19 Haziran 2014

FOMC Sonrası Piyasalarda Görünüm

Dünün en önemli gündemi FOMC toplantı sonucuydu.

 

Yurtiçi piyasalarda ise Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri Raporu yayımlandı.

Merkez Bankası tarafından yayımlanan Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri Raporu’na göre; Nisan sonu itibariyle kısa vadeli dış borç stoku, 2013 yıl sonuna göre %1.1 azalışla 127.9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu dönemde bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku %0.3 oranında artarak 91.1 milyar dolar olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %4.1 oranında azalarak 36.1 milyar dolar oldu.

 

Dün yayımlanan İngiltere Merkez Bankası toplantı tutanaklarına göre; Merkez Bankası’nın son toplantısında faiz kararı oy birliği ile alındı. Tutanaklarda erken yapılacak bir faiz artırımının üretim kayıpları gibi fark edilir düzeyde zarar vereceği ve ilk faiz artırımını tersine döndürmenin zor olacağını belirtildi.

 

17-18 Haziran tarihinde yapılan FOMC toplantısı dün sonuçlandı.

FED tahvil alım programında aylık 10 milyar dolarlık azaltıma devam etti ve 45 milyar dolarlık tahvil alım miktarını 10 milyar dolar azaltarak 35 milyar dolara indirdi. 2014 yılı için büyüme tahmini %2.8 -%3 aralığından %2.1 - %2.3 aralığına indirilirken, 2014 yılı işsizlik oranı %6.1 - %6.3 aralığından %6 - %6.1 aralığına çekildi. FOMC enflasyonun hedefin altında olmaya devam ettiğini, ancak uzun vadeli beklentinin istikrarlı olduğunu, ekonomik aktivitede büyümenin son aylarda toparlandığını açıkladı. Hedef faiz oranının yükseltildiği toplantıda; 2015 yıl sonu için hedef faiz oranı %1.3, 2016 yıl sonu için %2.4 olarak öngörüldü.

 

Toplantı sonrası açıklama yapan FED Başkanı Janet Yellen; büyüme tahminlerinin ilk çeyrekteki zayıf performanstan dolayı aşağı yönlü revize edildiğini ve faizlerle ilgili izlenecek yolun ABD’nin ekonomik görünümüne bağlı olduğunu belirtti. Büyüme tahminlerinin ilk çeyrekteki zayıf performans nedeniyle düşürüldüğünü belirten Yellen, ekonomik aktivitede büyümenin son aylarda toparlandığını belirtti.

 

Asya tarafında ise bu sabah Kuroda’nın açıklamaları takip ediliyor. Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda %2 enflasyon hedefine giden yolun yarısında olunduğunu ve satış vergisi hariç Japonya’nın çekirdek TÜFE’sinin %0.8 arttığını açıkladı. Çin Devlet Başkanı Li ekonomik büyümenin %7.5’in altına inmeyeceğini ve ekonomi için bu yıl sert bir iniş olmayacağını açıkladı.

 

Yellen dün ekonomiyi destekleyen açıklamalar yapsa da, faizler konusunda izlenecek yolun ekonomik görünüme bağlı olduğunu ve faiz oranlarının normalden daha uzun süre düşük kalmaya devam edeceğini belirtmesi DXY dolar endeksini zayıflatırken, altına talebi artırdı. Dün altın 1266 seviyesine,  USD/TRY 2.1228 seviyesine kadar gerilerken, EUR/USD 1.3599’a kadar yükseldi. Yellen’ın ekonomi için olumlu açıklamalar yapması hisse senetlerine olumlu yansıdı. S&P500 FOMC sonrasında 1.956 seviyesinden kapanış yaparak rekorunu yeniledi. Dow Jones günü %0.58 yükselişle 16.906 puandan, Nasdaq %0.59 primle 4.362 seviyesinden kapattı. Avrupa borsalarında da dün görünüm olumluydu. Yurtiçi piyasalarda ise dün FED öncesi kararsız bir görünüm vardı. BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %0.10 ve 77,15 yükselişle 78.092,89 puandan kapattı. Sınırlı tepki alımlarıyla 78.555 seviyesine kadar yükselen endeks önemli bir direnç olarak gördüğümüz 78.400 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştiremedi. Güne 96,600 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı günü %0.05 düşüşle 96.625 puandan tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında Çin hariç olumlu bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif artıda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1250 civarında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 182 seviyesinde.

