26 Mayıs 2014

Gündem: Haftanın İlk İşlem Gününde Piyasalar

Geçtiğimiz hafta yurtiçinde işlem günü kısa olmasına rağmen, veri akışı yoğundu. Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısı sonrasında bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %10’dan %9.50’ye indirdi. Toplantı sonrası yapılan açıklamalarda son dönemlerde azalan belirsizlikler ve risk primi göstergelerindeki iyileşme sonucunda tüm vadelerde piyasa faizlerinde düşüşler gözlendiği ve bu çerçevede bir hafta vadeli fonlama faizinde ölçülü bir indirime gidilmesine karar verildiği açıklandı. Kurul tarafından yapılan açıklamada getiri eğrisinin bu karardan sonra da yataya yakın seyretmesi ile para politikasındaki sıkı duruşun devam edeceği değerlendirildi. Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P geçtiğimiz hafta Türkiye’nin kredi notunu teyit etti ve görünümü negatifte bıraktı. Kuruluş tarafından yapılan açıklamada Türkiye’nin notunun negatif görünümünün ekonomideki sert iniş riskinin bir yansıması olduğu ve siyasi ortamın daha az öngörülebilir hale geldiği belirtildi. Fitch ise TCMB’nin gösterge faizleri düşürme ve diğer faiz oranlarını olduğu seviyede bırakması kararının para politikaları açısından karışık işaretler verdiğini ve kredibiliteyi olumsuz etkileyebileceğini açıkladı. Bir hafta vadeli repo faizinin düşürülmesinin yatırımcıların Türk varlıklarına yönelik iştahlarındaki toparlanmanın ve Türk Lirasının istikrar kazanmasının bir sonucu olarak geldiğini belirten Fitch, TL’nin değerinde yaşanan güçlenmenin ve Ağustos ayında yapılacak olan Cumhurbaşkanlığı seçimleri öncesinde yaz aylarında yeni bir faiz indirimi gelmesine neden olabileceğini ifade etti. 8 Mayıs tarihinde sonuçlanan İngiltere Merkez Bankası toplantı tutanakları geçen hafta açıklandı. Tutanaklara göre bütün BOE üyeleri varlık alım miktarının değişmemesi yönünde oy kullandı ve faiz kararı bazı üyeler açısından daha dengeli hale geldi. Kademeli artışın sıkılaştırmanın erken başlamasına işaret edebileceğini belirten üyeler, kademeli sıkılaştırmanın konut piyasasında dengesizliklerini artırabileceğini ifade etti. İngiltere Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Charles Bean, faiz artışlarının gelecek yılın ilkbaharı öncesinde başlayacağını ve 3 ile 5 yıl içerisinde %3’e çıkacağını açıkladı. ABD cephesinde ise 29-30 Nisan’da gerçekleştirilen FOMC toplantı tutanakları yayımlandı. Tutanaklarda üyelerin para politikasını sıkılaştırmayı tartıştığı ama bir karara varamadığı ifade edilirken, faiz artışı tartışmasının yakın zamanda aksiyon alınması anlamına gelmediği belirtildi. Ekonominin hareketli bir büyüme trendinde olduğunu söylemek için erken olduğunu belirten üyeler, düşük ücret artışının işgücü piyasalarındaki durgunluğun nedeni olduğunu ve birkaç yıl içerisinde %2 enflasyon görünümü oluşabileceğini açıkladı. Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda yerel ekonominin satış vergilerindeki artış nedeniyle yaşanan gerilemeden kendini kurtaracağını ve Temmuz-Eylül döneminden yeniden büyümeye döneceğini açıkladı. BIST100 Endeksi geçtiğimiz hafta artan alımların etkisiyle 78.452 seviyesine kadar yükseldi. Haftalık bazda %4.07 yükselen endeks, haftanın son işlem gününü %0.02’lik sınırlı bir yükselişle tamamladı. ABD ve Avrupa hisseleri de haftanın son işlem gününde alıcılıydı. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir görünüm var. Asya borsaları Güney Kore Kospi Endeksi hariç primli işlem görüyor, ABD vadelileri ise hafif artıda. USD/TRY’nin 2.0850’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 181 seviyesinde. Bugün kapalı olan ABD piyasalarında haftanın en önemli gündemleri Dayanıklı Mal Siparişleri ve büyüme rakamları olacak. TSİ 09.00’da Euro Bölgesi GFK Tüketici Güven Endeksi, 11.00’da ise Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşması takip edilecek. 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:45   NZD   TİCARET DENGESİ   Aylık   667M   920M  
01:45   NZD   TİCARET DENGESİ   Yıllık   1300M   800M  
09:00   EUR   GFK TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSİ     8,6   8,5  
09:00   EUR   GFK TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSİ       8,5  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, Euro Bölgesinin krizin dışında çok çok kademeli bir şekilde çıkmakta olduğunu söyledi. İstikrarlı ekonomik büyüme ve istihdam Avrupa’nın entegrasyonunu desteklemek için hayati önemde ve bu entegrasyonda barışın garantörü diye ifade etti. ECB üyesi Coeure, para politikası tartışmalarında Euro kurunun da hesaba katılması gerektiğini söylerken, bankanın bir kur savaşını önleyecek işbirliğine ihtiyacı bulunduğunu belirtti. ECB üyesi Mersch ise, bankacılık sektörünün Euro bölgesinde yeni yeni oluşmaya başlayan toparlanmanın bir kredi çöküşü tarafından sekteye uğratılmamasını garantiye alması gerektiğini söyledi. Almanya’nın büyüme rakamı çeyreklik bazda %0.8 ile değişim göstermezken, yıllık bazda ise %2.3’lük beklentinin üzerinde %2.5 olarak açıklandı. Almanya İFO İş ortamı endeksi 110.9’luk beklentinin altında 110.4 , Almanya Ticari beklentileri ise 106.6’lık beklentinin altında 106.2 olarak gerçekleşti. Bugün Almanya GFK Tüketici Güveni ve ECB Başkanı Draghi’nin konuşma yapacağı günde EURUSD paritesinde 1.3635’in üzerinde 1.3686, 1.3615’in altında ise 1.3590 test edilebilir. 


