11 Nisan 2014

Gündem: Haftanın Son İşlem Gününde Cari Açık Bekleniyor
Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's, Türkiye'nin Baa3 olan devlet tahvili notunu teyit ederken, görünümü negatife çevirdi. Kurum tarafından yapılan açıklamalara göre; not görünümünün düşürülmesinde artan siyasi belirsizlik ve yavaşlayan büyüme oranı etkili oldu. Türkiye'nin notunun kısa vadede yükseltilmesinin muhtemel olmadığını belirten Moody's, Türkiye'nin dış finansman baskılarına açık olduğu sürece notun artırılmayacağını açıkladı. Moody’s tarafından not görünümünün düşürülmesi ile TL’nin değer kaybetmesi USD/TRY’yi 2.1232 seviyesine kadar çıkardı. Merkez Bankası'nın toplam rezervleri 4 Nisan ile biten haftada 1 milyar 318 milyon dolar azalarak 125 milyar 211 milyon dolara geriledi. Brüt döviz rezervleri aynı dönemde 785 milyon dolar azalarak 105 milyar 112 milyon dolara indi. Altın rezervleri ise bir önceki haftaya göre 533 milyon dolar azalarak 20 milyar 99 milyon dolara geriledi. TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre; yurtdışında yerleşik kişiler 4 Nisan ile biten haftada net 524.5 milyon dolarlık hisse senedi, 1 milyar 296.1 milyon dolarlık DİBS alışı gerçekleştirdi. IMF Başkanı Christine Lagarde, Avrupa Merkez Bankası’nın düşük enflasyonla mücadele adımlarında sıradışı tedbirlere başvurma kararlılığından memnuniyet duyduklarını belirtti. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi dün yaptığı konuşmasında bankanın niceliksel gevşeme yolu ile düşük enflasyona karşı mücadeleye hazır olduğunu, ancak bu aşamada enflasyon beklentilerinin ECB’nin hedeflerine uygun bir şekilde çapalanmış durumda olduğunu açıkladı. Ukrayna IMF yardımı için gereken yasayı onayladı. 14 ile 18 milyar dolarlık yardım için şart koşulan yasa devletin satın almalarında yolsuzluğun önlenmesi ve ihalelerin şeffaflaştırılmasına yönelik olacak. İngiltere Merkez Bankası dün gerçekleştirdiği toplantısının ardından para politikasında değişikliğe gitmeyerek faizleri 2009 Mart ayından bu yana aynı seviyede bıraktı. Faizler %0.50’de, tahvil alım programı ise 375 milyar sterlinde bırakıldı. ABD'de işsizlik başvuruları 5 Nisan ile sona eren haftada 32.000 kişi azalarak 300.000 oldu ve Mayıs 2007'den bu yana en düşük seviyesine geldi. Çin’de TÜFE Mart'ta yıllık bazda %2.4 artış gösterirken, ÜFE %2.3 geriledi. Seçim sonrası olumlu havanın etkisiyle bu hafta 2.0883’e kadar gerileyerek 15 haftanın en düşük seviyelerine ulaşan USD/TRY, Moody’s not değerlendirmesinin ardından bugün yönünü yukarı çevirdi. Dün tahvil faizlerinin ve USD/TRY’nin gerilemesinin desteğiyle BIST100 Endeksi günü %1 yukarda tamamladı. Avrupa hisseleri günü karışık bir görünümle tamamlarken, ABD borsaları dün satıcılıydı. Bu sabah Asya piyasalarında negatif bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif artıda. USD/TRY’nin 2.1230’un üzerinde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 198 seviyesinde. Bugün 10.00’da açıklanacak Türkiye Cari Açık, 15.30’da ABD ÜFE ve 16.55’te Michigan Tüketici Güven Endeksi takip edilecek önemli veriler arasında.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
02:50   JPY   CGPI   Yıllık   1,7%   1,8%  
02:50   JPY   CGPI   Aylık   0,1%   -0,2%  
09:00   EUR   Alman CPI   Aylık   0,3%   0,3%  
09:00   EUR   Alman CPI   Yıllık   1,0%   1,0%  
09:45   EUR   Fransa Cari Hesap       -3,90B  
10:00   EUR   İspanya TÜFE   Yıllık   -0,2%    
10:00   EUR   İspanya TÜFE   Aylık   0,2%    
15:30   USD   Çekirdek PPI   Aylık   0,1%   0,9%  
15:30   USD   Çekirdek PPI   Yıllık   1,1%   1,1%  
15:30   USD   PPI   Yıllık   1,0%   0,9%  
15:30   USD   PPI   Aylık   0,1%   -0,1%  
16:55   USD   Michigan Enflasyon Beklentisi       3,2%  
16:55   USD   Michigan Hassasiyeti       80,0  
16:55   USD   Michigan Tüketici Beklentisi       70,0  

