22 Eylül 2014

Gündem: Haftanın Gündemi TCMB Faiz Kararı

Geçtiğimiz hafta piyasalarda veri akışı yoğundu. En önemli gündem FOMC toplantı sonucuydu. FED varlık alım programında beklenen 10 milyar dolarlık kesintiye devam etti. FED üyeleri tarafından 2015 için faiz tahminlerinin yükseltilmesi USD’yi güçlendirdi. Geçtiğimiz hafta USD/TRY 2,2402 seviyesine kadar yükselirken, altın zayıflayan talebin etkisiyle 1.213,94 dolara kadar geriledi. Avrupa tarafında ise ECB tarafından gerçekleştirilen TLTRO ihalelerine beklenen talep gelmedi. Merakla beklenen diğer gündem olan İskoçya oylamasında ise İngiltere’den ayrılmaya hayır diyen kesim daha fazla çıktı. İskoçya’da bağımsızlığa hayır diyenlerin çoğunlukta olması GBP/USD paritesini geçtiğimiz hafta 1,6525 seviyesine kadar çıkardı. Hafta genelinde USD/TRY’deki yukarı yönlü hareketin etkisiyle satış baskısına maruz kalan BIST100, haftalık bazda %1.16 geriledi. BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.74 ve 574,49 düşüşle 76.921,94 puandan kapattı. Güne 95.050 seviyesi ile başlayan VIOP30 da kontratı son işlem gününde de gerilemeye devam etti. Artan satış baskısının etkisiyle 93.950 seviyesine kadar gerileyen kontrat günü %1.31 düşüşle 94.000 puandan tamamladı. 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi dün 9.17-9.21 bandında işlem gördü ve günü 9.18 puandan tamamladı.


Avrupa borsaları Cuma gününü artıda tamamlarken, ABD hisselerinde görünüm genel olarak negatif
Bu sabahki görünüme bakıldığında; Asya piyasalarında negatif bir görünüm var, ABD vadelileri ise -%0,44 işlem görüyor. USD/TRY’nin 2,2333’ten işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 180,80 seviyesinde.

Merkez Bankası tarafından Cuma günü yayınlanan beklenti anketinde TÜFE beklentileri yükseldi.
Yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %8.70 iken, bu anket döneminde %8.89’a yükseldi. 12 ve 24 ay sonrası için TÜFE beklentileri sırasıyla %7.44 ve %6.80 oldu. Yıl sonu döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 2.19 TL iken, bu anket döneminde 2.24 TL’ye yükseltildi.

TCMB Başkanı Erdem Başçı ROM oranlarını Aralık ayında gözden geçirebileceklerini belirtti.
Merkez bankası Başkanı Erdem Başçı geçtiğimiz hafta İstanbul Finans Zirvesi''nde yaptığı açıklamada portföy çıkışları ile hisse, faiz ve kurun yeni dengesine oturduğunu belirtti. Büyümenin Türkiye’de yapısal reform süreci sayesinde olacağını ifade eden Başçı, Rezerv Opsiyon Mekanizması (ROM) oranlarını Aralık ayındaki toplantıda gözden geçirebileceklerini açıkladı.

Euro Bölgesi’nde enflasyon beklentileri karşılasa da, düşük kalmayı sürdürdü.
Euro Bölgesi’nde enflasyon Ağustos ayında aylık bazda %0.1 artış gösterirken, yıllık bazda artış %0.4 oldu. Enflasyon sonrasında açıklamada yapan Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch Euro Bölgesi’nde deflasyon görünümünün anlamlı ve artan bir risk sergilediğini belirtti.

İngiltere’de enflasyon %1.5 arttı.
İngiltere’de tüketici fiyatları endeksi Ağustos ayında aylık bazda %0.4, yıllık bazda %1.5 artış göstererek beklenti paralelinde yükseldi.

FED varlık alım programında 10 milyar dolarlık kesintiye devam etti.
FOMC geçtiğimiz hafta sonuçlanan toplantısı neticesinde tahvil alım programında 10 milyar dolarlık kesintiye devam ederek, aylık tahvil alım miktarını 15 milyar dolara düşürdü. FED’in varlık alım programını Ekim ayındaki toplantı ile sonlandırması bekleniyor. Toplantı sonrasında FED tarafından yapılan açıklamada ekonominin makul düzeyde büyüdüğü ve enflasyonun hedeflenenin altında olduğu belirtilirken, istihdam piyasasındaki şartlar iyileşse de atıl durumun sürdüğü ifade edildi.

ABD’de enflasyon beklentileri karşılayamadı.
ABD’de tüketici fiyatları Ağustos ayında yıllık bazda %1.7 artış göstererek %1.9’luk beklentinin altında gerçekleşti. Çekirdek TÜFE’deki artış da aynı dönemde %1.7 oldu. Aylık bazda ise tüketici fiyatları %0.2 gerileyerek Nisan 2013’ten bu yana ilk kez geriledi.

