18 Temmuz 2014

Merkez Bankası Kararlarının Ardından Piyasalarda Görünüm

Merkez Bankası politika faizinde 50 baz puanlık indirime gitti.

 

Merkez Bankası politika faizinde 50 baz puanlık indirime giderek faiz oranını %8.75’ten %8.25’e düşürdü. Marjinal fonlama oranı %12’de bırakılırken, APİ çerçevesinde piyasa yapıcı bankalara repo işlemi yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı %11.50’de sabit bırakıldı. Borçlanma faiz oranı ise %8’den %7.50’ye indirildi. Banka tarafından yapılan açıklamada sıkı para politikası duruşunun ve alınan makro ihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızlarının makul düzeylerde seyrettiği, bu gelişmelerle uyumlu olarak yurt içi özel kesim nihai talebin ılımlı bir eğilim sergilediği belirtildi. Geçtiğimiz yılın ortalarından itibaren gerçekleşen birikimli döviz kuru gelişmelerinin yıllık enflasyon üzerindeki olumsuz yansımalarının kademeli olarak azaldığını belirten kurul, son dönemde enflasyon düşüş hızını sınırlayan temel faktörün gıda fiyatlarındaki yüksek seyrin olduğuna dikkat çekti. Son aylarda küresel likidite koşullarındaki iyileşme de göz önüne alınarak bir hafta vadeli repo faizinde ölçülü indirime gidildiğini belirtilirken, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar getiri eğrisi yataya yakın tutulmak suretiyle para politikasında sıkı duruşun sürdürüleceği de ifade edildi. Para Politikası Kurulu toplantı özeti 5 gün içinde yayınlanacak olup, bir sonraki toplantı 27 Ağustos tarihinde yapılacaktır.

 

Faiz kararının ardından değerlendirmede bulunan JP Morgan Ağustos ayında nihai olarak 25 baz puan indirim beklediklerini açıkladı.

 

Kısa vadeli dış borç stoku Mayıs sonu itibariyle 2013 yıl sonuna göre %1 artışla 130.6 milyar dolara yükseldi. Bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku %2.6 artarak 93.3 milyar dolara çıktı, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku ise %2.7 azalarak 36.6 milyar dolara geriledi.

 

ECB’nin 2015 yılı toplantı takvimi açıklandı.

 

Avrupa Merkez Bankası’nın 2015 ilk toplantısı 22 Ocakta, sonrası 5 Mart, 15 Nisan ve 3 Haziran tarihlerinde yapılacak.

 

ABD tarafından konut dataları ve haftalık işsizlik başvuruları takip edildi.

 

ABD’de haftalık işsizlik başvuruları 12 Temmuz ile sona eren haftada 3 bin kişi gerileyerek 302 bin kişi oldu. Konut Başlangıçları Haziran ayında %9.3 düşüşle 893 bine gerilerken, İnşaat Ruhsatları %4.2 geriledi ve 963 bine indi.

 

Siyasi endişeler piyasalarda olumsuz bir görünüm yaratıyor.

 

Ukrayna ve Orta Doğu’da yaşanan siyasi gerginliklerin etkisi piyasalarda olumsuz bir görünüm yarattı. Siyasi endişelerin etkisiyle güvenli liman olarak görülen altın 1324 seviyesine kadar yükselirken, dün USD/TRY bugünkü açılışın ardından 2.1449’a kadar çıktı.Avrupa borsaları haftanın dördüncü işlem gününü ekside tamamlarken, ABD hisselerinde de görünüm olumsuzdu. BIST100 haftanın dördüncü işlem gününde, günü %0.59 ve 487,31 düşüşle 81.783,21 puandan kapattı. Güne 82.405 seviyesi ile başlayan BIST100 Endeksi Merkez Bankası faiz kararının ardından yönünü eksiye çevirdi. Hafta genelinde faiz indirim beklentisi ile yükselişte olan endeks, kararın ardından 81.284 seviyesine kadar geriledi. Güne 102.225 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı ise TCMB faiz kararının ardından 100.725 seviyesine kadar geriledi.

 

Haftanın son işlem gününde veri akışı sakin.

