06 Mayıs 2014

Gündem: Türkiye’de Enflasyon Yükselmeye Devam Ediyor

Nisan ayında TÜFE %1.34 artış göstererek yıllık bazda %9.38 yükseldi. Enflasyondaki bu artış daha çok kuraklıktan ve enerji fiyatlarındaki artıştan kaynaklandı. Artışın ana kalemlerine bakıldığında da gıda fiyatlarının Nisan ayındaki TÜFE’ye katkısı %3.23 iken, ulaştırma fiyatlarındaki katkı %2.16 olarak gerçekleşmiştir. Çekirdek enflasyon ise %10.05 artış göstererek Ekim 2008’den bu yana ilk kez çift haneye ulaşmış oldu. Kurum olarak enflasyonun Mayıs ayında %9.50 ile zirve yapmasını bekliyoruz. Geçen hafta açıklama yapan Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı enflasyonun Haziran ayından sonra düşmeye başlayacağını ve 2014 yıl sonunda enflasyonun orta nokta %7.6 olmak üzere %6.4 ile %8.8 aralığında gerçekleşeceğini tahmin ettiklerini açıklamıştı. JP Morgan Türkiye’de enflasyonun Mayıs ayında %10’a kadar çıkmasını, Temmuz’a kadar hızla düşmesini beklediklerini ve yıl sonuna kadar %8 seviyesine kadar gerileyebileceğini açıkladı. Merkez Bankası’nın dün miktar yöntemiyle düzenlediği 12 Mayıs vadeli repo ihalesine 11 milyar 569 milyon 526 bin 40 liralık teklif geldi. Piyasaya 6 milyar verilen ihalede en düşük, ortalama ve en yüksek basit faiz %10 olurken, en düşük, ortalama ve en yüksek bileşik faiz %10.51 olarak gerçekleşti. TCMB’nin 40 milyar dolar tutarında düzenlediği döviz satım ihalesine ise 68 milyon dolar teklif geldi. Euro Bölgesi’nde ÜFE Mart ayında aylık bazda %0.2, yıllık bazda %1.6 geriledi. Bölgede Sentix Güven Endeksi Mayıs ayında 12.8 seviyesinde gerçekleşti. Eurogroup tarafından yapılan açıklamalara göre Euro Bölgesi Kurtarma Fonu ESM’nin önümüzdeki yıldan itibaren zor durumdaki bankalara direk olarak yatırım yapılabilmesi konusunda anlaşmaya varıldı. Rusya’da İmalat Sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi Nisan ayında 48.5 seviyesine yükseldi. Avustralya Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmeyerek %2.5’te bıraktı. ABD’de ISM İmalat Dışı Endeks Nisan ayında 55.2 seviyesine yükseldi. Haftasonu Ukrayna gerginliğinin gündemde kalması hafta başlangıcında altına talebi artırdı. Haftaya 1299 seviyesi ile başlayan XAUUSD dün 1315 seviyesine kadar yükseldi. Politik risk hala sürerken Rusya Ukrayna vatandaşlarına operasyonu durdurma ve müzakere çağrısı yaptı. Haftanın ilk işlem gününe artıda başlayan BIST100 Endeksi günü %0.53 düşüşle tamamladı. ABD borsaları günü artıda tamamlarken, Avrupa Endeksleri de Dax haricinde primliydi. Japonya piyasalarının tatil olduğu günde Asya piyasalarından Çin Shangai primli işlem görüyor, ABD vadelileri ise %0.15 artıda. USD/TRY’nin 2.10 seviyesinin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 190 seviyesinde. Bugün Euro Bölgesi ve ülkeleri PMI verileri izlenecek. TSİ 10.50’de Almanya PMI, 11.00’da Euro Bölgesi Hizmet PMI ve 11.30’da İngiltere Hizmet PMI Endeksi açıklanacak. 12.00’da açıklanacak Euro Bölgesi Perakende Satışlar ve 15.30’da ABD Ticaret Dengesi takip edilecek diğer önemli veriler arasında. Türkiye’de ise 14.30’da Reel Efektif Döviz Kuru açıklanacak.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:50   EUR   ALMAN SERVİSLERİ PMI     50,3   50,3  
10:50   EUR   FRANSIZ SERVİSLERİ PMI     50,3   50,3  
11:00   EUR   HİZMETLER PMI     53,1   53,1  
11:10   EUR   PERAKENDE PMI       49,2  
11:30   GBP   HİZMETLER PMI       57,6  
12:00   EUR   PERAKENDE SATIŞ   Aylık     0,4 %  
12:00   EUR   PERAKENDE SATIŞ   Yıllık     0,8%  
14:45   USD   ZİNCİR MAĞAZA SATIŞLARI   Yıllık     3.1%  
14:45   USD   ZİNCİR MAĞAZA SATIŞLARI   Haftalık     1.6  
15:30   USD   TİCARET DENGESİ     -40.30B   -42.30B  
15:55   USD   KIRMIZI KİTAP   Aylık     -0.3%  
15:55   USD   KIRMIZI KİTAP   Yıllık     3.8%  
17:00   USD   IDB/TIPP ECONOMIC OPTIMISM     47.6   48  
18:30   USD   4 HAFTALIK HAZİNE BONOSU İHALESİ       0,010%  
20:00   USD   ÜÇ YILLIK SENET İHALESİ       0,895%  
23:30   USD   AMERİKAN PETROL ENSTİTÜSÜ HAFTALIK BENZİN STOĞU       -0,049M  
23:30   USD   AMERİKAN PETROL ENSTİTÜSÜ HAFTALIK HAM PETROL STOĞU       3,000M  
23:30   USD   API       0,688M  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Birliği’nin yönetim mercii Avrupa Komisyonu raporunda, enflasyonda bu yıl yavaşlama beklendiği konusunda uyarıda bulunmasına karşın Euro Bölgesinde deflasyon riskinin düşük olduğunu açıkladı. Raporda enflasyonun 2015’te %1.2’ye yükseleceğine dikkat çekilirken bu oran Avrupa Merkez Bankasının %2’ye yakın hedefinin oldukça altında kalacağı ifade edildi. ECB Yönetim Kurulu üyelerinden Honohan, %0.7’lik enflasyonu düşük bulduğunu ve oranı hedefe yaklaştırmak için ECB’nin elindeki bütün imkanları kullanması gerektiğini belirtti. Euro Bölgesinde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 14.2’lik beklentinin altında 12.8 olarak açıklandı. Üretici Fiyatları aylık bazda -%0.2, yıllık bazda ise -%1.6 olarak gerçekleşti. Avrupa’da PMI verileri ve Euro Bölgesinde Perakende Satışların açıklanacağı günde EURUSD paritesinde 1.3800-1.3900 bandında işlemler öngörüyoruz. 


