12 Ağustos 2014

Yurtiçinde Seçim İyimserliği Kısa Sürdü

Seçimlerin ardından haftaya olumlu bir görünümle başlayan yurtiçi piyasalar Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch’ten gelen açıklamaları sonrasında küresel piyasalardan negatif ayrıştı. Fitch’in açıklamaları sonrasında USD/TRY’nin 2.16 sınırına kadar yükselmesiyle birlikte endekste de %2’nin üzerinde kayıp oluştu. BIST100 haftanın ilk işlem gününde, günü %2.43 ve 1.928,16 düşüşle 77.271 puandan kapattı. Güne 99.000 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı ise günü %3.71 düşüşle 94.850 puandan tamamladı. Avrupa borsaları haftanın ilk işlem gününü artıda tamamlarken, ABD hisselerinde de görünüm olumluydu. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif artıda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.15’in üzerinde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 196 seviyesinde.

 

Fitch açıklamaları yurtiçi piyasada moralleri bozdu.

Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ardından değerlendirmede bulunan Fitch Türkiye’de siyasi riskin hala yüksek olduğunu açıkladı. Politik risklerin, potansiyel sermaye girişlerinin cesaretini kırarak ve politika öngörülebilirliğini azaltarak Türkiye’nin kredi notunda baskı yaratmaya devam edeceğini belirten Fitch, siyasi riskin Türkiye’nin kredi notu için bir kırılganlık olarak kalmaya devam edeceğini ifade etti. Fitch aynı zamanda Türkiye’de enflasyonun hedeflerin oldukça üzerinde olduğunu, Merkez Bankası’nın faiz indirimi yapıp yapmayacağını değerlendireceklerini açıkladı.

 

 

OECD Bileşik Öncü Göstergeler Endeksi Haziran ayında OECD Bölgesi’nin ortalaması için istikrarlı bir büyümeye işaret etti.

ABD ve Kanada için istikrarlı bir büyümeye işaret eden OGE, Japonya için büyüme momentumunda bozulmaya işaret etti. Euro Bölgesi geneli ve Fransa için OGE istikrarlı bir momentuma işaret ederken, Almanya için büyüme güç kaybetti.

 

S&P Türkiye’de konut fiyatlarındaki büyümenin yavaşlayacağını açıkladı.

Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P İsrail, Rusya, Güney Afrika ve Türkiye’de konut piyasalarında talebin arzın üstüne çıktığını belirtirken, Türkiye’de nominal ve reel konut fiyatlarındaki büyümenin 2014 ve 2015’te yavaşlayacağını açıkladı.      

 

ABD tarafında Fischer’in açıklamaları takip edildi.

Fischer ABD ekonomisinde ve global ekonomide potansiyel büyümenin uzun vadeli darbe aldığını, finansal istikrar endişelerini düzeltmenin ana yolunun makroihtiyati araçlar olduğunu ve finansal istikrarın şu anda ABD’de en önemli endişe kaynağı olmadığını açıkladı. Fischer konuşmasının devamında genişlemeci politikanın potansiyel büyümedeki düşüşleri engelleyebileceğini belirtti.

 

Japonya’da üretici fiyatlarındaki artış yavaşladı.

Japonya’da şirket malları fiyatları endeksi Temmuz ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %4.3 artış gösterdi. Haziran ayındaki artış %4.6 düzeyindeydi.

 

Bugün veri akışı sakin.

TSİ 12.00’da Euro Bölgesi’nde açıklanacak Zew Ekonomik Hassasiyet, 21.00’da ABD Bütçe Beyanı bugünün takip edilecek önemli verileri arasında. 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:46   GBP   BRC Perakende Satış Gözlemcisi   Yıllık   -0,8%    
10:48   JPY   Endüstriyel Üretim   Aylık   -3,3    
11:00   EUR   İtalya CPI     -0.1%   -0.1%  
11:00   EUR   İtalyan CPI (Yıllık)     0,1%   0,1%  
11:00   USD   Zincir Mağaza Satışları (Yıllık)       4,5%  
12:00   EUR   ALMAN ZEW EKONMİK KANISI     18,2   27,1  
12:00   EUR   Alman ZEW Ekonomik Kanısı     22,0   27,1  
12:00   EUR   Alman ZEW Mevcut Koşullar Endeksi     57,0   61,8  
14:45   USD   Zincir Mağaza Satışları (Haftalık)       0,2  
15:55   USD   Kırmızı Kitap (Aylık)       -0,4%  
15:55   USD   Redbook (Yıllık)       4,6%  
21:00   USD   Aylık Bütçe Beyanı       -82,5B  
21:00   USD   Aylık Bütçe Beyanı     -82,5B   71,0B  

