03 Nisan 2014

Gündem: ECB FAİZ KARARI BEKLENİYOR
TCMB’nin geçen hafta zorunlu karşılıklara faiz ödeneceğine ilişkin yaptığı açıklamalarla TL varlıklardaki güçlenme, seçim sonrası haftada da devam ediyor. Yurtiçi piyasalarda seçim sonrası iyimserliğin sürmesi TL’yi USD ve EURO karşısında güçlendirdi. Döviz sepeti dün 2.5205 seviyesine kadar gerileyerek yıl başından bu yana en düşük seviyelerine ulaştı. USD/TRY en düşük 2.1190, EUR/TRY en düşük 2.9218 seviyelerini test ederek TL’nin değer kazandığına işaret etti. Euro Bölgesi’nde ÜFE Şubat ayında aylık bazda %0.2, yıllık bazda %1.7 geriledi. Ukrayna Maliye Bakanı Aleksandır Şlapak, 1 Mayıs'tan geçerli olmak üzere, vatandaşın kullandığı doğalgazın fiyatının yüzde 73 artacağını açıkladı. Brezilya Merkez Bankası faiz oranlarını %10.75’ten %11’e yükselterek dokuzuncu kez faiz artırımına gitti. ABD’de dün açıklanan ADP Özel Sektör İstihdam verisi beklentilere yakın bir artış gösterdi. ADP Özel Sektör İstihdamı Mart ayında 191 bin kişilik artış gösterirken, Şubat ayı ADP verisi 139 binden 178 bine revize edildi. Ülkede fabrika siparişleri, Şubat ayında %1.6 artış göstererek %1.2’lik beklentinin üzerinde gerçekleşti. San Francisco Fed Başkanı John Williams, faiz artırımlarının önümüzdeki yılın ikinci yarısında başlaması gerektiğini ve 2017'ye kadar normal seviyelerin altında kalmak üzere kademeli olarak yükseltilmesi gerektiğini açıkladı. Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart ise faizlerin artırılması için ABD ekonomisinin önümüzdeki yılın ikinci yarısına kadar yıllık bazda %3 büyüme göstermesi gerektiğini ifade etti. Çin %7.5’lik hedef olan büyümeyi korumak için tedbir paketi çıkarıyor. Çin Devlet Konseyi dün yaptığı açıklamada hükümetin bu yıl özellikle daha az gelişmiş orta ve batı bölgelerindeki demiryolu inşaatları için 150 milyar yuan (24 milyar dolar) değerinde tahvil satacağını açıkladı. Borsa İstanbul dün günü %0.30 ekside tamamladı. Gün içerisinde 200 günlük hareketli ortalama direnci olan 70.880’in üzerine çıkılmış olsa da bu seviyenin üzerinde kalıcı olunamadı. Bugün açıklanacak ECB faiz kararını bekleyen Avrupa hisseleri günü artıda tamamlarken, ABD hisseleri de primliydi. S&P500 1.890 puana yükselerek tarihi rekorunu yeniledi. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir hava var, ABD vadelileri ise yatayda. USD/TRY’nin 2.1315 etrafında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 217 seviyesinde. 10.00’da açıklanacak Türkiye enflasyon verileri, TSİ 14.45’te açıklanacak ECB faiz kararı ve 15.30 ECB basın açıklaması bugünün en önemli gündem maddeleri. Kurum olarak ECB’nin faizlerde indirime gitmesi gerektiğini düşünsek de faizlerde değişiklik yapılmayacak gibi görünüyor. Çünkü Avrupa’da ekonomik veriler hala resesyondan çıkış sinyali vermiyor, aynı zamanda bölgede enflasyon hala hedeflerden oldukça uzak. Pazartesi günü Euro Bölgesi’nde açıklanan tüketici fiyatları endeksi %0.5’lik artış göstermişti. ECB’nin %2’lik TÜFE hedefini dikkate aldığımızda Avrupa’da veri hedeflerin oldukça altında. Düşük bir ihtimal olarak ECB’den bir faiz indirimi görürsek paritede 1.3737’li seviyelerin altı test edilebilir. Hafta genelinde ise yarın ABD’den açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi bekleniyor. Tarım Dışı İstihdam’da piyasa beklentisi 200 binlik bir artış yönünde. Beklentilerin üzerinde gelecek bir artış doları diğer para birimleri, özellikle majorlar karşısında güçlendirebilir.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:00   TRY   TÜRKİYE TÜFE   Yıllık   8,14%   7,89 %  
10:00   TRY   TÜRKİYE TÜFE   Aylık   0,90%   0,43%  
10:00   TRY   TÜRKİYE ÜFE   Yıllık     12,40%  
10:00   TRY   TÜRKİYE ÜFE   Aylık     1,38%  
10:13   EUR   İSPANYA HİZMET PMI     53,5   53,7  
10:45   EUR   İTALYA HİZMET PMI     52,0   52,9  
10:50   EUR   FRANSA SERVİSLERİ PMI     51,4   51,4  
10:55   EUR   ALMAN SERVİSLERİ PMI     54,0   54,0  
11:00   EUR   HİZMETLER PMI     52,4   52,4  
11:30   GBP   HİZMETLER PMI     58,1   58,2  
12:00   EUR   PERAKENDE SATIŞ   Aylık   -0,6%   1,6%  
12:00   EUR   PERAKENDE SATIŞ   Yıllık   0,8%   1,3%  
14:30   USD   CHALLENGER İŞTEN ÇIKARMALAR       41,8K  
14:45   EUR   FAİZ ORANI BİLDİRİSİ     0,25%   0,25%  
15:30   USD   TİCARET DENGESİ     -38,50B   -39,10B  
17:00   USD   ISM İMAL OLMAYAN İNDEKS     53,5   51,6  
17:00   USD   TEDARİK YÖNETİM ENSTİTÜSÜ İMALAT DIŞI FİYATLAR       53,7  
17:00   USD   TEDARİK YÖNETİM ENSTİTÜSÜ İMALAT DIŞI İSTİHDAM       47,5  
17:00   USD   TEDARİK YÖNETİM ENSTİTÜSÜ İMALAT DIŞI YENİ SİPARİŞLER       51,3  

