03 Eylül 2014

Türkiye Enflasyonu Bekleniyor

Dün piyasalarda veri akışı sakindi. Dolar Endeksi’ndeki güçlenmenin etkisiyle USD/TRY gün içerisinde yükseliş gösterdi. Aynı zamanda dün ABD’de açıklanan ISM İmalat Endeksi’nin Mart 2011’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşması USD’yi özellikle gelişmekte olan para birimlerine karşı güçlendiren diğer bir unsur oldu. DXY Dolar Endeksi dün 83.03 seviyesine kadar yükseliş gösterirken, USD/TRY de en yüksek 2.1782 seviyesini gördü. Hisse senetleri görünümüne bakıldığında ise Avrupa borsaları yükselirken, ABD hisseleri Pazartesi günkü tatilin ardından dün karışık bir görünüm sergiledi. Güne 80.940 seviyesi ile artıda başlayan BIST100 Endeksi ise 81.397 seviyesine kadar gösterdiği yükselişin ardından ilk seansın sona doğru gözlenen satış baskısının etkisiyle günü ekside tamamladı. BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %0.14 ve 114,71 düşüşle 80.710,01 puandan kapattı. Güne 100.050 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı da ikinci işlem gününü ekside tamamladı. Kontrat günü %0.32 düşüşle 99.775 puandan kapattı. Bu sabahki görünüme bakıldığında; Asya piyasalarında olumlu bir görünüm var, ABD vadelileri ise %0.05 artıda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1750’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 179 seviyesinde.

 

Yurtiçi piyasalarda dün veri akışı sakindi.

Dün yurtiçinde önemli bir veri akışı bulunmazken, Fitch Ratings 11 Eylül’de İstanbul’da Türkiye ekonomisinin tartışılacağı bir toplantı düzenleyeceğini açıkladı.

 

Euro Bölgesi’nde ÜFE Temmuz ayında geriledi.

Euro Bölgesi’nde Üretici Fiyatları Endeksi Temmuz ayında aylık bazda %0.1, yıllık bazda %1.1 geriledi.

 

OECD Bölgesi’nde TÜFE Temmuz ayında %1.9 arttı.

OECD Bölgesi’ne üye ülkelerin ortalama TÜFE artışı Temmuz ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %1.9 oranında artış gösterdi. Ortalama TÜFE Haziran ayında %2.1 seviyesindeydi. Euro Bölgesi’nde ise yıllık enflasyon Temmuz ayında %0.4 ile 2009 Ekim ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi.

 

ABD’de ISM İmalat Endeksi beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

ABD’de ISM İmalat Endeksi Ağustos ayında 59 seviyesine yükselerek 57.1’lik beklentinin üzerinde gerçekleşti. Böylece ISM İmalat Endeksi Mart 2011’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. ISM Yeni Siparişler Endeksi ise 66.7 seviyesine yükseldi ve Nisan 2004’ten bu yana en yüksek seviyesine gördü.

 

Çin HSBC Hizmet PMI Endeksi 17 ayın en yüksek seviyesinde.

Çin’de HSBC Hizmet Sektörü PMI Endeksi Ağustos ayında 54.1 puana yükselerek son 17 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. PMI Endeksi Temmuz ayında 50.0 seviyesindeydi.

 

Bugünün en önemli gündemi yurtiçi enflasyonu.

Yurtiçi piyasalar bugün açıklanacak Ağustos ayı enflasyon rakamlarına odaklanmış durumda. Enflasyon Temmuz ayında aylık bazda %0.45, yıllık bazda %9.32 artış göstererek beklentilerin üzerinde bir yükseliş göstermişti. Enflasyonun ardından değerlendirmede bulunan Morgan Stanley Türkiye için 2014 sonu enflasyon beklentisini %8.5’ten %9.1’e çıkarırken, Goldman Sachs ise 2014 yıl sonu enflasyon tahminini %9.2’ye revize etmişti. ATIG olarak sene başında da yayınladığımız yıl sonu enflasyon beklentimiz %8.4 seviyesinde. Küresel piyasalarda ise TSİ 11.00’da Euro Bölgesi Hizmet PMI Endeksi, 11.30’da İngiltere Hizmet PMI Endeksi, 12.00’da Euro Bölgesi Perakende Satışlar ve 17.00’da ABD Fabrika Siparişleri takip edilecek.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
04:00   CNY   Çin Üretim Dışı PMI     66   54,2  
04:45   CNY   Çin HSBC Hizmet PMI'si       50,0  
10:00   TRY   Türkiye TÜFE   Yıllık     9,32  
10:00   TRY   Türkiye TÜFE   Aylık     0,45  
10:00   TRY   Türkiye ÜFE   Aylık     9,46  
10:00   TRY   Türkiye ÜFE   Yıllık     0,73  
10:15   EUR   İSPANYA HİZMET PMI     55,1   56,2  
10:45   EUR   İtalya Hizmetler PMI     52,0   52,8  
10:50   EUR   Fransa Servisleri PMI     51,1   51,1  
10:55   EUR   Alman Servisleri PMI     56,4   56,4  
11:00   EUR   Euro Hizmetler PMI     53,5   53,5  
11:30   GBP   HİZMETLER PMI     58,5   59,1  
12:00   EUR   Perakende Satış     -0,4   -0,4  
12:00   EUR   Perakende Satışlar   Yıllık   0,9   1,9  
15:30   USD   İşsizlik Oranı     6,1   6,1  
15:30   USD   İşsizlik Oranı     6,1%   6,1%  
15:40   USD   Fabrika Siparişleri   Aylık   11,0   1,1  
21:00   USD   Bej Kitap        

