20 Mayıs 2014

GÜNDEM: Yurtiçinde Hazine İhaleleri Bekleniyor

Dün yurtiçinde ve yurtdışındaki bazı ülkelerde piyasaların kapalı olması nedeniyle veri akışı sakindi. Cuma günü yayımlanan Merkez Bankası beklenti anketinde cari yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %8.12 iken, bu anket döneminde %8.33’e yükseldi. TÜFE beklentisi 12 ay sonrası için %7.21, 24 ay sonrası için %6.66 olarak öngörüldü. 2014 yılı için GSYH büyüme beklentisi ise bir önceki anket döneminde %2.7 iken, bu anket döneminde %2.8 oldu. Türkiye’de Cari İşlemler Açığı Mart ayında 3 milyar 194 milyon dolara gerileyerek beklentilerin altında gerçekleşti. Yıllıklandırılmış bazda cari işlemler açığı ise 59 milyar 970 milyon dolar oldu. Cari açık rakamlarının ardından açıklama yapan JP Morgan Türkiye’de bu yıl cari açığın GSYH’nın %5.7’sine gerilemesini beklediklerini belirtti. Morgan Stanley ise cari açıkta önümüzdeki aylarda muhtemelen görünür bir gerileme oluşacağını açıkladı. Geçtiğimiz haftanın en önemli gündemi ABD ve Avrupa enflasyon rakamlarıydı. Euro Bölgesi’nde enflasyon Nisan ayında yıllık bazda %0.7 artış gösterdi. Amerika’da ise enflasyon aylık bazda %0.3, yıllık bazda %2 artış gösterdi. Çekirdek TÜFE rakamları yıllık bazda %0.1’lik beklentinin üzerinde % 0.2, yıllık bazda ise %1.7’lik beklentinin üzerinde %1.8 olarak açıklandı. İngiltere Merkez Bankası tarafından açıklanan enflasyon raporunda faizler konusunda ilk artırım işaretinin 2015’in 1. çeyreğinin sonunda ya da 2. çeyreğin başını gösterdiği belirtildi. BOE 2014 yılında büyüme beklentisini %3.4 olarak belirtirken, 2015 beklentisini %2.9, 2016 büyüme beklentisini ise %2,8 olarak beklediklerini açıkladı ve enflasyon oranlarında bundan sonra hedef nokta olan %2 seviyesine doğru yaklaşılacağı vurgulandı.  Geçtiğimiz hafta USD/TRY’deki yukarı yönlü hareketlerin etkisi Borsa İstanbul Endeksi üzerinde satış baskısı yarattı. BIST100 Endeksi önemli bir destek olarak gördüğümüz 75.000’e yakın seviyeler olan 75.009 ile haftayı tamamladı. Geçtiğimiz hafta 2.1066 seviyesine kadar yükselen USD/TRY, haftaya 2.0975 ile başladı. TSİ 09.00’da Almanya ÜFE rakamları, 11.30’da İngiltere enflasyon verileri ve 20.00’da FOMC üyesi Dudley konuşması takip edilecek. Yurtiçinde ise bugün Hazine ihaleleri takip edilecek. Hazine bugün 3 adet borçlanma ihalesi gerçekleştirecek. 21 Mayıs valörlü ihalelerden biri 10 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli TÜFE’ye Endeksli devlet tahvilinin ilk ihracı olacak. 


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:00   EUR   ALMAN PPI   Aylık   0,1%   -0,3%  
09:00   EUR   ALMAN PPI   Yıllık   -0,8%   -0,9%  
11:30   GBP   CPI   Yıllık   1,7%   1,6%  
11:30   GBP   CPI   Aylık   0,3%   0,2%  
11:30   GBP   PPI GİRİŞİ   Aylık   -0,2%   -0,6%  
19:30   USD   FOMC MEMBER PLOSSER SPEAKS        
19:30   USD   FOMC MEMBER DUDLEY SPEAKS        

