadelphia Fed İmalat Listesi   Aylık   25,4   40,8  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyesi Coeure, ECB’nin ekonomiyi canlandırmak için gerektiği takdirde müdahale edebileceği konusunda ECB Yönetim konseyi üyelerinin aralarında uzlaşma sağladığını söylerken, böyle bir durum karşısında hangi araçları kullanacakları konusunda hala bir karara varılamadığını ifade etti. Dünün en önemli gündemi ABD’de ki FOMC toplantısıydı. Toplantı öncesinde Avrupa’dan TÜFE rakamları takip edildi. Tüketime ve harcamaya yönelik olan TÜFE rakamları beklentiler dahilinde açıklandı. Aylık bazda %0.2 daralma, yıllık bazda ise %0.3 artış gözlemlendi. Açıklanan TÜFE rakamları EURUSD paritesinin üzerinde çok fazla etkili olmadı çünkü piyasalar FOMC toplantısının sonucuna odaklanmıştı. Bu hafta Ruble’de ki değer kaybı ve Rusya Merkez Bankasının faizlerde artırıma gitmesinin ardından piyasalarda da bu durum endişe yarattı. Bu konu hakkında Avrupa Merkez Bankası denetim kurulu üyesi Nouy açıklamalarda bulundu. Rusya’da ki bu durumun etkilerini Avrupa’da ki bankalara etkilerini yakından takip ettiklerini, Rusya’da ki gelişmelerin bir süre daha piyasalar üzerinde gerginliğe neden olacağına da dikkat çekti. Yine de Avrupa bankalarının Rus şirketlerinde risklerinin büyük olmadığını, bu nedenle bir istikrarsızlık veya zorluk korkusu için herhangi bir neden olmadığının da altını çizdi. FOMC toplantısı sonuçlandı ve FED faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Karar sonrasında 1.2472 seviyesine kadar yükselen parite, Yellen’ın açıklamaları ile gerilemeye başladı.  Bugün ise Almanya’dan IFO iş ortamı endeksi ve ticari beklentileri takip ediyor olacağız. EURUSD paritesinde aşağı yönlü hareketlerin devamında ise 1.2320 desteğinin altında 1.2269 seviyesi test edilebilir. Yukarda ise 1.2391 direncinin üzerinde 1.2440 seviyesi test edilebilir. 


GBPUSD

Dün yapılan FOMC Toplantısında, iki üye dışındaki tüm üyeler faizlerin 2015 yılında artırılacağında hem fikir olurken, faiz artırımı konusunda ise kayda değer zaman ifadesini değiştirilerek sabırlı olunmalı denildi. Açıklamaların ardından Dolar değer kaybetti. Bugün gün içinde İngiltere’den Perakende Satışlar beklenirken Amerika tarafında İstihdam Talepleri, Hizmetler PMI ve Philadelphia FED İmalat Endeksi takip edilecek. Bugün için GBPUSD’de önemli direnç noktalarımız 1,5621 ve 1,5671 iken destek noktalarımız ise 1,5542 ve 1,5484.


USDJPY

Dün gerçekleşen FOMC Toplantısı sonrasında FED Üyelerinin çoğunluğu 2015 yılında faiz artırılacağını düşünüyor. Faiz artırımı için sabırlı olunması gerektiği belirtildi. Bugün için Japonya’da önemli bir veri bulunmazken Amerika tarafında İşsizlik Talepleri, Hizmetler PMI ve Philadelphia FED İmalat Listesi takip edilecek. Yukarı yönlü hareketlerde USDJPY’de 118,98 direncinin üzerinde 119,72 takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 118,38 desteğinin altında 117,64 seviyesine sarkmalar gözlemlenebilir.


