17 Kasım 2014

TCMB Faiz Kararı Haftanın En Önemli Gündemi

Geçtiğimiz hafta piyasalarda veri takvimi sakindi. Türkiye’de açıklanan cari açık rakamları yurtiçindeki en önemli gündemi oluştururken, küresel piyasalarda FOMC üyelerinin açıklamaları ve ECB aylık bülteni takip edildi. Cari işlemler açığının beklentilerin altında gelmesi yurtiçi piyasalardaki iyimserliği destekleyen diğer unsur oldu. Hafta genelinde 87.22-88.26 bandında hareket eden DXY Dolar Endeksi haftayı 87.52 seviyesinden tamamlarken; USD/TRY en düşük 2.2286, en yüksek 2.2717 seviyelerini test etti ve son işlem gününü 2.2304 seviyesinden kapattı. Önceki haftalarda FED beklentilerini ve verileri fiyatlayan kıymetli metal altın geçtiğimiz hafta 1146-1193 seviyeleri arasında işlem görerek haftayı 1188 dolardan bitirdi. Hafta içerisinde TRY’nin USD karşısında güçlü durması ve yurtiçi tahvil faizlerindeki düşüşün etkisi BIST100 Endeksine alım getirdi. BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.41 ve 335,45 yükselişle 81.211,55 puandan kapattı. Bankacılık Endeksinde ise %1.30 yükseliş gözlenirken, BIST100 Endeksi haftalık bazda %4.17 yükseliş gösterdi. Güne 100.675 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı son işlem gününü primli tamamladı. Gün içerisinde 100.100-101.325 bandında işlem gören kontrat günü %0.45 yükselişle 101.225 puandan kapattı. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 6.31-8.36 bandında hareket etti ve günü 8.23 puandan tamamladı. Aralık vadeli endeks kontratında açık pozisyon sayısı 213.810 adet oldu. Avrupa borsaları son işlem gününü artıda tamamlarken, ABD borsalarında görünüm karışıktı. Dow Jones %0.10 düşüşle 17.634 puandan, S&P500 %0.02 artışla 2.039 seviyesinden ve Nasdaq ise %0.19 yükselişle 4.688 puandan günü kapattı. Bu sabahki görünüme bakıldığında; Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadeli endeks kontratları ise %0.40 ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.2350’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 174 seviyesinde.

 

Merkez Bankası’nın beklenti anketinde ay sonu TÜFE beklentisi azaltılırken, yıl sonu TÜFE beklentisi artırıldı.

Cuma günü yayımlanan beklenti anketinde Kasım ayı için TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %0.55 iken, bu anket döneminde %0.46 oldu. Cari yılsonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %9.16 iken, bu anket döneminde %9.22 oldu. Yılsonu döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 2.28 TL iken, bu anket döneminde 2.27 TL’ye düşürüldü.

 

Cari İşlemler Dengesi Eylül ayında 2.2 milyar dolar, Ocak Eylül döneminde 30.9 milyar dolar açık verdi.

Cari işlemler açığı bir önceki yılın Eylül-Ocak dönemine göre 18.303 milyon dolar azalarak 30.860 milyon dolara geriledi. Bu gerilemede ödemeler dengesi tablosundaki dış ticaret açığının 15.448 milyon dolar azalarak 45.174 milyon dolara gerilemesi, net hizmet gelirlerinin 2.211 milyon dolar artarak 20.125 milyon dolara yükselmesi ve birincil gelir açığının 802 milyon dolar azalarak 6.630 milyon dolara gerilemesi etkili oldu.

 

JP Morgan 2014 yıl sonu cari açık beklentisini aşağı yönlü revize etti.

Cari açık rakamlarının ardından değerlendirmede bulunan JP Morgan ihracatın güvenlik sorunları ve Rusya’daki zayıf talebe karşın güçlü devam etmesinin cari işlemler açığını aşağı çektiğini açıkladı ve önümüzdeki yıl cari işlemler açığının 36.8 milyar dolara gerileyeceğini öngördü. Kuruluş 2014 sonu cari açık beklentisini 46.9 milyar dolardan 45.1 milyar dolara revize etti.

 

ECB aylık bültenine göre analistler enflasyon tahminini Eylül ayına göre aşağı çektiler.

Geçtiğimiz hafta açıklanan ECB aylık rapora göre; analistler Euro Bölgesi enflasyonunun 2014 yılında %0.5 olmasını bekliyor. Analistlerin diğer yıllar için enflasyon beklentisi 2015 için %1, 2016 için %1.4 şeklinde.

