01 Nisan 2014

Gündem: TL Dolar Karşısında Güçleniyor
Türkiye 2013’te %4 büyüme gösterirken, GSYH dördüncü çeyrekte dönemsel bazda %4.4 büyüme gösterdi. Şubat ayında Dış Ticaret Açığı 5 milyar 100 milyon dolar olarak gerçekleşti. İhracat Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %6.2 artış göstererek 13.150 milyon dolar, ithalat %5.9 azalarak 18.250 milyon dolar olarak gerçekleşti. Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 4.83 milyar TL borçlandı. İhaleler öncesinde kamu kuruluşlarına ve piyasa yapıcılara yapılan 2 milyar 758.6 milyon TL net ROT satışlarla birlikte Hazine’nin toplam satış tutarı 4 milyar 830 milyon TL’ye ulaştı. 20 Şubat itfa tarihli, 6 ayda bir %1.75 reel kupon ödemeli 5 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvilin yeniden ihraç edildiği ihalede net 1 milyar 69.3 milyon TL satış yapıldı. 27 Mart 2019 itfa tarihli, 6 ayda bir %5.20 kupon ödemeli 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin ilk kez ihraç edildiği ihalede net 1 milyar 2.1 milyon TL satış yapıldı. İhalede ortalama bileşik faiz %10.48 olarak gerçekleşti. Hazine bugünkü ihalelerle 2 yıl, 7 yıl ve 10 yıl vadeli tahvil ihraçları gerçekleştirilecek. Euro Bölgesi’nde enflasyon Mart ayında yıllık bazda %0.5 artış göstererek %0.6’lık beklentinin altında kaldı. Euro Bölgesi Maliye Bakanları Yunanistan'ın Başkenti Atina'da, 1-2 Nisan tarihleri arasında toplantı gerçekleştireceklerini açıkladı. ABD'de Chicago PMI Endeksi Mart ayında 55.9 seviyesine geriledi. FED Başkanı Yellen dün yaptığı açıklamalarda istihdam piyasasının normalden çok uzak olduğunu belirtti ve ekonominin hala FED hedeflerinden önemli ölçüde uzak olduğunu, ulaşmanın zaman alacağını ifade etti. Enflasyonun %2’lik hedefin altında olduğuna değinen Yellen, varlık alım programından bu yana işsizliğin %1.5 azaldığını açıkladı. Yellen’ın teşvikleri destekleyen açıklamalarının etkisiyle ABD hisseleri haftanın ilk işlem gününü primli tamamladı. Seçim sonuçlarının ardından yurtiçi piyasalardaki olumlu hava TL’yi dolar karşısında güçlendirdi. TL’nin dolar karşısında değer kazanmaya devam etmesi USD/TRY’yi dün 2.1351 seviyesine kadar düşürdü. TL için döviz sepetinde önemle üzerinde durduğumuz 2.65 desteğinin geçen hafta kırılmasının ardından kritik destek olarak 2.55 seviyesi takip edilecek. USD/TRY ve tahvil faizlerindeki gevşemenin etkisiyle dün BIST100 70.464 seviyesine kadar yükseldi. Borsa İstanbul’da yukarı yönlü hareketlerde 200 günlük hareketli ortalama direncinin bulunduğu 70.900 seviyesi önemli. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir hava var, ABD vadelileri ise hafif artıda. USD/TRY’nin 2.14’ün altında işlem gördüğü günde Türkiye CDS’leri 215 seviyesine gerilemiş durumda. TSİ 10.55’te açıklanacak Almanya İmalat PMI Endeksi ve İşsizlik Oranı, 11.30’da İngiltere İmalat PMI Endeksi, 12.00’da Euro Bölgesi İşsizlik Oranı ve 17.00’da ABD ISM İmalat Endeksi takip edilecek önemli veriler arasında.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
02:50   JPY   TANKAN BÜYÜK İMALAT DIŞI YAYILIM ENDEKSİ     16   17  
02:50   JPY   TANKAN İMALATÇI OLMAYANLAR LİSTESİ     24   20  
02:50   JPY   TANKAN BÜYÜK İMALATÇILAR LİSTESİ     18   16  
02:50   JPY   TANKAN KÜÇÜK İMALAT DIŞI ENDEKSİ     6   4  
02:50   JPY   TANKAN KÜÇÜK İMALATENDEKSİ     4   1  
02:50   JPY   TANKAN KÜÇÜK İMALAT DIŞI YAYILIM ENDEKSİ     -3   1  
02:50   JPY   TANKAN KÜÇÜK ÜRETİCİLER DIŞI YAYILIM ENDEKSİ     -3   -1  
10:13   EUR   İSPANYA İMALAT PMI       52,5  
10:45   EUR   İTALYA ÜRETİM PMI     52,1   52,3  
10:50   EUR   FRANSIZ PMI     51,9   51,9  
10:55   EUR   ALMAN İMALAT PMI     53,8   53,8  
10:55   EUR   ALMAN İŞSİZLİK DEĞİŞİMİ     -10K   -14 K  
10:55   EUR   ALMAN İŞSİZLİK ORANI     6,8%   6,8%  
11:00   EUR   İMALAT PMI     53,0   53,0  
11:30   GBP   İMALAT PMI     56,7   56,9  
12:00   EUR   İŞSİZLİK ORANI     12,0%   12,0 %  
12:00   EUR   İTALYA AYLIK İŞSİZLİK ORANI     12,9%   12,9%  
17:00   USD   IBD/TIPP EKONOMİK İYİMSERLİK     46,3   45,1  
17:00   USD   ISM İMALAT FİYATLARI     60,0   60,0  
17:00   USD   ISM İMALAT ENDEKSİ     54,0   53,2  
17:00   USD   TEDARİK YÖNETİM ENSTİTÜSÜ İMALAT İSTİHDAMI     52,8   52,3  
17:00   USD   YAPI MASRAFI   Aylık   0,1%   0,1 %  
23:00   USD   TÜM ARAÇ SATIŞLARI       7,34 M  
23:00   USD   YURT İÇİ ARAÇ SATIŞLARI     5,29M   5,16 M  

