17 Temmuz 2014

TCMB Faiz Kararı Bekleniyor

Euro Bölgesi’nde dün veri akışı sakindi, Almanya’nın ihaleleri takip edildi.

 

Almanya’nın 10 yıl vadeli tahvil ihalesinde arzın 1.6 katı talep gelirken, %1.2 ortalama faizle 3.3 milyar Euro satış yapıldı.

 

İngiltere’de işsizlik oranı 2008 Aralık’tan bu yana en düşük seviyede gerçekleşti.

 

İngiltere’de işsizlik oranı Mayıs ayında %6.5 olarak gerçekleşti ve Aralık 2008’den bu yana en düşük seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik maaşı başvuruları Haziran ayında 36 bin kişi azaldı.

 

ABD’de FED Başkanı Janet Yellen ve Dallas FED Başkanı Fisher’in açıklamaları takip edildi.

 

FED Başkanı Yellen dün Temsilciler Meclisi’nde yaptığı sunumda Salı günü yaptığı açıklamaları tekrarladı. FED’in faizleri kuralların işaret ettiğinden daha düşük seviyelerde tutmasını savunan Yellen, ekonomilerin Merkez Bankaları bağımsızken daha iyi bir seyir izlediğini belirtti.

 

Dallas FED Başkanı Richard Fisher ise ABD Merkez Bankası’nın faizleri gelecek senenin başından itibaren kademeli olarak artırabileceğini açıkladı.

 

ABD tarafında dün veri akışı yoğundu.

 

ABD’de Üretici Fiyatları Endeksi Haziran ayında aylık bazda %0.4, yıllık bazda %1.9 artış gösterdi. Çekirdek ÜFE artışı aylık bazda %0.2, yıllık bazda %1.8 oldu. Kapasite Kullanım Oranı Haziran ayında %79.1 olarak gerçekleşti. Sanayi Üretimi ise Haziran ayında %0.2 artış gösterdi.

 

FED Bej Kitap Raporu’na göre iyimserlik genişleyen bir görünüm sergiliyor. Anketin yapıldığı 12 FED bölgesinin 7 tanesinde kalifiye işgücü bulma sıkıntısı yaşandığı ve oto satışlarının perakendecilik sektörünün yoluna öncülük etmeye devam ettiği gözlendi.

 

Avrupa borsaları haftanın üçüncü işlem gününü artıda tamamlarken, ABD hisselerinde de görünüm olumluydu. BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %1.26 ve 1.025,43 yükselişle 82.270,52 puandan kapattı. Güne 81.340 seviyesi ile alıcılı başlayan BIST100 Endeksi’nde olumlu görünüm dün de devam etti. Güne 100.775 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratında ise olumlu görünüm dün de devam etti. Kontratta 101.150 direncinin kırılmasıyla alımlar hızlandı. Gün içerisinde 102.425 seviyesine kadar yükselen kontrat günü %1.66 yükselişle 102.325 puandan tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1250’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 181 seviyesinde.

 

Bugünün en önemli gündemi 14.00’da TCMB faiz kararı olacak.

 

Merkez Bankası’nın politika faizinde 50 ile 75 baz puan arasında bir indirime gitmesini bekliyoruz. TCMB 24 Haziran’da gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizini %9.5''ten %8.75''e indirirken, marjinal fonlama oranı değiştirilmeyerek %12’de bırakmıştı.  Açık piyasa işlemleri çerçevesinde piyasa yapıcı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranını %11.5, borçlanma faiz oranı ise %8''de sabit tutulmuştu.