Merkez Bankası haftası.
Bu haftanın en önemli gündemi yurtiçinde Perşembe günü açıklanacak faiz kararı, küresel piyasalarda ise ABD’de açıklanacak Dayanıklı Mal Siparişleri ile büyüme verisi olacak.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
11:00   EUR   İtalya Sanayi Sipariş Endeksi   Yıllık     -2,5  
11:00   EUR   İtalya Endüstriyel Yeni Siparişler   Aylık     -2,1  
11:00   EUR   İtalya Sanayi Satışları   Yıllık     -1,00%  
11:00   EUR   İtalya Sanayi Satışları   Aylık     -1,00  
16:00   EUR   Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi Konuşması        
17:00   USD   Mevcut Konut Satışları   Aylık   0,3   2,4  
17:00   USD   Mevcut Konut Satışları     5,20   5,03  
17:00   EUR   Tüketici Güveni       -10,0  
17:00   TRY   Merkezi Hükümet Borç Stoku       590,200B  
17:05   USD   Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Dudley Konuşması        

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası üyesi Coeure ve ECB Yönetim Kurulu eski üyesi Asmussen, yayınladıkları ortak makalede , Almanya’nın cari mali durumunun sağladığı hareket alanını yatırımları desteklemek ve çalışanlar üzerindeki vergi yükünü azaltmak için kullanmaları gerektiği ifadelerine yer verdiler. Yani Almanya’yı uyguladığı mali sıkılaştırmayı gevşetmeye çağırdılar. IMF, İtalya’dan gelen son verilerin hayal kırıklığı yarattığını belirterek büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti. İtalya için 2014 yılı GSYH büyüme tahminini yüzde 0.3 büyümeden yüzde 0.1 daralmaya revize eden IMF, 2015 büyüme tahminini ise kredi şartlarında iyileşme ve ECB’nin gevşeme tedbirlerinin etkisi ile yüzde 1.1 olarak korudu. Barclays, Avrupa Merkez Bankasının Varlığa Dayalı Menkul Kıymet Alımında ve teminatlı tahvil alımlarının yeterli olmayacağını ve 2015 ilk çeyrekte büyük olasılıkla devlet borçlanma kağıtları alımına başlayacağını öngördüğünü belirtti. Almanya’dan gelen ÜFE rakamları değişim göstermedi.  Avrupa’da Euro Bölgesinden gelecek olan Tüketici Güveni takip edilecek. EURUSD paritesinde 1.2894’ün üzerinde 1.2930 seviyesine kadar yükselişler gözlemlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.2855 ve 1.2833 destek seviyelerimiz. 


GBPUSD

Cuma günü açıklanan İskoçya Referandum sonucunda İskoç halkının %55’i bağımsızlığı reddederken %45’i “Evet” oyu kullandı ve İskoçya İngiltere’ye bağlı olarak kalmayı kabul etti. sonuç üzerine açıklama yapan Fitch ve S&P Derecelendirme Kuruluşları, bu sonucun İngiltere’nin not ve görünümünde bir değişiklik yaratmayacağını belirtti.
FED Üyesi Fisher ise Cuma günü yaptığı açıklamada enflasyon konusunda endişelerinin olmadığını faiz artışını gelecek ilkbaharda beklediğini ve artışların çeyreklik dilimlerle kademeli olarak yapılması gerektiğini belirtti.
Bugün gün içinde İngiltere’de önemli bir veri bulunmazken Amerika tarafından Mevcut Konut Satışları bekleniyor.
Hafta kapanışını 1,6287 seviyesinden yapan parite bu haftaya 1,6290 seviyesinden başladı.
Teknik olarak bakıldığında gün içinde GBPUSD’de 1,6373 direncinin üzerinde 1,6403 seviyesi öne çıkabilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,6308 desteğinin altında 1,6281 seviyesi takip edilebilir.


USDJPY

Cuma günü açıklama yapan Japon Ekonomi Bakanı Amari JPY’de ki aşırı hareketliliğin istenilen bir durum olmadığını belirterek döviz kurlarının Japon ekonomisine uygun hareket etmesi gerektiğinin altını çizdi. OECD Baş ekonomisti ise bu sabah yaptığı açıklamada mevcut koşullar altında Japon Merkez Bankası’nın %2’lik enflasyon hedefini tutturmasının zor gözüktüğünü belirtirken yeni önlemlerin şart olduğunu vurguladı. Geçtiğimiz haftayı 109,03 seviyesinden kapatan USDJPY paritesi haftanın ilk işlem gününü 109,08 seviyesinden açtı. Gün içinde Japonya tarafında önemli bir veri bulunmazken Amerika tarafında Mevcut Konut Satışları beklenmekte.
Teknik olarak bakıldığında, USDJPY’de 108,94 direncinin üzerinde 109,45 seviyesi öne çıkabilir. Olası geri çekilmelerde ise 108,79 desteğinin altında 108,26 seviyesi takip edilebilir.


