25 Haziran 2014

Haftanın Üçüncü İşlem Gününde Piyasalar

Dün en önemli gündem Merkez Bankası’nın faiz kararıydı

 

TCMB politika faizini %9.5''ten %8.75''e indirirken, marjinal fonlama oranı değiştirilmeyerek %12’de bırakıldı. Açık piyasa işlemleri çerçevesinde piyasa yapıcı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranını %11.5, borçlanma faiz oranı ise %8''de sabit tutuldu. Para Politikası Kurulu tarafından yapılan açıklamada sıkı para politikası duruşu ile kredi büyüme hızının makul seyrettiği ve enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme yaşanana kadar sıkı duruşun süreceği belirtildi. Baz etkisinin de katkısıyla bu aydan itibaren enflasyonda kayda değer düşüş beklendiği belirtilirken, ihracatın dış talepteki toparlanmanın da etkisiyle büyümeye olumlu katkı yaptığı ifade edildi.

 

Merkez Bankası faiz kararının ardından Morgan Stanley TCMB’nin faizleri düşürmesinin enflasyon dinamikleri ile uyumlu olmadığını ve küresel piyasalarda volatilitenin artması halinde mevcut faiz oranlarının TL’nin değerini korumaya yetmeyebileceğini açıkladı.

 

Derecelendirme kuruluşu Fitch İş Bankası, Garanti Bankası ve Akbank''ın kredi notunu BBB''den BBB-''ye düşürdü ve uzun vadede görünümleri durağan olarak belirledi.

 

İngiltere’de Carney’in konuşması izlendi

 

İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney İngiltere ekonomisinin yılın ikinci yarısında Merkez Bankası beklentisinin üzerinde bir büyüme yaşayacak gibi göründüğünü ve faiz artırım kararının verilere göre alınacağını açıkladı. Yakın gelecekte sınırlı, kademeli faiz artışı gözlenebileceğini belirten Carney, İngiltere ekonomisinde verimliliğin arttığının gözlendiğini ifade etti.

 

ABD’de konut verileri ve FOMC üyelerinin açıklamaları takip edildi

 

ABD’de S&P Case Shiller konut fiyatları endeksi Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %10.8 artarak %11.5’lik artış beklentisini karşılayamadı. Yeni konut satışları ise Mayıs ayında %18.6 artışla 504 bine yükseldi ve 6 yılın en yüksek düzeyine ulaştı. San Francisco FED Başkanı John Williams ABD ekonomisinin birkaç yıl baskı altında kalan toparlanmanın ardından kademeli olarak sağlıklı bir zemine doğru hareket ettiğini açıkladı. New York FED Başkanı William Dudley ise ABD’de işsizlik oranlarının FED’in faiz oranlarını artırmasından önce daha da gerileyebileceğini belirtti.

 

Faiz kararı sonrasında BIST100 geriledi

 

TCMB faiz kararının ardından 2.13’ün altına sarkan USD/TRY sonrasında tekrardan bu seviyenin üzerine çıktı ve dün 2.1276–2.1448 dün bandında işlem gördü. Faiz kararı öncesinde 80.000 seviyesine kadar yükselen BIST100 Endeksi faiz kararının ardından satış baskısına maruz kalarak 79.004 seviyesine kadar geriledi. Haftanın ilk işlem gününde de endeksin yukarı yönlü hareket göstermesinin faiz indirim beklentisiyle olduğunu düşünmekteyiz. Faiz indirim beklentisinin gerçekleşmesiyle düşüşe geçen endeks günü gün içi en düşük gördüğü seviye olan 78.986’dan tamamladı. Avrupa borsaları dün günü karışık bir görünümle tamamlarken, ABD hisseleri haftanın ikinci işlem gününde de geriledi. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.14’ün üzerinde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 176 seviyesinde.

 

Bugünün en önemli gündemi TSİ 15.30’da ABD’de açıklanacak Dayanıklı Mal Siparişleri ve büyüme rakamları olacak. 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:00   EUR   GFK TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSİ     8,5   8,5  
09:45   EUR   FRANSA TİCARET ANKETİ     99   99  
10:30   EUR   HOLLANDA GDP   Aylık   -0,5%   -0,5%  
11:00   EUR   İTALYA PERAKENDE SATIŞLARI   Yıllık     -3,5%  
11:00   EUR   İTALYA PERAKENDE SATIŞLARI   Aylık     -0,2%  
12:00   EUR   İTALYA TÜKETİCİ GÜVENİ     106,3   106,3  
13:00   GBP   CBI GERÇEKLEŞTİRİLMİŞ DAĞITICI TİCARETLERİ     24   16  
14:00   USD   MBA 30 YILLIK MARTGAGE ORANI       4,36%  
15:30   USD   GDP   Çeyreklik   -1,7%   -1,0%  
15:30   USD   Çekirdek Dayanıklı Malların Siparişleri   Aylık   0,5%   0,3%  
15:30   USD   DAYANIKLI MALLAR SİPARİŞİ   Aylık   0,5%   -1,2%  
17:30   USD   BENZİN STOKLARI       0,785M  
17:30   USD   HAM PETROL ENVANTERLERİ       -0,579M  