 

ABD tarafında TSİ 15.30’da açıklanacak konut verileri ile 17.00’da  Philadelphia Fed İmalat Endeksi takip edilecek önemli veriler arasında.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:30   EUR   HOLLANDA İŞSİZLİK ORANI     8,6%   8,6%  
12:00   EUR   ÇEKİRDEK CPI   Yıllık   0,8%   0,8%  
12:00   EUR   ÇEKİRDEK CPI   Aylık   0,1%   -0,1%  
12:00   EUR   TÜFE   Yıllık   0,5%   0,5%  
12:00   EUR   TÜFE   Aylık   0,1%   -0,1%  
14:00   TRY   Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı     8,25%   8,75%  
14:00   TRY   GECELİK FAİZ ORANI     12,00%   12,00%  
15:30   USD   KONUT BAŞLANGIÇLARI     0,985M   1,040M  
15:30   USD   YAPI RUHSATLARI     1,040M   0,991M  
15:30   USD   YAPI RUHSATLARI       -6,5%  
17:00   USD   PHILADELPHIA FED IMALAT LİSTESİ     16,0   17,8  
17:00   USD   PHILLY FED İŞ ŞARTLARI       52,0  
17:00   USD   PHILLY FED İSTİHDAM       11,9  
20:35   USD   JAMES BULLARD KONUŞMASI        

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin bu hafta yaptığı açıklamalarında, bankaların devlet tahvili alıp yüksek karlar elde etmek için ECB’den yeni nakde bel bağlamaları gerektiğini söylemişti. ECB’nin ucuz parasını kullanarak devlet tahvili almanın artık o kadar uygun olmadığını ve bu carry trade’lerin çok daha az karlı olacağını da belirtmişti. Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody’s İtalya bankacılık sistemi için görünümün, devam eden varlık kalitesinin kötüleşmesi ve düşük karlılık nedeniyle negatif olmaya devam ettiğini bildirdi. İtalyan bankalarının sorunlu kredi seviyelerinin gelecek 12-18 aylık dönemde yüksek kalmaya devam etmesinin ve İtalyan bankalarının ek karşılık ayırmak zorunda kalmalarının beklendiğini ifade etti. Euro Bölgesinde ticaret fazlası beklentilerin altında kaldı. 15.4 Milyar Euro olarak gerçekleşen veride beklenti 16.5 Milyar Euro fazla olacağı yönündeydi. Euro Bölgesinde TÜFE rakamlarının açıklanacağı günde EURUSD paritesinde 1.3540’ın üzerinde 1.3610, 1.3512’nin altında 1.3472 seviyesi test edilebilir.


GBPUSD

Dün açıklanan İngiltere İşsizlik Oranı &6,5 seviyesine gerileyerek 2008 yılından beri en düşük seviyede gerçekleşti. İstihdam piyasalarında ki bu iyileşme bir önceki gün açıklanan hedefe yakın enflasyon verisi (%1,9) ile birlikte İngiltere Merkez Bankası’ndan faiz artırımı beklentisini oldukça arttırdı. Amerika tarafında açıklanan ÜFE rakamı aylık bazda %0,4 artış göstererek beklentilerden iyi gerçekleşirken Sanayi Üretimi ise %0,2 artış göstererek %0,4 olan beklentinin altında kaldı. FED Başkanı Yellen ise bir önceki gün yaptığı sunumu tekrarlayarak faizlerin istihdam piyasaları ve enflasyonda bir iyileşme olmadan artırılmayacağını vurguladı. Dün akşam yayınlanan Bej Kitap raporunda ise ekonomik koşullarda ki iyimserliğin sürdüğünü ve 12 FED Bölgesi’nde de istihdam koşullarında toparlanma olduğu açıklandı. Gün içinde İngiltere tarafında önemli bir veri bulunmazken Amerika tarafında ise konut verileri, Philadelphia FED İmalat Endeksi ve TSİ 20:35’te FOMC Üyesi Bullard’ın açıklamaları öne çıkacak. Teknik olarak bakıldığında 1,7151 direnci kırıldığı takdirde 1,7191 test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1,7131 desteğinin altında 1,7089’a sarkmalar gözlemlenebilir.

