14 Nisan 2014

Gündem:Hafta Asya İle Ekside Başlıyor
Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's Türkiye'nin Baa3 devlet tahvili notunu teyit ederken, görünümü negatife çevirdi. Kuruluş artan siyasi belirsizliğin ve dünya genelinde azalan likiditenin ülkenin dış finansman pozisyonu üzerinde baskı oluşturarak, yerli ve yabancı yatırımcıyı olumsuz etkilediğini açıkladı. Moody’s’in not görünümünü negatife çekmesi haftanın son işlem gününde yurtiçi piyasaları olumsuz etkiledi. Türkiye’de Cari Açık Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre 1 milyar 901 milyon dolar azalarak 3 milyar 191 milyon dolara geriledi. Yıllıklandırılmış bazda Cari İşlemler Açığı 62 milyar 246 milyon dolar oldu. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Euro’nun daha fazla değer kazanmasına izin verilmeyeceğini ve döviz kurunun daha da yükselmesinin ek parasal genişleme önlemleri gerektireceğini açıkladı. ABD'de üretici fiyatları Mart ayında %0.5 artış göstererek %0.1’lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Ülkede Michigan Tüketici Güven Endeksi Nisan ayında 82.6 seviyesine yükseldi. Amerika’nın en büyük bankası JP Morgan’ın net kârı 5.27 milyar dolara gerilerken, hisse başı karı 1.28 dolar oldu. Geçtiğimiz hafta toplantı yapan Japonya ve İngiltere Merkez Bankası uyguladıkları para politikasında değişikliğe gitmedi. BOJ para tabanını 60 ile 70 trilyon yen arasında bırakırken, toplantı sonrası açıklama yapan Kuroda, satış vergisindeki artışın negatif etkisinin yaz aylarında azalmasını beklediğini açıkladı. İngiltere Merkez Bankası ise faizleri 2009 Mart ayından bu yana aynı seviye olan %0.50’de bıraktı ve tahvil alım programı ise 375 milyar sterlinde sabit tutuldu. Geçen hafta yayımlanan FED toplantı tutanaklarında faizlerde daha düşük hızla artış yapılmasının savunulması altına talebi artırarak XAUUSD’yi 1325 direncine kadar taşıdı. Moody’sin not görünümünü negatife düşürmesi haftanın son işlem gününde TL varlıkları olumsuz etkiledi. Bu hafta 2.0883’e kadar gerileyerek 15 haftanın en düşük seviyelerine ulaşan USD/TRY Cuma günü 2.1297’ye kadar yükseldi. Hafta genelinde yukarı yönlü hareket eden BIST100 Moody’s değerlendirmesi sonrasında son işlem gününü %0.57 düşüşle 72.736,33 puandan tamamladı. ABD ve Avrupa hisseleri de haftayı ekside tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında negatif bir hava var, ABD vadelileri ise %0.20 ekside. USD/TRY’nin 2.12’ye yakın seviyelerde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 204’e yükselmiş durumda. Çarşamba günü Fed Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması takip edilecekken, bu hafta açıklanacak ABD TÜFE, İngiltere TÜFE, Euro Bölgesi TÜFE izlenecek önemli veriler arasında. Avrupa, ABD ve İngiltere Merkez Bankalarının %2’lik enflasyon hedefini dikkate aldığımızda bu hafta açıklanacak TÜFE rakamları fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Bugün TSİ 12.00’da açıklanacak Euro Bölgesi Sanayi Üretimi, 15.30 ABD’de Perakende Satışlar ve 19.45’te FOMC üyesi Tarullo’nun konuşması önemli.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
12:00   EUR   Endüstriyel Üretim   Aylık   0,3%   -0,2%  
12:00   EUR   Sanayi Üretimi   Yıllık   2,2%   2,1%  
15:30   USD   Çekirdek Perakende Satışlar   Aylık     0,3%  
15:30   USD   Perakende Satışları   Aylık     0,3%  
17:00   USD   İşletme Stokları   Aylık     0,4%  

