12 Mayıs 2014

Gündem: ABD ve Euro Bölgesi Enflasyon Verileri Haftanın Gündemi

Geçtiğimiz hafta yurtiçinde en önemli gündem enflasyon rakamı iken, İngiltere ile Avrupa Merkez Bankası faiz kararları ve FED Başkanı Yellen’ın konuşması takip edildi. Rusya-Ukrayna gelişmelerinin gündemde kalması da altın fiyatları üzerinde volatilite yarattı. Pazartesi günü Türkiye’de açıklanan TÜFE Nisan ayında %1.34 artış göstererek yıllık bazda %9.38 yükseldi. Enflasyondaki bu artış daha çok kuraklıktan ve enerji fiyatlarındaki artıştan kaynaklandı. Artışın ana kalemlerine bakıldığında da gıda fiyatlarının Nisan ayındaki TÜFE’ye katkısı %3.23 iken, ulaştırma fiyatlarındaki katkı %2.16 olarak gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise %10.05 artış göstererek Ekim 2008’den bu yana ilk kez çift haneye ulaşmış oldu. Kurum olarak enflasyonun Mayıs ayında %9.50 ile zirve yapmasını bekliyoruz. Geçen hafta açıklama yapan Merkez Bankası döviz satım ihale tutarını en az 40 milyon dolardan en az 20 milyon dolara indirdiğini açıkladı. OECD tarafından yayımlanan Küresel Ekonomik Büyüme raporuna göre Türkiye''''nin 2104 yılı için büyüme tahmini %3.8''''den %2.8''''e indirildi. ATIG Yatırım olarak 2014 Türkiye büyüme beklentimiz ise  %2.4 seviyesinde. Avrupa Merkez Bankası ise Perşembe günü yaptığı toplantı ile faizlerde bir değişikliğe gitmedi ve politika faizi %0.25’te bırakıldı. Toplantının ardından basın açıklaması yapan ECB Başkanı Draghi, Euro Bölgesi’nde toparlanmanın ılımlı bir şekilde devam ettiğini, fakat enflasyonun uzun süre düşük seyretmeye devam edeceğini açıkladı. Ekonomik gelişmeleri yakından izlediklerini belirten Draghi, sıradışı politika araçlarını gerektiği zaman kullanmak konusunda hem fikir olduklarını ifade etti. İngiltere Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmeyerek %0.50 olan rekor düşük seviyede bıraktı.  375 milyar sterlin olan varlık alım programı da BOE tarafından değiştirilmedi. Geçen hafta iki gün konuşma yapan Yellen ilk çeyrek GSYH verisindeki duraksamanın hava şartları gibi geçici faktörlerden kaynaklandığını ve zorlu kış şartlarının ardından göstergelerin harcamalar ve üretimde sıçramaya işaret ettiğini açıkladı. İstihdam piyasasında toparlanmanın devam ettiğini fakat tatmin edici seviyelerden uzak olduğunu belirten Yellen, yüksek derecede gevşek para politikalarına olan ihtiyacın süreceğini açıkladı. Yellen konuşmasının devamında varlık alımları sona erdikten sonra enflasyonda yükseliş belirtileri görülmediği sürece faizleri düşük tutmakta kararlı olduklarını belirtti. Rusya-Ukrayna geriliminin etkisiyle bu hafta 1315 seviyesine kadar yükselen altın, geçen hafta Putin’den gelen açıklamaların etkisiyle geriledi. Rusya’nın Ukrayna krizinin çözümüne yönelik Uluslararası çabalara daha pozitif yaklaşacağını belirten Putin, Rusya’nın Ukrayna sınırındaki askeri birliklerini geri çektiğini açıkladı. Putin açıklamasının devamında Ukrayna’da 25 Mayıs’ta yapılacak devlet başkanlığı seçimleri öncesi şiddetin tamamen durması gerektiğini ve Doğu Ukrayna’daki ayrılık yanlılarından 11 Mayıs’ta yapılması planlanan referandumu ertelemelerini talep etti. Putin’in açıklamalarının ardından XAUUSD 1285 seviyesine kadar geri çekildi. BIST100 Endeksi Cuma günü gelen satış baskısıyla %0.29 gerilese de, haftalık bazda %0.54 yükseldi. ABD hisseleri haftanın son işlem gününü artıda tamamlarken, Avrupa borsaları geriledi. Dow Jones 16.583 seviyesinden kapanış yaparak en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise %0.20 artıda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.08’in altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 179 seviyesinde. Daha sakin bir haftaya giren piyasalarda en önemli gündem Perşembe günü açıklanacak ABD ve Euro Bölgesi enflasyon rakamları olacak. TSİ 21.00’da ABD aylık bütçe beyanı takip edilecek.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
18:30   USD   3 AYLIK HAZİNE BONOSU İHALESİ       0,025%  
18:30   USD   6 AYLIK HAZİNE BONOSU İHALESİ       0,045%  
21:00   USD   AYLIK BÜTÇE BEYANI     114B   -36,9B  