ALTIN

FOMC toplantısı sonuçlandı ve FED faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Toplantı sonrası açıklamada piyasaların merakla beklediği faiz artırımına yönelik ise faiz oranlarını gelecek yıl artırmak konusunda sabırlı olunacağına dikkat çekildi. Toplantı sonrası FED Başkanı Yellen açıklamaları yakından takip edildi. Yellen konuşmasında, bir önceki toplantıya göre ülke ekonomisi hakkında daha pozitif bir görüntü olduğunu, istihdam piyasasında büyümenin güçlü olduğunu, faiz artırımına dair ise ekonomik verilere bağlı olduğunun altı çizildi. Bazı FOMC üyelerinin çoğunluğu ise faiz artırımını 2015 yılında beklediklerini söylediklerini de ifadelerinde yer verdi. Son dönemde düşen petrol fiyatlarına dikkat çeken Yellen, düşen petrol fiyatlarının kısa vadede enflasyonu aşağı yönlü baskıladığını da belirtti. Sözlü yönlendirmede ki değişiklik ekonomideki ilerlemeye kaynaklı olduğunu da vurguladı. Para politikasında normalleştirmeye başlamadan önce enflasyonun yükseleceğinden emin olmaları gerektiğini de ifade etti. ABD’de bugün haftalık işsizlik başvuruları ve Philadelphia FED İmalat endeksi takip edilecek önemli veriler arasında. Altında 1202 direncinin üzerinde 1211 seviyesi test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1191 desteğinin altında 1183 seviyesi test edilebilir.


USDTRY

Merkez Bankası Erdem Başçı, Plan ve Bütçe Komisyonunda sunum yaptı. Özet olarak sunumunda, ihracatın büyümeye katkısının devam ettiğini, dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmelerin ve tüketici kredilerinin ılımlı seyri cari dengedeki iyileşmeyi destekleyeceğini de belirtti. Yılın başında alınan makro ihtiyati önlemlerin ve para politikasında ki sıkı duruşun çekirdek malların enflasyon eğilimi üzerindeki olumlu etkileri gözlenmekte olduğunu da ifadelerinde yer verdi. TL’de ki aşırı değer kaybını önlemek için Merkez Bankasının en son yaptığı hamle, enerji ithalatçısı şirketlere doğrudan döviz satış kararı alması olmuştu. Bu kararın ardından, Goldman Sachs’ dan açıklamalar geldi. Kurum, Merkez Bankasının bu hamlesinin ve zamanlamasının iyi olduğunu belirtti. TCMB’nin 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.3392 fiyattan 62 Milyon Dolar teklif geldi. Dünün en önemli gelişmesi ise FOMC toplantısıydı. Faiz oranlarında değişikliğe gitmeyen FED kararının ardından USDTRY paritesinde aşağı yönlü hareketler gözlemlendi. Ancak sonrasında FED Başkanı Yellen’ın konuşmasıyla Dolar endeksinde ki güçlenmeyle USDTRY paritesinde de yukarı yönlü hareketler gözlemlendi. Yurtiçinde veri akışının sakin olduğu günde USDTRY paritesinde 2.3405 direncinin üzerinde 2.3512 seviyesi test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 2.3250 desteğinin altında 2.3089 seviyesi test edilebilir.


WTI Crude Oil

WTI petrolü haftanın üçüncü işlem gününde %0.66 kazanç kaydetti.
Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $56.91 seviyesi üzerinde $59.25 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $56.11 seviyesinin altında ise $54.59 seviyesi test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %2.06 ve 1.629,53 yükselişle 80.820,72 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 81.224,45, en düşük 78.954,85 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4.49 Milyar TL oldu. Bütün endeksler değer kazanırken, en fazla değer kazanan endeks %4.05 yükselişle BIST Bankacılık Endeksi oldu. FOMC toplantı sonucu öncesinde USD/TRY’deki gerilemenin etkisiyle BIST100 Endeksi de tepki alımlarıyla karşılaştı. Alımların güçlenmesiyle 81.000 direncinin üzerine çıkan endeks bu seviyenin üzerinde kalıcı olamadı. Bugünkü hareketlerde ise 81.000 direncinin kırılması durumunda 81.850 seviyesine kadar yükseliş gözlenebilir. Kar satışları görülmesi durumunda ise 80.250 desteği takip edilecek. 


