31 Mart 2014

Gündem: TL Varlıklar Seçim Sonrası Güçleniyor
Dün açıklanan seçim sonuçlarının ardından TL’nin değer kazanması bugünkü açılışla USD/TRY’yi 2.1706’ya kadar düşürdü. Derecelendirme Kuruluşu Moody’s Yapı ve Kredi Bankası’nın global yerel para birimi, mevduat ve döviz borçlanma notlarını BAA2’den BAA3’e indirdi. Kuruluş Bankpozitif ve C Faktoring’in kredi notlarını da geri çekti. Türkiye’de Tüketici Güven Endeksi Şubat ayında gördüğü 69.2 seviyesinden Mart ayında 72.7’ye yükseldi. İngiltere'de GSYH dördüncü çeyrekte yıllık bazda %2.7 artış göstererek beklentilere paralel gerçekleşti. Ülkede cari açık dördüncü çeyrekte 22.4 milyar sterlin ile 14 milyar sterlin olan beklentinin üzerine çıktı. Derecelendirme Kuruluşu Moody's, Rusya'nın Baa1 olan kredi notu görünümünü negatife çevirdi. ABD'de tüketici harcamaları Şubat ayında % 0.3 yükselerek beklentiler paralelinde gerçekleşirken, kişisel gelirler de aynı dönemde %0.3 artış gösterdi. Ülkede Michigan ay sonu cari koşullar endeksi Mart ayında 95.7’ye geriledi. Japonya’da İmalat Sektörü PMI Endeksi Mart ayında 53.9 seviyesine geriledi. Ülkede Sanayi Üretimi Şubat ayında %2.3 geriledi. Geçen hafta yayımlanan Para Politikası Kurulu toplantı özetinde Merkez Bankası’nın zorunlu karşılıklara faiz ödeyebileceğinin açıklanması banka hisselerine ciddi bir alım getirdi. Haftanın son işlem gününde de yurtiçi piyasalarda olumlu hava sürdü. TL’nin değerlenmesi ve tahvil faizlerindeki gerilemenin etkisiyle BIST100 haftanın son işlem gününde %3.09 yükseldi. USD/TRY Cuma günü 2.1837 seviyesine kadar gerilerken, tahvil faizleri 10.79‘a kadar düştü. Dün açıklanan seçim sonuçlarının ardından TL’nin değer kazanması bugünkü açılışla USD/TRY’yi 2.1706’ya kadar düşürdü. ABD ve Avrupa hisseleri de haftanın son işlem gününü artıda tamamladı. Dow Jones %0.36 yükselişle 16.323 puandan, S&P %0.46 artışla 1.857 seviyesinden, Nasdaq %0.11 primle 4.155 puandan günü tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir hava var, ABD vadelileri ise %0.40 artıda işlem görüyor. Türkiye CDS’lerinin 231 seviyesinde olduğu günde USD/TRY 2.1750’nin altında. Bu haftanın en önemli gündemi Cuma günü ABD’de açıklanacak Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ile Perşembe günü ECB faiz kararı olacak. Bugün açıklanacak Almanya Perakende Satışlar, Türkiye GSYH ve Ticaret Dengesi, ABD Chicago PMI takip edilecek önemli veriler arasında.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   ENDÜSTRİYEL ÜRETİM   Aylık     3,8%  
01:50   JPY   SANAYİ ÜRETİM BEKLENTİSİ 1   Aylık     1,3%  
01:50   JPY   SANAYİ ÜRETİM BEKLENTİSİ 2   Aylık     -3,2%  
07:00   JPY   İNŞAAT SİPARİŞLERİ   Yıllık      
07:00   JPY   KONUT BAŞLANGIÇLARI   Yıllık     12,3 %  
09:30   EUR   HOLLANDA GDP   Yıllık     0,7%  
10:00   EUR   İSPANYA CARİ DENGE       2,10B  
10:00   TRY   TÜRKİYE TİCARET AÇIĞI       -6,80B  
10:00   TRY   Türkiye GDP   Yıllık   4.0%   4.4%  
10:30   GBP   İNGİLTERE MERKEZ BANKASI TÜKETİCİ KREDİSİ       0,66B  
10:30   GBP   M4 PARA KAYNAĞI   Aylık     0,3%  
10:30   GBP   MORTGAGE KREDİSİ       1,42B  
10:30   GBP   MORTGAGE ONAYLARI       77K  
11:00   EUR   İTALYA CPI   Aylık     -0,1%  
11:00   EUR   İTALYA CPI   Yıllık     0,5%  
15:45   USD   CHİCAGO PMI       59,8  
16:30   USD   DALLAS MERKEZ BANKASI İMALAT AKTİVİTE ENDEKSİ       0,3  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Almanya Merkez Bankası Başkanı Weidmann,Euro Bölgesi’nin deflasyonist bir sarmal içinde olmadığını ve ECB’nin büyük ölçüde konjonktürel faktörlerle yavaşlayan enflasyona aşırı reaksiyon vermemesi gerektiğini söyledi. Euro Bölgesi’nin 2/3’ünde enflasyonun %0.7 seviyesine gerilemesinin enerji ve gıda fiyatlarında düşüş ile açıklanabileceğini belirtti. Son gelen datalara baktığımızda, ECB bu hafta yapılacak toplantısında Euro Bölgesi ekonomisini canlandırmak için sert bir politika değişimi olan tahvil ve başka varlık alımlarını göz önünde bulundurabilir. ECB zaten %0.25 seviyesinde gerçekleşen ana faiz oranını düşürerek değişken enflasyonu durdurmayı amaçlamaktadır. Almanya Tüketici fiyatları aylık bazda %0.3, yıllık bazda ise %1.0, İthalat fiyat endeksi Şubat ayında aylık bazda -%0.1, İhracat fiyat endeksi ise aylık bazda %0 olarak açıklandı. İspanya’da perakende satışlar yıllık bazda %0.5 geriledi. Bu hafta yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası toplantısı öncesinde bugün Almanya Perakende satışlar ve İspanya’nın cari dengesi açıklanacak. Paritede 1.3700-1.3800 bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