Piyasalar

EURUSD

Dün sabah saatlerinde Almanya’dan gelen Ifo İş Ortamı Endeksi beklentileri karşılayamadı ve 109,7 olarak gerçekleşti. Amerika tarafında ise Zincir Mağaza Satışları haftalık bazda %2 ile %0,4 olan beklentilerin üstünde gelirken Konut Fiyat Endeksi %5,9 ve S&P/CS Endeksi %10,8 olarak açıklandı ve beklentilerin altında kaldı. Tüketici Şartları verisi 85,2 olarak açıklanırken Yeni Konut Satışları verisi ise 440.000 beklentiye karşılık 504.000 gerçekleşerek beklentilerin oldukça üzerinde açıklandı. Dün TSİ 15:00’da konuşan Philadelphia FED Başkanı Plosser açıklamasında 2014’ün ikinci yarısı için Amerika’da %2,4’ün üzerinde bir büyüme beklediğini, ekonomide ki likiditenin %2’lik enflasyon hedefini tutturmak için yeterli olduğunu belirtirken 2014 sonu için işsizlik oranını %5,8, 2015 sonu için ise %5,6 olarak öngördü. Faizlerle ilgili olarak ise önümüzde ki çeyrekte faiz arttırımına ihtiyaç duyulabileceğini belirtti. Gün içinde piyasalar Avrupa tarafında Almanya Tüketici Güven Endeksi beklenirken, Amerika tarafında ise Dayanıklı Mal Siparişleri (beklenti: %0,4) ve Amerikan GDP (beklenti %-1,7) bekleniyor. Teknik olarak, paritede 1,3627 direnci kırıldığı takdirde 1,3680 seviyesi test edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1,3580 desteğinin altında 1,3511 öne çıkabilir.


USDTRY

TCMB, 75 bp’lık indirimle bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %9.50’den %8.75 seviyesine çekti. Piyasa beklentisi de ağırlık olarak 50-75 baz puanlık indirime gidileceği yönündeydi. Merkez banka-sı faiz koridorunda ise değişikliğe gitmeyerek marjinal fonlama oranını %12’de, Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %8 düzeyinde sabit bıraktı. Döviz kurunun enflasyon üzerindeki olumsuz etkilerinin kademeli olarak azalacağı belirtilirken, baz etkisinin de katkısıyla birlikte bu aydan itibaren enflasyonda kayda değer bir düşüş gözleneceği açıklandı. Bilindiği üzere Mayıs ayında TÜFE aylık bazda %0.40, yıllık bazda %9.66 artış göstermişti. Dolar/TL karar sonrasında 2.1276 seviyesine kadar geri çekildikten sonra gelen alımlarla birlikte tekrar yükseldi. Bugün Türkiye’den beklenen önemli bir veri yok. Amerika tarafında ise bugün Büyüme ve Dayanıklı Malların Siparişleri dataları bekleniyor. USDTRY’de 2.1445 direncinin üzerinde 2.1525, 2.1360 seviyesinin altında ise 2.1290 seviyesi denenebilir. 


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %0.43 ve 340,40 düşüşle 78.986,12 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 80.057, en düşük 78.986 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.09 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %3.59 yükselişle BIST Spor Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %2.39 düşüşle BIST Turizm Endeksi oldu. Faiz kararı öncesinde 80.000 seviyesine kadar yükselen BIST100 Endeksi faiz kararının ardından satış baskısına maruz kalarak 79.004 seviyesine kadar geriledi. Haftanın ilk işlem gününde de endeksin yukarı yönlü hareket göstermesinin faiz indirim beklentisiyle olduğunu düşünmekteyiz. Faiz indirim beklentisinin gerçekleşmesiyle düşüşe geçen endeks günü gün içi en düşük gördüğü seviye olan 78.986’dan tamamladı. Derecelendirme kuruluşu Fitch İş Bankası, Garanti Bankası ve Akbank''ın kredi notunu BBB''den BBB-''ye düşürdü ve uzun vadede görünümleri durağan olarak belirledi. Avrupa borsaları dün günü karışık bir görünümle tamamlarken, ABD hisseleri haftanın ikinci işlem gününde de geriledi. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise ekside işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.14’ün üzerinde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 176 seviyesinde. BIST100’de aşağı yönlü hareketlerin devamında 78.400 desteği izlenecek.


