28 Ağustos 2014

Merkez Bankası Kararları Sonrası Piyasalar

Piyasalardaki dünkü görünüme baktığımızda; Merkez Bankası faiz kararının ardından TRY USD karşısında değer kazanırken, BIST100 daha yönsüz hareket etti. Faiz kararı sonrasında USD/TRY dün 2.1508 seviyesine kadar geriledi.  2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi ise 8.93 seviyesine kadar geriledi ve günü 9.04 puandan tamamladı. BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %0.36 ve 286,88 düşüşle 80.467,40 puandan kapattı. Güne 99.600 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı ise 100.050 seviyesine kadar gösterdiği yükselişin ardından yönünü eksiye çevirdi. Kontrat günü %0.60 düşüşle 98.975 puandan tamamladı. ABD ve Avrupa borsalarında da karışık bir görünüm vardı. Bu sabahki görünüme bakıldığında ise; Asya piyasalarında genel olarak olumsuz bir görünüm var, ABD vadelileri ise yatayda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1550’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 176 seviyesinde.

 

TCMB Faiz koridorunun üst bandında indirime gitti.

Merkez Bankası dün sonuçlanan toplantısının ardından politika faizini %8.25’te sabit bırakırken, marjinal fonlama oranını %12’den %11.25’e düşürdü. APİ çerçevesinde piyasa yapıcı bankalara repo işlemi yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı %11.5’ten %10.75’e indirildi ve borçlanma faiz oranı %7.50’de bırakıldı. Geç likidite penceresi uygulaması çerçevesinde bankalararası para piyasasında saat 16.00-17.00 arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası faiz oranı %0 oranında sabit tutulurken, borç verme faiz oranı ise %13.50’den %12.75’e düşürüldü. Kurul tarafından yapılan açıklamada sıkı para politikası duruşunun ve alınan makroihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızlarının makul düzeylerde seyrettiği ve bu gelişmelerle uyumlu olarak yurt içi özel kesim nihai talebin ılımlı bir eğilim sergilediği belirtildi. TCMB’nin faiz kararı sonrasında JP Morgan tarafından yayımlanan raporda faiz koridorunun üst bandında yapılan indirim teknik bir düzeltme olarak nitelendirildi ve üst banttaki indirim ve sonrasında gelen açıklamaların daha temkinli bir duruşa işaret ettiği belirtildi. Morgan Stanley TCMB’nin döviz kurlarını ve kredilerdeki artışı frenlemek için kullandığı üst bandın indirilmesini kafa karıştırıcı olarak tanımlarken, Goldman Sachs faiz indiriminin bankaları kredi ve mevduat faizlerini düşürmek için cesaretlendirebileceğini açıkladı. Morgan Stanley yıl sonunda gösterge faizin 8.25 olmasını bekliyor. Goldman Sachs ise Merkez Bankası’nın baz ve gecelik borçlanma faizlerinde 50 baz puan daha indirim yapmasını bekliyor.

 

Almanya’da Tüketici Güven Endeksi Eylül ayında geriledi.

Almanya’da Tüketici Güven Endeksi Eylül ayında 8.6 seviyesine geriledi. Böylece Almanya’da tüketici güveni Ocak 2013’ten bu yana ilk defa gerilemiş oldu.

 

Rusya-Ukrayna gerginliği gündemde kalmaya devam ediyor.

Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov, Batı ile çatışmak istemediklerini, fakat yaptırım politikalarının devam etmesi durumunda Rusya’nın uygun cevap vermeyi sürdüreceğini açıkladı.

 

ABD’de veri akışı sakindi.

Dün ABD tarafında açıklanan ve piyasaların seyri üzerinde hareketlilik yaratmayan MBA Satın Alma Endeksi 168.4 değerini alırken, MBA Piyasa Endeksi 352.0 olarak açıklandı.

 

Bugünün gündemi ABD büyüme.

