07 Nisan 2014

Gündem: Bu Hafta Veri Akışı Sakin
Derecelendirme Kuruluşu Fitch geçtiğimiz hafta Türkiye’nin kredi notunu BBB- olarak onayladı ve not görünümünü durağan olarak belirledi. Kuruluş tarafından yapılan açıklamada durağan görünümün aşağı ve yukarı yönlü risklerin dengede olduğuna işaret ettiği belirtti ve Türkiye’deki siyasi risklere dikkat çekilerek bunun temel bir risk unsuru olduğu belirtildi. 11 Nisan’da da Moody’s tarafından yapılacak değerlendirmede not görünümünde değişiklik beklemiyoruz. Avrupa Merkez Bankası geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği toplantı sonucunda faizlerde değişikliğe gitmeyerek politika faizini %0.25’te bıraktı. ECB Başkanı Mario Draghi dün düzenlediği basın açıklamasında Euro Bölgesi’nde en büyük korkusunun uzun süreli işsizlik olduğunu belirtti ve gevşek politika duruşunun gerektiği sürece korunacağını açıkladı. Ekonomide ılımlı toparlanmanın devam ettiğini belirten Draghi, enflasyonun 2016 sonuna kadar %2 civarı bir seviyeye gelmesinin beklendiğini ifade etti. ECB’den yapılan açıklamaya göre bankalar geçen hafta LTRO ihalelerinde 1.6 milyar Euro geri ödeme yaptılar ve bu hafta 4.9 milyar Euro geri ödeme yapacaklar. ABD’de Tarım Dışı İstihdam Mart ayında 192 bin kişilik bir artış gösterirken bir önceki ayın verisi 197 bine revize edildi. İstihdam’da Mart ayı beklentisi 200 binlik artış yönündeydi. Kamu istihdamı Mart ayında değişiklik göstermezken, imalat sektörü istihdamı bin kişi geriledi. Ülkede işsizlik oranı ise %6.7 ile %6.6’lık beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Tarım Dışı İstihdam ve işsizlik oranının beklentilerin altında gerçekleşmesi doları diğer para birimleri karşısında zayıflatırken, altında alımları arttırdı. Veri sonrasında DXY Dolar Endeksi 80.59 seviyesinden 80.34’e kadar gerilerken, USD/TRY 2.1066’ya kadar gerileyerek 14 haftanın en düşük seviyesini test etti. EUR/USD 1.3731’e kadar yükselirken, altında haftanın son işlem gününde en yüksek 1306 dolar seviyesi görüldü. Dallas Fed Başkanı Richard Fisher, Fed'in tahvil alımlarında azaltım politikasını cari hızla uygulamaya devam etmesi halinde, üçüncü parasal genişleme programının Ekim ayında tamamlanacağını açıkladı. New York Üniversite'nin ekonomi profesörlerinden Nouriel Roubini, ABD'de hisse senedi piyasalarında düzeltme olacağını açıkladı ve Fiyat/Kazanç oranlarının tarihi ortalamaların üzerinde olduğunu belirterek, özellikle teknoloji hisselerindeki Fiyat/Kazanç ve Fiyat/Gelir oranlarının çok yüksek olduğunu ifade etti. Geçen hafta yurtiçi piyasalardaki iyimserliğin etkisiyle BIST100 alıcılıydı. Haftanın son işlem gününde 1.45 yükselen BIST100, haftalık bazda %5.01 artış gösterdi. ABD hisseleri haftanın son işlem gününü ekside tamamlarken, Avrupa borsaları primliydi. Bu sabah Asya piyasaları Çin hariç artıda işlem görüyor, ABD vadelileri ise hafif ekside. USD/TRY’nin 2.12’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 209 seviyesinde. Veri akışının sakin olduğu haftada Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve Cuma günü ABD ÜFE rakamları önemli olacak. TCMB Başkanı Erdem Başçı bugün Kayseri’de ‘’Para Politikaları’’ konulu bir sunum yapacak.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
11:30   EUR   Sentix Yatırımcı Güveni       13,9  
13:00   EUR   Alman Endüstriyel Üretim   Aylık   0,9%   0,8%  
17:00   USD   CB İstihdam Trend Endeksi       116,40  
22:00   USD   Tüketici Kredisi       13,70B  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası(ECB) Başkan Yardımcısı Constancio, Avrupa’da ki toparlanmanın ılımlı fakat genele yayılmış olduğunu, Euro Bölgesinde 1.çeyrekte pozitif büyüme beklediklerini dile getirdi. Jeopolitik riskler ve gelişmekte olan ülkelerdeki yavaşlama, büyümeye yönelik aşağı yönlü risklere sebep olduğunun da altını çizdi. Enflasyon seviyeleri %1’in altında devam ederse, ECB’nin enflasyon beklentisi sorgulanabilir hale geleceğini ve Nisan ayındaki toplantıda ECB’nin parasal genişleme koşulları altında hükümet veya özel tahvilleri nasıl satın alabileceği tartışılmadığını da belirtti. Almanya’da fabrika siparişleri aylık bazda %0.1’den %0.6’ya, Euro Bölgesi Perakende PMI verisi ise 48.5’den 49.2’ye yükseldi. Almanya Endüstriyel üretim ve Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni verisinin açıklanacağı günde paritede 1.3655 destek, 1.3720 direnç seviyelerimiz.