ALTIN

San Francisco FED Başkanı Williams, Fed’in gevşek para politikalarının tahvil piyasalarındaki düşük faiz oranlarını kısmen açıklayabileceğini belirterek FED’in faiz oranlarının tarihi ortalamalarına göre aşırı düşük seviyelerde kalmaya bir süre daha devam edeceğini belirtti. ABD’de birinci el konut satışları alıcıların mortgage faizlerinden yararlanması ile Nisan ayında son üç ayda ilk defa yükseldi. Ve rakam %6.4 artarak 433 Bin olarak açıklandı. Mart ayı rakamları da ilk açıklandığı seviyenin üzerine revize edilerek 407 Bin olarak kaydedildi. Bu hafta Amerika’da Dayanıklı Mal siparişleri, ABD büyüme rakamı ve Michigan hassasiyeti verileri açıklanacağından Dolar tarafında volatiliteyi arttırabilir. Bugün Amerika’da piyasaların kapalı olduğu günde Altında 1280$-1308$ bandında işlemler öngörüyoruz. 


USDTRY

Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch, faiz indirimi TCMB’nin kredibilitesinin zedeleyebileceğini belirtti. Kredilerde büyümenin yeniden başlaması not indirimi için negatif olabileceğini de vurguladı. Geçen hafta TCMB’nin para politikası kurulu toplantısı sonucu bir hafta vadeli repo faiz oranını %10’dan %9.50’ye indirdi. Toplantı sonrası yapılan açıklamalarda ise son dönemlerde azalan belirsizlikler ve risk primi göstergelerindeki iyileşme sonucunda tüm vadelerde piyasa faizlerinde düşüşler gözlendiği ve bu çerçevede bir hafta vadeli fonlama faizinde ölçülü bir indirime gidilmesine karar verildiği açıklandı. Türkiye’de açıklanan verilerde Kapasite Kullanım oranı mayıs ayında %74.4 beklentiyle aynı olarak %74.4, Türkiye İmalat güveni ise 113.30 olarak gerçekleşti. Yurtiçinde veri akışının sakin olduğu günde USDTRY’de  2.0790’nın altında 2.0752, 2.0835’in üzerinde 2.0915 seviyeleri test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.02 ve 17,46 yükselişle 78.060,64 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 78.452,69, en düşük 77.667,15 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.16 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2.47  yükselişle BIST Bilişim Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.27 düşüşle BIST Kimya, Petrol, Plastik Endeksi oldu. Endeks geçtiğimiz hafta artan alımların etkisiyle 78.452 seviyesine kadar yükseldi ve Ekim 2013’ten bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. ABD ve Avrupa hisseleri de haftanın son işlem gününde alıcılıydı. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir görünüm var. Asya borsaları Güney Kore Kospi Endeksi hariç primli işlem görüyor, ABD vadelileri ise hafif artıda. USD/TRY’nin 2.0850’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 181 seviyesinde. Bu hafta endekste alımların devam etmesi ve 78.500 direncinin üzerinde kalıcı olunması durumunda 79.500 ve 80.000’li seviyeler hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 76.450 desteği izlenecek.


Koç Holding A.Ş. / KCHOL

T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı (ÖİB) tarafından ilan edilen Fenerbahçe Kalamış Yat Limanının,  bir bütün halinde 30 yıl süre ile İşletme Hakkının Verilmesi yöntemiyle özelleştirilmesi ihalesi (İhale) kapsamında  gerçekleştirilen açık artırma sonucunda, sermayesinde %75,92 paya sahip olduğu bağlı ortaklığı Tek Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. tarafından verilen 664.000.000 ABD Doları tutarındaki teklif, en yüksek teklif olarak gerçekleşmiştir. 


Halk Sigorta / HALKS

Kayıtlı sermaye tavanı içerisinde şirket sermayesinin 70.000.000.- TL''den 94.000.000.- TL''ye yükseltilmesine, artırılacak 24.000.000.- TL''nin 20.500.000.- TL''sinin olağanüstü yedek akçeden, 3.500.000.- TL''nin 2013 kar payından karşılanmasına karar verilmiştir.


TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ A.Ş. / TUPRS

Rekabet Kurulu tarafından verilen idari para cezasının dörtte üçü oranındaki kısmı olan 309.011.310,93 TL, ilgili karara karşı iptal davası açma hakkı saklı kalmak kaydıyla 23.05.2014 tarihinde  Şirket tarafından Tepecik Vergi Dairesine ödenmiştir.


TRAKYA CAM / TRKCM

Mevcut 1.500.000.000 Türk Liralık kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 710.000.000 Türk Lirası olan Şirket çıkarılmış sermayesinin 739.000.000 Türk Lirasına yükseltilmesine, artırılan 29.000.000 Türk Lirasının tamamının 2013 yılı kar payından karşılanmasına, mevcut çıkarılmış sermayenin % 4,0845 oranına isabet eden payların bedelsiz olarak hissedarlara payları oranında dağıtılmasına karar verilmiştir.


SODA Sanayi / SODA

Kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 457.000.000 Türk Lirası olan şirketimiz çıkarılmış sermayesinin 503.000.000 Türk Lirasına yükseltilmesine, artırılan 46.000.000 Türk Lirasının 2013 yılı kar payından karşılanmasına, mevcut çıkarılmış sermayenin % 10,06564 oranına isabet eden payların bedelsiz olarak hissedarlara payları oranında dağıtılmasına karar verilmiştir.


