28 Nisan 2014

GÜNDEM: Haftanın Gündemi FOMC

TCMB geçen hafta gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu toplantısında faiz oranını değiştirmeyerek %10’da bıraktı. Merkez Bankası marjinal fonlama oranını değiştirmeyerek %12’de bırakırken, geç likidite penceresi uygulaması çerçevesinde, bankalar arası para piyasasında saat 16.00-17.00 arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %0 düzeyinde sabit tutuldu, borç verme faiz oranı ise %15''ten %13.5''e indirildi. Para Politikası Kurulu enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının yakından izleneceğini ve enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşun sürdürüleceği söylemini yineledi. Kurul son dönemde azalan belirsizliklerin ve risk primi göstergelerindeki kısmi iyileşmenin gerektiğinde likidite politikası yoluyla ilave bir sıkılaşmaya duyulabilecek ihtiyacı azalttığını açıkladı. Merkez Bankası cari işlemler açığında görülen iyileşme eğilimi dikkate alınarak günlük döviz satım ihale tutarının 28 Nisan Pazartesi gününden itibaren en az 50 milyon dolardan en az 40 milyon dolara indirileceğini açıkladı. Yurtdışında yerleşik kişiler 14-18 Nisan haftasında net 282.7 milyon dolarlık hisse senedi, 286.9 milyon dolarlık DİBS satışı gerçekleştirdi. Merkez Bankası''nın brüt döviz rezervleri 18 Nisan ile biten bir haftalık dönemde 636 milyon dolar azaldı ve 107 milyar 27 milyon dolara geriledi. Altın rezervleri ise aynı dönemde bir önceki haftaya göre değişim göstermeyerek 20 milyar 371 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Geçen hafta açıklama yapan Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi; enflasyonun düşük seyretmesinin varlık alımlarının hızlanmasına yol açabileceğini ve ECB’nin gerek görülmesi durumunda daha fazla likidite enjekte edeceğini açıkladı. İngiltere Merkez Bankası toplantı tutanaklarına göre; 9 üyenin tamamı %0,50 olan faizlerin ve 375 Milyar Sterlin olan varlık alım programında değişikliğe gidilmemesi hakkında görüş bildirdi. Ülkede perakende satışlar Mart ayında aylık bazda %0.1 artış gösterdi. Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P, Rusya''nın kredi notunu en düşük yatırım yapılabilir seviyeye olan BBB-''ye indirdi. S&P tarafından yapılan açıklamada büyümenin kötüleşmesi ve ABD ile Avrupa’nın Ukrayna geriliminden ötürü yaptırımları artırması halinde kredi notunda yeni indirimlerin de yapılabileceği açıklandı. Rusya Merkez Bankası politika faizini %7’den %7.5’e çıkardı. Rusya Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamada politika faizinin zayıf Ruble ve yüksek enflasyon riski nedeniyle artırıldığı açıklandı ve gelecek aylarda faiz indirimi planlanmadığı belirtildi. ABD''de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi Nisan ayında 84.1''e yükseldi. Rusya-Ukrayna gerginliğinin tekrardan gündeme gelmesi geçtiğimiz hafta altını 1305 seviyesine kadar çıkardı. Merkez Bankası’nın geçen hafta gerçekleştirdiği toplantısının ardından bankacılık hisselerine gelen satışlar ve haftanın sonlarına doğru Rusya-Ukrayna gerginliğinin tekrardan gündeme gelmesi BIST100 üzerinde satış baskısı yarattı. Cuma günü %1.38 gerileyen BIST100 Endeksi, haftalık bazda %2.84 değer kaybetti. ABD ve Avrupa hisseleri haftanın son işlem gününü ekside tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında olumsuz bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif artıda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.1350 civarında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 210 seviyesinde. Bu haftanın en önemli gündemi FOMC toplantısı ve faiz kararı olacak. FED’in varlık alım programında 10 milyar dolarlık kesintiye gitmesini, faiz oranlarının ise sabit bırakılmasını bekliyoruz. Hafta genelinde İngiltere ve ABD’de açıklanacak GSYH ile ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi izlenecek diğer önemli veriler arasında. 30 Nisan’da ise TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özeti ve Enflasyon Raporu yayımlanacak.


Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
02:50   JPY   PERAKENDE SATIŞ   Yıllık     3,6%  
10:00   TRY   TÜRKİYE TÜKETİCİ GÜVENİ       69,2  
11:00   EUR   İTALYA TÜKETİCİ GÜVENİ       101,7  
17:00   USD   BEKLEMEDEKİ EV SATIŞLARI   Aylık     -0,8%  
17:00   USD   DALLAS MERKEZ BANKASI İMLALAT ENDEKSİ       4,9  

Piyasalar

EURUSD

Fitch’in Euro Bölgesi hakkında yaptığı açıklamalarda, borç rakamlarının hedeflere ulaşmaya yönelik zorluklara işaret ettiğini, Euro Bölgesinin 2013 açıkları ve borç rakamları mali konsolidasyonun ne kadar hafife alındığını gösterdiğini ifade etti. Bu hafta,  Avrupa’da gündem yoğun. Almanya’da ve Euro Bölgesinde takip edilecek önemli verilere bakarsak, Tüketici Fiyatları,İmalat PMI ve İşsizlik oranını bekleyeceğiz. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin her konuşmasında belirttiği üzere Avrupa’da ki en büyük sorun enflasyon ve atıl kapasite. İmalat PMI verisine göre Avrupa’da atıl kapasitenin yavaş yavaş eridiğini söyleyebilsek de fiyat seviyeleri hala Avrupa Merkez Bankası eşiği olan %2’lik seviyeden oldukça uzak. Haftaya ise piyasalar 8 Mayıs’ta gerçekleştirilecek olan ECP Para Politikası Kurulu Toplantısı’ndan çıkacak sonucu bekliyor olacak. Eğer ECB, bu toplantısında faiz indirimine giderse EURO’ya diğer para birimleri karşısında değer kaybettirecektir. Almanya İthalat Fiyat Listesinin açıklanacağı günde EURUSD’da 1.3800-1.3900 bandında işlemler öngörüyoruz. 


ALTIN

ABD’de Michigan Hassasiyeti beklentilerin üzerinde gelerek 84.1 puan olarak açıklandı. Michigan Enflasyon Beklentisi ise %3.1’den %3.2’ye yükseldi. Hizmetler PMI verisine bakarsak, 55.3’den 54.2’ye geriledi. Altında yükselişin en büyük nedeni, Ukrayna’da yaşanan siyasi gerilimden kaynaklı. Bu aralar Altın ABD’den gelen dataların yerine Ukrayna’daki olayları fiyatlıyor diyebiliriz. Veri akışı açısından Bekleyen Konut Satışları, Dallas Merkez Bankası İmalat Aktivite Endeksinin açıklanacağı günde altında 1308$ direnç, 1280$ destek seviyeleri yakından takip edilecek. ABD’de bu haftanın en önemli gelişmesi 29-30 Nisan tarihlerinde yapılacak olan FOMC toplantısı olacak. Varlık alımlarında ne kadar azaltıma gideceği ve FED Başkanı Yellen’ın bu toplantı sonrası yapacağı açıklamalar piyasalar tarafından merakla bekleniyor olacak. 


USDTRY

Merkez Bankası günlük döviz satım ihalesinde tutarı “en az 50 Milyon Dolar”dan , “en az 40 Milyon Dolar”a indirileceğini bildirdi. Cuma günü, 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesinde maksimum 2.1321 fiyattan 99 Milyon Dolar teklif geldi. Bu hafta piyasalar, Çarşamba günü açıklanacak olan Dış Ticaret Açığını ve Enflasyon Raporunu bekliyor olacak. Enflasyon raporunun açıklandığı gün MB Başkanı Erdem Başçı’nın yapacağı sunumda yakından takip ediliyor olacak. Saatlik kapanışlarda 2.1360’ın kırılmasıyla 2.1450 direnci denenebilir. Aşağıda ise 2.1300 desteğinin kırılmasıyla 2.1160’a kadara geri çekilme yaşanabilir. 


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %1.38 ve düşüşle 1.002,53 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 72.742,34, en düşük 71.286,02 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.78 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.15 yükselişle BIST İletişim Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %2.73 düşüşle BIST Ulaştırma Endeksi oldu. Merkez Bankası’nın geçen hafta gerçekleştirdiği toplantısının ardından bankacılık hisselerine gelen satışlar ve haftanın sonlarına doğru Rusya-Ukrayna gerginliğinin tekrardan gündeme gelmesi BIST100 üzerinde satış baskısı yarattı. Cuma günü %1.38 gerileyen BIST100 Endeksi, haftalık bazda %2.84 değer kaybetti. Cuma günü 72.000 desteğinin kırılması ile satış baskısı hızlandı. 72.000 seviyesini direnç konumuna getiren endekste, 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 70.650 önemli bir destek olarak izlenecek.

 


TRABZONSPOR SPORTİF YATIRIM VE FUTBOL İŞLETMECİLİĞİ TİCARET A.Ş. / TSPOR

Kulüp ile Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi arasında, bir yıl süreyle geçerli olacak şekilde, Trabzonspor Kasko ve Trabzonspor Trafik poliçeleri isim hakkı sözleşmesi imzalanmıştır.


ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. / ULKER

Zaman Gazetesi internet sitesinde yayınlanan habere göre; futbol kulüplerine  36 milyon lira bütçe ayıran Ülker, sponsorluktan vazgeçiyor.


Hürriyet Gazetecilik / HURGZ

Sermayesinde % 99,93 paya sahip olduğu bağlı ortaklığı Doğan Ofset Yayıncılık ve Matbaacılık A.Ş.''nin, sermayesinde sahip olduğu pay senetlerinin tamamının, Şirket ile ilişkili olmayan taraf/taraflara satışı/devri ve/veya adı geçen bağlı ortaklığa stratejik ortak bulunması konularında çalışmalara başlanmıştır. 

 


TURK TRAKTOR / TTRAK

Türk Traktör''un 2014/3 aylık konsolide olmayan net karı 69.431.387 TL’dir. (2013/3 AYLIK: 60.285.185 TL)


Otokar / OTKAR

Otokar’ın 2014/3 aylık konsolide olmayan net karı 9.145.689 TL’dir. (2013/3 AYLIK: 26.122.105 TL)


Arçelik / ARCLK

Arçelik’in 2014/3 aylık konsolide net karı 131.161.000 TL’dir. (2013/3 AYLIK: 129.437.000 TL)


Vestel Beyaz Eşya / VESBE

Vestel Beyaz Eşya’nın 2014/3 aylık konsolide olmayan net karı 41.771.000 TL (2013/3 AYLIK: 13.191.000 TL)


Halk Gmyo / HLGYO

Halk Gyo''nun 2014/3 aylık konsolide olmayan net karı 9.496.109 TL’dir. (2013/3 AYLIK: 3.275.264 TL)


Yünsa Yünlü Sanayi / YUNSA

Şirketin sahip olduğu Tekirdağ ili, Çerkezköy Organize Sanayi Bölgesi''nde yer alan 278.771 m2 yüzölçümlü arazinin, yaklaşık 80.000 m2'' lik alanının ifraz edilerek, Çerkezköy Organize Sanayi Bölgesi''ne 110 Amerikan Doları/m2 bedelle satılmasına, taşınmaza ilişkin bedelin % 50'' sinin taşınmazın alıcı adına Tapu Müdürlüğünde tescil edildiği tarihte tahsil edilmesine, bakiye % 50 ''sinin ise 26 Aralık 2014 tarihinde tahsil edilmesine, satıştan elde edilecek tutar ile, Şirketin işletme sermayesi ihtiyacı için kullandığı kredilerin azaltılmasına, oybirliği ile karar verilmiştir.


TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. / TCELL

Bloomberght internet sitesinde yer alan habere göre, New York Federal mahkemesi, İsviçre Tahkim Mahkemesi’nin aldığı Çukurova Grubu’nun Teliasonera''ya 932 milyon dolarlık tazminat ödemesi kararını tanımadığını açıkladı. Böylece Çukurova Grubu’nun yeniden Turkcell’in sahibi olması yolunda önemli bir engel geride kaldı.


Asya Katılım Bankası / ASYAB

Yeni Mağazacılık A.Ş.(A101)''deki hisse payı satış işlemleri tamamlanmıştır.


Tesco Kipa Kitle Pazarlama Ticaret Lojistik ve Gıda Sanayi A.Ş. / KIPA

Ekim-Aralık/2008 dönemini konu alan Vergi İnceleme Raporu''na istinaden Bornova Vergi Dairesi tarafından düzenlenen Vergi/Ceza İhbarnamesi ile Ocak-Aralık/2009, Ocak-Aralık/2010, Ocak-Aralık/2011 ve Ocak-Aralık/2012 dönemlerini konu alan Vergi İnceleme Raporları''na istinaden, Çakabey Vergi Dairesi tarafından düzenlenen Vergi/Ceza İhbarnameleri kapsamında, Şirket aleyhine, gecikme faizi hariç, sorumlu sıfatıyla katma değer vergisi toplamı 55.746.973,97 TL ve vergi ziyaı cezası toplamı 80.849.323,97 TL tahakkuk ettirilmiştir.


Anadolu Hayat Emeklilik / ANHYT

Yönetim Kurulumuzun 25 Nisan 2014 tarihli toplantısında;350.000.000 TL olan çıkarılmış sermayenin, 450.000.000 TL''lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 30.000.000 TL artırılarak 380.000.000 TL''ye çıkarılmasına, artırılacak sermayenin 5.000.000 TL''lik kısmının statü yedeklerinden, 25.000.000 TL''lik kısmının da olağanüstü yedeklerden karşılanmasına karar verilmiştir.


ORMA ORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / ORMA

30.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.047 TL, net 0.0399 TL’dir.


TURKIYE KALKINMA BANKASI / KLNMA

09.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.05 TL, net 0.0425 TL’dir.



ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305