Piyasalar

EURUSD

Almanya’da Dış Ticaret açığı 14.8 Milyar Euro olarak gerçekleşirken, piyasalarda beklenti 16.6 Milyar Euroydu. Almanya’da İhracat Aylık bazda -%1.8, İthalat ise aylık bazda -%0.9 olarak açıklandı. Mart ayında İtalya’da sanayi üretimi yıllık bazda %1.2’lik beklentinin altında -%0.4, aylık bazda ,ise %0.3’lük beklentinin altında -%0.5 olarak gerçekleşti. Yunanistan’a baktığımızda ise, Nisan ayında Tüketici Enflasyon rakamı yıllık bazda -%1.3, Sanayi üretimi ise yıllık bazda -%1.3 olarak açıklandı. Geçen hafta piyasalar Avrupa Merkez Bankasının para politikasına odaklanmış, toplantının sonucunda faiz oranlarında ve para politikasında değişikliğe gidilmemişti. Toplantı sonrası ECB Başkanı Draghi açıklamalarında Euro Bölgesinin ılımlı bir şekilde toparlanmaya devam ettiğini, enflasyonun ise uzun süre düşük seyretmeye devam edeceğini söyledi. Gerektiği takdirde de Haziran ayında harekete geçmeye hazır olduklarını ifade etti. Veri akışının sakin olduğu günde EURUSD paritesinde 1.3710-1.3780 bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

29-30 Nisan FOMC toplantısının ardından şimdi gözler FOMC üyelerinin yaptığı açıklamalarda. Atlanta FED Başkanı Lockhart, tahvil alım programının 2014 Ekim yada Aralık ayında biteceğini vurgularken, faizlerle ilgili ise 2015’in ikinci yarısında faiz arttırımına başlamasını beklediğini ifade etti. Enflasyonun FED’in yüzde 2 olan hedefine uygun olarak hareket etmeye başladığına dikkat çekti. Dallas FED Başkanı Fisher ise, FED’in tahvil alım programının bu yılın sonuna kadar bitirilmesi görüşünü desteklediğini ve çok düşük faiz oranlarının büyük olasılıkla bir süre daha devam edeceğini bildirdi. Piyasada ekonomik büyümeyi finanse etmek için bol likidite olduğunu ve FOMC enflasyon yüzde 2 hedefinin üzerine çıkana kadar bu likiditenin kabul edilebilir seviyede kalmasını sağlayacağını da belirtti. Amerika’da veri akışının sakin olduğu günde FOMC üyesi Plosser ve ABD Aylık Bütçe Beyanı yakından takip edilecek. Altında 1280$ destek, 1308$ direnç seviyeleri olarak yakından takip edilmeli.

 


USDTRY

TCMB’nin 20 Milyon Dolarlık Döviz Satım ihalesine maksimum 2.0812 fiyattan 34 Milyon Dolar teklif geldi. Geçen hafta Türkiye’ye baktığımızda ise, Pazartesi günü Türkiye’de açıklanan TÜFE Nisan ayında %1.34 artış göstererek yıllık bazda %9.38 yükseldi. Enflasyondaki bu artış daha çok kuraklıktan ve enerji fiyatlarındaki artıştan kaynaklandı. Artışın ana kalemlerine bakıldığında da gıda fiyatlarının Nisan ayındaki TÜFE’ye katkısı %3.23 iken, ulaştırma fiyatlarındaki katkı %2.16 olarak gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise %10.05 artış göstererek Ekim 2008’den bu yana ilk kez çift haneye ulaşmış oldu. Kurum olarak enflasyonun Mayıs ayında %9.50 ile zirve yapmasını bekliyoruz. Geçen hafta açıklama yapan Merkez Bankası döviz satım ihale tutarını en az 40 milyon dolardan en az 20 milyon dolara indirdiğini açıkladı. OECD tarafından yayımlanan Küresel Ekonomik Büyüme raporuna göre Türkiye''nin 2104 yılı için büyüme tahmini %3.8''den %2.8’e indirildi. USDTRY’de 2.0670-2.0800 bandında işlemler öngörüyoruz. 


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.29  ve 218,73 düşüşle 75.562,95 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 76.089,30, en düşük 75.376,21 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.74 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.52  yükselişle BIST Bilişim Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %2.31 düşüşle BIST Aracı Kurumlar Endeksi oldu. Cuma günü artan satış baskısı ile BIST100 Endeksi gerilese de, haftalık bazda endeks %0.54 yükseliş gösterdi. ABD hisseleri haftanın son işlem gününü artıda tamamlarken, Avrupa borsaları geriledi. Dow Jones 16.583 seviyesinden kapanış yaparak en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir görünüm var, ABD vadelileri ise %0.20 artıda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.08’in altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 179 seviyesinde. Endekste bugün 75.000 ile 76.000 bandında işlemler öngörüyoruz.