Piyasalar

EURUSD

3 Nisan’da yapılan Avrupa Merkez Bankasının(ECB) toplantısının aylık raporu dün açıklandı. Raporda, enflasyon Şubat ayında %0.7 gerçekleşirken Mart ayında %0.5 olarak kaydedilmiştir. Ancak enflasyonun 2015 yılında kademeli olarak artacağı ve 2016 yılının sonuna kadar %2’lere yaklaşacağı öngörülmektedir. İç talebin artmasının ve ticaret dengesinin büyümeye olumlu yansıdığını ve ekonomide iyileşmeye katkıda bulunduğu belirtilirken büyümeyi olumsuz yönde etkileyen en büyük unsur ise envanterlerdeki değişim olarak vurgulandı. ECB Başkan Yardımcısı Constancio, Euro Bölgesi’nin karşı karşıya olduğu problemlerin bankacılık sektöründeki zayıflıktan daha temel nedenlerin olduğunu ve düzeltilmelerinin daha zor olduğunu söyledi. Draghi, ECB’nin ihtiyaç olduğu takdirde ek parasal teşviğe açık olduğunu belirtti. Almanya ve İspanya TÜFE’lerinin açıklanacağı günde 1.3800-1.3900 bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

FOMC Toplantısında faizlerle ilgili söylemler, toplantı tutanaklarında yer almayınca bu tutarsızlık Dolar tarafında değer kaybına neden olunca altında yukarı yönlü hareketler görüldü. ABD’de açıklanan verilere baktığımızda ise , Devam eden işsizlik başvuruları 2 Milyon 776 Bine yükselirken, İstihdam talepleri ise 320 binlik beklentinin altında 300 Bin olarak açıklandı. Bloomberg Tüketici Güveni -30’den -31.9’a geriledi. Haftanın son verisi olan Michigan Üniversitesi Güven Endeksi ve ABD Üretici Fiyatları yakından takip edilecek. Michigan Üni. Güven Endeksi verisinde beklenti 81,daha yüksek gelecek bir rakam kısa da olsa Dolar’a kısmi destek verebilir. ABD’deki FOMC toplantı tutanaklarından sonraki olumsuzluklara rağmen Altın 1325$ direncinde gücünü korumaya devam etti, aşağı yönlü hareketlerde ise 1308$ desteği yakından takip edilmeli.


USDTRY

Seçimler sonrası yurtiçi piyasalardaki olumlu hava TL varlıklarda değerlenmeye yol açmıştı. 2.08 seviyelerine kadar gerileyen Dolar/TL bu sabah Moody’s den gelen haberlerle yönünü yukarıya çevirdi. Moody’s Türkiye’nin notunun görünümünü negatife düşürdü. Açıklamalarında görünüm indiriminde artan siyasi belirsizlik ve düşen büyüme oranının etkili olduğu, Türkiye’nin orta vadeli büyüme trendi konusunda belirsizlik arttığını ifade etti. Türkiye’nin notunun kısa vadede yükseltilmesinin muhtemel olmadığını ve Dış finansman baskılarına açık olduğu sürece not artırımının gerçekleşmeyeceğini vurguladı. Bütçe dengesinin bozulmasınında kredi notu üzerinde aşağı yönlü baskı yarattığınıda belirtti. Hem Moody’s açıklamaları hem de ABD’de ki olumsuz havanın etkisiyle Döviz sepetinde izleyeceğimiz direnç seviyesi 2.5500. Dolar/TL’de ise 2.11-2.13 bandında işlemler öngörüyoruz.