 

TSİ 11.00’da Euro Bölgesi Cari Denge ve 16.55’te ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
04:30   CNY   ÇİN KONUT FİYATLARI   Yıllık     5,6%  
10:30   EUR   Hollanda Tüketici Güveni       -2,00  
11:00   EUR   CARİ DENGE İNDİKATÖR     16,2B   18,8B  
11:00   EUR   CARİ HESAP     23,0B   21,5B  
15:30   USD   Çekirdek Sermaye Mal Siparişleri   Aylık   0,4%   0,7%  
16:55   USD   MİCHİGAN ENFLASYON BEKLENTİSİ       3,1%  
16:55   USD   MİCHİGAN HASSASİYETİ     83,2   82,5  
16:55   USD   Michigan Tüketici Güveni Beklentisi, Kesin     74,2   73,5  
16:55   USD   MİCHİGAN TÜKETİCİ GÜVENİ ÖN ENDEKSİ     97,0   96,6  
17:00   USD   ÖNEMLİ İNDEKS     0,5%   0,7%  

Piyasalar

EURUSD

Fitch Ratings, 2014 Yıl Ortası Ülke Kredi Notu Gözden Geçirme ve Görünüm Raporunda, Euro Bölgesinde sağlanan istikrarın, global ülke kredi notu hareketlerinde bir iyileşme trendini desteklediğini ve daha az negatif görünüme doğru 2014 ilk yarıdan görülen dengelenmenin,ülkelerin kredibilitesinde aşağı yönlü baskıya yol açılabileceğini vurguladı. Avrupa Merkez Bankası üyesi Hansson, ECB’nin yakın bir zamanda varlık alımı yapmaya hazır olmayacağını ve şimdilerde büyük çaplı bir tahvil alımına da ihtiyaç olmadığını söyledi. Hazırlanmanın ve daha fazla araca sahip olmanın önemli olduğunu, ancak parasal genişleme şimdilerde ihtiyaç duyulan bir araç değil diye belirtti. Euro Bölgesi TÜFE rakamı beklentiler dahilinde açıklandı. Aylık bazda yüzde 0.1, yıllık bazda ise yüzde 0.5 olarak gerçekleşti. %2 enflasyon hedefi olan Avrupa için TÜFE rakamları önemli bir veri seti olarak görülmekte. Avrupa’da veri akışının sakin olduğu günde EURUSD paritesinde 1.3511’in altında  1.3472, 1.3528’in üzerinde 1.3575 seviyesi test edilebilir. 


GBPUSD

Dün Amerika tarafında açıklanan Konut verileri beklentilerin altında kalırken, İşsizlik Başvuruları ise 302.000’e geriledi. FED Yetkilileri için faiz kararında en önemli indikatörlerden olan istihdam verileri işgücü piyasasında ki düzelmeye işaret etmekte. Dün gün içinde GBPUSD’de görülen geri çekilmelerin sebebi olarak ise İskoçya’da yaklaşan referandum gösterilebilir. Dün akşam saatlerinde konuşan Bullard, enflasyon ve işsizlik verilerinin FED eşiğine oldukça yakın olduğunu belirtirken Ters Repo uygulamasını desteklediğini açıkladı.Gün içinde İngiltere tarafında önemli bir veri bulunmamakla birlikte Amerika’dan Michigan Güven Endeksi bekleniyor. Teknik olarak, 1,7113 önemli direnç seviyesi olarak öne çıkarken kırılması halinde 1,7145 test edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,7084 desteği öne çıkarken kırılması halinde 1,7048 seviyesine sarkmalar gözlemlenebilir.

 