GOLD

Önemli veri akışının bulunmadığı dünde altın 1325 seviyesine kadar yükseldikten sonra gelen satış baskısıyla 1316 dolar seviyesine geri çekildi. Önemine değindiğimiz 1321 direncinin üzerinde tutunamayan altında bugün tekrar satış baskısı sürüyor. Aşağı yönlü hareketlerin devamı halinde öncelikle 1306 desteğini takip ediyor olacağız. Bu seviyenin de kırılması halinde haftalık pivot noktamız olan 1298 dolara kadar bir geri çekilme görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 1321 dolar seviyesi üzerinde 1331 direncini takip ediyor olacağız. Bugün ABD tarafında saat 15:30’da açıklanacak dayanıklı mal siparişleri ve büyüme verisi önem taşıyor. 


VIOP30

Güne 98.400 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı dün Merkez Bankası faiz kararının ardından yönünü eksiye çevirdi. Kontrat günü 0.65 düşüşle 97.900 seviyesinden tamamladı. VIOP30’da satış baskısının devam etmesi durumunda yukarı yönlü trend kanalının desteği olan 97.500 seviyesi izlenmeli. Mart ayından bu yana gözlenen yukarı yönlü trendin desteği olan 97.500 seviyesinin kırılması durumunda satış baskısı hızlanabilir. 


Fitch, 3 bankanın kredi notunu düşürdü /

Uluslararası kredi derecelendirme kurulusu Fitch Ratings, Türkiye İş Bankası, Türkiye Garanti Bankası ve Akbank’ın uzun vadeli döviz ve yerel para cinsinden kredi notlarını "BBB"den "BBB-"ye indirdi.


KATMERCILER ARAC USTU EKIPMAN SANAYI / KATMR

%46,11 oranında hakim ortağı İsmail Katmerci''nin yurt dışında yerleşik yabancı yatırımcılara satış amacıyla Borsada işlem gören tipe dönüştürdüğü 3.000.000 adet B Grubu hissenin satışı dün itibari ile tamamlanmıştır.


Bim Bileşik Mağazalar A.Ş / BIMAS

24.06.2014 tarihinde  49,50 ve 49,55  TL birim fiyatlardan 26.587 adet satış işlemi Şirket tarafından gerçekleştirilmiştir.


AKSEL ENERJİ YATIRIM HOLDİNG A.Ş. / AKSEL

 Mehmet AYDINOĞLU ile yapılan pazarlık neticesinde %100 bağlı ortaklığı Mataş Matbaacılık A.Ş.'' nin tamamının 515.000 TL bedel ile 27.06.2014 tarihinde peşin olarak satılmasına karar verilmiştir.


Anadolu Cam / ANACM

Rusya Federasyonu''nda faaliyet gösteren bağlı ortaklığı Ruscam Glass Packaging Holding LLC ile Ruscam LLC şirketlerinin The Royal Bank of Scotland PLC''den 2.700.000.000 Ruble tutarında 3 yıl vadeli kredi alınmasını temin etmek amacıyla Şirket ile Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.''nin müşterek ve müteselsilen garantör olunmasına karar verilmiştir.


SODA Sanayi / SODA

Şirket çıkarılmış sermayesinin, 2013 yılı kar payından karşılanmak suretiyle 457.000.000 TL''den 503.000.000 TL''ye artırılması nedeniyle ihraç edilecek 46.000.000 TL nominal değerli paylara ilişkin ihraç belgesi, SPK tarafından onaylanmıştır.


Halk Sigorta / HALKS

Şirket çıkarılmış sermayesinin, 20.500.000.- TL''si olağanüstü yedeklerden, 3.500.000.-TL''si de 2013 yılın kar payından olmak üzere, 70.000.000.-TL''den 94.000.000.-TL''sına artırılması nedeniyle ihraç edilecek 24.000.000.- TL nominal değerli paylara ilişkin ihraç belgesi, SPK tarafından onaylanmıştır. 

 


Tesco Kipa Kitle Pazarlama Ticaret Lojistik ve Gıda Sanayi A.Ş. / KIPA

Tesco Kipa Manisa Turgutlu Şubesi 24 Haziran 2014 Salı tarihi itibariyle fiili olarak kapatılmıştır.

 


Gentaş / GENTS

Gentaş Italy S.r.l., İtalya-Torino''da yerleşik  laminat üreticisi olan LIRI INDUSTRIALE S.p.A. firmasını satın alma taahhütlü kiralama sözleşmesi imzalamıştır



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305