04 Nisan 2014

Gündem:Haftanın Son İşlem Gününde Tarım Dışı
Derecelendirme Kuruluşu Fitch Türkiye’nin kredi notunu BBB- olarak onayladı ve not görünümünü durağan olarak belirledi. Kuruluş tarafından yapılan açıklamada durağan görünümün aşağı ve yukarı yönlü risklerin dengede olduğuna işaret ettiği belirtti ve Türkiye’deki siyasi risklere dikkat çekilerek bunun temel bir risk unsuru olduğu belirtildi. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, parasal sıkılaştırmanın enflasyon üzerindeki olumlu etkisinin gecikmeyle gözlenebileceği ve baz etkisinin etkisiyle Haziran ayına kadar enflasyondaki yükselişin devam edebileceğini açıkladı. Sıkı para politikası duruşunun, makro ihtiyati önlemlerin ve zayıf seyreden sermaye akımlarının etkisiyle tüketici kredilerinin büyüme hızının yavaşlamaya devam ettiğini ifade eden Başçı, 2014 yılında cari işlemler açığında belirgin bir iyileşmenin gözleneceğinin tahmin edildiğini belirtti. TUİK tarafından açıklanan Tüketici Fiyatları Endeksi Mart ayında aylık bazda %1.13, yıllık bazda %8.39 artış gösterdi. Aylık bazda en yüksek artış %2.49 artış ile giyim ve ayakkabı grubunda gerçekleşirken, düşüş gösteren tek grup %0.02 ile alkollü içecekler ve tütün oldu. Yıllık bazda ise en yüksek artış %13.74 ile ulaştırma grubunda gerçekleşti. Aynı dönemde çekirdek enflasyon %9.32 artış göstererek Nisan 2007’den bu yana en yüksek düzeyine çıktı. Avrupa Merkez Bankası dün gerçekleştirdiği toplantısı sonrasında faizlerde değişikliğe gitmeyerek politika faizini %0.25’te bıraktı. ECB Başkanı Mario Draghi dün düzenlediği basın açıklamasında Euro Bölgesi’nde en büyük korkusunun uzun süreli işsizlik olduğunu belirtti ve gevşek politika duruşunun gerektiği sürece korunacağını açıkladı. Ekonomide ılımlı toparlanmanın devam ettiğini belirten Draghi, enflasyonun 2016 sonuna kadar %2 civari bir seviyeye gelmesinin beklendiğini ifade etti. Euro Bölgesi’nde Perakende Satışlar Şubat ayında aylık bazda %0.4, yıllık bazda %0.8 artış gösterdi. Bölge ekonomilerinden Almanya’da Mart ayında Hizmet Sektörü PMI Endeksi 53 seviyesine gerilerken, bileşik PMI 54.3 değerini aldı. İngiltere’de ise Hizmet Sektörü PMI Endeksi Mart ayında 57.6 seviyesine geriledi. İspanya’nın 2019 Nisan vadeli ihalesinde %1.899 maksimum faizle 2.72 milyar Euro, 2024 Nisan vadeli ihalesinde %3.308 maksimum faizle 1.63 milyar Euro, 2026 Temmuz vadeli ihalesinde %3.561 maksimum faizle 1.22 milyar Euro satış yapıldı. ABD’de haftalık işsizlik başvuruları 29 Mart ile biten haftada 16 bin kişi artışla 326 bine yükseldi. Ülkede Dış Ticaret Açığı Şubat ayında 42.3 milyar dolar olarak gerçekleşirken, bir önceki ayın Ticaret Açığı verisi 39.1 milyar dolardan 39.28 milyar dolara revize edildi. Piyasalardaki olumlu hava ve yurtiçindeki seçim sonrası iyimserliğin etkisiyle BIST100 günü 1.27 yükselişle 71.544,81 puandan tamamladı. S&P500’deki rekorun ardından ABD hisseleri haftanın dördüncü işlem gününü ekside tamamlarken, Avrupa’da karışık bir görünüm vardı. Bu sabah Asya piyasaları Çin hariç ekside işlem görüyor, ABD vadelileri ise yaklaşık %0.10 artıda. USD/TRY’nin 2.14’ün altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 217 seviyesinde. Bugün 15.30’da ABD’den açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi bekleniyor. Tarım Dışı İstihdam’da piyasa beklentisi 200 binlik bir artış yönünde. Beklentilerin üzerinde gelecek bir artış doları diğer para birimleri, özellikle majorlar karşısında güçlendirebilir.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
13:00   EUR   ALMAN FABRİKA SİPARİŞLERİ   Aylık     1,2%  
15:30   USD   Ortalama Haftalık Çalışma Saati     34,4   34,2  
15:30   USD   İşsizlik Oranı     6,6%   6,7%  
15:30   USD   Ortalama Saatlik Kazanç   Aylık   0,2%   0,4%  
15:30   USD   Özel Tarımdışı Ödemeler     195K   162K  
15:30   USD   Tarımdışı İstihdam Değişimi     190K   175K  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa’da dünün en önemli gelişmesi Avrupa Merkez Bankasının (ECB) faiz kararıydı. ECB faiz oranını değiştirmeyerek %0.25’te sabit bıraktı. Bankaların merkez bankasında tuttukları mevduat için ödenen faiz oranını gösteren “mevduat oranını” da değiştirmeyerek %0 seviyesinde bıraktı. Banka marjinal faiz oranını da %0.75 olarak korudu. Verinin ardından ECB Başkanı Draghi açıklamalarında, Euro Bölgesinde ılımlı toparlanmanın devam ettiğini ve enflasyon beklentilerinin %1’e yakın seyrettiğini ifade etti. Ancak %2’lik hedefin çok altında olan bu enflasyonun hedeflenen seviyeye getirilebilmesi için ve büyümenin olumsuz etkilenmemesi için tüm araçların kullanılacağını ima eden Draghi’nin bu konuşması ECB’nin faiz indirimini dışlamadığını gösterdi. İspanya hazinesi, dün düzenlediği 3 tahvil ihalesinde, Nisan 2019,Nisan 2024 ve Temmuz 2026 vadeli tahvil ihaleleri ile toplam 5 Milyar 583 Milyon Euro borçlandı. Almanya’da Mart ayında Hizmet sektörü PMI 53, Bileşik PMI ise 54.3 oldu. Euro Bölgesi Şubat ayı perakende satışlar %0.4 arttı. Kritik 1.3734 seviyesinin altında kalıcı olunduğunda 1.3643 seviyeleri test edilebilir. Bugün açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam datası önemli olacaktır. Beklenenden yüksek gelen bir rakam Dolar tarafında pozitif algılanabilir.