 


USDJPY

Dün Japonya tarafında Merkez Bankası Aylık Raporu açıklanırken, Japon ekonomisinde 2014 ilk çeyrekte 2008 yılından beri ilk defa talebin arzı geçtiği kaydedildi. Bu durumun Japon ekonomisinde bir enflasyon baskısı oluşturması, Merkez Bankası enflasyon hedefinin tutturulmasında büyük rol oynayabilir. Amerika tarafına baktığımızda aylık ÜFE rakamı %0,4 artış gösterirken Endüstriyel Üretim ise aylık bazda %0,2 ile beklentilerin altında kaldı. FED Başkanı Yellen dün yaptığı açıklama da İstihdam piyasalarında ki durgunluğun hala devam ettiğini belirtirken İşsizlik verilerinde toparlanma olmadan faiz artırımının yapılmayacağını belirtti. Dallas FED Başkanı Richard Fisher ise faiz artırım zamanı için gelecek yılbaşını öngörürken FED bilançosunun Ekim’de küçültülmeye başlanılması gerektiğini vurguladı. Gün içinde Japonya tarafında önemli bir veri bulunmazken Amerika’dan konut verileri, Philadelphia FED İmalat Endeksi ve FOMC Üyesi Bullard’ın açıklamaları bekleniyor. Teknik olarak, gün içinde 101,36 desteğinin altında 101,07 seviyesi öne çıkabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 101,66’nın üstünde 102,04 test edilebilir.

 


ALTIN

Dallas FED Başkanı Fisher, finansal piyasalardaki işaretler ve devam eden ekonomik büyümenin FED’in faiz oranlarını 2015 ilk çeyrekte veya daha yakın bir zamanda artırabileceği anlamına geldiğini söyledi. FED''in piyasaları faiz oranlarının tarihi olarak daha normal seviyelere artırılması konusunda hazırlamaya başlaması gerektiğini ifade etti. FED’in para politikası duruşunda bir ayarlamaya ihtiyaçlarının olduğuna inandığını belirtti. Dün yayınlanan FED’in Bej Kitap raporuna göre, tüm bölgelerde ekonomik aktivitenin büyüme gösterdiğini, ekonomide büyümenin yavaş ılımlı olduğunu ortaya koydu. Perakende satışların bölgelerin çoğunda ılımlı şekilde büyüdüğünü, metal ve otomotiv sektörlerinin genel olarak pozitif büyüme rapor ettiklerini de belirttiler. ABD’de ise ÜFE rakamları açıklandı. Beklentilerin üzerinde gelen rakamlara bakacak olursak, yıllık bazda yüzde 1.9, aylık bazda ise yüzde 0.4 olarak gerçekleşti. Çekirdek ÜFE ise aylık bazda yüzde 0.2, yıllık bazda ise yüzde 1.7’lik beklentinin üzerinde yüzde 1.8 olarak açıklandı. ABD’de Philadelphia FED İmalat endeksi, Devam eden işsizlik başvuruları,istihdam talepleri ve FOMC üyesi Bullard konuşması altında volatiliteyi arttırabilir. Altında 1308$ direnç, 1280$ destek seviyeleri olarak takip edilecek.