ALTIN

Geçen hafta açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinden sonra Dolar’ın güvenli liman olma özelliğini güçlendirmesi altında aşağı yönlü ufak bir etki yaratsa da ardından Rusya ve Ukrayna arasındaki jeopolitik riskin tekrardan ortaya çıkması Altın’da yukarı gidişleri tetikledi. Hafta sonu Ukrayna’nın Doğu Bölgesinde yaşayan Rusların Rusya’ya bağlanmak istemiyle başlattıkları isyan çatışmaya dönüşünce Altında jeopolitik risklerin artmasıyla birlikte yukarı yönlü fiyatlanmaya başlandı. Dün ABD’de ISM İmal Olmayan Endeks 54.1’lik beklentinin üstünde 55.2 olarak gerçekleşti. Bugün Zincir Mağaza Satışları, Redbook ve Ticaret Dengesinin açıklanacağı günde Altında 1280$ destek, 1308$ direnç seviyeleri olarak takip edilecek. 


USDTRY

2014 Nisan ayı Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi aylık %1.34 artarak yıllık enflasyonu %9.38 oranına getirdi. Bir önceki yılın aynı döneminde yıllık enflasyon %6.13 seviyesindeydi. Gerçekleşen bu artışın daha çok kuraklıktan ve enerji fiyatlarındaki yükselişten kaynaklandığı görülmektedir. Çekirdek TÜFE ise Nisan ayında %10.05 olarak gerçekleşmiş ve çift haneli rakamlara ulaşmıştır. Türkiye ÜFE Nisan ayında %0.09 yükselerek senelik bazda %12.98 seviyesine ulaştı.  Artışın ana kalemlerine bakıldığında, gıda fiyatlarının bu ay ki TÜFE’ye katkısı %3.23 iken ulaştırma fiyatlarında ki katkı %2.16 olarak gerçekleşmiştir. Konut fiyatları da bir önceki aya göre %0.24’lük bir artışla yıllık değişime etkisi %0.81 olmuştur. TL’nin kısmen değerlenmesi ise TÜFE üzerinde bundan sonraki aylarda pozitif etki yapacağını düşünüyoruz. USDTRY’de 2.1020 kırılırsa haftalık pivot noktası olan 2.1144 seviyesine kadar yükselişler görülebilir. Aşağıda 2.0965’in altına inildiği takdirde günlük bazda 200 Günlük Hareketli ortalamanında desteklediği çift dip seviyemiz olan 2.0880’lere kadar düşüşler kaydedilebilir. 