 

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi faiz oranlarının uzun bir süre daha düşük kalmasını beklediklerini açıkladı.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi geçen hafta yaptığı açıklamada Euro Bölgesi’ndeki işsizlik oranının kabul edilemez olduğunu ve faiz oranlarının uzun bir süre daha düşük kalmasını beklediklerini belirtti. ECB’nin bilançosunu genişletmeye kararlı olduğuna dikkat çeken Draghi, orta vadeli enflasyon beklentileri kötüleşirse ek politika önlemleri alınabileceğini ifade etti.

 

 İngiltere’de Carney’nin açıklamaları takip edildi.

İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney faiz görünümünün verilere ve risklere bağlı olduğunu belirtti. Reel ücret artışının faiz artışı için gerekli bir eşik olduğunu, fakat bir tetikleyici olmadığını söyleyen Carney, ilk faiz artırımı için bir tarih öngörülmediğini ifade etti. Carney’nin açıklamaları ile aynı anda açıklanan BOE enflasyon raporuna göre ise piyasalar ilk faiz artırımını 2015 üçüncü çeyrekte bekliyor.

 

TCMB faiz kararı haftanın en önemli gündemi

Perşembe günü açıklanacak TCMB faiz kararı ve ABD enflasyon verileri bu haftanın en önemli gündemini oluşturuyor. Bugün açıklanacak verilere bakıldığında ise 10.00’da Türkiye işsizlik oranı, 11.00’da Türkiye Bütçe Dengesi, 16.00’da Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşması, 16.15’te ABD Endüstriyel Üretim takip edilecek önemli veriler arasında yer alıyor. 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   GDP   Çeyreklik   0,5   -1,8  
01:50   JPY   GDP   Yıllık   2,1   -7,1  
10:00   TRY   Türkiye İşsizlik Ortalaması   Çeyreklik     9,8  
11:00   TRY   Türkiye Bütçe Dengesi   Aylık     -9,20B  
15:30   USD   New York İmalat İndeksi   Aylık     11,10  
16:00   EUR   Draghi'nin Konuşması        
16:15   USD   Endüstriyel Üretim   Aylık     1,0  
16:15   USD   Kapasite Kullanım Oranı   Aylık     79,3  
16:15   USD   İmalat Üretimi   Aylık     0,5  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi 3.çeyrekte beklentilerin üzerinde büyüdü. 3.çeyrekte GSYH bir önceki çeyreğe göre yüzde 0.2 artış gösterdi. Almanya ise 3.çeyrekte GSYH beklentiye paralel olarak yüzde 0.1 olarak gerçekleşti. Enflasyon tarafında ise değişim gözlenmedi. Euro Bölgesi TÜFE rakamları aylık bazda yüzde 0 ve yıllık bazda ise yüzde 0.4 olarak açıklandı. İspanya Merkez Bankası verilerine göre İspanyol bankaları Ekim ayında Avrupa Merkez Bankasından 157 Milyar 788 Milyon Euro borçlandılar. Bugün Euro Bölgesinde Dış Ticaret Açığı ve Avrupa Merkez Bankası Draghi’nin konuşması takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda, geçtiğimiz hafta 1.2471 seviyesinden işlem görmeye başlayan EURUSD paritesi hafta genelinde en yüksek 1.2508 ve en düşük 1.2393 seviyelerini test etti. Ve haftayı 1.2478 seviyesinden kapattı. Bugün ise EURUSD paritesinde 1.2577’nin üzerinde 1.2638 seviyesine kadar yükselişler gözlemlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.2511’in altında 1.2486 destek seviyelerimiz. 


GBPUSD

İngiltere’de Konut Fiyat Endeksi %1,7 geriledi. Geçen haftayı 1,5670 seviyesinden kapatan parite bu haftaya da geri çekilmeyle başladı. İngiltere tarafında önemli bir veri bulunmazken Amerika tarafında New York İmalat Endeksi, Kapasite Kullanım Oranı ve Endüstriyel Üretim beklenirken FED Üyesi Evans’ın açıklamaları takip edilecek.
Bugün gün içinde paritede direnç seviyelerimiz 1,5735 ve 1,5775 iken destek seviyelerimiz 1,5662 ve 1,5591.