ALTIN

Atlanta FED Başkanı Lockhart ise faizlerin artırılması için ABD ekonomisinin önümüzdeki yılın ikinci yarısına kadar yıllık bazda %3 büyüme kaydetmesi gerektiğini söyledi. ABD’de devam eden işsizlik başvuruları bir önceki haftaya göre 22 Bin kişi artarak 2 Milyon 836 Bin oldu. İşsizlik maaşı başvuruları ise 16 Bin kişi artarak 326 Bine yükseldi. ABD’nin ticaret açığı Şubat ayında 42.3 Milyar Dolar olarak gerçekleşti. Beklentiler 38.5 Milyar Dolar olacağı şeklindeydi. ISM İmal Olmayan endeks 53.5’lik beklentinin altında 53.1 olarak açıklandı. Altında 1280$ gücünü korumaya devam ederken bugün açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam datası altında volatiliteyi arttırabilir.


USDTRY

Fitch Türkiye’nin notunu teyit etti. Notu “BBB-“ olarak onaylarken, görünümü “Durağan” olarak belirledi. Uzun vadeli Yabancı para cinsinden notunu “BBB-“ yerel para cinsinden notunu “BBB” olarak onayladı. Yaptığı açıklamalarda ise, Türkiye’da Aralık –Ocak aylarında küresel risk eğilimindeki değişimler ve iç siyasi gelişmelerin baskı yarattığından söz etti. Cari açıktaki iyileşmenin devam etmesini beklediklerini de belirtti. Türkiye’nin notunu bankacılık sektörünün gücünden destek aldığını ve siyasi belirsizliklerin halen Türkiye’de temel bilinmeyeni olarak devam ettiğini de vurguladı. Ve Türkiye’nin 2014 büyüme beklentisini %3.2’den %2.5’e düşürdü. Dün Londra’da sunumu gerçekleştiren Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı açıklamalarında, Haziran ayına kadar enflasyondaki yükselişin devam edeceğini, cari işlemler açığında belirgin bir iyileşmenin gözlemlendiğini belirtti. Türkiye’nin önemli iki sorununun enflasyon ve dış denge olduğunu ve Türkiye’nin adım adım büyüme yoluna girdiğini de vurguladı. Yurtiçinde veri akışının olmadığı günde ABD’de ki Tarım Dışı İstihdam verisi USDTRY üzerinde etkili olacaktır. USDTRY’de ABD’de ki datanın beklenenden iyi gelmesi Dolar tarafında pozitif algılanabilir bu durumda USDTRY’de yukarı yönlü hareketler gözlemlenebilir. USDTRY’de 2.1365 direnç, 2.1280 destek seviyelerimiz.


BIST100

BIST100 haftanın dördüncü işlem gününde, günü %1.27 ve 896,78 yükselişle 71.544,81 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 72.095,88, en düşük 70.836,12 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.81 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %3.51 yükselişle BIST Spor Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %0.30 düşüşle BIST Ulaştırma Endeksi oldu. Piyasalardaki olumlu hava ve yurtiçindeki seçim sonrası iyimserliğin etkisiyle BIST100 endeksi dün 70.800 direncinin üzerinde işlem gördü. Bu sabah Asya piyasaları Çin hariç ekside işlem görüyor, ABD vadelileri ise yaklaşık %0.10 artıda. USD/TRY’nin 2.14’ün altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 217 seviyesinde. Endekste bugün 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 70.800 desteği takip edilecek. Yukarı yönlü hareketlerde ise 72.000 direnci güçlü konumda.