Piyasalar

EURUSD

IMF bahar toplantısında konuşan Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi, döviz kurunun daha da yükselmesi ek parasal genişleme önlemlerinin gerektirdiğini, bu da fiyat devamlılığının önemli bir boyutu olduğunu belirtti. Euronun daha fazla değer kazanmasına izin vermeyeceklerini belirtirken, güçlü Euro yüzünden Fransa’da iş aktivitesinin azaldığını da bildirdi. Almanya Merkez Bankası Başkanı Weidmann, büyük ölçekli varlık alımına destek vermesi, deflasyonist tehditlere karşı mücadelede yardımcı olacak olumlu bir değişim olarak nitelendirdiğini belirtti. Almanya Maliye Bakanı Schaeuble ise Avrupa ekonomisinde toparlanmanın tamamlandığı açıklamalarına karşı uyardı. Piyasaların güveninin tekrar yerine gelmesinin iyi bir şey olduğunu ancak biraz abartmaya başlanıldığının da altını çizdi. Almanya Tüketici Fiyatları aylık bazda %0.3,yıllık bazda ise %1.0 olarak açıklandı. İspanya Tüfe aylık bazda %0’dan %0.2’ye, yıllık bazda ise -%0.2’den -%0.1’e yükseldi. Euro Bölgesi sanayi üretimi ve İtalya’nın TÜFE’sinin açıklanacağı günde paritede 1.3800-1.3900 bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

FED yönetim kurulu üyesi Stein, FED’in uyguladığı politikaların dünyanın geri kalanına etkilerinden haberdar olması gerektiğini, ancak FED’in kendisine verilmiş yurtiçi görevlerin dışına çıkamayacağını söyledi. FED’in politikalarının dünyanın geri kalanına etkilerini izlemesinin önemli olduğunu belirtti. Ayrıca ABD Kongresinin FED’in maksimum istihdamı ve fiyat istikrarını sağlama görevi verdiğini de hatırlattı. Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota, işletme için vergilerin indirilmesinin ekonomiyi canlandırmak için etkin bir yol olabileceğini söyledi. Politika yapıcıların uygun adımları atmaya istekli olmaları halinde, finansal krizin ekonomi üzerinde yarattığı kalıcı görünün hasarın giderilebileceği belirtildi. ABD ekonomisinin gelecekte izleyeceği yolun, geçtiğimiz 7 yıldaki olaylarla önceden belirlenmemeli diye de belirtti. ABD’de Üretici Fiyatları aylık bazda %0.5, yıllık bazda ise %1.4 olarak açıklandı. Michigan üniversitesi hassasiyeti 81’lik beklentinin üzerinde 82.6 , Tüketici Güveni Beklentisi ise 70.0’dan 73.3’e yükseldi. Perakende Satışlar ,İşletme Stokları ve FOMC üyesi Tarullo’nun konuşması yakından takip edilecek. FOMC toplantısı sonrası yönünü aşağı çeviren altın , FOMC toplantı tutanaklarının açıklanmasıyla yukarı yönlü hareketlere başlamış 1325$ direncini birkaç defa denemişti. Hafta sonu Rusya-Ukrayna gerginliğinin gündeme gelmesiyle birlikte 1325$ direncini kırmış durumda ancak birkaç gün 1325$’ın üzerinde kalırsa altında yeni direnç 1340$. Kırılmadığı takdirde yukarı yönlü hareketlerin başladığı söylenemez. Altın şu anda jeopolitik gelişmelere bağlı olarak yönünü belirlemeye çalışmaktadır.