USDJPY

Japonya üçüncü çeyrekte yıllık bazda %1,6 daralarak beklentilerin oldukça altında gelirken GDP Deflatörü %2,1 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bugün Amerika tarafında New York İmalat Endeksi, Kapasite Kullanım Oranı ve Endüstriyel Üretim beklenirken FED Üyesi Evans’ın açıklamaları takip edilecek. USDJPY’de bugün için takip edeceğimiz direnç seviyelerimiz 115,90 ve 116,27 iken aşağı yönlü hareketlerde destek seviyelerimiz 115,44 ve 114,85


ALTIN

St.Louis FED Başkanı Bullard, düşük enflasyon rakamlarının faizin sıfıra yakın tutulmasını haklı göstermek için yeterli olmadığını, FED’in faizleri artırmak konusunda daha hızlı şekilde hareket etmesine ihtiyaç olduğunu söyledi. Enflasyonun MB hedefinden uzaklaşıyor olması izlenmesi gereken bir endişe olduğunu, ancak enflasyon rakamlarında Ekim ayının ortasından bu yana toparlanmanın olduğunu vurguladı. FED’in gelecek yıl faiz oranlarını artıracağını öngördüğünü, ancak bunun zamanlamasının veriler tarafından belirleneceğini de ifade etti. %2 enflasyon tarafında önemli bir veri seti olarak görülen Perakende Satışlar aylık bazda beklentilerin üzerinde gerçekleşerek yüzde 0.3 artış gösterdi. Çekirdek Perakende satışlarda yüzde 0.3 olarak gerçekleşti. Michigan Tüketici Güven endeksi Kasım ayında 89.4 puan ile beklentilerin çok üzerinde gerçekleşti. Bugün ABD tarafında New York İmalat endeksi, Kapasite Kullanım oranı, Endüstriyel Üretim ve Chicago FED Başkanı Evans konuşması Altında volatiliteyi arttırabilir. Altında 1193$’ın üzerinde 1206$, 1181$’ın altında 1176$ takip edilecek.  


USDTRY

Bu hafta Yurtiçinde en önemli gündem Perşembe günü yapılacak olan TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı olacak. Cuma günü ise TCMB’den Beklenti Anketi açıklandı. Kasım ayı için TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %0.55 iken, bu anket döneminde %0.46 oldu. Cari yılsonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %9.16 iken, bu anket döneminde %9.22 oldu. Yılsonu döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 2.28 TL iken, bu anket döneminde 2.27 TL’ye düşürüldü. Bugüne baktığımızda, Türkiye’de İşsizlik oranı ve Türkiye Bütçe Dengesi açıklanacak önemli veriler arasında. Teknik olarak baktığımızda, geçtiğimiz haftayı 2.2306 seviyesinden kapatan USDTRY ‘de bugün takip edeceğimiz seviyeler, 2.2327’nin üzerinde 2.2387, olası geri çekilmelerde ise 2.2224’ün altında 2.2160. 


WTI Crude Oil

WTI petrolü haftanın son işlem gününde 2.17% kazanç kaydederek haftayı 3.35% düşüş ile kapattı.
Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $75.55 seviyesi üzerinde $76.27 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $75.15 seviyesinin altında ise $74.49 seviyesi test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.41 ve 335,45 yükselişle 81.211,55 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 81.448,67, en düşük 80.623,56 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.58 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2.43 yükselişle BIST GMYO Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.23 düşüşle BIST Metal Eşya, Makina Endeksi oldu. Bankacılık Endeksinde ise %1.30 yükseliş gözlenirken, BIST100 Endeksi haftalık bazda %4.17 yükseliş gösterdi. Hafta içerisinde TRY’nin USD karşısında güçlü durması ve yurtiçi tahvil faizlerindeki düşüşün etkisi BIST100 Endeksine alım getirdi. Endekste yukarı yönlü hareketlerin devamında 81.500 direncinin üzerinde 82.250 seviyesi test edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise takip edilecek ilk önemli destek seviyesi 80.850’de bulunuyor. 


Brent Crude Oil

BRENT petrolü haftanın son işlem gününde 2.30% kazanç kaydederek haftayı 4.29% düşüş ile kapattı. Teknik olarak incelenirse; yukarı yönlü hareketlerde $79.04 seviyesi üzerinde $79.75 seviyesi; aşağı yönlü hareketlerde ise $78.26 seviyesinin altında $77.47 seviyesi test edilebilir.


VIOP30

Güne 100.675 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı son işlem gününü primli tamamladı. Gün içerisinde 100.100-101.325 bandında işlem gören kontrat günü %0.45 yükselişle 101.225 puandan kapattı. Yurtiçinde 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi 6.31-8.36 bandında hareket etti ve günü 8.23 puandan tamamladı. Aralık vadeli endeks kontratında açık pozisyon sayısı 213.810 adet oldu. Kontratta yukarı yönlü hareketlerin devamında 101.300 direncinin üzerinde 102.300 seviyesi test edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise sırasıyla 100.650 ve 100.000 destekleri takip edilecek.