USDJPY

Japonya Ekonomi Bakanı Amari dün yaptığı açıklamada konut piyasasının satış vergilerinin artırılmasından sonra hala toparlanma gösteremediğini belirtirken Merkez Bankası’nın yaptığı anket sonucunda yatırım harcama planlarının güçlü olduğunun açıklanmasıyla harcamalarda gerileme beklemediğini açıkladı. Amerika tarafında ise dün açıklanan İstihdam Talepleri 302.000, Philadelphia FD İmalat Listesi 23,9 ile beklentilerden iyi gerçekleşirken konut tarafında ise Konut Başlangıçları 0,893 milyon, Yapı İzinleri %-4,2 ve Yapı Ruhsatları 0,963 milyon gerçekleşerek beklentilerin altında kaldı. FOMC Üyesi Bullard dün akşam saatlerindeki açıklamasında işsizlik oranında düşüş ve enflasyonda ki iyileşme FED’in beklenenden önce faiz artırmasını gerektirebileceğini belirtirken tahvil faizlerindeki düşüşü sağlıklı bulmadığını söyledi. Sabah saatlerinde açıklanan Japonya Merkez Bankası Toplantı Tutanaklarında ise jeopolitik risklerin yakından izlenmesi gerektiği vurgulanırken ekonomik toparlanmanın sürdüğü ve enflasyonda ki azalmanın kalıcı olmadığı belirtildi. Gün içinde Amerika tarafında Michigan Tüketici Güven Endeksi bekleniyor. Beklenti ise 74. Teknik olarak, 101,56 direnci kırıldığı takdirde 102,02 test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 101,07 desteği öne çıkarken kırılması halinde 100,78 takip edilebilir.


ALTIN

St.Louis FED Başkanı Bullard, ilk faiz artırımını 2015 ilk çeyrek sonunda beklemeye devam ediyorum. 2.çeyrek GSYH verisinin FED’in faiz artırımı görünümü için kritik önemde olduğunu belirtirken, yüzde 3 büyüme dönülmesi halinde faiz artırımı yönünde ilerleyebileceğini vurguladı. FED’in henüz faiz artırım stratejisi belirlemediğini,FED’in şu anda faiz görünümünü tartışarak piyasaları hazırlamakta olduğunu da ifade etti. Malezya uçağının düşürülmesi ve İsrail-Gazze arasındaki tansiyonun yükselmesiyle Altında yukarı yönlü hareketler görüldü. 1324$ seviyesine kadar yükselişler gören altın daha sonra 1312$ seviyesine kadar geri çekildi. ABD’de Philadelphia FED İmalat Listesi 16.0 puanlık beklentinin üzerinde 23.9 olarak açıklandı. ABD’de Michigan Hassasiyetinin açıklanacağı günde Altında 1303$ destek, 1324$ direnç seviyeleri olarak takip edilecek. 


USDTRY

Dün Merkez Bankasının Para Politikası Kurulu toplantısı sona erdi. TCMB, 1 hafta vadeli repo ihale faiz oranını 50BP indirime giderek yüzde 8.25 ve MB gecelik borçlanma faiz oranını da 50BP indirerek yüzde 7.5 olarak belirledi. Gecelik marjinal fonlama oranını yüzde 12 ve API çerçevesinde repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranını yüzde 11.5 ve Geç Likidite penceresi borç verme faiz oranını ise yüzde 13.5 ile sabit tuttu. Dolar/TL’de faiz kararı öncesi 2.1280 seviyesine kadar yükselişler görüldü. Faizlerde 50BP indirime gidilmesiyle birlikte Dolar/TL tarafında gevşeme görüldü ve parite 2.1230 seviyesine kadar geri çekildi. JP Morgan’a göre faiz indiriminin 50BP ile sınırlı tutulmasının TCMB’nin dezenflasyon konusunda daha ihtiyatlı hale geldiğini gösterdiğini belirtti. TCMB’nin gösterge faizini yüzde 8’in altına indirebileceğinden kuşkulu olduklarını, Bankanın Ağustos ayında nihai olarak 25BP bir indirim daha yapmasını beklediklerini ifade etti. Akşam saatlerinde yaşanan jeopolitik gelişmeler sebebiyle USDTRY’de 2.14 seviyesinin üzerinde işlemler görüldü. Yurtiçinde veri akışı bulunmazken USDTRY’de 2.1424’ün üzerinde 2.1498, 2.1337’nin altında 2.1278 seviyesi hedeflenebilir. 


BIST100

BIST100 haftanın dördüncü işlem gününde, günü %0.59 ve 487,31 düşüşle 81.783,21 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 82.492,19, en düşük 81.284,68 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.63 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.14 yükselişle BIST Bilişim Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.88 düşüşle BIST GMYO Endeksi oldu. Güne 82.405 seviyesi ile başlayan BIST100 Endeksi Merkez Bankası faiz kararının ardından yönünü eksiye çevirdi. İlk seansta artan alımların etkisiyle 82.492 seviyesine kadar yükselen endeks TCMB kararı ile düşüşe geçti. Hafta genelinde faiz indirim beklentisi ile yükselişte olan endeks, kararın ardından 81.284 seviyesine kadar geriledi. 81.900 seviyesini direnç konumuna getiren BIST100 Endeksi’nde geri çekilmenin devamında 81.180 desteği izlenecek.  


