02 Nisan 2014

Gündem: Piyasalarda Olumlu Hava Sürüyor
Hazine dün düzenlediği ihaleler ile ROT dahil toplam 7.2 milyar TL borçlandı.3 ihalede 2 milyar 726.2 milyon TL borçlanılırken, ihaleler öncesi kamu kuruluşlarına ve piyasa yapıcılara yapılan 4 milyar 452.5 milyon TL net ROT satışlarla birlikte Hazine’nin toplam satış tutarı 7 milyar 178.7 milyon TL’ye ulaştı. Hazine Müsteşarlığı bugün 11 milyar 319 milyon TL iç borç ödemesi yapacak. Derecelendirme Kuruluşu Moody's, Türk Lirası'ndaki değer kaybının, Türk şirketlerinin kredi notu için negatif unsur olduğunu açıkladı ve Türk şirketlerinin artan faiz oranlarından kaynaklı bir şekilde artan borçlanmayla karşı karşıya olduklarını belirtti. Türkiye’de İmalat PMI Endeksi Mart ayında 51.7 seviyesine geriledi. Avrupa Birliği Maliye Bakanları’nın Atina’da yaptıkları toplantıda, Yunanistan’a 8.3 milyar Euro kurtarma yardımının verilmesi kararlaştırdı. 6.3 milyar Euro’luk birinci taksit Nisan sonunda, diğer iki taksit 1'er milyar Euro olarak Haziran ve Temmuz’da ödenecek. Toplantı sonrası açıklama yapan Eurogrup Başkanı Jeroen Dijsselbloem, kredinin Yunanistan'ın Troyka ile anlaşmaya vardığı ek önlemleri yerine getirmesi ön koşuluyla 3 taksitte verileceğini açıkladı. Euro Bölgesi’nde İmalat Sektörü PMI Endeksi Mart ayında 53 seviyesinde gerçekleşirken, Almanya’da İmalat PMI 53.7 değerini aldı. Fransa’da aynı dönemde İmalat PMI Endeksi 52.1 oldu. Almanya’da işsizlik oranı Mart ayında %6.7 olarak gerçekleşirken, işsiz sayısındaki değişim 12 bin kişi azaldı. İtalya’da ise işsizlik Şubat ayında %13 olarak gerçekleşti. Rusya’da GSYH dördüncü çeyrekte yıllık bazda %2 artış gösterdi. ABD’de Johnson Redbook Perakende Satışlar aylık bazda %0.5 gerilerken, yıllık bazda %2.3 artış gösterdi. Ülkede İmalat PMI Endeksi Mart ayında 55.5 seviyesinde gerçekleşirken, ISM İmalat Endeksi 53.7 seviyesine yükseldi. ABD’de veri iyimserliğinin etkisiyle hisseler günü artıda tamamladı. S&P500 Endeksi 1.885 puana kadar çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Seçimlerin ardından yurtiçi piyasalarda başlayan olumlu hava dün de devam etti. USD/TRY dün 2.1355 seviyesine kadar gerilerken, 2 yıl vadeli gösterge tahvil en düşük 10.47 puanı gördü. TL’deki güçlenmenin etkisiyle yükselişini sürdüren BIST100 dün 71.070 seviyesine kadar yükseldi. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir hava var, ABD vadelileri ise yaklaşık %0.20 artıda işlem görüyor. USD/TRY’nin 2.14 seviyesinin altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 212 seviyesine gerilemiş durumda. TSİ 12.00’da Euro Bölgesi’nde açıklanacak GSYH büyüme verisi yarınki ECB faiz kararı öncesinde önemli olacak. TSİ 15.15’te ise ABD’de ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi ile 17.00’da Fabrika Siparişleri takip edilecek. ADP Tarım Dışı İstihdam’ında Mart ayı piyasa beklentisi 195 bin seviyesinde.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
02:50   JPY   Çekirdek Makine Siparişleri   Yıllık     23,6%  
11:30   GBP   YAPI PMI     63,0   62,6  
12:00   EUR   PPI   Aylık   -0,1%   -0,3 %  
12:00   EUR   PPI   Yıllık   -1,6%   -1,4%  
12:00   EUR   GDP   Çeyreklik   0,3%   0,3%  
12:00   EUR   GDP   Yıllık   0,5%   0,5%  
15:15   USD   ADP TARIM DIŞI İSTİHDAM DEĞİŞİKLİĞİ     195K   139K  
16:45   USD   NEW YORK ULUSAL SATIN ALMA YÖNETİM BİRLİĞİ(NAPM)       626,1  
17:00   USD   FABRİKA SİPARİŞLERİ   Aylık   1,2%   -0,7%  
17:00   USD   ULAŞIM HARİÇ FABRİKA SİPARİŞLERİ   Aylık     0,2%  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi PMI verisi Mart ayında bir önceki aya göre sınırlı yükselse de 53.0 puan ile son 3 yılın zirvesine çıkmış oldu. Euro Bölgesinde işsizlik oranı ise %11.9 olarak açıklandı. Genç nüfusta işsizlik oranı %23.6’dan %23.5’e geriledi. Almanya’da mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı Mart ayında %6.7 olarak kalırken, aynı anda işsiz sayısı arındırılmış verilerle 12 Bin kişi düşüş gösterdi. İtalya’da ise işsizlik oranı Şubat ayında yeni bir rekor kırdı. Bir önceki ay %12.9 olan oran Şubat ayında %13.0’e çıktı. İstihdam %55.3’den %55.2’ye gerilerken, işsiz sayısı ise 8 Bin artışla 3 Milyon 307 Bin oldu. Fransa PMI 52.1, İtalya’da ise 52.4 ile beklentilerin üzerinde rakamlar açıklandı. Açıklanan son verilere göre ,İspanya’da %25.6, Yunanistan’da ise %27.5 işsizlik rakamları bulunuyor. Yunanistan, Haziran ayında 3-5 yıl vadeli tahvil ihraç yapmak ve yıl sonuna kadar finansal piyasalarda 4-5 Milyar Euro toplamak istiyor. Avrupa’da yarın Avrupa Merkez Bankasının toplantısı sonuçlanacak ve verilecek faiz kararı aynı zamanda da ECB Başkanı Draghi’nin konuşmaları da hem piyasalar üzerinde hem de EURUSD paritesi üzerinde etkili olabilir. Euro Bölgesinde Büyüme verilerinin açıklanacağı günde paritede 1.3810-1.3860 bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