Piyasalar

EURUSD

İspanya’da işsizlik başvuruları Mart ayında bir önceki aya göre 16 Bin 620 kişi düşüş gösterdi ve 4 Milyon 795 Bin oldu. Genç nüfusta ise işsizlik aylık %0.69 artışla 431 Bine yükseldi. Bir aydan yeni işsiz genç sayısında 2 Bin 978 kişi artış oldu. Yeniden tahvil ihracına hazırlanan Yunanistan’da tahvil piyasalarında faiz 2010’dan bu yana görülen en düşük seviyeye geldi. Ülkede 10 yıllık tahvil faizlerinde 7 baz puanlık düşüşle %6.19 seviyesine gelinirken,2010’dan bu yana ilk kez bu seviyeler görülmüş oldu. Euro Bölgesi büyüme verisi dönemsel bazda %0.2, yıllık bazda %0.5 olarak açıklandı. Üretici Fiyatları endeksi ise Şubat ayında %0.2 ve yıllık bazda ise %1.7 geriledi. Bugün Avrupa Merkez Bankasının faiz kararı ve ardından ECB Başkanı Draghi açıklamalarda bulunacak. EURUSD paritesinde 1.3737 en önemli destek seviyesi.


ALTIN

St.Louis FED Başkanı Bullard ise enflasyondaki yavaşlamanın tahvil alımlarının azaltımının ertelenmesine neden olabileceğini söyledi. San Francisco FED Başkanı Williams, 2015’in 2.yarısında faizlerin artırılması gerektiğini söylerken, 2017’ye kadar normal seviyelerin altında kalmak üzere kademeli olarak yükseltilmesi gerektiğini savundu. Ekonomik görünümün ve görüşünün göz önünde bulundurulduğundan, tarihi ölçülere göre genişlemeci politikaya ihtiyaç var diye de ifade etti. Atlanta FED Başkanı Lockhart ise, faizlerin artırılması için ABD ekonomisinin önümüzdeki yılın ikinci yarısına kadar yıllık bazda %3 büyüme kaydetmesi gerektiğini söyledi. Daha hızlı ekonomik büyümenin, bazı yarı zamanlı çalışanların daha fazla çalışması imkanı tanıyacağını ve daha fazla insanın iş aramaya yeniden başlamasını sağlayacağını savundu. ADP Özel Sektör İstihdamda bir önceki ayın verisi 139 Binden 178 Bine revize edilirken, Mart ayında ise 195 Binlik beklentinin altında 191 Bin olarak açıklandı. Fabrika Siparişleri aylık bazda -%1.0’dan %1.6’ya yükseldi. Devam eden işsizlik başvuruları,İstihdam talepleri ve ISM İmal Olmayan Endeks altında volatiliteyi arttırabilir. Altında 1280$’dan 1308$ hedeflenebilir.