USDTRY

TCMB Başkanı Erdem Başçı, JP Morgan Yatırımcı Seminerinde,”Ekonomik Görünüm ve Para Politikası” konulu seminerde ,tüketici kredilerinin büyüme hızının yavaşlamaya devam ettiğini,2014 yılında cari işlemler açığında belirgin bir iyileşme gözlenebileceğinin tahmin edildiğini de bildirdi. Sıkı para politikası duruşunun, alınan makro ihtiyati önlemlerin ve zayıf seyreden sermaye akımlarının etkisiyle tüketici kredilerinin büyüme hızlarının yavaşlamaya devam ettiğini belirtti. Yurtiçi piyasalarda Cuma günü Moody’s in Türkiye’nin not görünümü değiştirmesiyle TL değer kaybetmeye başladı. 2.12 seviyelerinin üzerini test etmişti. TCMB’nin 18 Nisan vadeli 10 Milyar TL tutarlı repo ihalesine 19 Milyar 409 Milyon TL , 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine ise maksimum 2.1254 fiyattan 56 Milyon Dolar teklif geldi. Yurtiçinde veri akışının sakin olduğu günde USDTRY’de 2.1150-2.1250 bandında işlemler öngörüyoruz.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %0.57 ve 413,90 düşüşle 72.736,33 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 72.858,71, en düşük 72.091,70 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.74 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %1.46 yükselişle BIST Spor Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %3.76 düşüşle BIST Aracı Kurumlar Endeksi oldu. ABD ve Avrupa hisseleri de haftayı ekside tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında negatif bir hava var, ABD vadelileri ise %0.20 ekside. USD/TRY’nin 2.12’ye yakın seviyelerde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 204’e yükselmiş durumda. Endekste 72.000 desteği önemli. Bu seviyenin kırılması teknik olarak 71.500’e kadar düşüş getirebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 73.400 direnci izlenecek.


BİMEKS BİLGİ İŞLEM VE DIŞ TİCARET A.Ş. / BMEKS
Şirketin 10/04/2014 tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında, sermayesinin % 100'üne sahip olunan Electroworld’un bütün aktif ve pasifiyle birlikte bir kül halinde devir alınması suretiyle birleşmesine ilişkin işlemlerin 31.12.2013 tarihli mali tablolar yerine, Electroworld'ün 27.02.2014 tarihinde gerçekleşen sermaye azaltım işlemlerinin mali tablolara yansıyacağı 30.06.2014 tarihli mali tablolar ile tekrar yapılması için gerekli başvuruların yapılmasına oybirliğiyle karar verilmiştir.

Avrasya Gayrimenkul / AVGYO
İstanbul-Arnavutköy’de bulunan 261 ve 944 nolu parseller 28.761,42 m2 "iki katlı ve üç katlı iki kargir iş yeri ve arsa ile beş adet bir katlı, bir adet iki katlı betonarme işyeri ve arsası" alımı 6.300.000 TL'sı banka kredisi, 51.940 TL'sı peşin olmak üzere 6.351.940 TL bedelle satın alınmıştır.

İş Girişim / ISGSY
Şirket sermayesinin, 250.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içinde, tamamı 2013 yılı karından karşılanmak üzere 7.998.480 TL tutarında bedelsiz olarak artırılarak 66.654.000 TL'den 74.652.480 TL'ye çıkarılması için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulmuştur.

TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş. / TOASO
Vergi İnceleme raporlarında, dar mükellef kurumlara yapılan bazı ödemeler stopaj ve sorumlu sıfatıyla KDV açısından eleştiri konusu yapılmış, gecikme cezası hariç olmak üzere; 2011 yılı için 5,1 Milyon TL vergi aslı, 5,1 Milyon TL vergi ziyaı cezası, 2012 yılı için 4,8 Milyon TL vergi aslı, 4,8 Milyon TL vergi ziyaı cezası talep edilmiştir. Şirket söz konusu raporlarda ilgili olarak tüm yasal haklarını kullanacağını açıklamıştır.

Akfen Gayrimenkul / AKFGY
Şirket portföyünde bulunan 200 odalı Tuzla Ibis Otel Projesinin finansmanı için Türkiye Sinai Kalkınma Bankası A.Ş. (TSKB) ile 20.03.2014 tarihli ve 10.000.000 Avro limitli kredi sözleşmesi imzalanmış ve ilk kullandırım tutarı olan 4.000.000 Avro kredi temin edilmiştir. Kredi kullanımı kapsamında teminat olarak söz konusu taşınmaz üzerine 10.04.2014 tarihinde 15.000.000 Avro tutarında TSKB lehine l. dereceden ipotek tesis edilmiştir.

Akfen Holding / AKFEN
Şirket tarafından ihraç edilen 140.000.000-TL tutarındaki tahvilin 14.07.2014 tarihinde yapılacak olan 2. kupon ödeme dönemine ilişkin faiz oranı %3,18 olarak kesinleştirilmiştir.