Piyasalar

EURUSD

Avrupa tarafında gözler yarın yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısında. Ve ardından ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları yakından takip edilecek. Piyasalarda bir kısım Varlığa dayalı menkul kıymet alımına başlayacağını düşünürken, bir kısımda faizlerde değişikliğe gidebilir düşüncesinde. Dün Euro Bölgesinden ÜFE rakamlarını aldık. Beklentiler dahilinde gelen rakamlar aylık bazda yüzde 0.1 ve yıllık bazda yüzde 1.1 daralma gösterdi. Almanya Maliye Bakanı Schaeuble açıklamalarında, Euro Bölgesi krizinin üstesinden gelinmesi konusunda önemli ilerleme sağlandığını ifade etti. Yunanistan’ın 26 hafta vadeli bono ihalesinde 1.14 Milyar Euro borçlandı. Bugün ise Euro Bölgesinde Perakende satışlar ve Avrupa Hizmetler PMI verileri yakından takip edilecek. EURUSD paritesinde 1.3135’in üzerinde 1.3178’e kadar yükselişler gözlemlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.3109 ve 1.3060 destek seviyelerimiz. 


GBPUSD

Dün İngiltere tarafında açıklanan Yapı PMI 64,0 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşirken Amerika tarafında açıklanan ISM İmalat Endeksi’de beklentilerin üzerinde geldi. Dolar, Sterlin karşısında değer kazanmaya devam ederken dün GBPUSD’de ciddi geri çekilmeler gözlendi ve 1,6468 seviyesi test edildi. Yarın gerçekleşecek olan İngiltere Merkez Bankası Toplantısı beklenirken paritede ki geri çekilme devam edecek gibi görünüyor. Teknik olarak bakıldığında gün içinde GBPUSD’de 1,6500 direncinin üzerinde 1,6540 seviyesi öne çıkabilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,6443 desteğinin altında 1,6395 seviyesi takip edilebilir.


USDJPY

USDJPY yükselmeye devam ediyor. Önemli direnç seviyesi olan 105,00 seviyesini kıran parite 2014 yılının en yükseğinde. Amerika’dan gelen iyi veriler ve jeopolitik gerginliklerle değer kaybeden JPY  dün günü 104,34 seviyesinden açarak gün içinde en düşük 104,300 en yüksek 105,21 seviyelerini test ederek günü 105,07 seviyesinden kapattı. Bugün gün içinde Japonya’da önemli bir veri bulunmazken piyasalar Amerika’da Fabrika Siparişlerini takip edecek. Teknik olarak bakıldığında gün içinde USDJPY’de 105,44 direncinin üzerinde 105,75 seviyesi öne çıkabilir. Olası geri çekilmelerde ise 104,90 desteğinin altında 104,30 seviyesi takip edilebilir.


ALTIN

Geçtiğimiz hafta jeopolitik riskler dolayısıyla Altında yukarı yönlü hareketler gözlemlemiştik. Bu hafta ise Dolar endeksinin güçlenmesiyle Altında aşağı yönlü hareketler görüyoruz. 1266 seviyelerinde işlem gören Altında dün ABD’den ISM İmalat endeksi açıklandı. 56.8’lik beklentinin üzerinde 59.0 puan olarak açıklanarak beklentinin üzerinde gerçekleşen rakamın desteğiyle Dolar’ın güçlenmesi Altında satış baskısını artırdı. Bugün ise ABD’den Bej Kitap ve Fabrika Siparişlerini takip ediyor olacağız. Haftanın son iki işlem gününde ise hem FOMC üyelerinden konuşmalar hem de Tarım Dışı İstihdam rakamları Altında volatiliteyi arttırabilir. Altında yeni desteğimiz 1241$ olarak izlenecek. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1280$ ve 1305$ direnç seviyeleri. 