USDTRY

Yurtiçi piyasalarda seçim sonrası iyimserli-ğin sürmesi TL’yi USD ve EURO karşısında güçlendirdi. Bu haftaya baktığımızda döviz sepeti bugün 2.5230 seviyesine kadar gerileyerek yıl başından bu yana en düşük seviyelerine ulaştı. USD/TRY en düşük 2.1190, EUR/TRY en düşük 2.9228 seviyelerini test ederek TL’nin değer kazandığına işaret etti. Döviz sepetinin 2.55’in altında kalıcı olup olmayacağı olunmadığı önem taşırken, USD/TRY’nin 2.12’nin altına sarkabilmesi kurumsal talebin ertelendiğini gösteriyor. Yurtiçinde Türkiyenin Tüketici ve Üretici Fiyatları endeksi yakından takip edilecek. USDTRY’de 2.1225 destek olarak gücünü korurken, 2.1365 direnç seviyesi olarak görülmekte. Bu direncin aşılması durumunda 2.15’li seviyelere kadar yükseliş getirebilir.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %0.30 ve 209,38 düşüşle 70.648,03 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 71.468,58, en düşük 70.388,02 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4.12 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %2.61 yükselişle BIST Ulaştırma Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.79 düşüşle BIST GMYO Endeksi oldu. Endeks seans içinde gelen alımların etkisiyle 200 günlük hareketli ortalama direnci olan 70.850’nin üzerine çıksa da, bu seviyenin üzerinde kalıcı olunamadı. Bugün açıklanacak ECB faiz kararını bekleyen Avrupa hisseleri günü artıda tamamlarken, ABD hisseleri de primliydi. S&P500 1.890 puana yükselerek tarihi rekorunu yeniledi. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir hava var, ABD vadelileri ise yatayda. BIST100’de 200 günlük hareketli ortalama direnci olan 70.850 gücünü korumaya devam ediyor.


Bugün temettü ödemesi gerçekleştirecek hisseler / Temettü
Bugün Albaraka Türk temettü dağıtımı gerçekleştirecektir. 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,035 TL, net 0,02975’dir.

Alarko Holding / ALARK
1 TL nominal değerli paya ödenmesi teklif edilen nakit kar payı brüt 0,0680000 TL, net 0,0578000 TL’dir. Konu 30.04.2014 tarihinde düzenlenecek genel kurulda görüşülecek.

Koç Holding A.Ş. / KCHOL
09.04.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,1603000 TL, net 0,1371260’dir.

SODA Sanayi / SODA
30.05.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,1006564 TL, net 0,0855579’dir.

Pegasus Hava Taşımacılığı / PGSUS
Pegasus, Kuveyt hattının resmi açılışını, Cumhurbaşkanı Gül’ün katılımı ile gerçekleştirdi.

Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO
Şirket, Maslak 1453 Projesi yürütmeyi durdurma kararı hakkında kendilerine tebliğ edilmiş herhangi karar bulunmadığını açıklamıştır. Proje ile ilgili inşaat faaliyetleri bu yeni plan çerçevesinde devam ettiği ve iddia edilen yürütmenin durdurulması kararının hak sahiplerini mağdur etmesi gibi bir durum söz konusu olmadığı şirket tarafından bildirilmiştir.

ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / OZKGY
Emlak Konut tarafından ihalesi yapılan "Zeytinburnu Kazlıçeşme Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi'' ile ilgili olarak, ortaklar arasında dün itibariyle ortak girişim sözleşmesi imzalanmış ve adi ortaklık işletmesi kurulmuştur. Kurulan adi ortaklık işletmesi içerisinde şirketin payı %40'tan %54'e yükselmiştir.

Zorlu Enerji / ZOREN
Grup şirketlerinin hisse yapılarının sadeleştirilmesi amacıyla, %96,73 oranında bağlı ortaklığı olan Rotor Elektrik Üretim A.Ş.'de bulunan ve; Zorlu Holding A.Ş.'ye ait olan 3.270.000 TL nominal değere sahip 3.270.000 adet hissenin tamamı, Zorlu O/M Enerji Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş.'ye ait olan 3.270.000 TL nominal değere sahip 3.270.000 adet hissenin tamamı, Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.'ye ait olan 3.270.000 TL nominal değere sahip 3.270.000 adet hissenin tamamı ve Zorlu Dış Ticaret A.Ş.'ye ait olan 6.540 TL nominal değere sahip 6.540 adet hissenin tamamı 02.04.2014 tarihi itibarıyla anılan hissedarlardan devralınmıştır.

Euro Trend Yatırım Ortaklığı / ETYAT
1 TL nominal değerli paya ödenmesi teklif edilen nakit kar payı brüt 0,0129060TL, net 0,0129060 TL’dir. Konu 17.05.2014 tarihinde düzenlenecek genel kurulda görüşülecek.

Latek Lojistik / LATEK
Latek Lojistik’e Büyük Mükellef Vergi Dairesi Başkanlığı Uzlaşma Komisyonu ile gerçekleştirilen görüşme neticesinde tarh edilen tutar 193.920 TL, ceza tutarı ise 18.180 TL olarak uzlaşılmıştır.

SARAY MATBAACILIK KAĞITÇILIK KIRTASİYECİLİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş. / SAMAT
Samat tarafından kazanılan, Diyanet İşleri Başkanlığı Dini Yayınlar Genel Müdürlüğü’nün düzenlemiş olduğu kitap basım ihalesi Kurumdan gelen ikinci bir yazıyla ihale komisyonu tarafından iptal edilmiştir.

Anadolu Efes / AEFES
Anadolu Efes’in Kırklareli/Lüleburgaz 'daki bira üretim faaliyetleri 2 Mayıs itibarıyla durdurulacak.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305