Uyum Gıda ve İhtiyaç Maddeleri / UYUM

İstanbul ili Avrupa yakasında 333 metrekare net satış alanı ile faaliyette bulunan Yeşilova Şubesinin operasyonel verimsizlik nedeni ile kapatılmasına karar verilmiştir.


METRO TİCARİ VE MALİ YATIRIMLAR HOLDİNG A.Ş. / METRO

Şirketin sahip olduğu MEPET Metro Petrol Ve Tesisleri San. Tic. A.Ş. (MEPET) Hisselerinin satışı için Lukoil Eurasia Petrol A.Ş. ile yapılan görüşmeler bir sonuca ulaşmadan sonlandırılmıştır.


KARSAN OTOMOTİV SANAYİİ VE TİCARET A.Ş. / KARSN

Şirket tarafından halka arz edilmeksizin borsa dışında nitelikli yatırımcıya satılmak üzere 728 gün vadeli 50.000.000,- TL. nominal değerde (yatırımcılardan talep gelmesi durumunda 100.000.000,-TL nominale kadar artırılacaktır) tahvilin 29.05.2014 tarihinde ihraç edilmesi planlanmakta olup, söz konusu ihraç için çalışmalara başlanmıştır.


Avrasya Gayrimenkul / AVGYO

23.05.2014 tarihinde Avrasya Petrol ve Turistik Tesisler Yatırımlar A.Ş. (AVTUR) payları ile ilgili olarak 3,24 - 3,47 TL fiyat aralığından 26.853 adet satış işlemi ortaklık tarafından gerçekleştirilmiştir.


Anadolu Efes / AEFES

Saha Kurumsal ,Anadolu Efes için kurumsal yönetim derecelendirme notunu 9,42 olarak güncelledi.


Ayen Enerji / AYEN

Ayen Enerji’nin Mordoğan Rüzgar Enerji santralı kapasite artışı  projesi ile ilgili ÇED süreci başladı.       


TEPA TIBBİ VE ELEKTRONİK ÜRÜNLER SANAYİ / TEPAS

Evren Karaca ve Reşat Korkmaz tarafından yapılacak pay alım teklifi işleminde fiyatın asgari olarak 3.75 TL olmasına, bu tıtara zorunlu çağrı yükümlülüğünün doğduğu tarihten itibaren 45 iş günü içerisinde fiili çağrı işlemine başlanılmaması nedeniyle bu süreyi aşan hergün için haftalık trLIBOR oranının %30 fazlası ile hesaplanacak faizin eklenmesine karar verilmiştir.  


KATMERCILER ARAC USTU EKIPMAN SANAYI / KATMR

Şirketin %58,11 oranlı çoğunluk hissedarı İsmail Katmerci, kurumsal yatırımcı oranını arttırmak amacıyla İngiltere'' de yerleşik bir fon'' a 23.05.2014 tarihinde Toplam 250.000 Adet 2,32 TL den, 250.000 adet 2,33 TL den olmak üzere Toplam 500.000 adet pay satmış olup, satış sonrası İsmail Katmerci'' nin Şirket hisselerindeki oy oranı %56,11 ''e düşmüştür.


ORGE ENERJI ELEKTRIK TAAHHUT / ORGE

Devam etmekte olduğu Quasar İstanbul Projesinde sözleşmesi imzalanan ana siparişe ilaveten 772.000,00 ABD Doları+KDV ve 81.794,73 Avro+KDV tutarında iki ayrı ilave sipariş alınmıştır.


Bugün temettü ödemesi gerçekleştirecek hisseler / Temettü

ALKA: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,1362381 TL, net 0,1158024 TL’dir.

BIZIM: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,3173000 TL, net 0,2697 TL’dir.

EKGYO: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı net 0,1231 TL’dir.

EREGL: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı net 0,1991429 TL’dir.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305