 

TSİ 11.30’da açıklanacak İngiltere Perakende Satışlar, 14.30’da MPC Üyesi McCafferty''''''''nin Konuşması, 15.30’da ABD istihdam talepleri ve 17.00’da Philadelphia Fed İmalat Listesi takip edilecek önemli veriler arasında.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:45   NZD   GDP   Çeyreklik   1,2%   0,9%  
10:30   EUR   HOLLANDA İŞSİZLİK ORANI     8,7%   8,7%  
10:30   EUR   HOLLANDA İŞSİZLİK ORANI     8,7%   8,7%  
11:30   GBP   ÇEKİRDEK PERAKENDE SATIŞLARI   Yıllık     7,7%  
11:30   GBP   ÇEKİRDEK PERAKENDE SATIŞLARI   Aylık     1,8%  
11:30   GBP   PERAKENDE SATIŞ   Aylık     1,3%  
11:30   GBP   PERAKENDE SATIŞ   Yıllık     6,9%  
13:00   GBP   CBI ENDÜSTRİYEL EĞİLİM EMİRLERİ     3   0  
14:30   GBP   MCCAFFERTY KONUŞMASI        
15:30   USD   İSTİHDAM TALEPLERİ       312K  
15:30   USD   DEVAM EDEN İŞSİZLİK BAŞVURULARI     2,600K   2,614K  
15:30   USD   İŞSİZLİK HAKLARINDAN YARARLANMA BAŞVURULARI 4 HAFTANIN ORTALAMASI       315,25K  
17:00   USD   ÖNEMLİ İNDEKS     0,6%   0,4%  
17:00   USD   PHILLY FED İŞ ŞARTLARI       37,4  
17:00   USD   PHILLY FED İSTİHDAM       7,8  
17:00   USD   PHILADELPHIA FED IMALAT LİSTESİ     14,8   15,4  

Piyasalar

EURUSD

Almanya Merkez Bankası Başkanı Weidmann, Euronun değerinin zayıflatılmasına yönelik atılacak herhangi bir adımın, diğer merkez bankalarının da aynı yolu izlemelerine yol açabileceğini ve bir devalüasyon yarışına dönüşebileceğini vurguladı. Ayrıca, güçlü bir ekonominin, güçlü bir para birimini karşılayabileceği açıklamasında bulundu. Uluslararası Para Fonu (IMF) İtalya’nın ekonomisine yönelik yaptığı açıklamalarda, İtalya’nın ekonomik toparlanmasını kırılgan olmaya devam ettiği uyarısında bulundu ve Renzi hükümetinin cesur,hızlı reformlar gerçekleştirmesine ihtiyaç olduğu uyarısında bulundu. Ayrıca İtalyan bankalarının da sorunlu kredileri azaltmak için çabalarını artırmaları gerektiğini vurguladı. İspanya’da endüstriyel yeni siparişler yıllık bazda beklentinin üzerinde yüzde 6.9 olarak açıklandı. Almanya’nın 10 yıl vadeli ihalesinde 5 Milyar Euro talep geldi. İspanya 2 tahvil ihalesi ile 3.1 Milyar Euro borçlandı. İspanya’nın ticaret dengesinin açıklanacağı günde EURUSD paritesinde  haftalık pivot noktası geçilmiş olup 1,3610 önemli direnç seviyemiz olarak öne çıkarken kırıldığı takdirde 1,3630 test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1,3580 destek seviyemiz olup kırıldığı takdirde 1,3555 seviyesine sarkmalar görülebilir.


ALTIN

17-18 Haziran tarihlerinde yapılan Amerika Merkez Bankası (FED) Para Politikası Kurulu toplantısı sonuçlandı. FED, aylık tahvil alım programında 10 Milyar Dolarlık azaltıma devam etti. 45 Milyar Dolarlık tahvil alım miktarını 10 Milyar Dolar azaltarak 35 Milyar dolara indirdi. Faiz oranlarında ise değişikliğe gitmedi. FED, ABD’nin 2014 yılı için büyüme tahminini yüzde 2.8-3.0 aralığından yüzde 2.1-2.3 aralığına indirdi. 2014 yılı için İşsizlik oranında ise yüzde 6.1-6.3 aralığından yüzde 6.0-6.1 aralığına çekti. 2014 yılı için Çekirdek enflasyon rakamını ise yüzde 1.5-1.6 seviyesinde beklediklerini açıkladı. Toplantı sonrası FED Başkanı Yellen’ın açıklamalarına baktığımızda ise, ABD ekonomisinin hedeflere doğru ilerlemeye devam ettiğini, istihdam piyasasındaki atıl kapasitenin hala ciddi seviyede olduğunu belirtti. Yapılan büyüme tahminleriyle ile ilgili ise, ilk çeyrekteki zayıf performanstan dolayı aşağı yönlü revize edildiğini vurguladı. Faizler konusunda izlenecek yolun ekonomik görünüme bağlı olduğunu ve faizleri artırmak için araçları olduğuna ifadelerinde yer verdi. Bugün ABD’de Philadelphia FED İmalat listesi, devam eden işsizlik başvuruları ve istihdam taleplerinin açıklanacağı günde Altında $1280 seviyesi önemli direnç konumundayken, aşağı yönlü hareketlerde $1260 desteği kırıldığı takdirde $1241 seviyesi takip edilebilir.