ALTIN

Dallas FED Başkanı Fisher, FED’in tahvil alımlarında azaltım politikasını cari hızla uygulamaya devam etmesi halinde,üçüncü parasal genişleme programının ekim ayında tamamlanacağını ifade etti. Uzun vadeli para politikası taahhütleri çok güvenilir olmadığını,takvim bazlı taahhütler piyasa istikrarsızlığına yol açabileceğini de belirtti. İleriye dönük yönlendirmenin para politikası araçlarını karmaşıklaştırdığını savunan Fisher, FED bilançosunun bir süre daha oldukça kabarık kalmasını beklediğini söyledi. ABD’den beklenen Tarım Dışı İstihdam verisi Cuma günü açıklandı. Piyasalarda beklenti 200 Bin yönündeydi. Beklentinin altında 192 Bin olarak açıklandı. Bir önceki ayın verisi ise 175 Binden 192 Bine revize edildi. İşsizlik oranı ise %6.6’lık beklentinin üzerinde %6.7 olarak açıklandı. Veri akışının sakin olduğu günde FOMC üyesi Bullard konuşması yakından takip edilecek. Altında 1308$ direnci gücünü korumaya devam ediyor.


USDTRY

Seçimler sonrasında yurtiçi piyasalardaki olumlu hava TL varlıkları değerlendirdi. Geçen hafta USDTRY’de 2.12’ye kadar bir düşüş gördük. Fakat 2.13’ün altında çok fazla kalıcı olmadığı dikkat çekiyor. Fitch 4 Nisan’da Türkiye’nin kredi notunu değiştirmediğini açıklarken, şimdi sıra Moody’s de. 11 Nisan’da da Moody’sin Türkiye toplantısı olacak. 11 Nisan’daki toplantıda da Türkiye’nin kredi notu için değişiklik beklemiyoruz. Başbakan Erdoğan, Merkez Bankasının olağanüstü para politikası kurulu toplantısında faizlerde arttırımına gitmesi hakkında açıklamalarda bulundu ve MB’nin yeniden olağanüstü toplanıp faizlerde indirime gitmesi yönünde konuştu. Açıklamalar esnasında USDTRY 2.14’lü seviyelere kadar yükseldi. 2.50 seviyelerinde işlem gören Döviz sepetinde ise 2.55’in altındaki seviyeleri TL için olumlu algılıyoruz. USDTRY’de 2.1280 direnç seviyemiz.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %1.45 ve 1.038,05 yükselişle 72.582,86 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 72.683,23, en düşük 71.342,51 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.72 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %2.62 yükselişle BIST Turizm Endeksi olurken, değer kaybeden tek endeks %0.02 düşüşle BIST Metal Ana Sanayi Endeksi oldu. . Geçen hafta yurtiçi piyasalardaki iyimserliğin etkisiyle BIST100 alıcılıydı. Haftanın son işlem gününde 1.45 yükselen BIST100, haftalık bazda %5.01 artış gösterdi. ABD hisseleri haftanın son işlem gününü ekside tamamlarken, Avrupa borsaları primliydi. Bu sabah Asya piyasaları Çin hariç artıda işlem görüyor, ABD vadelileri ise hafif ekside. USD/TRY’nin 2.12’nin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 209 seviyesinde. Endekste 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 70.775 destek konumunda iken, yukarı yönlü hareketlerin devamında 73.760 direnci izlenecek.


Çelebi Hava Servisi / CLEBI
Aiporthaber.com internet sitesinde yayınlanan habere göre; Atlasjet Havayolları, Ukrayna’da havayolu şirketi kurmasının ardından yine Ukrayna’da yeni bir yatırım daha yapacak. Çelebi Hava Servisi ile ortak bir şirket kurmayı hedefleyen Atlasjet, çalışmalara başladı.

İzmir Demir Çelik / IZMDC
Bağlı ortaklığı İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş. tarafından İzmir İli, Aliağa İlçesi’nde kurulan, ithal kömüre dayalı 1x350 MWe kurulu gücünde, 2.562.000.000 kWh/yıl kapasiteli Elektrik Enerjisi Üretim Tesisi, 04.04.2014 tarihinde Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından geçici kabülü yapılarak işletmeye alınmıştır.