ALTIN

Dallas FED Başkanı Fisher, ilk faiz arttırımını 2015 bahar döneminde beklediğini, FED’in para politikasını ise sert şekilde sıkılaştırmaktan kaçınmasını istediğini de vurguladı. Faiz artırımlarının çeyreklik dilimlerle, yavaş ve kademeli bir şekilde olması gerektiğinin de altını çizdi. Richmond FED Başkanı Lacker, FOMC toplantısının ardından yapmış olduğu açıklamasında, toplantıda kararlaştırılan çıkış stratejisini tam olarak desteklemediğini söyledi.  FED’in şişen bilançosunu azaltmak için uygulamayı planladığı stratejisini eleştirdi. Elindeki mortgage destekli menkul kıymetleri daha istikrarlı, öngörülebilir bir hızla satarak azaltmalı görüşünü savundu. ABD’de mevcut konut satışlarının açıklanacağı günde Altında 1180 destek seviyesi olarak takip edilecek. Yukarıda ise 1218 ve 1222 direnç seviyeleri. 


USDTRY

TCMB Eylül ayı beklenti anketini açıkladı. Yıl sonu enflasyon beklentisi yüzde 8.7’den yüzde 8.9’a yükseltirken, yıl sonu cari açık beklentisi ise 48.4 Milyar Dolar oldu. Cari yıl sonu TÜFE beklentisi yüzde 8.89’a yükseldi. 2014 yılı Eylül ayı için TÜFE beklentisi yüzde 0.53,Ekim ayı yüzde 1.04 ve Kasım ayı TÜFE ise yüzde 0.47 olarak gerçekleşti. Yıl sonu Dolar/TL beklentisini ise 2.1919’dan 2.2383’e yükseltti. Hazine bu hafta 4 tahvil ihalesi düzenleyecek. Düzenlenecek 4 tahvil ihalesinin de valörü 24 Eylül Çarşamba belirlenirken, tüm tahviller 6 ayda bir kupon ödemeli olacak. TCMB’nin 10 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2240 fiyattan 17 Milyon Dolar teklif geldi. USDTRY paritesinde 2.2350’nin üzerinde 2.2463’e kadar yükselişler gözlemlenebilir. Aşağıda ise 2.2253 ve 2.2155 destek seviyelerimiz. 


WTI Crude Oil

Bugün $91.73 seviyesinden açan WTI petrol haftanın son günü 1,41% azalış kaydetti.
Teknik olarak incelenirse; $92,31 seviyesinin üzerinde $93,05 seviyesi, aşağı yönlü hareketlerde ise $91,11 seviyesinin altında $90,74 seviyesi test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.74 ve 574,49 düşüşle 76.921,94 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 78.294,99, en düşük 76.921,94 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.96 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.25 yükselişle BIST Bilişim Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %3.49 düşüşle BIST Gıda-İçecek Endeksi oldu.  Hafta genelinde USD/TRY’deki yukarı yönlü hareketin etkisiyle satış baskısına maruz kalan BIST100, haftalık bazda %1.16 geriledi. Endeksteki geri çekilmenin devamında 76.540 desteği takip edilecek. 76.540 seviyesine kadar düşüş görülmesi durumunda endeks bu noktada çift dip oluşturacaktır ve bu seviyelerden tepki alımları gelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise sırasıyla 77.650 ve 78.500 dirençleri takip edilecek. 


Brent Crude Oil

Haftanın son günü 0.73 % artış kaydeden BRENT petrol bugün $98.14 seviyesinden açtı.
Teknik olarak incelendiğinde ise aşağı yönlü hareketlerin devamında $97.45 seviyesinin altında $96.68; $98,47 seviyesinin üzerinde ise $98.97 seviyesi denenebilir.


VIOP30

Güne 95.050 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı son işlem gününde de gerilemeye devam etti.  Artan satış baskısının etkisiyle 93.950 seviyesine kadar gerileyen kontrat günü %1.31 düşüşle 94.000 puandan tamamladı. 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi Cuma günü 9.17-9.21 bandında işlem gördü ve günü 9.18 puandan tamamladı. Artan satış baskısının etkisiyle 94.550 desteğini kıran kontratta bu seviye önemli bir direnç konumuna geldi. Geri çekilmenin devamında 93.500 desteğinin altında 93.050 seviyesi test edilebilir.