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası üyesi Weidmann, Euronun değer kazanmasından duyulan endişeleri anladığını belirtirken, Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyini kura sadece tek bir yönden bakmanın öngörüsüzlük olacağı konusunda da uyardı. Üye ülkelerin büyüme ve istihdamı kalıcı bir şekilde güçlendirmek için, euronun değerine bel bağlamak yerine rekabetçi ekonomik yapıları sağlamalı diye konuştu. Avusturya Merkez Bankası Başkanı Nowotny, Euro Bölgesinin uzun süreli düşük enflasyon dönemi ile karşı karşıya olduğunu ve ECB’nin bir politika hedefi olmasa bile euronun değerinin fiyatlar üzerinde etkili olduğunu söyledi. Uluslararası Para fonu, Almanya’yı uzun vadeli büyümeyi artırmak ve Euro Bölgesi ekonomisinin desteklenmesi için altyapıya daha fazla yatırım yapması için uyardı.  Bugün Almanya’nın Üretici Fiyatlarının açıklanacağı günde EURUSD paritesinde 1.3733’ün üzerinde 1.3800 , aşağı yönlü hareketlerde ise 1.3700’nin altında 1.3647 seviyesi test edilebilir. 


ALTIN

FED Başkanı Yellen ABD ekonomisinin tam sağlığına kavuşması için gidecek daha yolu olduğunu ve küçük işletmelerin toparlanmada önemli bir rol oynayacağını tahmin ettiğini söyledi. San Francisco FED Başkanı Williams, FED’in faizleri artırmaya başlamasına büyük olasılıkla 1 yıldan daha uzun bir zaman olduğunu söyledi. İstihdam piyasası ve enflasyonun faiz artırımına başlamak için olmaları gereken yerde olduklarını görmediğini ve görünüm için çeşitli riskler dikkat alındığında faiz artırımına gelecek yılın ikinci yarısına kadar başlamanın uygun olmayacağını düşünmediğini belirtti. Ayrıca FED faiz artırımına başladığında bunun kademeli şekilde olacağını da belirtti. FED eski Başkanı Bernanke, FED’in son yıllardaki agresif adımlarının Amerika’da ekonomik eşitsizliği artırdığı iddialarını reddetti. FED politikasının ekonomik eşitsizliği artırdığı argümanı biraz abartılı olduğunu ifade etti. FED’in ekonomik eşitsizliği, gelir adaletsizliğini gidermek konusunda çok az gücü olduğunu da vurguladı. Amerika’da Zincir Mağaza Satışları , Kırmız Kitap ve FOMC üyeleri Plosser ve Dudley konuşmaları yakından takip edilecek. Altında 1280$-1308$ bandında işlemler öngörüyoruz. 


USDTRY

Cuma günü yayımlanan Merkez Bankası beklenti anketinde yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %8.12 iken, bu anket döneminde %8.33’e yükseldi. TÜFE beklentisi 12 ay sonrası için %7.21, 24 ay sonrası için %6.66 olarak öngörüldü. 2014 yılı için GSYH büyüme beklentisi ise bir önceki anket döneminde %2.7 iken, bu anket döneminde %2.8 oldu. Türkiye’de Cari İşlemler Açığı Mart ayında 3 milyar 194 milyon dolara gerileyerek beklentilerin altında gerçekleşti. Yıllıklandırılmış bazda cari işlemler açığı ise 59 milyar 970 milyon dolar oldu. Cari açık rakamlarının ardından açıklama yapan JP Morgan Türkiye’de bu yıl cari açığın GSYH’nın %5.7’ sine gerilemesini beklediklerini belirtti. Morgan Stanley ise cari açıkta önümüzdeki aylarda muhtemelen görünür bir gerileme oluşacağını açıkladı. USDTRY’de 2.0890 kırılırsa 2.0820, yukarı yönlü hareketlerde ise 2.0980’nin üzerinde ise 2.1030 seviyesi denenebilir. 