VIOP30

Güne 102.225 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı TCMB faiz kararının ardından 100.725 seviyesine kadar geriledi. Kontrat günü %0.88 düşüşle 101.425 puandan tamamladı. Avrupa borsaları haftanın dördüncü işlem gününü ekside tamamlarken, ABD hisselerinde de görünüm olumsuzdu. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1350’nin üzerinde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 185 seviyesinde. VIOP30 kontratında 100.690 önemli bir destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. Tepki alımları görmemiz durumunda ise 101.850 ve 102.400 dirençleri izlenecek.


TÜRK HAVA YOLLARI A.O. / THYAO

THY,  Malezya Havayollarına ait bir yolcu uçağının Ukrayna’da düşmesi nedeniyle Ukrayna hava sahasını bir süre kullanmayacak.


ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / OZKGY

Şirket’in, bağlı ortaklığı Aktay Turizm tarafından Demre ve Didim’de gerçekleştirilecek turizm yatırımları için Kültür ve Turizm Bakanlığı’ndan alınan on tahsisle ilgili gelişmelerin kamuya duyurulmaması ve kar dağıtımına ilişkin kararın özel durum açıklaması ile duyurulmaması sebebiyle SPK tarafından toplamda 41.560 TL ceza verilmiştir.


Link Yazılım / LINK

SPK, Link Bilgisayar pay piyasasında 3 ay sureyle brüt takas uygulanmasına karar verdi.   


TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş. / TOASO

Fabrika, yıllık izin dolayısıyla 26.07.2014 - 24.08.2014 tarihleri arasında üretim yapmayacaktır. Bu dönemde, nöbetçi personel ile sadece bakım ve revizyon çalışmaları gerçekleştirilecektir.


SODA Sanayi / SODA

Soda ve Kromsan Fabrikaları işyerleri için Petrol-İş Sendikası ile yürütülmekte olan Toplu İş Sözleşmesi sürecinde Petrol-İş Sendikası 17.07.2014 tarihinde grev kararı almış olup grev uygulama tarihi 13.08.2014 olarak bildirilmiştir.

 


ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / OZKGY

Şirket tarafından Ataşehir''de geliştirilen Bulvar 216 Projesi içinde 4 katta yer alan ofis nitelikli 31 adet bağımsız bölümün OPET Petrolcülük A.Ş.''ne satılması amacıyla 30/12/2013 tarihinde imzalanan Gayrimenkul Satış Vaadi Sözleşmesine istinaden; satış bedeli olarak toplam 53.100.000 USD tahsil edilmiş olup, sözleşme konusu ofis nitelikli 31 adet bağımsız bölümün OPET Petrolcülük A.Ş. adına tapu devri 16/07/2014 tarihinde gerçekleştirilmiştir.


Aselsan / ASELS

Nitelikli yatırımcıya satılmak amacıyla ihracı planlanan borçlanma aracı SPK tarafından onaylanmıştır. 


Fenerbahçe Sportif / FENER

Trabzonspor tarafından Türkiye Futbol Federasyonu hakkında yapılan şikâyetle ilgili olarak rapor hazırlayıp sunması için, dosyaya disiplin müfettişi atanmıştır. Fenerbahçe Kulübü’nün Trabzonspor hakkında yaptığı şikayet nedeniyle de, aynı disiplin müfettişi rapor hazırlamakla görevlendirilmiştir.


İhlas Ev Aletleri / IHEVA

İştiraki İhlas Madencilik A.Ş.(IHMAD) deki iştirak oranının % 62,68’den  %31,81’e gerilemesi sebebiyle,  30.06.2014 itibariyle hazırlanacak finansal tabloların tam konsolidasyon yöntemi yerine özsermaye yöntemi ile hazırlanmasına, karar verilmiştir.


Akbank / AKBNK

Banka, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 102 gün vadeli 310.850.000.- TL. nominal ve 242 gün vadeli 71.500.000.- TL nominal değerdeki bonoların ihraç edilebilmesi için çalışmalara başlanılmış olup, söz konusu kıymetler ile ilgili talep toplama işlemi gerçekleştirilmiştir.