Piyasalar

EURUSD

Moody’s İtalya için 2014 yılı büyüme tahminini düşürdü. Daha önce 2014 yılında yüzde 0.5 büyümesini beklediğini şimdi ise yüzde 0.1 daralacağını tahmin etmekte. Bütçe açığının ise 2014 ve 2015’de yüzde 2.7 olmasını beklediğini, ancak bu beklentinin yukarı yönlü revize edilmesi olasılığının yüksek olduğunu da vurguladı. Ekonomik Kalkınma ve İşbirliği Örgütünde OECD öncü göstergeler değişim göstermedi. Hazırladığı rapora göre Euro Bölgesinde göstergeler 101.0 puan seviyesini korudu. Almanya’nın 6 ay vadeli bono ihalesinde 1.43 Milyar Euro borçlandı. Fransa’nın 84 gün vadeli bono ihalesinde 4.2 Milyar Euro, 161 gün vadeli bono ihalesinde 1.99 Milyar Euro ve 343 gün vadeli bono ihalesinde ise 1.60 Milyar Euro borçlandı. Almanya ve Euro Bölgesinden ZEW verileri ve İtalya’da da TÜFE rakamlarının açıklanacağı günde EURUSD paritesinde 1.3390’nın üzerinde 1.3430, 1.3361’in altında 1.3330 seviyesi test edilebilir. 


GBPUSD

Dün İngiltere tarafında önemli bir verinin bulunmadığı günde GBPUSD 1,67706 VE 1,6759 bandında hareket etti. BRC Perakende Satışlar ise yıllık bazda %0,3 geriledi. Kısa vadede bakıldığında paritede bir süre daha aşağı yönlü hareketler gözlemlenebilir. Ancak orta vadede artış trendi gösterip kayıplarını telafi etmesi beklenebilir. Teknik olarak bakıldığında, gün içinde 1,6785 direnci öne çıkarken kırılması halinde 1,6810 seviyesi test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1,6755 desteğinin kırılmasıyla 1,6696 seviyesine sarkmalar gözlemlenebilir.


USDJPY

Japonya tarafında açıklanan CGPI (Sermaye Malları Fiyat Endeksi) yıllık bazda %4,3 artış göstererek beklentilerin hafif altında kaldı. Sanayi üretimi %3,4 azalırken Kapasite Kullanım Oranında da %3,3’lük bir gerileme mevcut. Takip edilecek önemli bir veri olarak TSİ 02:50’de açıklanacak olan büyüme öne çıkarken BOJ Toplantı Tutanakları açıklanacak. Uzun süredir 101,09 – 103,10 bandında hareket eden USDJPY’de gün içinde 102,38 direnci öne çıkarken kırılması halinde 102,56 seviyesi test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 102,16 desteğinin kırılmasıyla 101,49 seviyesine sarkmalar gözlemlenebilir.


ALTIN

FED Başkan Yardımcısı Fisher konuşmasında, istihdam arzı büyümesindeki durgunluğun endişe verici olduğunu ve hali hazırda konut piyasası ve gelişen piyasalardaki geniş tabanlı durağanlık ile karşı karşıya kalan uzun vadeli ekonomik üretimin yavaşlamasına katkıda bulunabileceğini ifade etti. Ayrıca ekonominin güçlenmesi bu çalışanları iş gücü piyasasına geri çekeceğini, ancak vasıf ve bağlantıların geçen yıllar içinde değer yitirebileceğini de belirtti. Moody’s küresel ekonomik görünüm açıklamasında, ABD’de ekonomik büyümenin bu yıl yüzde 2, gelecek yıl ise yüzde 3 seviyesinde gerçekleşeceği ifadesinde bulundu. ABD’nin son beş yılda kaydedilen zayıf büyümesi dikkate alındığında, son zamanlardaki olumlu şartlara rağmen, ABD ekonomisinin büyümesinin orta vadeli potansiyelinin fazla tahmin edilmiş olması yönünde riskinde mevcut olduğu bildirildi. Orta vadeli büyümenin bir şekilde beklenenin altında gelmesi yatırımcıların kademeli olarak ABD varlıklarına dönüşünü yeniden değerlendirmelerine neden olabileceğini fakat bu finans piyasalarında küresel büyümenin yeniden değerlenmesi açısından bir düzeltmeye neden olmayacağı ifadelerine de yer verildi. Bugün ABD’de aylık bütçe beyanı,Zincir mağaza satışları ve Petrol stoklarının açıklanacağı günde altında 1308$ direnç, 1280$ destek seviyeleri olarak yakından takip edilecek. 