Piyasalar

EURUSD

Bu hafta yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası(ECB) toplantısında , ECB Başkanı Draghi son politikasının yönünü belirlemek için yardım edecek bir çok veriyi inceleyebilir. Enflasyon verileri, dört yıldan daha uzun süredir fiyatların çok yavaş bir şekilde arttığına işaret etmekte. ECB faiz kararını 3 Nisan tarihinde açıklayacak. Draghi, geçtiğimiz hafta ilk defa değişiklik ihtimalinden söz etmişti. Almanya Perakende Satışlar aylık bazda %1.3 , yıllık bazda ise %2.0 olarak açıklandı. Fransa’nın büyüme verisi dönemsel bazda bir önceki döneme paralel kalarak %0.3 olarak kaldı. Euro Bölgesi Tüketici Fiyatları %0.7’den %0.5’e gerilerken, Çekirdek TÜFE ise %0.8 olarak açıklandı. Bugün gelecek Euro Bölgesi işsizlik oranı ve İmalat PMI verisi yakından takip edilecek. 1.3750-1.3810 bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

Chicago’da konuşma yapan FED Başkanı Janet Yellen, iş gücüne katılma oranında ciddi bir düşüş olmasının ABD ekonomisinin bir süre daha sıra dışı genişlemeci politikaya ihtiyacı olduğuna dair bir kanıt olduğunu ifade etti. İşsizliğin yüksek olması, işgücüne katılımın azalması ve daha uzun süreli işsizliğin, FED yetkililerinin genişlemeci tutuma devam etmesi gerektiğini ortaya koyduğunu söyledi. Bu olağandışı tutum hala gerekli ve bir süre daha gerekli olacağını, FED politika yapıcılarının da görüşlerine büyük oranda katıldığı görüşünde olduğunu da ifade etti. Chicago PMI 59.8’den 55.9’a geriledi. Dallas Merkez Bankası İmalat Aktivite Endeksi ise 4.9 olarak açıklandı. ISM İmalat Endeksi, Zincir Mağaza Satışları ve Üretim PMI verilerinin açıklanacağı günde altında volatilite artabilir. Altında 1280$ desteği gücünü korumaya devam ediyor.


USDTRY

Türkiye ekonomisi 2013 yılsonu itibariyle %4 büyüme kaydetti. Büyüme rakamları piyasa beklentilerine paralel gelirken, Orta Vadeli Program hedefi olan %3.6’nın üzerinde gerçekleşti. Açıklanan verilere göre Hane Halkının nihai tüketim harcamaları 2013 yılında %4,6 oranında artarken, devletin nihai tüketim harcamaları %5,9’luk artış gösterdi. Dış ticaret verilerine göre 2014 Şubat ayında Türkiye’nin Dış Ticaret Açığı 5.1 milyar USD olarak gerçekleşirken, piyasa beklentileri açığın 6.8 milyar USD boyutunda olması yönünde idi. Türkiye Şubat ayında Ocak ayına göre ihracatını %6.2 arttırarak 13 milyar USD’ye çıkardı (2014 Ocak: 12 milyar USD). İthalat tarafına bakıldığında ise bir önceki aya kıyas ile yaklaşık %6’lık bir azalma meydana gelmiş olup, Şubat ayı ithalat rakamı ise 18.25 milyar USD olarak gerçekleşmiştir (2014 Ocak: 19 milyar). 2.1300-2.1450 bandında işlemler öngörüyoruz.


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde, günü %0.90 ve 619,02 yükselişle 69.736,34 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 70.464,73, en düşük 68.721,04 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4.53 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %5.60 yükselişle BIST GMYO Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %0.56 düşüşle BIST Banka Endeksi oldu. Seçim sonrası USD/TRY ve tahvil faizlerindeki gevşemenin etkisiyle dün BIST100 70.464 seviyesine kadar yükseldi. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir hava var, ABD vadelileri ise hafif artıda. USD/TRY’nin 2.14’ün altında işlem gördüğü günde Türkiye CDS’leri 215 seviyesine gerilemiş durumda. Borsa İstanbul’da yukarı yönlü hareketlerde 200 günlük hareketli ortalama direncinin bulunduğu 70.900 seviyesi önemli.