İş Bankası C / ISCTR

Is Bankası’nın 2014/3 aylık konsolide olmayan net karı 815.390.000 TL (2013/3 Aylık:1.023.654.000 TL)

 


Bim Bileşik Mağazalar A.Ş / BIMAS

BİM''in 2014/3 aylık konsolide net karı 107.772.000 TL (2013/3 Aylık:97.235.000 TL)  

 


Şişe Cam / SISE

Şişe Cam’ın 2014/3 aylık konsolide net karı 132.836.874 TL (2013/3 aylık: 86.378.504 TL)

 


TÜRK HAVA YOLLARI A.O. / THYAO

THY’nin 2014/3 aylık konsolide net zararı 226.340.183 TL (2013/3 aylık: -22.339.523 TL)    

 


Tav Havalimanları Holding A.Ş. / TAVHL

Tav Havalimanları’nın 2014/3 aylık konsolide net karı 61.668.000 TL (2013/3 aylık: 37.473.000 TL)

 


Aselsan / ASELS

Şirket Yönetim Kurulu 30.04.2014 tarihinde ASELSAN ile MİKES''in kolaylaştırılmış usulde birleşmesine ve gerekli işlemler için alınan Yönetim Kurulu kararının Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı''na (TSKGV) gönderilmesine karar vermiştir. Bu kapsamda 09.05.2014 tarihinde hakim ortağı TSKGV''ye "Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri gereğince, devralma şeklinde ve kolaylaştırılmış usulde birleşme" yapabilmek için başvuruda bulunmuştur. ASELSAN, MİKES''in %96,365 oranında payına sahip olup; MİKES, ASELSAN''ın mali tablolarında konsolidasyona tabi bağlı ortaklığıdır. 


TURKIYE KALKINMA BANKASI / KLNMA

Banka sermayesinin 1.300.000.000 TL''den 1.500.000.000 TL''ye artırılması ile ilgili olarak, ihraç edilecek 200.000.000 TL nominal değerli paylara ilişkin İhraç Belgesi, SPK tarafından onaylanmıştır. Bedelsiz payların dağıtımına 14 Mayıs 2014 tarihinde başlanacaktır.


KARSAN OTOMOTİV SANAYİİ VE TİCARET A.Ş. / KARSN

Şirketin azami 100.000.000,-TL''ye kadar nominal değerli,  yurtiçinde, bir veya birden çok seferde, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satışı yapılacak, 2 yıl vadeli 3 ayda bir kupon ödemeli, değişken faizli ve vade sonunda anapara ödemeli borçlanma aracı ihracına ilişkin olarak hazırlanan ihraç belgesi SPK tarafından onaylanmıştır. 


EİS ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / ECILC

Şirket''in 2011 - 2013 döneminde oluşan faaliyet zararının, Şirket''in 31 Aralık 2013 tarihli mali tablolarında yer alan tamamı ödenmiş 42.000.000 TL tutarındaki sermayesini azaltarak, Şirket''in özvarlığının azalmasına neden olduğuna ve azalan bu özvarlığın düzeltilmesinin yeni Türk Ticaret Kanunu''nun 376. Maddesi uyarınca zorunluluk haline geldiğine, mevcut sermayenin 40.400.000 TL tutarında azaltılarak 1.600.000 TL''na indirilmesine, 2013 yılı için yapılacak Olağan Genel Kurul Toplantısı''nda bu hususun ortakların onayına sunulmasına karar verilmiştir. 


İş Bankası C / ISCTR

Bankanın 1982, 1991, 1995, 1997, 1998, 1999, 2000 ve 2001 tarihli Genel Kurullarında alınan sermaye artırımlarına ilişkin kararlarının butlanının tespiti istemiyle, Banka aleyhine dava açılmıştır. 


Despec Bilgisayar / DESPEC

27.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.2313682 TL, net 0.1966630 TL’dir.


İndeks Bilgisayar / INDES

27.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.0543627 TL, net 0.0462083 TL’dir. 


Nuh Çimento / NUHCM

29.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.37 TL, net 0,3145 TL’dir. 


Altınyağ / ALYAG

Şirketin Gürtaş Tarım Enerji Yatr.San.ve Tic.A.Ş.ile devralma yoluyla birleşmesi SPK tarafından red edilmiştir.


Ford Otosan / FROTO

Vatan Gazetesi internet sitesinde yayınlanan habere göre, Başbakan Erdoğan, Ford Otosan’ın Yeniköy’de kurulan üçüncü fabrikasını 22 Mayıs’ta açacak.


Koza Altın İşletmeleri A.Ş. / KOZAL

Koza Altın’ın gümrük vergisi muafiyeti, KDV istisnası, sigorta primi işveren hissesi desteği, vergi indirimi oranını kapsayan yatırım teşvik belgesi iptal edildi.


YAYLA ENERJI URETIM TURIZM VE INSAAT TICARET / YAYLA

Kış turizmi yanında turizm faaliyetinin tüm yıla çıkarılması amacına yönelik olarak, İzmir İli Çeşme İlçesi Sakarya Mh. Aya Yorgi Koyu’nda 7.200.000,00 TL peşin bedelle arsa alımı gerçekleştirilmiştir.


Bugün temettü ödemesi gerçekleştirecek hisseler / Temettü

ATAGY: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.0307291 TL, net 0.0307291 TL



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305