TORUNLAR GYO / TRGYO
Hürriyet Gazetesi internet sitesinde yayınlanan habere göre; Torunlar Gyo tarafından Ali Sami Yen arsası üzerinde hayata gecen Torun Center projesinde inşaatın %67’si tamamlandı. Proje Ağustos 2015’te tamamlanacak. Torunlar Gyo YK Üyesi üyesi ve Satış ve Pazarlama Genel Müdür Yrd. Emre Torun, projeden 1.5 milyar lira satış geliri beklediklerini söyledi. 367.2 milyon liralık on satış yaptıklarını belirten Torun, metrekare satış fiyatlarının 4 bin 500 dolardan başladığını kaydetti.

Ar Tarım Organik Gıda / ARTOG
ARTOG payları Borsa Genel Müdürlüğü tarafından 04.04.2014 tarihinden itibaren Kredili Alım ve Açığa Satış İşlemlerine Konu olan Menkul Kıymetler listesinden çıkarılmıştır.

Adel Kalemcilik / ADEL
30.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 2.54 TL, net 2.1590000 TL’dir.

Anadolu Cam / ANACM
30.05.2014 tarihinde 1 tl nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.0698790 TL, net 0.0593970 TL’dir.

Doğuş Otomotiv / DOAS
08.04.2014 tarihinde 1 tl nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 1 TL, net 0.85 TL’dir.

İş Girişim / ISGSY
2013 yılı karından, çıkarılmış sermayenin %12'si oranında 7.998.480.-TL karşılığında bedelsiz hisse senedi dağıtılması kararına istinaden sermayenin, 250.000.000.-TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 66.654.000 TL'den 74.652.480 TL'ye çıkarılmasına, artırıma konu olan bedelsiz hisse senetlerinin mevcut pay sahiplerine Şirket sermayesine iştirakleri nispetinde kayden dağıtılmasına,konuyla ilgili işlemler için Sermaye Piyasası Kurulu'na izin başvurusunda bulunulmasına karar verilmiştir.

Pegasus Hava Taşımacılığı / PGSUS
Almış olduğu sivil havacılık izinleri çerçevesinde 12.06.2014 tarihinden itibaren İstanbul (Sabiha Gökçen)- Bahreyn tarifeli seferlerine başlayacaktır.

MENDERES TEKSTİL SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / MNDRS
İştiraki olan Akça Enerji Üretim Otoprodüktör Grubu'na EPDK, elektrik piyasasında jeotermal üretimi için önlisans verdi. Denizli Sarayköy'de bulunan Tosunlar 1 JES santrali 4 MW kurulu gücünde.

TRAKYA CAM / TRKCM
30.05.2014 tarihinde 1 tl nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.0408450 TL, net 0.0347183 TL’dir.

Aygaz / AYGAZ
07.04.2014 tarihinde 1 tl nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.5833333 TL, net 0.4958333 TL’dir.

Garanti Bankası / GARAN
21.04.2014 tarihinde 1 tl nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0.1011905 TL, net 0.0860119 TL’dir.

Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO
Mülkiyeti TOKİ adına kayıtlı; İstanbul-Başakşehir’de bulunan 9 adet 547.300,77 m2 yüzölçümlü, Ankara ili Çankaya-Etimesgut-Yenimahalle ilçelerinde 5 adet 493.453,80 m2 yüzölçümlü, Kocaeli ili Derince ilçesinde 1 adet 72.620,00 m2 yüzölçümlü olmak üzere; toplam 15 adet 1.113.374,57 m2 yüzölçümlü arsa, 1.530.909.640,00-TL bedel ile satın alınmasına yönelik, olarak TOKİ ile protokol imzalanmıştır.

Etiler Gıda ve Ticari Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. / ETILR
18.06.2013 tarihinde devir alma yoluyla birleşme planlayarak görüşmelere başlanan ve 25.06.2013 tarihinde gizlilik sözleşmesi imzalanan "Form Narenciye İşletmesi ve Tic. Ltd. Şti. ile görüşmelerin sona erdirildiği ve birleşme olmayacağı açıklanmıştır.

Bugün temettü ödemesi gerçekleştirecek hisseler / Temettü
KOZAL: 1 tl nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,8898887 TL, net 0,7564054 TL’dir. TOASO: 1 tl nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,65 TL, net 0,5525 TL’dir. OTKAR: 1 tl nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 4,1666700 TL, net 3,5416700 TL’dir.

Kervansaray Yatırım Holding A.Ş. / KERVN
KERVN payları 04/04/2014 tarihinden itibaren “Kredili Alım ve Açığa Satış İşlemlerine Konu Olan Menkul Kıymetler Listesi”nden çıkartılmıştır. 04/04/2014 tarihinden itibaren KERVN sırasında yapılacak olan işlemlerde brüt takas uygulanacaktır.

Asya Katılım Bankası / ASYAB
ASYAB payları 04/04/2014 tarihinden itibaren “Kredili Alım ve Açığa Satış İşlemlerine Konu Olan Menkul Kıymetler Listesi”nden çıkartılmıştır. 04/04/2014 tarihinden itibaren ASYAB sırasında yapılacak olan işlemlerde brüt takas uygulanacaktır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305