TSİ 15.30’da açıklanacak ABD büyüme rakamları bugünün en önemli gündemini oluştururken, 10.00’da açıklanacak Türkiye Tüketici Güveni, 10.55’te Almanya İşsizlik Oranı, 17.00’da ABD Beklemedeki Konut Satışları takip edilecek diğer önemli veriler arasında yer alıyor. 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:00   EUR   İspanyol GDP (çeyreklik)     0,6   0,6  
10:00   TRY   Türkiye Tüketici Güveni     73,9   72,3  
10:00   EUR   İspanya GSYIH   Yıllık   1,2   1,2  
10:55   EUR   Alman İşsizlik Değişimi     -5K   -12K  
10:55   EUR   Alman İşsizlik Oranı     6,7   6,7  
15:00   EUR   Alman CPI   Aylık   0,0   0,0  
15:00   EUR   Alman CPI   Yıllık   0,8   0,8  
15:30   USD   GDP (Çeyreklik)     4,0   4,0  
15:30   USD   GDP Fiyat Listesi   Çeyreklik   2,0   2,0  
17:00   USD   Beklemedeki Ev Satışları   Aylık   0,6   -1,1  

Piyasalar

EURUSD

Almanya’da Tüketici güveni 2013 Ocak’tan beri ilk kez düştü. Eylül ayı için endeks 8.6 puan olarak gerçekleşti. Piyasalarda beklenti 8.9 olacağı yönündeydi. Bir önceki ayın rakamı ise 9.0’dan 8.9’a revize edildi. Araştırma şirketi GFK’dan yapılan açıklamaya göre, ekonomik kalkınmaya yönelik belirsizliklerin artış gösterdiği ve tüketicilerin jeopolitik gelişmelere önem vermeye başladığı ifadelerine de yer verildi. Ancak ekonomiye güvenin ise hala devam ettiği de vurgulandı. Avrupa Merkez Bankası üyesi Coeure yaptığı açıklamada, Avrupa hükümetlerini varlığa dayalı menkul kıymet piyasalarının geliştirilmesi için daha fazla destek vermeye çağırdı. Fransa tarafında yapılan Ticaret Anketinde beklentiyle aynı 96 puan olarak gerçekleşti. İspanya’da Büyüme rakamı, Almanya tarafında İşsizlik oranı ve Euro Bölgesinde Sanayi – Tüketici Güveni verileri takip edilecek. EURUSD paritesinde 1.3223’ün üzerine kırarsa 1.3260’a kadar yükselişler görülebilir. Aşağıda ise 1.3186’nın altında 1.3134’e kadar düşüşler gözlemlenebilir. 


GBPUSD

İngiltere Ticaret Odası açıklamasına göre İngiltere büyümesinin bu sene içinde gösterdiği büyüme performansı önümüzdeki sene yavaşlayacak. Bu yıl için büyüme tahmini %3,2 olarak yapılırken ilerleyen dönemde faiz artırımı ile birlikte talebin kısılacağını ve kısılan bu talebin ihracat ile telafi edilemeyeceğini belirten kurum 2015 yılı için İngiltere büyümesini %2,8 olarak tahmin etti. Günü 1,6575 seviyesinden açan paritede Dolar Endeksindeki aşağı yönlü hareketlerin etkisiyle yukarı yönlü hareketler görülebilir. Bugün Amerika tarafında beklenen büyüme verisi için beklenti %3,9 (bir önceki ayın altında). Kötü gelen bir büyüme verisi Dolar Endeksinde aşağı yönlü hareketlerin devamını getirdiği takdirde 81,80 ile 81,50 seviyeleri arasına çekebilir. Teknik olarak bakıldığında gün içinde GBPUSD’de 1,6608 direncinin üzerinde 1,6651 seviyesi öne çıkabilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,6569 desteğinin altında 1,6535 seviyesi takip edilebilir.


USDJPY

Japonya Ekonomi Bakan Yardımcısı dün yaptığı açıklamada 1 Nisan’da yapılan satış vergi zammı sonrasında tüketimde ki yavaşlamaya dikkat çekerek bir sonraki zammın çok daha dikkatli bir şekilde yapılması gerektiğini belirtti. Japonya’da deflasyon tehdidinin devam ettiğini açıklayan Ekonomi Bakan Yardımcısı olası bir vergi zammında Japonya Merkez Bankası’nın mali canlandırma politikası uygulamak zorunda kalabileceğini belirtti. Günü 103,87 seviyesinden açan USDJPY paritesinde bugün Japonya tarafında volatilite yaratacak bir veri bulunmazken Amerika’dan beklenen büyüme verisi fiyatlanabilir. Dört gün yönünü aşağı çeviren paritede büyüme verisi kötü geldiği takdirde aşağı yönlü hareketlerin devamını görebiliriz. Teknik olarak bakıldığında gün içinde USDJPY’de103,97  direncinin üzerinde 104,16 seviyesi öne çıkabilir. Olası geri çekilmelerde ise 103,50 desteğinin altında 103,15 seviyesi takip edilebilir.