USDTRY

Yurtiçinde dün veri akışı açısından sakindi bugün ise Enflasyon rakamlarını takip ediyor olacağız. En son açıklanan rakamda yıllık bazda yüzde 9.32 artış gözlemlenmişti. Aslında Merkez Bankası Haziran ayından itibaren enflasyon rakamlarında düşüşlerin gözlemleneceğini bekliyorlardı. Ancak gıda fiyatlarındaki artış sebebiyle Enflasyon tarafında yükselişin sürmesi, enflasyon tarafındaki iyileşmeyi geciktirdiğini de söyleyebiliriz. Merkez Bankası enflasyonda iyileşme görülene kadar yakından izleyeceklerini belirtirken, dün konuşma yapan Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ise ilk hedeflerinin Cari açık tarafını toparlamak olduğunun altını çizdi. TİM verilerine göre Ağustos ayında İhracat 11 Milyar Dolar oldu. Yurtiçinde enflasyon rakamlarını takip edeceğimiz günde USDTRY paritesinde 2.1680’nin altında 2.1620 ve 2.1778’in üzerinde 2.1895 seviyesi test edilebilir


WTI Crude Oil

WTI petrolü hafta başından beri düşüşünü sürdürüyor. Düşüşte kötü gelen PMI verileri ve global talepte azalma tahminleri ile dünya petrol talebinin 21%’inin oluşturan Amerika’da petrol üretiminin yüksek seviyelerde olması etkili.

Bugün Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından açıklanacak petrol stok verileri petrol fiyatlarında etkili olacaktır. Beklentiler benzin stoklarında 1.45 milyon varillik bir azalma yönünde.

WTI petrolü dün $95.77 seviyesinden açtı ve günü 2.59% düşüş ile $93.26’dan kapattı. Bugün $93.26 seviyesinden açan WTI; teknik olarak incelendiğinde ise aşağı yönlü hareketlerde $93.65 seviyesinin altında $91.98; yukarı yönlü hareketlerde ise $93.91 seviyesinin üzerinde $94.65 seviyesi test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %0.14 ve 114,71 düşüşle 80.710,01 puandan kapattı.  Gün içinde en yüksek 81.397,83, en düşük 80.483,78 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.44 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.02 yükselişle BIST Metal Ana Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.26 düşüşle BIST Aracı Kurumlar Endeksi oldu. Güne 80.940 seviyesi ile artıda başlayan BIST100 Endeksi 81.397 seviyesine kadar gösterdiği yükselişin ardından ilk seansın sona doğru gözlenen satış baskısının etkisiyle günü ekside tamamladı. 81.000 seviyesinin üzerinde kalıcı olunamadığı gözlenen BIST100’de bu seviye ikinci seansta da direnç olarak takip edilmeye devam edilecek. Geri çekilmenin devamında 80.500 seviyesinin altında 80.000 test edilebilir.


Brent Crude Oil

BRENT petrolü de hafta başından beri düşüşte. Dünya genelinde kaydedilen düşük İmalat PMI verileri, OPEC ülkelerinin üretiminde artış ve gerginliklerin özellikle Irak ve Libya’da üretim ve sevkiyatı etkilememesi global arzda sıkıntı beklentisini yok ederek düşüşte etkili oluyor. OPEC ülkelerinden Nijerya, Suudi Arabistan ve Angola’da üretim geçtiğimiz ay artış gösterdi. Libya’da üretim günlük 710 bin varile ulaştı.

Rusya – Ukrayna gerginliği artarak devam ederken, ABD ve Avrupa ülkelerinin Rusya’ya karşı yaptırımları arttırma planları da önümüzdeki günlerde jeopolitik riskleri arttırarak BRENT fiyatlarında etkili olabilir.

BRENT petrolü dün $102.67 seviyesinden açtı 2.09% düşüş ile $100.52’den kapattı. Bugün $100.41 seviyesinden açan BRENT petrolü; teknik olarak incelendiğinde ise aşağı yönlü hareketlerde $100.13 seviyesinin altında $99.40 seviyesi denenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise $101.46 seviyesinin üzerinde $102.16 seviyesi test edilebilir.


VIOP30

Güne 100.050 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı haftanın ikinci işlem gününü ekside tamamladı. Kontrat günü %0.32 düşüşle 99.775 puandan kapattı. 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi ise günü 9.19 puandan tamamladı.

VIOP30 kontratında 99.600 desteği gücünü korumaya devam ederken, bu desteğin kırılması etknik olarak 98.700 seviyesine kadar düşüş getirebilir. Tepki alımları görülmesi durumunda ise 100.200 direncinin üzerinde 100.550 seviyesi test edilebilir.