USDTRY

Yurtiçindeki gelişmelere baktığımızda dün konuşan Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi daha önceki söylemlerine atıfta bulunarak ihracatı artırıp ithalatı cazip olmaktan çıkartmak için DOLAR TL’nin 2,15-2,25 bandına gelmesinden memnuniyet duyduklarını ancak bunun Irakta yaşanan gelişmeler paralelinde olmasının ise rahatsızlık yarattığını söyledi. Nihat Zeybekçi kur yükselişi ‘’ Keşke Irak’taki sorunlardan değilde Merkez Bankası’nın müdahalesi sonucunda biz kurun 2,15-2,25 bandına getirildiğini görseydik’’ şeklinde ifade etti. Bir dahaki hafta yapılacak faiz kararı konusunda faizlerin indirilmesi gerektiğini söyleyen Zeybekçi Haziran ayından sonra enflasyonda ciddi düşüşler görüleceğini şu anki enflasyonun maliyet enflasyonu olduğunu ve talep kaynaklı olmadığınıda dile getirdi. Türkiye’nin cari açığı konusunda ihracatın artmasıyla birlikte %5 seviyesine doğru yaklaşacağını vurguladı. İçerde bunlar yaşanırken dışarıya baktığımızda dün akşam FED yaptığı Para Politikası Toplantısında faizleri %0,25 seviyesinde bırakırken Varlık Alım Programını 10 Milyar Dolar indirerek 45 Milyar Dolar’dan 35 Milyar Dolar’a çekti. 2014 büyüme rakamını %2,8-%3,0 aralığından %2,1-%2,3 revize ettiklerini açıkladı. İşsizlik Oranında da revize yapan FED daha önce belirtmiş olduğu %6,3-%6,1 aralığından yeni tahmini %6,1-%6,0 aralığına çekti. 2014 enflasyon beklentisini ise %1,5-%1,6 aralığı olarak açıkladı. Yurtiçinde önemli bir veri bulunmazken USDTRY’de  yukarı yönlü hareketlerde 2,1507 test edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,1180 desteğinin altında 2,0950’ye sarkmalar gözlemlenebilir.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %0.10 ve 77,15 yükselişle 78.092,89 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 78.555,83, en düşük 77.763,17 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.87 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2.15 yükselişle BIST GMYO Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.99 düşüşle BIST Aracı Kurumlar Endeksi oldu. Güne 78.207 seviyesi ile başlayan BIST100 dün yön bulma çabası içindeydi. Sınırlı tepki alımlarıyla 78.555 seviyesine kadar yükselen endeks önemli bir direnç olarak gördüğümüz 78.400 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştiremedi. Yellen’ın ekonomi için olumlu açıklamalar yapması hisse senetlerine olumlu yansıdı. S&P500 FOMC sonrasında 1.956 seviyesinden kapanış yaparak rekorunu yeniledi. Dow Jones günü %0.58 yükselişle 16.906 puandan, Nasdaq %0.59 primle 4.362 seviyesinden kapattı. Avrupa borsalarında da dün görünüm olumluydu. Bu sabah Asya piyasalarında Çin hariç olumlu bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif artıda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1250 civarında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 182 seviyesinde. BIST100’de 78.400 seviyesi direnç olarak gücünü korumaya devam ederken, olası geri çekilmelerde takip edilecek önemli destek seviyesi 77.450’de bulunuyor.