 


Türk Telekomünikasyon A.Ş. / TTKOM

Hürriyet gazetesi internet sitesi haberine göre, Rekabet Kurulunun internet sayfasında yer alan duyuruya göre, Türk Telekom''un kendisine yapılan tesis paylaşımı başvurularını geciktirmek, zorlaştırmak veya engellemek suretiyle hakim durumunu kötüye kullandığına ilişkin şikayet başvurusu üzerine yürütülen ön araştırma, Rekabet Kurulunca karara bağlandı. Kurul, Türk Telekom hakkında soruşturma açılmasına karar verdi.


Petkim Petrokimya Holding A.Ş. / PETKM

Petkim, Petlim Limancılık paylarının devri konusundaki müzakerelerin olumlu bir şekilde devam ettiği açıklanmıştır. 

Etilen Fabrika yatırımı devreye alınmış ve üretime başlanmıştır.


ERBOSAN ERCIYAS BORU SANAYII VE TICARET A.S. / ERBOS

31.12.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,90 TL, net 0,765 TL’dir.


Migros Ticaret / MGROS

Şirket ortaklarından MH Perakendecilik ve Ticaret A.Ş. Şirket sermayesinde sahip olduğu toplam 27.371.000 TL nominal değerli hissesini, 13.11.2014 tarihli Katılım Sözleşmesi uyarınca Türkiye Garanti Bankası A.Ş. lehine 23.05.2008 tarihli Hisse Rehin Sözleşmesi doğrultusunda tesis edilmiş rehin ile birlikte, hisse başına 26 TL fiyattan MH''in tek ve ana ortağı Moonlight Capital S.A.''ya devretmiştir. Bu işlemle MH''in Şirket sermayesindeki payı % 67 sınırının altına düşmüş, Moonlight Capital S.A.''nın Şirket sermayesindeki payı 13.11.2014 tarihi itibariyle %15 sınırını aşmıştır.


TORUNLAR GYO / TRGYO

Eski Ali Sami Yen Stadyumu arazisi üzerinde devam etmekte olan inşaatta İş Sağlığı ve Güvenliği Kanunu''nun 25. Maddesi gereğince işyeri hakkında verilen işin durdurulması kararının kaldırılmasına karar verilmiştir.


Arena Bilgisayar / ARENA

Ödeme aracılık hizmetleri alanında faaliyet göstermek üzere "PayNet Güvenli Ödeme Hizmetleri Anonim Şirketi" unvanı ile 2.000.000,00 TL nakdi ödenmiş sermayeli yeni bir şirket kurulmasına karar verilmiştir.


Çimsa / CIMSA

Pazarlama alanında faaliyet gösteren %50 Ortaklık ile Müşterek Yönetime tabi ortaklığı Çimsa Cement Sales North GmbH (CCSN) ''nin geri kalan  %50  ''lik payının alımı işlemleri tamamlanmıştır.


TEB Ekonomi Bankası A.Ş. / TEBNK

Bnp Paribas Fortis  Yatırımlar  Holding, Bnp Paribas Yatırımlar  Holding, Bnp Paribas ve TEB Holding, birlikte hareket eden “hakim ortaklar”  olarak Türk  Ekonomi  Bankası’nda  oy  hakkının %96.005‘ıne sahip olmuştur. Böylelikle satma ve ortaklıktan çıkarma hakkı kullanılabilir hale gelmiştir.  


Esem Spor / ESEMS

 Sermayesinin %100’üne sahip olduğu Elektropak Elektrik Sanayi A.Ş. ile devralma yoluyla birleşme kararı alınmıştır.


Avrasya Petrol / AVTUR

Yapılan Olağanüstü Genel Kurul’da 200.000.000 TL olan mevcut kayıtlı sermaye tavanın, 225.000.000 TL’ye çıkarılmasına karar verilmiştir.


MCT DANIŞMANLIK A.Ş. / MCTAS

Şirket  kurucu ortağı  Alper UTKU ile  ana ortağı  Middle East Management Centre''ın ortaklığında  kurulmuş olan MCT Yatırım Holding AŞ''nin  BİST Özel Pazar''a üyelik başvurusu Borsa Istanbul yönetimi tarafında olumlu olarak değerlendirilerek onaylanmıştır.


Halk Bankası / HALKB

Halkbank’ın 2014/9 aylık konsolide net karı 1.783.623.000 TL (2013/9 aylık:2.061.470.000 TL)



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305