USDTRY

Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P, Türkiye’de yapılan Cumhurbaşkanı şeçiminin sonuçlarının Türkiye’nin kredi notuna şu an için bir etkisinin olmadığını bildirdi. Türkiye’de makroekonomik politika yapımının genel yönünün değişmemesini beklediklerini, bunun yanı sıra Türkiye’de kurumsal ve yönetimsel çerçevede de bir değişiklik öngörmediklerini belirtti. Fitch direktörü Kiss, Türkiye’de ki yeni hükümet beklentisini ve bunun etkilerini takip edeceklerini ve onlar için en önemlisi hükümetin etkin çalışması olduğunun altını çizdi. Türkiye’de enflasyonun hedeflerin çok üzerinde olduğuna ve Merkez Bankasının kredibilitesinin onlar için çok önemli olduğunu da vurguladı. MB’nin faiz indirimi yapıp yapmayacağına bakacaklarını da belirtti. Moody’s küresel ekonomik görünüm açıklamasında, Türkiye’nin bu yıl ve gelecek yıl yüzde 2.5-3.5 aralığında büyüme kaydetmesini beklediklerini açıkladı. Geçtiğimiz hafta 2.18 seviyelerine kadar yükseliş gördüğümüz Dolar/TL’de Moody’s ve Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ardından TL tarafındaki gevşeme paritede 2.14-2.15 bandı aralığında işlem görmesini sağladı diyebiliriz. Yurtiçinde veri akışının sakin olduğu günde USDTRY’de 2.1575’in üzerinde 2.1720, 2.1486’nın altında 2.1342 seviyesi hedeflenebilir.

 


WTI Crude Oil

Jeopolitik riskler ve stoklarda azalma sebebiyle geçen hafta yükseliş gösteren WTI petrolü Amerika’dan açıklanacak stok verileri öncesinde dün 0.32% artış ile kapattı. Geçtiğimiz hafta Amerika’da petrol stoklarının 1.75 milyon varil azalarak 363.9 milyon varile indiği tahmin ediliyor. Enerji Bilgi Kurumu raporunu yarın açıklayacak. Bu seviye Şubat’tan beri en düşük seviye ve azalma da yedinci haftalık azalma olacak. Benzin stoklarının ise 200 bin varil artış göstermesi bekleniyor. Bugün $97.88 seviyesinden açan WTI; teknik olarak incelendiğinde ise aşağı yönlü hareketlerde $97.63 seviyesinin altında $97.13; yukarı yönlü hareketlerde ise $97.92 seviyesinin üzerinde $98.50 seviyesi test edebilir. 


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde, günü %2.43 ve 1.928,16 düşüşle 77.271 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 80.483,42, en düşük 77.226,97 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4.47 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.67 yükselişle BIST Spor Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %3.56 düşüşle BIST Banka Endeksi oldu. Seçimlerin ardından USD/TRY’deki gevşeme, aynı zamanda bu sabah Asya piyasalarından aldığımız olumlu havanın da katkısıyla endeks güne 1000 puanın üzerinde primli başlayan endeks, Fitch’in açıklamaları ile satış baskısına maruz kaldı. Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch tarafından genel olarak olumsuz algılanabilecek açıklamalar gelmesi TL’yi zayıflatırken, endekste de satış baskısı yarattı. Fitch’in açıklamaları sonrasında USD/TRY’nin 2.16 sınırına kadar yükselmesiyle birlikte endekste de %2’nin üzerinde kayıp oluştu. 78.500 seviyesini direnç konumuna getiren endekste geri çekilmenin devamında 76.500 desteği takip edilecek. 