ALTIN

ABD Bütçe Ofisi, 2014 bütçe açığı tahminini 492 Milyar Dolardan 506 Milyar Dolara yükseltti ve kurumun yıl sonu işsizlik tahmini ise yüzde 6.2. Raporda, ekonominin yılın son çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 1.5 büyüyeceği ve 2014 işsizlik oranı tahmini ise yüzde 6.2 olarak belirtilirken, 2015’te ise işsizliğin yüzde 5.9’a ineceği tahmin edilmekte. Bugün ABD’de gündem yoğun. Büyüme rakamları altında volatiliteyi arttırabilir. Büyüme rakamıyla birlikte ABD’de bekleyen konut satışları,devam eden işsizlik başvuruları,istihdam talepleri ve Bloomberg tüketici güveni takip edilecek veriler arasında. Son dönemlerde ABD’den gelen olumlu verilerin etkisiyle bugün ABD’nin büyüme rakamı piyasalar tarafından merakla bekleniyor. Altında 1280$ desteği gücünü korumaya devam ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1290$ ve 1305$ direnç seviyelerimiz. 


USDTRY

Merkez Bankasının Para Politikası Kurulu toplantısı dün sona erdi. Toplantının sonucunda, Gecelik faiz oranlarında, Marjinal Fonlama oranı yüzde 12’den yüzde 11.25’e, Açık Piyasa İşlemleri (APİ) çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranını ise yüzde 11.5’ten yüzde 10.75’e indirdi. Borçlanma faiz oranını ise yüzde 7.5 düzeyinde sabit tuttu. 1 hafta vadeli repo ihale faiz oranında değişikliğe gidilmeyerek yüzde 8.25 düzeyinde , Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalar arası Para Piyasasında 16:00-17:00 arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 0 oranında sabit tutuldu, Borç verme faiz oranı ise yüzde 13.5’ten yüzde 12.75’e indirildi. Faiz kararından sonra değerlendirme yapan Deutsche Bank’a göre, Avrupa Merkez Bankasının parasal genişlemeye gitmesi gibi bir desteğin ortaya çıkması durumunda, gösterge konumundaki repo faizinde daha fazla indirimi ve enflasyonda düşüş TCMB’nin umduğu kadar hızlı olmasa bile hala bir olasılığın görüldüğünü belirtti. Türkiye’de Tüketici Güveninin açıklanacağı günde USDTRY paritesinde 2.1570’in üzerinde 2.1680 seviyesine yükselişler gözlemlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2.1504 ve 2.1390 takip edilecek destek seviyeleri. 


WTI Crude Oil

WTI petrolü beş haftalık düşüş trendinin ardından bu hafta stoklardaki azalma ile gösterdiği yükselişten sonra yatay seyrine devam ediyor. Enerji Bilgi Kurumu’nun haftalık raporuna göre geçtiğimiz hafta Amerika’da benzin stokları 960 bin varil, ham petrol stokları ise 2.07 milyon varil azaldı. Beklenti ham petrol stoklarında 1.2 milyon varillik bir azalma idi.

WTI petrolü dün $93.82 seviyesinden açtı ve günü 0.07% düşüş ile $93.75’ten kapattı. Bugün $93.71 seviyesinden açan WTI; teknik olarak incelendiğinde ise aşağı yönlü hareketlerde $93.33 seviyesinin altında $92.67; yukarı yönlü hareketlerde ise $93.87 seviyesinin üzerinde $94.60 seviyesi test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %0.36 ve 286,88 düşüşle 80.467,40 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 81.195,78, en düşük 80.241,65 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.14 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.89 yükselişle BIST Spor Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.87 düşüşle BIST Tekstil, Deri Endeksi oldu. BIST100 Endeksinde teknik olarak takip edilecek ilk direnç seviyesi 80.900’de bulunuyor. 80.900 üzerinde ise 81.450 test edilebilir. Geri çekilmelerde ise sırasıyla 80.500 ve 80.000 destekleri izlenecek.