Vakıf Gmyo / VKGYO
1 TL nominal değerli paya ödenmesi teklif edilen nakit kar payı brüt 0.0098870 TL, net 0.0098870 TL’dir.

BIZIM TOPTAN SATIS MAGAZALARI A.S. / BIZIM
26.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.3173000 TL, net 0.2697000 TL’dir.

Şişe Cam / SISE
30.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.0451941 TL, net 0.0384149 TL’dir.

KAREL ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / KAREL
Şirket sermayesinin 54.000.000 TL olan sermayesinin 58.320.000,00 TL'ye çıkartılmasına,sermayeye eklenecek olan 4.320.000,00 TL'nin tamamının 2013 yılı kârından karşılanmasına, dağıtımının bedelsiz pay şeklinde olmasına (Bu tutar 1,00 TL nominal değerinde beher hisse için net ve brüt eşit olmak üzere 0,08 TL ye tekabül etmektedir) karar verilmiştir.

ENKA INSAAT VE SANAYI A.S. / ENKAI
Şirket çıkarılmış sermayesinin %12,50 oranında arttırılarak 3.200.000.000.-TL'den 3.600.000.000.-TL'ye çıkarılmasına, 400.000.000.-TL tutarındaki artırımın 94.000.000 TL'sinin 2013 yılına ait 1. Temettüden, 270.000.000.-TL'sinin 2013 yılına ait 2. Temettüden karşılanmasına, 36.000.000.- TL'sinin olağanüstü yedeklerden sermayeye ilave edilmesi suretiyle karşılanmasına, bu kapsamda hazırlanan iç kaynaklardan gerçekleştirilecek sermaye artırımına ilişkin İhraç Belgesi'nin onaylanması için Sermaye Piyasası Kurulu'na müracaat edilmesine karar vermiştir.

EGE SERAMIK SANAYI VE TICARET A.S. / EGSER
1 TL nominal değerli paya ödenmesi teklif edilen nakit kar payı brüt 0.2486000 TL, net 0.2201000 TL’dir.

ERBOSAN ERCIYAS BORU SANAYII VE TICARET A.S. / ERBOS
Şirket ödenmiş sermayesinin iç kaynaklardan bedelsiz olarak 358.000 TL artırılarak 5.220.000 TL'den 5.578.000 TL' ye çıkarılması, sermaye artırımının C grubu payların rüçhan haklarının kısıtlanarak A grubu imtiyazlı paylara imtiyazlarının kaldırılması karşılığında tahsisli olarak yapılması, sermaye artırımı nedeniyle ihraç edilecek olan 358.000 TL tutarındaki C grubu payların ; 5.220.000 TL nominal sermayenin içerisindeki 92 TL nominal değerli A grubu imtiyazlı pay sahiplerine, sahip oldukları A grubu pay oranında kayden dağıtılması,A grubu imtiyazlı pay sahiplerine, A grubu payların C grubuna dönüştürülmesi nedeniyle, sahip oldukları 92 TL nominal değerli A grubu pay oranında, 92 TL nominal değerli C grubu payın kayden dağıtılmasına ve Sermaye Piyasası Kurulu ve ilgili kurumlar nezdinde gerekli başvurularda bulunulmasına karar verilmiştir.

SİNPAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / SNGYO
Sabah gazetesi internet sitesi haberine göre, yeni projeleri sırasıyla hayata geçireceğini söyleyen Sinpaş GYO Genel Müdürü Seba Gacemer, 1 milyar liranın üzerinde ciro beklentisi olan 5 projeyi hayata geçireceklerini açıkladı. Bunların ilki İstanbul Bomonti'de yaklaşık 1.000 konuttan oluşan proje olacak. Ardından Ankara Dikmen'deki konut projesi ile İncek Life'ın İncek Blue ve İncek Green kuleleri devreye girecek. Gacemer, Ege konseptine sahip bir proje daha hayata geçireceklerini, ayrıca Ege Yakası'nın hemen yanında 176 daireden oluşan bir projeye daha başlayacaklarını da sözlerine ekledi.

Bugün temettü ödemesi gerçekleştirecek hisseler / Temettü
ULKER: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.3888889 TL, net 0.3305556’dir. AYGAZ: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.5833333 TL, net 0.4958333’dir. HALKB: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.2200675 TL, net 0.1870573’dir. POLTK: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.39 TL, net 0.33 TL’dir. FMIZP: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.3884897 TL, net 0.3302162’dir. DOBUR: 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.1260335 TL, net 0.1071284’dir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305