St.Louis FED Başkanı Bullard para politikasında balon oluşması riskine dikkat çekti. FED’in genişlemeci para politikasını sona erdirmesinin ardından ABD ekonomisinde balon oluşumunun gündeme gelebileceğini,ABD ekonomisinde finansal istikrara ilişkin endişeleri olduğunu söyledi. Şu anlık büyük bir balon görmediğini ancak önümüzdeki yıllarda parasal genişlemeyi sona erdirmeye çalışırken bir balon oluşabileceğinin altını çizdi. Finansal istikrar endişelerinin büyük olduğunu ve bu endişelerin ve gelişen balonların yatıştırılmasında makro ihtiyati araçların kullanılabileceğini de belirtti. ABD’de Michigan hassasiyeti beklentinin biraz altında kalarak 80.0 olarak açıklandı. Bu hafta Tarım Dışı İstihdam haftası olması nedeniyle piyasalar bu veriyi odaklanabilir. Ancak FED en son toplantısında işsizlik eşiğini ortadan kaldırdığından Tarımdışı İstihdam verisinin önemini yitirdiğini düşünmekteyiz. Chicago PMI verisi ve FED Başkanı Janet Yellen’ın Chicago’da yapacağı konuşma altında volatiliteyi arttırabilir.Altında 1280$ desteği gücünü korumaya devam ediyor.


USDTRY

Hazine Müsteşarlığı, Nisan-Haziran döneminde 48 Milyar Liralık iç borç servisine karşılık, 39.6 Milyar lira iç borçlanmaya gidecek. Ayrıca Hazine, 31 Mart ve 1 Nisan tarihleri arasında 5 ihale düzenleyecek. Bugün düzenleyecek ihalede 5 yıl vadeli, 6 ayda 1 %1.75 reel kupon ödemeli devlet tahvilinin yeniden ihracı yapılacak. Bugünkü ikinci ihalesinde ise 5 yıl vadeli 6 ayda 1 %5.20 kupon ödemeli devlet tahvilinin ilk ihracı gerçekleştirilecek. TUIK tarafından açıklanan TCMB Tüketici güven endeksi Mart ayında 72.7 olarak açıklandı. Bugün Türkiye’nin büyüme verisi ve Ticaret açığı açıklanacak ve dün yapılan seçim sonrası bugünkü siyasi gelişmelerle birlikte TL’de volatilite yüksek olabilir. USDTRY’de 2.16 seviyesi denenebilir.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %3.09 ve 2.068,96 yükselişle 69.117,32 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 69.318,49, en düşük 67.331,15 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.98 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %4.89 yükselişle BIST Banka Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %10.71 düşüşle BIST MKYO Endeksi oldu. Geçen hafta yayımlanan Para Politikası Kurulu toplantı özetinde Merkez Bankası’nın zorunlu karşılıklara faiz ödeyebileceğinin açıklanması banka hisselerine ciddi bir alım getirdi. Haftanın son işlem gününde de yurtiçi piyasalarda olumlu hava sürdü. USD/TRY Cuma günü 2.1837 seviyesine kadar gerilerken, tahvil faizleri 10.79‘a kadar düştü. Dün sonuçlanan seçimin ardından TL Dolar karşısında gücünü koruyor. Bu sabah Asya piyasalarında olumlu bir hava var, ABD vadelileri ise %0.40 artıda işlem görüyor. Türkiye CDS’lerinin 231 seviyesinde olduğu günde USD/TRY 2.1750’nin altında. Endeksin güne 70.000’in üzerine başlamasını bekliyoruz.