Brent Crude Oil

Libya’da üretimin Sharara, Sarir, Waha ve Harouge petrol sahaları ile günlük bir milyon varile çıkarılması öngörülüyor. Global arz-talep dengesinde arz yönlü bir endişe bulunmaz iken, Gazze ve İsrail arasında ateşkes anlaşmasına varılması BRENT petrol fiyatlamalarında etkili olabilen jeopolitik riskleri bir ölçüde azaltıyor. Ancak Rusya – Avrupa Bölgesi arasında doğalgaz üzerinden oluşabilecek gerginlikler riskleri yeniden gündeme getirebilir.

BRENT petrolü dün $102.42 seviyesinden açtı ve 0.14% artış ile $102.56’dan kapattı. Bugün $102.47 seviyesinden açan BRENT petrolü; teknik olarak incelendiğinde ise aşağı yönlü hareketlerde $102.02 seviyesinin altında $101.17 seviyesi denenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise $102.70 seviyesinin üzerinde $103.28 seviyesi test edilebilir.


VIOP30

Güne 99.600 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı 100.050 seviyesine kadar gösterdiği yükselişin ardından yönünü eksiye çevirdi. Kontrat günü %0.60 düşüşle 98.975 puandan tamamladı. Gün içerisinde 8.93 puana kadar gerileyen 2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi haftanın ikinci işlem gününü 9.04 seviyesinden tamamladı. VIOP30 kontratında 99.180 seviyesi önemli bir direnç konumuna gelmişken, geri çekilmenin devamında 21 günlük üssel hareketli ortalama desteği 98.000 seviyesi takip edilecek. 


Vakıf Gmyo / VKGYO

İstanbul-Anadolu Yakası''nda Adi Ortaklık üzerinden satın alınacak arsa üzerinde, konut  projesi geliştirmek üzere Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi (Halk GYO) ile yüzde 50 - yüzde 50 ortak paylı adi ortaklık kurulmasına karar verilmiştir.


Ak Enerji / AKENR

Akenerji iştiraki Egemer Elektrik’in Erzin Doğalgaz Çevrim Santrali için geçici kabul tutanağı düzenlendi.


REYSAS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI / RYGYO

Şirket portföyündeki Adana-Ceyhan Karayolu üzerinde bulunan Adana-Sarıçam İlçesi’nde 18.199 m2''lik arsanın üzerine, 10.000 m2''lik Depolama Tesisi yapılacaktır. Yapılacak yeni tesis için 2 M Proje Geliştirme Mühendislik Mimarlık İnşaat San.ve Tic. Ltd.Şti. ile şirket arasında 4.000.000-TL+KDV bedel ile İnşaat Yapım Sözleşmesi imzalanmıştır.


REYSAS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI / RYGYO

Şirket portföyündeki  İstanbul-Tuzla İlçesi’nde bulunan deponun 16.713 m2 üzerinde kiracı olarak bulunan Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.Ş. ile olan kira sözleşmesi şartları aynı kalarak 1 Eylül 2014 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 3+2 yıl olarak yenilenmiştir.

 


REYSAS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI / RYGYO

Şirket portföyünde bulunan Kocaeli İli Çayırova İlçesi’ndeki  7.931 m2''lik lojistik deposunun iskanı alınmıştır.


ECZACIBAŞI YAPI GEREÇLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / ECYAP

Şirket Artema Armatür Grubu''nun üyesi olduğu MESS Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası ile Türk Metal Sendikası arasında yeni dönem toplu iş sözleşmesi görüşmeleri başlamıştır.


Doğan Holding / DOHOL

Birleşme işlemi kapsamında sermaye artırım kararı alındı. 2.450.000.000 Türk Lirası olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı Doğan Yayın Holding A.Ş.''nin tüm aktif ve pasifinin bir bütün halinde Şirket tarafından "devir alınması" suretiyle, Şirket bünyesinde gerçekleştirilen Birleşme nedeniyle 2.616.938.288 Türk Lirası''na çıkarılmasına karar verilmiştir.


TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. / TCELL

Sermayesinin %50''sine sahip olduğu A-Tel Pazarlama ve Servis Hizmetleri A.Ş.''nin 7.000.000 TL nominal değerdeki paylarının tamamı, 27.08.2014 tarihli Hisse Satış Sözleşmesi kapsamında, 31.025.012 TL bedelle A-Tel''in diğer ortağı olan Bereket Holding A.Ş.''ye satılmıştır.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305