Brent Crude Oil

BRENT petrolü haftanın üçüncü işlem gününde %1.54 kazanç kaydetti.
Teknik olarak incelenirse; aşağı yönlü hareketlerde $61.08 seviyesinin altında $60.58 seviyesi; yukarı yönlü hareketlerde ise $61.42 seviyesinin üzerinde $63.43 seviyesi test edilebilir.


VIOP30

Güne 98.900 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı üçüncü işlem gününü primli tamamladı. Gün içerisinde 98.000-101.050 bandında işlem gören kontrat günü %2.02 yükselişle 100.875 puandan kapattı. Aralık vadeli endeks kontratında açık pozisyon sayısı 197.661 adet oldu. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 8.72-9.02 bandında hareket etti ve günü 8.72 puandan tamamladı. Döviz sepeti ise dün 2.6185 seviyesine kadar yükseldi ve günü 2.6185 seviyesinden tamamladı. Kontratta yukarı yönlü hareketlerin devamında 101.400 direncinin üzerinde 102.250 seviyesi test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 98.440 ilk önemli destek konumunda.


Petkim Petrokimya Holding A.Ş. / PETKM

Petkim''in hakim ortağı SOCAR Turkey Enerji A.Ş. tarafından, B grubu payların A grubu paylara dönüştürülmesi ve A ve B grubu paylara tanınan yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazının kaldırılmasına yönelik esas sözleşme değişikliğine ilişkin olarak 1 TL nominal değerli paylar için 3,64 TL üzerinden 23.000.000 TL ile sınırlı bir pay alım teklifinde bulunulmasına ilişkin olarak, Pay Alım Teklifi Talep Formlarının Şirketçe toplanması (Talep Toplama)  18.12.2014  tarihinde başlayıp 31.12.2014 (dahil) tarihinde  sona erecek şekilde 10 (on)  işgünü süresince saat 09:00 - 17:00 saatleri arasında yapılacaktır.


Halk Bankası / HALKB

Bankanın Bağlı Ortalıklarından Halk Sigorta A.Ş.''nin portföyünde yer alan Türk P&I Sigorta A.Ş.''nin Halk Sigorta A.Ş.''ye ait %16,6667''lik hisse paylarının toplam 1.245.495 TL bedelle satın alınmasına karar verilmiştir.


SAF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / SAFGY

Yıldız Holding sahip olduğu 21.733.635.000 adet hissenin satışı için Ünlü Menkul Değerleri yetkilendirmiştir. 


EGE ENDÜSTRİ / EGEEN

"Ege Serbest Bölge üretim tesislerimizin modernizasyon, üretim kapasite ve kabiliyetini artırmak amacıyla "Serbest Bölge Fabrikası Hat-2" yatırımı için toplam 10.100.000 Euro tutarında yatırım yapılmasına" karar verilmiştir.


TUKAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / TUKAS

Torbalı ve Manyas fabrikalarımızda bulunan  makina ve techizatların 25.202.800 TL (KDV hariç) bedelle sat ve geri kirala yöntemiyle satılması ve sözleşme sonunda geri alınması için İş Finansal Kiralama A.Ş. ile Finansal Kiralama Sözleşmesi imzalanmasına karar verilmiştir.


METRO TİCARİ VE MALİ YATIRIMLAR HOLDİNG A.Ş. / METRO

METRO TURİZM''in hisselerinin halka arz işlemleri ekonomik koşulların uygun olmaması sebebi ile ertelenmiştir. 


Aselsan / ASELS

TÜBİTAK ile proje yürütücüsü kuruluşlardan biri olan Şirket arasında TÜRKSAT-6A Yerli Haberleşme Uydusu Geliştirilmesi ve Üretimi Projesi ile ilgili olarak 15.12.2014 tarihinde 139.180.936,- TL tutarında bir sözleşme imzalanmıştır.