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde, günü %0.53 ve 398,27 düşüşle 74.760,79 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 75.494,76, en düşük 74.416,11 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.11 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.39 yükselişle BIST Bilişim Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.57 düşüşle BIST Finansal Kiralama, Faktoring Endeksi oldu. ABD borsaları günü artıda tamamlarken, Avrupa Endeksleri de Dax haricinde primliydi. Japonya piyasalarının tatil olduğu günde Asya piyasalarından Çin Shangai primli işlem görüyor, ABD vadelileri ise %0.15 artıda. USD/TRY’nin 2.10 seviyesinin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 190 seviyesinde.  BIST100’de 74.500 seviyesi destek olarak izlenecekken, yukarı yönlü hareketlerde 75.000 ve 75.850 direnci önemli.


Galatasaray Sportif / GSRAY

Şirket ile Denizbank A.Ş. arasında 5 Mayıs 2014 tarihinde gruba ait toplam yaklaşık 129 Milyon ABD Doları (Şirkete ait toplam yaklaşık 120 Milyon ABD Doları) tutarındaki finansal borç yeniden yapılandırılmıştır. Grup bazında toplam nakit kredi limiti 140 milyon ABD Doları''na, proje kredisi ve gayrinakdi krediler dahil olmak üzere grup umumi kredi limiti 165 Milyon ABD Doları''na yükseltilmektedir.


Gübre Fabrikaları / GUBRF

30.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.20 TL, net 0.17 TL’dir.


Netaş Telekomünikasyon / NETAS

Şirket ile Cezayir Demokratik Halk Cumhuriyeti arasında, muhtelif iletişim cihazlarının temin ve teslim edilmesi ve ilgili teknolojinin transferi konularında, iki yıl süreli,  64.000.000.-ABD Doları tutarında bir sözleşme imzalanmıştır.


Alarko Holding / ALARK

Alsim Alarko Sanayi ÖİB tarafından yapılan Yatağan Termik Santrali ihalesine başvurdu.


Avod Kurutulmuş Gıda Ve Tarım Ürünleri / AVOD

Yaş meyve sebzelerin işlenmesi,kurutulması,paketlenmesi ve alım-satımı konusunda faaliyet gösteren Banadora Gıda 21,900,000 TL bedelle satın alınmıştır. 


SARAY MATBAACILIK KAĞITÇILIK KIRTASİYECİLİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş. / SAMAT

Şirket, T.C. MEB Devlet Kitapları Döner Sermaye Müdürlüğü''nün açmış olduğu Ders Kitapları Baskı ihalesinden 9.105.585 TL+KDV bedelli ihale kazanmıştır.


TEKNOSA / TKNSA

Teknosa''nın 2014/3 aylık konsolide net zararı 3.782.000 TL (2013/3 Aylık: 9.058.000 TL)            


Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO

Şirket projelerinden, İstanbul Başakşehir İkitelli Ayazma 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (My World Europe)'' nin Kesin Kabulü yapılmıştır.        


MEPET METRO PETROL VE TESİSLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş. / MEPET

55.000.000.-TL çıkarılmış sermayesinin, iç kaynaklardan olmak üzere 20.350.000.-TL artırılarak 75.350.000.-TL''ye artırılması SPK tarafından uygun görülmüştür.   


Bugün temettü ödemesi gerçekleştirecek hisseler / Temettü

Eczacıbaşı İlaç (ECILC): 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.096, net 0.0816 TL’dir.

Goodyear (GOODY): 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 5,2436319 TL, net 4,6526746 TL’dir.


Global Yatırım Holding / GLYHO

Şirketin %100 bağlı ortaklığı Global Liman, Creuers''in geri kalan %57 hissesini tek başına devralmak ve böylece Creuers''deki hisse oranını doğrudan ve dolaylı olarak %78.07''ye çıkartmak üzere bir ön protokol imzalamıştır.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305