ABD’de Zincir Mağaza satışları haftalık bazda %3.6, yıllık bazda ise %0.6 olarak açıklandı. ISM İmalat Endeksi 53.2’den 53.7’ye yükseliş gösterdi. ABD’de Markit PMI Mart ayında 56 beklenirken, 55.5 olarak açıklandı. ABD’de ISM Chicago İmalat Yöneticileri PMI endeksi ise Mart ayında 53.7 ile beklentinin hafif altında kaldı. Bugün piyasalar ADP Tarım Dışı İstihdam verisine odaklanacak. Cuma günü açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam verisinin öncü göstergesi olarak kabul edilen bu veride, son datalarda gelen rakamlara baktığımızda aslında aralarında bir korelasyon olmadığını düşünmekteyiz. ADP Tarım Dışı İstihdam verisinde beklenti 195 Bin. MBA Mortgage Başvuruları ve FOMC üyesi Bullard konuşmasıda bugün yakından takip edilecek. Altında 1280$ seviyesi gücünü korumaya devam ediyor.


USDTRY

Türkiye’de yaşanan siyasi gelişmeler, Pazar günü yapılan seçim ve daralan Ticaret açığının TL’nin bu aralar değerlenmesinde destekleyici faktörler olduğunu söyleyebiliriz. Ancak bu tablonun orta vadede TL’de ki zayıflamanın önüne geçmesi zor gözüküyor. Hala yüksek seviyede politik belirsizliğin devam etmesi, zayıf büyüme görünümü ve yüksek enflasyon TL’nin değer kazanmasına engel olan başlıca unsurlar olarak görebiliriz. Dün ise Türk Lirası hakkında birtakım açıklamalarda bulunan Moody’s TL’nin değer kaybetmesinin Türk şirketlerinin çoğunun kredi notu için olumsuz bir faktör olduğunu belirtti. TL’nin geçen yıl Mayıs ayı başı ile bu yıl Ocak ayı sonu arasında Dolar karşısında %26,Euro karşısında %31 değer kaybettiğini, yükselen faizler ve Dolar cinsi borçlar için artan geri ödeme maliyetleri Türk şirketlerini daha yüksek fonlama maliyetiyle karşı karşıya bıraktığı belirtildi. USDTRY’de kısa vadede 2.13 seviyesinin altında kalıcı olmayacağını düşünüyoruz.