PINAR ENTEGRE ET VE UN SANAYİİ A.Ş. / PETUN

Yaşar Birleşik Pazarlama, Dağıtım, Turizm ve Ticaret A.Ş.''ne ait hisselerin Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.''den devir alınması işlemi tamamlanmıştır.


PINAR SU SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / PINSU

Yaşar Birleşik Pazarlama, Dağıtım, Turizm ve Ticaret A.Ş''ne ait hisselerin Pınar Entegre Et ve Un Sanayii A.Ş.''ye devredilmesi işlemi tamamlanmıştır.


Global Yatırım Holding / GLYHO

Başkent Doğalgaz davasına ilişkin temyiz incelemesi Danıştay’da devam etmektedir


SAN-EL MUHENDISLIK / SANEL

SAN-EL Mühendislik A.Ş ile  İşverenler arasında  toplam 3,6 milyon TL’lik yeni iş anlaşmaları imzalanmıştır.


Çemtaş / CEMTS

Haddehanesinde gerekli revizyon çalışmaları kapsamında 2 Şubat 2015 Pazartesi - 23 Şubat 2015 Pazartesi tarihleri arasında ve Çelikhanede yatırımların tamamlanması amacıyla; 26 Ocak 2015 Pazartesi - 16 Şubat 2015 Pazartesi tarihleri arasında yaklaşık 3 hafta gibi üretime ara verilecektir.


Akdeniz Güvenlik / AKGUV

Akdeniz Güvenlik Hizmetleri A.Ş İstanbul genelindeki mezarlıkların özel güvenlik hizmeti alım işine ait ihaleyi 700 personel ile gerçekleştirmek üzere 36 ay süreli olarak "94.368.270,00 TL+ KDV" bedelle almıştır.


Koza Altın İşletmeleri A.Ş. / KOZAL

Şirketin Kaymaz İşletmesine Çevre ve Şehircilik Bakanlığı tarafından Geçici Faaliyet Belgesi verilmiştir.


Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK

Banka''nın tasfiye hesaplarında izlenen, Kredi Kartları stokundan seçilen, 31.10.2014 tarihi itibarıyla toplam 61.127.535,97 TL  hukuki asıl alacak tutarlı tahsili gecikmiş nakit alacaklardan oluşan portföyün, ihale yoluyla satışı ile, toplam 8.300.000,00 TL bedelle RCT Varlık Yönetim A.Ş.''ye satılmasına karar verilmiştir.


EİS ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / ECILC

%99,92 oranında hissesine sahip olduğu Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş.''''nin, 1.600.000 TL olan mevcut sermayesinin, 46.000.000 TL tutarında tamamı nakit olarak artırılarak 47.600.000 TL''''sına çıkarılmasına karar verilmiştir.

Müşterek yönetime tabi ortaklıkları arasında yer alan Eczacıbaşı Baxter Hastane Ürünleri San. ve Tic. A.Ş.''nin "Karar Düzeltme" aşamasında olan vergi ve vergi ziyaı cezası davaları Danıştay tarafından reddedilmiştir.


Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. / AEFES

Sabah Gazetesi internet sitesi haberine göre, Anadolu Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Tuncay Özilhan, Rusya''daki krizin Türkiye''de birçok kanaldan hissedileceğini söyledi. Rusya''da yatırım yapan Türk şirketlerinin gelişmelerden etkileneceğini belirten Özilhan, Rusya''da işten çıkarma dahil tasarruf önlemleri için çalıştıklarını açıkladı. Anadolu Efes''in Rusya''da ruble borcunun olmadığını da söyleyen Özilhan, "Rusya''da alım gücünün düşmesi nedeniyle talep bir miktar azalacak. 2015''te pazar daralacak. Tedbirlerimizi alıyoruz" diye konuştu.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305