Asya Katılım Bankası / ASYAB

Sabah Gazetesi internet sitesi haberine göre, Bank Asya''da 4 günde içinde gerçekleşen 1 milyar TL’lik giriş, BDDK tarafından mercek altına alındı. 


İş Bankası C / ISCTR

İş Bankası, 22, 23, 24 Eylül''de 2 farklı vadeli bono ve 1 iskontolu tahvilin ihracı gerçekleştirecek.


GÖZDE GİRİŞİM / GOZDE

%59,96''lık pay ile hakim hissedarı olduğu Makina Takım Endüstrisi A.Ş.''nin (Makina Takım) paylarının Borsa kotundan çıkması amacıyla başvurabilmesi amacıyla oy hakkının %95''in üzerine çıkması için gönüllü pay alım teklifi yapılmasına, yapılacak gönüllü pay alım teklifinin Makina Takım''ın şirket tarafından sahip olunan payların dışında kalan paylarının tamamı için gerçekleştirilmesine, 1 TL nominal değerli pay için pay alım teklif fiyatının, son 180 işlem gününün borsa günlük ağırlıklı ortalama fiyatlarının aritmetik ortalamasının üzerinde olarak, 1,05 TL olarak belirlenmesine karar verilmiştir.


Kristal Kola ve Meşrubat Sanayi Ticaret A.Ş. / KRSTL

Kristal  Kola Yönetim Kurulu Başkanı Mahmut Erdoğan, 19/09/2014 tarihinde Kristal Kola payları ile ilgili  1,02 TL ''''den 5.877.750 adet, 1,10 TL''''den 550.000 adet, 1,11 TL''''den 102.959 adet, 1,13 TL''''den 67.507 adet, 1,15 TL''''den 300.000 adet, 1,16 TL''''den 450.000 adet olmak üzere toplam 7.348.216 adet alış  işlemi gerçekleştirmiştir. İşlem sonrasında Kristal Kola sermayesindeki payı %15,31 olmuştur.


Bim Bileşik Mağazalar A.Ş / BIMAS

Ahmet Afif TOPBAŞ tarafından 19.09.2014 tarihinde Bim Birleşik Mağazalar A.Ş.  pay senetleri ile ilgili olarak ortalama 48.00 TL fiyattan toplam 10.000 adet alış işlemi gerçekleştirmiştir.


Vakıfbank / VAKBN

Banka tarafından 2013 yılı Eylül ayında temin edilen sendikasyon kredisinin yenilenmesi amacıyla, ING Bank N.V. London Branch''ın koordinatör ve ajan banka olarak görev aldığı uluslararası bankalardan oluşan konsorsiyuma 1 yıl vadeli sendikasyon kredisi temin edilmesi amacıyla yetki verilmiştir.


Artı Yatırım Holding / ARTI

Şirketin 6.22% oranında paylarına sahip olduğu Karsusan Karadeniz Su Ürünleri Sanayii A.Ş.''nin  vadesi geçmiş vergi dairesi ödemeleri, SGK ödemeleri, birikmiş personel maaşları ve acil ödemeleri 19.09.2014 tarihinde şirket tarafından transfer edilen tutar ile ödenmiştir. 


KORDSA / KORDSA

Arjantin''de faaliyet gösteren şirket bağlı ortaklığı Kordsa Argentina S.A.''nın sermaye artırımı kararına, ilgili şirket diğer hissedarı Kordsa Inc.''in katılmama kararı alması üzerine, alınan sermaye artırımına hissedarlık oranında katılma kararı %100 olarak revize edilmiştir.


Ak Enerji / AKENR

Şirket tarafından yapılan başvuruya istinaden, Kemalpaşa Doğalgaz Kombine Çevrim Santralinin lisansı 30/09/2014 tarih itibariyle sona ermiştir. 


Demısaş Döküm / DMSAS

Talaşlı İmalat Yatırımı yapılması ile ilgili olarak; T.C. Ekonomi Bakanlığı, Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü''nden alınan Yatırım Teşvik Belgesinin geçerlilik süresi 18/04/2016 tarihine kadar uzatılmıştır. 


Dagi Yatırım Holding / DAGHl

Dagi Yatırım Holding A.Ş''nin Koç Çelik Sanayi A.Ş ''ne devrolması suretiyle gerçekleştirilecek Birleşme işlemi kapsamında değiştirme oranı 0,9711 olarak belirlenmiştir.


DO&CO / DOCO

DO & CO Aktiengesellschaft’ın Yönetim Kurulu, , UniCredit Bank AG ile akdedilen Total Return  Equity Swap Anlaşması’nı zamanından önce feshetmeye ve UniCredit Bank AG şirketinden  DO & CO Aktiengesellschaft’a ait 974.400 adet hisse senedini, her bir hisse senedine 30,375  Avro ödemek suretiyle satın almaya karar vermiştir. 



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305