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %1.61 ve 1.121,07 yükselişle 70.857,41 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 71.070,44, en düşük 69.551,34 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.78 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %2.82 yükselişle BIST Banka Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %0.71 düşüşle BIST Sigorta Endeksi oldu. Seçimlerin ardından yurtiçi piyasalarda başlayan olumlu hava dün de devam etti. USD/TRY dün 2.1355 seviyesine kadar gerilerken, 2 yıl vadeli gösterge tahvil en düşük 10.47 puanı gördü. TL’deki güçlenmenin etkisiyle yükselişini sürdüren BIST100 dün 71.070 seviyesine kadar yükseldi. Kapanışı 200 günlük hareketli ortalama direncine yakın seviyelerden yapan BIST100’de, 70.880 direncinin kırılması yükseliş hızını artırabilir.


Asya Katılım Bankası / ASYAB
Qatar Islamic Bank (QIB) ile stratejik ortaklık kurulması amacıyla münhasır görüşmelere başlandığından, ortaklar, süreç sonunda oluşabilecek yeni ortaklık yapısına göre sermaye artışına karar verilmesi ve bu aşamada sermaye artırımının yapılmaması gerektiğini belirterek, sermaye artırım teklifi oy çokluğu ile reddedilmiştir.

Vakıf Gmyo / VKGYO
Şirket aleyhine açılmış olan 2014/98 dosya numaralı davaya ilişkin olarak, 13.03.2014 tarihli sermaye artırımına ilişkin Yönetim Kurulu Kararının yürütmesinin geri bırakılmasına yönelik talebin dosya kapsamı itibariyle reddine karar verilmiştir.

Akfen Holding / AKFEN
1 TL nominal değerli paya ödenmesi teklif edilen net nakit kar payı 0,0412371TL’dir.

Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. / TMSN
Tümosan Döküm A.Ş.'nin 10.000.000.-TL ödenmiş sermayesi içerisinde %70'ine tekabül eden 7.000.000 adet payın 14.000.000 TL bedelle satın alınmasına karar verilmiştir.

Royal Halı / ROYAL
02.06.2014 tarihinde ödenmek üzere, 1 TL nominal değerli paya ödenecek nakit kar payı brüt 0,2306800 TL, net 0,1960800 TL’dir.

Atakule GMYO / AGYO
Şirket, 31.01.2014 tarihinde KAP’ta yayınlanan Atakule AVM Atrium çarşı bölümünün yıkılması çalışmalarının devam ettiğini duyurmuştur.

Bossa Ticaret ve Sanayyi İşletme A.Ş / BOSSA
Şirket, Türk Lirası cinsinden yurtiçinde, 50.000.000 TL tutara kadar, bir veya birden fazla defada, bir kısmının veya tamamının halka arz edilerek ve/veya halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara veya tahsisli satılmak suretiyle bono ve/veya tahvil ihracı konusunda SPK ve Borsa İstanbul’a gerekli başvuruda bulunmuştur.

Pera GMYO / PEGYO
Şirket hakim hissedarı Global Yatırım Holding A.Ş.'ye olan borçları kapsamında, Global Yatırım Holding A.Ş. tarafından şirkete 01.01.2014-31.03.2014 dönemi için 31.03.2014 tarihinde tahakkuk ettirdiği toplam faiz tutarı 935.325,-TL olup bu tutar ile birlikte Şirketin Global Yatırım Holding A.Ş.'ye olan toplam borcu 30.327.008,53 TL'dir.

Yapı Kredi Sigorta / YKSGR
Şirket paylarının işlem sırası 03/04/2014 tarihinde Pay Piyasası İkinci Seansı sonrasında işleme kapatılacak ve Borsamız kotundan çıkarılarak işlem görmekten sürekli olarak men edilecektir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305