Koza Altın İşletmeleri A.Ş. / KOZAL
Yurt dışında madencilik girişimlerinde bulunmak üzere %100 Koza Altın İşletmeleri A.Ş. iştiraki olarak, İngiltere merkezli "Koza Ltd." şirketi kurulmuştur. Koza Altın, 04.04.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya brüt 0,8898887 TL, net 0,7564054 TL nakit kar payı ödenmesine karar verilmiştir.

Halk Bankası / HALKB
07.04.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya brüt 0,2200675 TL, net 0,1870573 TL nakit kar payı ödenmesine karar verilmiştir.

TRABZONSPOR SPORTİF YATIRIM VE FUTBOL İŞLETMECİLİĞİ TİCARET A.Ş. / TSPOR
Trabzonspor Sportif Yatırım ve Futbol A.Ş. ‘nın 2013/9 dönemi net dönem zararı -31,897,464 TL’dir.

Petkim Petrokimya Holding A.Ş. / PETKM
1 Nisan 2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya brüt 0,0470000, net 0,0399500TL nakit kar payı ödenmesine karar verilmiştir.

Aygaz / AYGAZ
7 Nisan 2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya brüt 0.58333331TL, net 0.4958333 TL nakit kar payı ödenmesine karar verilmiştir.

Aslan Çimento / ASLAN
05.12.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya brüt 0,4091647 TL, net 0,3477900TL nakit kar payı ödenmesine karar verilmiştir.

Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. / TMSN
2013 yılı faaliyetleri sonucunda elde edilen kardan 17.250.000 'TL (brüt %15 oranında) kısmının ortaklara nakden dağıtılması hususunun Genel Kurul'a teklif edilmesine oy birliği ile karar verildi. 1 TL nominal değerli paya ödenmesi teklif edilen nakit kar payı brüt 0,1500000 TL, net 0,1275000 TL’dir.

PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / PRKME
Şırnak ili Silopi ilçesi dahilinde bulunan İR-2429 no.lu asfaltit sahasına ait rödovans sözleşmesi ve işletmenin, hakim ortağı Park Holding A.Ş. olan grup şirketi Silopi Elektrik Üretim A.Ş.'ne devri, Türkiye Kömür İşletmeleri tarafından 31 Mart 2014 tarihi itibariyle uygun görülmüştür.

Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş / BAGFS
Hürriyet Gazetesi internet sitesi haberine göre, 660 bin tonluk gübre üretim kapasitesine sahip yeni fabrikanın temelini atan Bagfaş, üretime geçmeden 200 bin ton granül nitratlı gübrenin satılması için Transammonia ile anlaşmasından sonra, Almanya merkezli BayWa ile de 170 bin tonluk gübrenin ihraç edilmesi için anlaşmaya vardı.

Reysaş Gayrimenkul Ortaklığı A.Ş. / RYGYO
Şirket portföyünde yer alan Kocaeli İli Çayırova İlçesi Akse Mahallesi G22B19A1C Pafta 2085 Ada 3 Parsel üzerindeki depodan oluşan gayrimenkulün, 10.000 m2'lik alanı GEFCO Taşımacılık ve Lojistik A.Ş.'ye 5 yıllığına kiraya verilmiştir. Kiraya verilen depodan 5 yılda yaklaşık KDV dahil 4.800.000 USD gelir elde edilecektir.

Garanti Yat. Ort. / GRNYO
31 Mart 2013 tarihinde gerçekleşmesi beklenen olağan genel kurul toplantısı toplantı nisabı sağlanamadığından 30 Nisan 2014’e ertelenmiştir.

SAN-EL MUHENDISLIK / SANEL
Vergi ve kanuni yükümlülükler düşüldükten sonra kalan brüt 3.296.541,60TL karın 30.05.2014 tarihine kadar nakden dağıtılmasını önerildi ve bu öneri oy birliği ile kabul edildi.

KARSAN OTOMOTİV SANAYİİ VE TİCARET A.Ş. / KARSN
Dün basında çıkan, Karsan'ın İtalyan tasarım şirketi Bertone'nin marka ve İtalya'da yer alan müzesinin tüm haklarını satın aldığına ilişkin haberlere istinaden; Şirket Bertone'nin satın alınmasına yönelik herhangi bir kararı ya da çalışması olmadığını ve Bertone'ye yapılmış herhangi bir ödeme bulunmadığını açıklamıştır.

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları A.Ş. / EREGL
1 TL nominal değerli paya brüt 0,2342857 TL, net 0,1991429 TL nakit kar payı ödenmesine karar verilmiştir.

TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ A.Ş. / TUPRS
1 TL nominal değerli paya brüt 1,5820000 TL, net 1,3447000 TL nakit kar payı ödenmesine karar verilmiştir.

Sabancı Holding / SAHOL
02.04.2014 tarihinde 1 TL nominal değerli paya brüt 0,1000000 TL, net 0,0863501 TL nakit kar payı ödenmesine karar verilmiştir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305