MUTLU AKÜ A.Ş. / MUTLU

Hakim ortağı Metair’in, diğer pay sahiplerini tamamını ortaklıktan çıkarma hakkını kullanmak isteği ile ilgili olarak Şirket 17 Temmuz 2014 tarihinde borsa kotundan çıkarılmak için Borsa İstanbul Anonim Şirketi''ne başvuruda bulunmuştur.  


COSMOS YATIRIM / COSMO

Tahsisli sermaye artırımı kararından vazgeçilmesine, onun yerine, Şirketin 100.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 6.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak üzere 6.000.000 TL (%100) bedelli artırılarak 12.000.000 TL''ye çıkarılmasına, mevcut ortakların rüçhan haklarında herhangi bir kısıtlama yapılmamasına, mevcut ortakların rüçhan haklarının 1,00 TL karşılığında kullandırılmasına, karar verilmiştir.


Sabancı Holding / SAHOL

Müşterek Yönetime tabi ortaklığı Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş.''nin şirket Esas Sözleşmesinin, şirket hisselerinin Halka Arzına ilişkin Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu Düzenlemelerine uygun hale getirilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu''na müracaat edilmiştir.


İş Yat. Men. Değ. / ISMEN

500.000.000.-TL ihraç tavanı dahilinde 19.08.2014 vade sonu tarihli 1.750.000.-TL ve 19.12.2014 vade sonu tarihli 20.000.000.-TL nominal tutarda yapılandırılmış borçlanma aracı ihracı gerçekleşmiştir.


KUYUMCUKENT GAYRİMENKUL YATIRIMLARI A.Ş. / KUYAS

Stoklarında bulunan 12 adet bağımsız bölümün (ofisin)  toplu satışına ait ve 25.06.2014 tarihi itibariyle hazırlanan Satış Vaadi Sözleşmesi Şirketimizin 16.07.2014 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında aşağıdaki anlaşma şartlarına göre onaylanmıştır. Toplam değeri 3.407.627.-USD+KDV olan toplam 959,36 Net m2''lik, 12 adet bağımsız bölümün (ofisin) muhatap alıcıya, bedelinin 840.296.- USD+KDV''lik  kısmının 31.12.2014 tarihinde, kalanının da 60 ay vade ile satılması Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.


Çelik Halat / CELHA

Türkiye Taşkömürü Kurumu (TTK) Genel Müdürlüğü bünyesindeki Kozlu Taşkömürü İşletme Müessesesi Müdürlüğü''ne ait Yenikuyu Tesisinde, 20/01/2001 günü halat kayması nedeniyle meydana gelen kaza sonucu oluşan hasarın tazmini talebiyle ortaklığımız aleyhine açılan dava ile ilgili olarak, Davanın tutarı 796.916 Türk Lirası''dır. Davanın kabulü ile 476.924 Türk Lirası alacağın dava tarihi olan 31/05/2001 tarihinden; 319.992 Türk Lirası alacağın ise ıslah tarihi olan 18/01/2002 tarihinden itibaren ticari temerrüt faizi ile birlikte davalıdan alınarak davacıya verilmesine karar verilmiştir. Bugün itibariyle dava tutarının tahmini ve yaklaşık olarak 4.360.000 Türk Lirası''na ulaştığı hesaplanmaktadır.


IŞIKLAR ENERJİ VE YAPI HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ / IEYHO

Şirketin bağlı ortaklığı konumundaki BND Elektrik Üretim A.Ş. tarafından Ordu ili, Kabadüz ilçesinde yapımı tamamlanan "Üçgen-2  Reg. Ve HES" in Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından yapılan geçici kabulü 17.07.2014 tarihinde tamamlanarak, tesis işletmeye alınmıştır. Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu (EPDK) tarafından verilen EÜ/1517-7/1106 üretim lisans numaralı, toplam 10,319 MWe kurulu güce ve 33,815 GWh yıllık enerji üretimine sahip olan "Üçgen-2 Reg. Ve HES" projesinde sırasıyla TEDAŞ, DSİ ve son olarak T.C. Enerji Bakanlığı tarafından yapılan geçici kabulleri tamamlanmıştır



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305