Tesco Kipa Kitle Pazarlama Ticaret Lojistik ve Gıda Sanayi A.Ş. / KIPA
Şirketin 174.682.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 1.332.682.000 TL’ye artırılmasında ihraç edilecek, 1.158.000.000 TL nominal değerli paylara ilişkin izahname onaylanmıştır. Pay sahiplerinin, ellerindeki payların %662,91890'ı oranında yeni pay alma hakları bulunmaktadır. Yeni pay alma hakları, izahnamede belirtilen esaslara uygun olarak, 14/04/2014 ile 28/04/2014 tarihleri arasında, 15 gün süreyle kullandırılacaktır.

Göltaş Çimento / GOLTS
1 TL nominal değerli paya ödenmesi teklif edilen nakit kar payı brüt 2TL, net 1.7 TL’dir. Konunun görüşüleceği genel kurul tarihi: 24.04.2014

GSD Holding / GSDHO
Şirketin Tekstil Bankası A.Ş.'nde sahip olduğu payların satışıyla ilgili olarak 13/12/2013 tarihi itibariyle yetkilendirilmiş olan Merrill Lynch International London tarafından yürütülen satış süreci devam ettiği açıklanmıştır.

Yaprak Süt ve Besi Çiftlikleri / YAPRK
20.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,0219000 TL, net 0,0186000 TL’dir.

Beşiktaş Futbol Yatırımları SAN. ve Ticaret A.Ş / BJKAS
Şirket ile Kalde Klima Orta Basınç Fittings Ve Valf San. A.Ş. arasında futbol takımı sponsorluğu konusunda görüşmelere başlanmıştır.

MEPET METRO PETROL VE TESİSLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş. / MEPET
Otogar Akaryakıt Ürünleri San. ve Tic. Ltd. Şti. tarafından şirket aleyhine açılmış olan iflas talepli dava dosyasında yapılan yargılama neticesinde 20.02.2014 tarihinde, 2013/148 E. 2014/31 K. sayılı ilam ile davanın reddine karar verilmiştir. Otogar Akaryakıt Ürünleri San. ve Tic. Ltd. Şti.'nin şirketten alacağı bulunmadığı, şirketin davacı şirketten alacağının tahsili amacıyla İstanbul 23.Asliye Ticaret Mahkemesi'nde 2013/148 E. sayı ile açmış olunan davada yargılamanın halen devam ettiği belirtilmiştir.

BAŞTAŞ BAŞKENT ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET / BASCM
28.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,0885000TL, net 0,0752300 TL’dir.

ZORLU FAKTORİNG A.Ş. / ZORLF
2013 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında alınan kararlara istinaden; 2013 yıl sonunda, 16.750.000 TL olan ödenmiş sermayeye ilaveten, 2.897.750 TL'sının kardan karşılanarak, toplam ödenmiş sermayenin 19.647.750 TL olarak kabul edilmesine karar verilmiştir.

ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / OZKGY
Sabah Gazetesi internet sitesi haberine göre, Özak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı, geçen yıl satışa çıkardığı Bayrampaşa'daki Hayat Tepe projesinde satışların yüzde 60'ını tamamladı ve bütün daire tiplerinin bulunduğu 'gerçek kat'ı ise görücüye çıkardı. Özak Global Holding Yönetim Kurulu Başkanı Ahmet Akbalık, projenin geriye kalan yüzde 40'lık kısmını da bu dönemde satmayı planladıklarını belirterek, "Hem sektörün hareketlenmesi hem de hazırladığımız örnek katla satışlarımızın daha da hızlanacağını düşünüyoruz" dedi.

Türk Telekomünikasyon A.Ş. / TTKOM
Avea, Adalet Bakanlığı ile 3 yıllık yeni bir protokol imzaladı. İlgili protokol Adalet Bakanlığı’nın yanı sıra ilgili ve bağlı kurumları ile bunlara bağlı merkez ve taşra teşkilatlarını da kapsıyor.

VERUSA HOLDING / VERUS
15.04.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.12 TL, net 0.102 TL’dir.

Gözde Finansal Hizm. / GOZFN
Şirket Alartes Enerji A.Ş.'deki %51 oranında hissesini Sekoya Enerji Elektrik Üretim A.Ş.' ye sattı.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305