Aselsan / ASELS

ASELSAN ile HAVELSAN arasında oluşturulan İş Ortaklığı ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında imzalı olan MİLGEM Savaş Sistemi Tedariki Sözleşmesi ile ilgili olarak 01/09/2014 tarihinde, toplam bedeli 206.039.999,- EURO tutarında bir sözleşme değişikliği imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme değişikliği kapsamında ek ASELSAN iş payı 140.866.835,- EURO olup, teslimatlar 2019-2020 yıllarında gerçekleştirilecektir.


Şişe Cam / SISE

Şirketin bağlı ortaklıklarından Paşabahçe Cam Sanayii ve Ticaret A.Ş. ile ARC - International firması arasında yürütülen görüşmeler bir teklif sunulmadan sonlandırılmıştır.


Koza Altın İşletmeleri A.Ş. / KOZAL

1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 1,00 TL, net 0,85 TL’dir.


KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / KRDMA, KRDMB, KRDMD

Bedelsiz pay dağıtım işlemlerine bugün başlanacaktır. İç kaynaklardan bedelsiz pay alma oranı  %8,05’tir.


ORGE ENERJI ELEKTRIK TAAHHUT / ORGE

Şirketin 10.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 10.000.000 TL tutarında artırılarak 20.000.000 TL''ye çıkartılmasına, artırılan 10.000.000 TL''nin 3.657.363,84 TL''sinin nakden karşılanmasına , kalan tutarın ise 6.342.636,16 TL tutarındaki hisse senedi ihraç primlerinden karşılanmasına ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu''na yapılan başvuru, izahnamenin ve izahnamede yer alacak bilgilerin tam olmaması nedeniyle işlemden kaldırıldığı SPK''nın 14.08.2014 tarihli yazısı ile şirkete bildirilmiştir. Şirket sermaye artırım işlemlerinin gerçekleştirilmesi için en kısa süre içinde SPK''ya tekrar başvuruda bulunacaktır.


KLİMASAN KLİMA SANAYİ / KLMSN

Mevcut 30.000.000 TL tutarındaki sermayesinin bedelsiz sermaye artırımı yöntemiyle 33.000.000 TL’ye çıkarılmasına ilişkin SPK’dan onay alınmıştır.


TARAF GAZETECILIK / TARAF

02 Eylül 2014 tarihinde Taraf Gazetesinin abone dağıtımı için Cihan Medya Dağıtım A.Ş. ile Dağıtım Hizmet Sözleşmesi imzalanmıştır.


COSMOS YATIRIM / COSMO

İştiraki Enerji Ofisi Akaryakıt Pazalama ve Dağıtım A.Ş.''nin  İstanbul Sabiha Gökçen Havalimanları ile olan Jet A-1 taşıma anlaşması dün itibari ile sonra ermiştir.


BAYSAN TRAFO RADYATÖRLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / BAYRD

Sermayesinin %99''una sahip olduğu Baysan Transformatör Pazarlama ve Ticaret Ltd. Sti.''ndeki 990.000- TL nominal değerdeki paylarımızın tamamının,  Mert ÖĞÜN '' e satışına karar verilmiştir. 


TÜRK PRYSMİAN KABLO VE SİSTEMLERİ A.Ş. / PRKAB

Türkiye Elektrik İletim A.Ş. (TEİAŞ) tarafından çıkılan Denizaltı Kablo Projesi İhalesine ilişkin olarak ihale makamının değerlendirme süreci devam etmektedir.

 Birleşik Metal İş sendikası ile toplu görüşmelerin başlama tarihi 08.09.2014 olarak belirlenmiştir.

 


GİMSAN GEDİZ İPLİK / GEDIZ

İnovatif Polipropilen Levha Projesi Makina Alımı İhalesi şartlar oluşmadığından geçersiz sayılmış olup başka bir tarihe ertelenmiştir.


KUŞTUR KUŞADASI TURİZM / KSTUR

Kuştur Tatil Köyü''nün garantili geceleme ile veya tek satıcılık verilerek işletilmesi ya da kiraya verilmesi konularında görüşmeler yapılması ve teklif alınmasına karar verilmiştir.


Vestel Elektronik Sanayi / VESTL

AR-GE ve ürün geliştirme faaliyetlerinin finansmanı kapsamında ve uzun vadeli borçlanma stratejisi paralelinde; Şirket ile Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD), 50 milyon Avro tutarında, ilk iki yılı geri ödemesiz toplam 5 yıl vadeli kredi sözleşmesi imzalanmıştır.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305