USDTRY

Bugün Türkiye’de ki en önemli gelişme yapılacak olan Merkez Bankasının Para Politikası Kurulu toplantısı olacaktır. TSİ 14:00’da açıklanacak olan faiz oranları TL varlıklar üzerinde volatiliteyi arttırabilir. Dün Merkez Bankası tarafından açıklanan verilere baktığımızda, Mayıs ayında özel sektörün uzun vadeli dış borcu 163.2 Milyar Dolar, Kısa vadeli dış borcu ise 4.1 Milyar Dolar olarak gerçekleşti. Finans Dışı Özel Sektör uzun vadeli kredi borcu Mayıs ayında 87.6 Milyar Dolar ve kısa vadeli kredi borcu ise 4.1 Milyar Dolar olarak açıklandı. MB’nin 1 Milyar TL tutarlı 1 hafta vdeli repo ihalesine 1.1 Milyar TL, 20 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesinde ise maksimum 2.1189 fiyattan 36 Milyon Dolar teklif geldi. MB’nin Para Politikası Kurulu toplantısının olduğu günde USDTRY’de 2.1171’in altında 2.1146, 2.1220’nin üzerinde 2.1264 seviyesi hedeflenebilir.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %1.26 ve 1.025,43 yükselişle 82.270,52 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 82.290,65, en düşük 81.148,83 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.01 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2.66 yükselişle BIST Metal Ana Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.06 düşüşle BIST Turizm Endeksi oldu. Güne 81.340 seviyesi ile alıcılı başlayan BIST100 Endeksi’nde olumlu görünüm dün de devam etti. Avrupa borsaları haftanın üçüncü işlem gününü artıda tamamlarken, ABD hisselerinde de görünüm olumluydu. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1250’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 181 seviyesinde.Endekste 81.900 seviyesi destek konumuna gelmişken, yukarı yönlü hareketlerin devamında ilk etapta 82.375 direnci izlenecek. 82.375 seviyesinin üzerinin test edilmesi durumunda ise Mayıs 2013 tarihinde oluşan 82.375-84.867 bandındaki boşluğun kapatılıp kapatılmayacağı dikkatle izlenecek.

 


VIOP30

Güne 100.775 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratında olumlu görünüm dün de devam etti. Kontratta 101.150 direncinin kırılmasıyla alımlar hızlandı. Gün içerisinde 102.425 seviyesine kadar yükselen kontrat günü %1.66 yükselişle 102.325 puandan tamamladı. Kontrat günü 102.300 desteğine yakın seviyelerden gerçekleştirdi. Avrupa borsaları haftanın üçüncü işlem gününü artıda tamamlarken, ABD hisselerinde de görünüm olumluydu. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1250’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 181 seviyesinde. Bugün için yönü TCMB Para Politikası Kurulu toplantı kararı belirleyici olmakla birlikte, VIOP30 kontratında yukarı yönlü hareketlerin devamında 102.870 direnci izlenecek.


TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. / TCELL

Şartlı finansman sağlama görüşmeleri çerçevesinde, Resmi Kurumlardan gerekli izinlerin temin edilememesinin üzerine Çukurova Holding, Turkcell hisselerinin geri alımı amaçlı finansman çalışması devam ettiğini açıkladı. 30 Temmuz son tarih.


GÖZDE GİRİŞİM / GOZDE

Turkcell ile şartlı finansman sağlama görüşmeleri çerçevesinde, Resmi Kurumlardan gerekli izinler temin edilememiştir. 


BIZIM TOPTAN SATIS MAGAZALARI A.S. / BIZIM

Şirketin büyüme stratejileri çerçevesinde, Şok Marketler Ticaret A.Ş bünyesinde faaliyet gösteren 196 franchising mağazasına ait franchising sözleşmelerini, işbu sözleşmelerden kaynaklı hak ve hukukları ile birlikte 16 Temmuz 2014 tarihinde satın alınmıştır. Franchising mağazalarında bulunan Şok Marketler Ticaret A.Ş.''ye ait sabit kıymetler de satın alınmış olup, tüm bu alımlar için toplamda 30.000.000 TL +KDV bedel ödenecektir.


Net Holding / NTHOL

Milli Piyango Şans Oyunları ihalesini, Net Şans - Hitay Ortak Girişim Grubu''nun 2.755.000.000 $ + KDV tutarındaki teklifi kazanmıştır. Ortak Girişim Grubunda Net Şans Oyunları Yatırım AŞ''nin payı % 90,  Hitay Yatırım Holding A.Ş.''nin payı ise % 10''dur. Lisans bedeli ABD Doları olarak ödenecektir.


Koza Altın İşletmeleri A.Ş. / KOZAL

Koza Altın’ın Ağrı’daki altın gümüş madeni projesine "ÇED gerekli değildir” kararı verildi.