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.29 ve 219,13 düşüşle 75.009,31 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 75.325,66, en düşük 74.570,48 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.41 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %0.90 yükselişle BIST Finansal Kiralama, Faktoring Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.27 düşüşle BIST Ticaret Endeksi oldu. Geçtiğimiz hafta USD/TRY’deki yukarı yönlü hareketlerin etkisi Borsa İstanbul Endeksi üzerinde satış baskısı yarattı. BIST100 Endeksi önemli bir destek olarak gördüğümüz 75.000’e yakın seviyeler olan 75.009 ile haftayı tamamladı. Bu hafta takip edeceğimiz ilk destek 75.000 olacak. 75.000 seviyesinin altına sarkmalarda ise teknik olarak 74.440 seviyesi izlenecek önemli bir destek olacak. Yukarı yönlü hareketlerde ise daha önce denenen fakat üzerinde kalıcı olunamayan 76.000 seviyesi direnç konumunda.

 


Halk Bankası / HALKB

Halkbank’ın 2014/3 aylık konsolide net karı 492.742.000 TL (2013/3 aylık: 740.547.000 TL)    


Vakıfbank / VAKBN

Vakıfbank’ın 2014/3 aylık konsolide net karı 338.216.000 TL (2013/3 aylık: 566.679.000 TL)   

   


Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO

Şirket tarafından geliştirilen projelerde, 01 Ocak - 30 Nisan 2014 tarihleri itibariyle, toplamda 937.662.830,40 TL (KDV Hariç) tutarında, 2069 adet bağımsız bölümün satışı (ön satışlar dahil) gerçekleştirilmiştir.Nisan ayı içerisinde satışı (ön satışlar dahil) gerçekleşen bağımsız bölüm sayısı ise 488 adettir. Bu bağımsız bölümlerin KDV hariç peşin satış değeri ise toplam 272.972.764,13 TL dir.


SOKTAS TEKSTIL / SKTAS

Bağlı Ortaklığı Moova Gıda San. Ve Tic. A.Ş.''nin 16.05.2014 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında, içinde bulunan rekabet koşulları ve oluşan faaliyet zararı nedenleriyle ihtiyaç duyulan ilave kaynak gereksinimini asgariye indirmek amacıyla üretimin durdurulmasına karar verilmiştir.

 


ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. / ULKER

Sabah Gazetesi internet sitesi haberine göre Yıldız Holding, ABD''nin en büyük paketli çikolata şirketi olan Russell Stover''ı satın almak istiyor. Yıldız Holding''in Russell Stover''a 1 milyar dolar teklif ettiği belirtiliyor.

 


Dagi Giyim / DARDL

Şirket, 20/05/2014 -20/06/2014 tarihleri arasında gerçekleştirilmek üzere ,sahip olduğu İZMİR DEMİR ÇELİK A.Ş  paylarından  satış yapacağını duyurmuştur. 


Galatasaray Sportif / GSRAY

Şirket 2013-2014 sezonuna ait UEFA gelirlerinden 200.000 Euro''nun UEFA tarafından mahsup edileceğini kabul etmiştir.

 


TRABZONSPOR SPORTİF YATIRIM VE FUTBOL İŞLETMECİLİĞİ TİCARET A.Ş. / TSPOR

UEFA Kulüp Mali Kontrol Komitesi ile kulüp arasında imzalanan sözleşme kapsamında; 31.12.2014 tarihine kadar, kulübün gelir-gider dengeleri arasındaki farkı, 5 milyon Euro yasal sınırına çekmek zorunluluğu doğmuş, UEFA’nın kulüp gelirlerinden 200.000.-Euro mahsup edilmesine karar verilmiştir.

 


Türk Telekomünikasyon A.Ş. / TTKOM

Türk Telekom, Fenerbahçe, Galatasaray ve Trabzonspor ile devam eden sponsorluk anlaşmaları kapsamında, kulüplerle yapılan görüşmelerin ardından forma sponsorluklarını yenilememe kararı aldı.


MUTLUCAN TUZ / MCTUZ

13-15 Mayıs 2014 tarihleri arasında gerçekleşen halka arzda yurt dışında yerleşik kurumsal yatırımcıların talebinin yeterli olmasına karşın, yurt içinde yerleşik yatırımcıların halka arza olan ilgisi, halka arz edilen pay miktarının bir miktar altında kalmıştır. Bu çerçevede, halka arz sonrası fiyat performansının yatırımcıları olumsuz etkilememesi amacıyla, bu halka arzı iptal etme ve yeniden halka arz için bir süre bekleme yönünde karar almıştır.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305