Brent Crude Oil

Ukrayna’da gerginliğin azalacağı ve Irak’taki hava saldırıları sonrasında gerginliğin azalacağı düşüncesi ile BRENT dün 0.20% düşüş göstererek ikinci günlük düşüşünü kaydetti. Bugün $104.38 seviyesinden açan BRENT petrolü; teknik olarak incelendiğinde ise yukarı yönlü hareketlerde $104.55’in üzerinde $105.37 seviyesi denenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise $104.82 seviyesinin altında ise $103.87 seviyesi test edilebilir. 


VIOP30

Güne 99.000 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı Fitch’in açıklamaları sonrasında yönünü eksiye çevirdi. Gün içerisinde 94.825-100.575 bandında hareket eden kontrat günü %3.71 düşüşle 94.850 puandan tamamladı. Gün içerisinde 9.08-9.36 bandında hareket eden 2 yıl vadeli tahvil faizi ise günü 9.34 puandan tamamladı. VIOP30 kontratında geri çekilmenin devamında 94.100 desteği izlenecekken, tepki alımları görmemiz durumunda 97.250 direnci takip edilecek. 


Asya Katılım Bankası / ASYAB

Bank Asya''nın 2014/6 aylık konsolide olmayan net karı 51.390.000 TL (2013/6 AYLIK: 100.312.000 TL)                  


Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş / BAGFS

Bagfaş''ın 2014/6 aylık konsolide olmayan net karı 16.109.755 TL (2013/6 AYLIK: 59.029 TL)                           


Beşiktaş Futbol Yatırımları SAN. ve Ticaret A.Ş / BJKAS

Beşiktaş Futbol''un 01.06.2013-31.05.2014 dönemi konsolide net zararı 143.902.222 TL (ONCEKI: -68.299.282 TL)        

             


Brisa Bridgestone Sabancı Lastik SAN.VE TİC.A.Ş / BRISA

Brisa''nın 2014/6 aylık konsolide olmayan net karı 80.616.660 TL (2013/6 AYLIK: 54.728.712 TL)                       


Galatasaray Sportif / GSRAY

Galatasaray Sportif''in 01.06.2013-31.05.2014 dönemi konsolide net zararı 117.473.637 TL (ONCEKI: -99.473.848 TL)  

 

Galatasaray Spor Klübünden yapılan açıklamaya göre; şirkete ait olduğu ifade edilen 140 Milyon Tl vergi borcuna ilişkin haberler asılsızdır.


Sasa Polyester / SASA

SASA''nın 2014/5 aylık konsolide olmayan net karı 31.881.000 TL (2013/6 AYLIK:777.000 TL)                            


SİNPAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / SNGYO

SINPAS GYO''nun 2014/6 aylık konsolide olmayan net karı 24.347.541 TL (2013/6 AYLIK: 28.030.128 TL)                                         


OMV Petrol Ofisi A.Ş. / PTOFS

OMV Petrol Ofisi''nin 2014/6 aylık konsolide net karı 20.941.000 TL (2013/6 AYLIK: 10.827.000 TL)                    


PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / PRKME

Park Elektrik''in 2014/6 konsolide olmayan net karı 12.639.911 TL (2013/6 AYLIK: 36.107.450 TL)                     


MUTLU AKÜ A.Ş. / MUTLU

Mutlu Akü''nün 2014/6 aylık konsolide olmayan net karı 13.669.854 TL (2013/6 AYLIK: 1.389.245 TL)                     


Petkim Petrokimya Holding A.Ş. / PETKM

Petkim''in 2014/6 aylık konsolide net karı 55.584.030 TL (2013/6 AYLIK: 5.480.628 TL)                                


TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ A.Ş. / TUPRS

Tüpraş''ın 2014/6 aylık konsolide net karı 868.888.000 TL (2013/6 AYLIK: 266.122.000 TL)                             


Vakıfbank / VAKBN

Vakıfbank''ın 2014/6 aylık konsolide olmayan net karı 722.807.000 TL (2013/6 AYLIK: 904.741.000 TL)                 


İhlas Ev Aletleri / IHEVA

İhlas Ev Aletleri''nin 2014/6 aylık konsolide olmayan net karı 1.660.912 TL (2013/6 AYLIK: -15.931.943)              



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305