Alternatifbank / ALNTF

Banka, tamamı yurtdışı piyasalardaki yabancı yatırımcılara satılmak üzere 5 yıl vadeli ve 250 Milyon USD tutarındaki Eurobond ihracına ilişkin  yabancı yatırımcılarla görüşmelerini tamamlamış olup, tahvilin kupon faizi  % 3.125, verimi de 5 yıllık USD ortalama swap faizinin 143 baz puan üzerinde kalarak %3.24 seviyesinde gerçekleşmiştir.  İşlem, Sermaye Piyasası Kurulundan ihraca ilişkin olarak ihraç tertip belgesinin alınmasını takiben tamamlanmış olacaktır.


Datagate Bilgisayar / DGATE

Şirket ile Avea İletişim Hizmetleri A.Ş. arasında, Avea tarafından yetkilendirilmiş Avea İletişim Merkezleri (AİM), Avea Dağıtım Merkezleri (ADM) ve Avea Kurumsal Teknoloji Merkezlerine  (KTM) Mobil Telefonlar, Mobil Cihazlar, Aksesuarlar, Avea GSM hattı, Avea marka ortaklıkları GSM hatları, Sanal TL(kontör) ve perakende kanalda Avea markalı ürünlerinin tedarik ve satışının yapılacağı distribütörlük görüşmeleri olumlu sonuçlanmış olup, sözleşme imzalanmıştır. Şirket sözleşme kapsamındaki ürünlerin tedarik ve satışından yıllık yaklaşık olarak 420 milyon TL net satış hasılatı hedeflemektedir.


Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO

"İstanbul Başakşehir Ayazma Okul İnşaatı İle Altyapı Ve Çevre Düzenleme İşi" nin sözleşmesi, Yüklenici "Enk İnşaat Taahhüt Tic. ve San. A.Ş." ile 15.07.2014 tarihinde imzalanmıştır.


KLİMASAN KLİMA SANAYİ / KLMSN

 Şirketin T.C Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü''nden alınan 23.08.2010 tarih, 97779 sayılı 11.136.059 TL tutarındaki yatırım teşvik belgesi yatırım tamamlama vizesi yapılmış olup, gerçekleşen değeriyle Yatırım Teşvik Belgesi işlenerek kapatma işlemi tamamlanmıştır.


Akbank / AKBNK

Banka gelecekteki nakit akımlarına dayalı seküritizasyon programı altında, yaklaşık 6 yıl vadeli 267 milyon ABD Doları ve yaklaşık 10 yıl vadeli 714 milyon ABD Doları tutarında borçlanma işlemleri gerçekleştirilmiştir.


KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / KRDMA, KRDMB, KRDMD

Şirket, olağanüstü yedekler hesabında bulunan 85.000.000 TL''nın sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların (% 8,05687 oranında) bedelsiz olarak ortaklara dağıtılarak, 3.000.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde çıkarılmış sermayenin 1.055.000.000 TL.''ndan 1.140.000.000 TL.na yükseltilmesine ve artırılan sermayeyi temsil eden paylara ilişkin ihraç belgesinin onaylanması talebi ile T.C. Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu''na müracaat edilerek gerekli izinlerin alınmasına karar verilmiştir.


Akmerkez GMYO / AKMGY

Şirket sermayesinin % 3,640 oranını temsilen Ömer Dinçkök tarafından genel kurul kararının iptali istemli ve  özel denetçi tayin edilmesi talebiyle dava açılmıştır. 


KARAKAS ATLANTIS / KRATL

"Geri Alım Programı" çerçevesinde 16.07.2014 tarihinde toplam 7.009 adet Karakaş Atlantis Kıy. Mad. Kuy. Tel. San. ve Tic. A.Ş. (KRATL)  hissesi satın alınması ile şirket tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde yapılan hisse alımları toplamda 623.900 adete ulaşmıştır.


Bugün temettü ödemesi gerçekleştirecek hisseler / Temettü

Servet GYO (SRVGY): 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı net 0,018 TL’dir.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305