Petkim Petrokimya Holding A.Ş. / PETKM
): 28/03/2014 tarihinde ALSTOM RENOVABLES ESPANA SLU (Alstom İspanya) ve ALSTOM Power ve Ulaşım A.Ş ' den (Alstom Türkiye) oluşan konsorsiyumla, 51 MW kapasiteye sahip Rüzgar Enerjisi Santrali (RES) kurulması için, temel ve detay mühendislik, ekipman/malzeme tedariki, inşaat ve elektrik işleri, montaj ve devreye alma işlerinin yaklaşık 55 Milyon Euro karşılığında yapılması konusunda sözleşme imzalanmıştır. Yıllık elektrik üretim öngörüsü 200 GWh’tır. Sözleşme kapsamında RES'in 27 MW'lık ilk fazının 2015 yılında, 24 MW'lık ikinci fazının 2016 yılında devreye alınması planlanmaktadır. Mevcut 25 MW'lık lisansın 51 MW olarak tadili için EPDK'dan izin alınacaktır.

Galatasaray Sportif / GSRAY
Galatasaray’ın çıkarılmış sermayesinin ortakların rüçhan hakları kısıtlanmak suretiyle 13.940.421,90 TL'den 21.645.000 TL'ye yükseltilmesi dolayısıyla ihraç edilen toplam 7.704.578,10 TL nominal değerli payların tahsisli olarak Toptan Satışlar Pazarı'nda satış işlemi 26 Şubat 2014 tarihinde gerçekleştirilmiştir.

Halk Gmyo / HLGYO
Kocaeli- Şekerpınar’da yer alan 15.652 m2’lik arsası üzerinde, 29.08.2013 tarihinde 1. Kısmının (A Blok) inşaat yapı ruhsatı alınan ve inşasına devam edilen bankacılık operasyon merkezi projesinin, 51.795 m2 inşaat alanına sahip olacak 2. kısmının (B Blok) inşaat yapı ruhsatı da 28.03.2014 tarihinde alınmıştır.

TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş. / TOASO
28 Mart tarihinden yapılan genel kurulda bir adet pay senedine brüt 0,650 Kr, net 0,5525 Kr nakit temettü ödenmesi ve kar dağıtım başlangıç tarihinin 04 Nisan 2014 olarak belirlenmesi, karara bağlanmıştır.

Adana Çimento A / ADANA
A grubuna ait 1 TL nominal değerli paya net 0,3862859 TL, brüt 0,3283430; B Grubuna ait 1 TL nominal değerli paya net 0,2746922 TL, brüt 0,2334883; C grubuna ait 1 TL nominal değerli paya net 0,0381516 TL, brüt 0,0324289 TL nakit kar payı ödemesi kararlaştırılmıştır.

Netaş Telekomünikasyon / NETAS
Bir medya kuruluşunun haberinde şirketin Kanadalı Fsona şirketine sattığı 800.000 ABD doları tutarındaki santrale ilişkin tutar sehven 800.000.000 ABD doları olarak belirtilmiştir. Sözleşmenin tutarı 800.000 ABD Dolarıdır.

Aksa / AKSA
1 Nisan tarihinde 1 TL nominal değerli paya net 0,5863545TL, brüt 0,4984013 TL nakit kar payı ödenmesi kararlaştırılmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305