VIOP30

Güne 96,600 seviyesi ile başlayan VIOP30 kontratı günü %0.05 düşüşle 96.625 puandan tamamladı. Dünkü harekete baktığımızda kontrat yön bulma çabası içindeydi. Artan alımlarla 97.000 seviyesinin üzerine çıkmaya çalışan kontrat bu seviyenin üzerinde kalıcı olamayınca gelen satışların ardından yön yataya döndü. VIOP30’da yukarı yönlü sağlıklı bir yükselişten söz edebilmek için 21 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 97.750 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleşmesi gerektiğini düşünüyoruz. Geri çekilmelerde ise takip edilmesi gereken en önemli destek seviyesi 95.750’de bulunuyor. 95.750 desteğinden güç bularak bu hafta yukarı yönlü hamle yapan kontratta bu desteğin altına sarkılması satış baskısını hızlandırabilir. 


İş Bankası C / ISCTR

Global Medium Term Notes programı kapsamında Banka tarafından Türkiye dışında yerleşik gerçek ve tüzel kişilere ABD Doları cinsinden tahvil ihracı düzenlenmesi için Barclays, Citigroup, HSBC, NBAD ve RBS yetkilendirilmiştir.


Zorlu Enerji / ZOREN

Şirket tarafından Giresun İli''nde kurulması planlanan 30,560 MWm/29,340 MWe kurulu gücünde Tirebolu Reg. ve HES üretim tesisi için üretim lisansı verilmesi uygun bulunan  Kurul Kararının kaldırılarak anılan projeye ilişkin üretim lisansı başvurumuzun önlisans başvurusu olarak değerlendirilmesine karar verilmiştir.


TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. / TCELL

Privy Councıl Çukurova Grubu’na Turkcell hisseleri için Rus Alfa Grubu’na yapacağı ödemede son tarihi 30 Temmuz’a uzattı.


GÖZDE GİRİŞİM / GOZDE

Gözde Girişim YK Başkanı Murat Ülker, Turkcell’de hisse satısı ya da ortaklık gibi bir girişimlerinin olmadığını ve Gözde Girişim olarak Turkcell’de konuşulan şeyin yapılandırılmış şartlı finansman desteği olduğunu açıkladı.


Türk Telekomünikasyon A.Ş. / TTKOM

Şirket tarafından yurtdışında ihraç edilecek ve talep toplama süreci tamamlanan 5 yıl vadeli, 500 milyon ABD Doları nominal değerli ve 10 yıl vadeli, 500 milyon ABD Doları nominal değerli
tahvil ihracına ilişkin tertip ihraç belgesi Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmıştır. Söz konusu ihraca ilişkin yüklenim sözleşmesi (subscription agreement) 18.06.2014 tarihinde imzalanmıştır.


Akbank / AKBNK

Akbank''ın payları, mevcut Kurumsal Yönetim Derecelendirme Sözleşmesinin yenilenmeyeceği KAP''ta duyurulduğundan, 19.06.2014 tarihinden itibaren BIST Kurumsal Yönetim Endeksi kapsamından çıkarılacaktır.


Galatasaray Sportif / GSRAY

Uğranılan zararın tazmini talebine ilişkin açılan davada, Davacı tarafından takip edilmeyen davanın, şirket tarafından da takip edilmediğinin beyan edilmesi üzerine, yasal süresi içinde yeniden başvurusu yapılıncaya kadar dosyanın işlemden kaldırılmasına karar verilmiştir.


Doğan Burda / DOBUR

Şirket tarafından ''satış amaçlı sınıflandırılan duran varlığı''nın, Gökkuşağı Eğitim Kurumları Ticaret Ltd. Şti.''ne satış ve devir işlemleri, 18.06.2014 tarihinde, tapuda tescil edilmek suretiyle tamamlanmış olup, 2.000.000 Amerikan Dolar''ı peşinat olarak tahsil edilmiştir.


TÜRK PRYSMİAN KABLO VE SİSTEMLERİ A.Ş. / PRKAB

Türkiye Elektrik İletim A.Ş. tarafından çıkılan 63.606.712,00 EUR + KDV tutarlı DB.KAB.9 referanslı Lapseki 2 - Sütlüce  2 380kV Denizaltı Kablo Projesi İhalesine Şirket ile birlikte Prysmian Powerlink S.r.l. ''nin oluşturduğu adi ortaklık tarafından verilen teklifin ihale kapsamında verilen tek teklif olmuştur. İhale konusu projeyi kapsayan sözleşme henüz imzalanmamış olup, değerlendirmeler neticesinin olumlu olması halinde sözleşme imzalanacaktır.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305