BIST100

BIST100 haftanın dördüncü işlem gününde, günü %1 ve 721,68 yükselişle 73.150,23 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 73.567,78, en düşük 72.673,11 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.25 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %2.56 yükselişle BIST GMYO Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.05 düşüşle BIST MKYO Endeksi oldu. Tahvil faizleri ve USD/TRY’deki gevşemenin etkisiyle BIST100 dün 73.567 seviyesine yükseldi. Moody’s tarafından not görünümünün düşürülmesi ile TL’nin değer kaybetmesi USD/TRY’yi 2.1232 seviyesine kadar çıkardı. Bu sabah Asya piyasalarında negatif bir görünüm var, ABD vadelileri ise hafif artıda. USD/TRY’nin 2.1230’un üzerinde işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 198 seviyesinde. Endekste bugün 72 bin desteği test edilebilir.


Halk Gmyo / HLGYO
10.04.2014 tarihinde yapılan 2013 yılı Olağan Genel Kurulu'nda alınan karar gereğince; 2013 yılı karından, % 5 oranında 1.441.709,19 TL Birinci Tertip Kanuni Yedek Akçe ayrılması sonrası, dağıtılabilir dönem karından %80,69 oranına tekabül eden 24.261.296 TL'nin bedelsiz hisse senedi olarak dağıtılmasına istinaden; çıkarılmış sermayenin, 24.261.296 TL artırılarak 673.638.704 TL'den 697.900.000 TL'ye çıkarılmasına, artırıma konu olan bedelsiz hisse senetlerinin mevcut pay sahiplerine Şirket sermayesine iştirakleri nispetinde ve kayden dağıtılmasına ve konuyla ilgili işlemler için SPK’ya izin başvurusunda bulunulmasına karar verilmiştir.

Halk Gmyo / HLGYO
15.04.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.0045560 TL, net 0.0045560 TL'dir.

POLISAN HOLDING / POLHO
17.04.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.0297297 TL, net 0.0252703 TL’dir.

ORMA ORMAN MAHSULLERİ İNTEGRE SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / ORMA
Şirket aktifine kayıtlı bulunan 2357 ada, 3 parselde bulunan 25.351,91 m2 lik arsanın, 2 yıl vadeli satışı göz önüne alınarak piyasa koşullarına uygun surette faizlendirmek suretiyle 5.070.382 TL. bedel karşılığında, Ettaş Eğitim Taah.ve Tic.A.Ş'ne satılmasına ve bu suretle elde edilecek maddi duran varlık satış karının şirketin Öz kaynaklarının güçlendirilmesi ve şirketimize fon yaratılmasında kullanılmasına toplantıda hazır bulunan üyelerin oybirliği ile karar verilmiştir.

Gersan Elektrik / GEREL
Marmara Üniversitesi Başıbüyük Eğitim ve Araştırma Hastanesi Güçlendirme ve Onarım İnşaatı işinin elektrik işlerinin yapımı için imzalanan 10.500.000 TL bedelli sözleşme, 09.04.2014 tarihi itibariyle karşı tarafın tek taraflı olarak fesih etmesi nedeniyle ihtarname gönderilmiştir. Söz konusu bu sözleşmeye bağlı olarak bugüne kadar yapılan toplam hakediş tutarı 1.180.525,50 TL'dir. Sözleşmeden doğan hak ve alacaklar için yargı yoluna başvurulacağı açıklanmıştır.

GEN YATIRIM HOLDING A.S. / GENYH
10.04.2014 tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında alınan karar doğrultusunda, Genpower Jeneratör San. ile Gen Yatırım Holding birleşme kararı almıştır.

Anel Telekom / ANELT
Borsa Genel Müdürlüğünce ANELT payları 11/04/2014 tarihinden itibaren “Kredili Alım ve Açığa Satış İşlemlerine Konu Olan Menkul Kıymetler Listesi”nden çıkartılmıştır. Ayrıca, Kurulun 11/04/2014 tarihli ve 2014/11 sayılı Haftalık Bülteni’nde duyurulduğu üzere 11/04/2014 tarihinden itibaren ANELT sırasında yapılacak olan işlemlerde brüt takas uygulanacaktır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305