27 Mart 2014

Gündem:ABD Büyüme Günün Beklenen Verisi
Merkez Bankası zorunlu karşılık değişikliği dün resmi gazetede yayımlandı. TCMB’nin dün açtığı 50 milyon dolarlık döviz satım ihalesine 69 milyon dolar teklif geldi. Almanya’da GFK Tüketici Güven Endeksi 8.5 seviyesi ile beklentilere paralel gerçekleşirken, İtalya’da Tüketici Güven Endeksi Mart ayında 101.7 seviyesine yükselerek Haziran 2011’den bu yana en yüksek seviyelere ulaştı. ABD'de Dayanıklı Mal Siparişleri Şubat ayında aylık bazda %2.2 artış göstererek %1’lik beklentinin üzerinde gerçekleşti. Veri beklentilerin oldukça üzerinde gelmiş olsa da; Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişlerinin %0.2 artışla beklentileri karşılayamaması veri sonrası volatiliteyi azalttı. Philadelphia FED Başkanı Plosser tahvil alım programının sonbaharda biteceğini öngördüğünü açıklarken, FED Plosser faiz artışının ekonominin durumuna bağlı olduğunu ve işsizliğin yıl sonunda %6’ya düşmesini beklediğini açıkladı. FED kapsamlı sermaye analizi ve değerlendirmesi programı çerçevesinde 25 bankanın sermaye planını kabul etti ve 5 bankanın önerisini reddetti. Brüksel'de konuşma yapan ABD Başkanı Barack Obama, Rusya'ya, Kırım'dan çıkarmak ya da Ukrayna'da daha fazla ilerlemesini önlemek için askeri güç kullanmayacaklarını açıkladı ve oraya asker gönderilmediğini belirtti.Merkez Bankası’nın PPK toplantı tutanakları ile Borsa İstanbul’da artan alımlar dün de etkisini sürdürdü. Merkez Bankası’nın zorunlu karşılıklara faiz ödeyebileceğini açıklaması Salı günü banka hisseleri öncülüğünde endeksi yukarı taşımıştı. Dün hem küresel piyasalardaki olumlu havanın sürmesi hem de TCMB açıklamalarının etkisiyle BIST100 yükselişini sürdürdü. Bankacılık endeksi %6.94 yükselirken, BIST100 günü %4.69 primle tamamladı. Yurtiçi piyasalardaki olumlu havanın etkisiyle dün 2 yıl vadeli tahvil faizi 11.09, USD/TRY 2.1888 seviyesine kadar geriledi. Avrupa hisselerinde de olumlu hava devam ederken, ABD hisseleri dün kazançlarını geri verdi. S&P %0.60 kayıpla 16.268 puandan, Dow Jones %0.70 gerileyerek 16.268 puandan, Nasdaq %1.43 düşüşle 4.173 puandan günü tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarından Çin Shangai hafif ekside, Japonya Nikkei primli işlem görüyor. ABD vadelilerinin yaklaşık %0.20 artıda olduğu günde, USD/TRY 2.20 seviyesinin altında. Kısa vadeli riski gösteren Türkiye CDS’leri ise 241 seviyesinde. TSİ 11.30’da İngiltere'de açıklanacak Perakende Satışlar verisi ile 14.30’da açıklanacak ABD GSYH verisi ve 16.00’da Beklemedeki Konut Satışları takip edilecek önemli veriler arasında.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:45   EUR   FRANSA TÜKETİCİ GÜVENİ     86   85  
11:00   EUR   İTALYA İŞLETME GÜVENİ     99,6   99,1  
11:30   GBP   ÇEKİRDEK PERAKENDE SATIŞLAR (AYLIK)   Aylık   0,1 %   -1,5%  
11:30   GBP   ÇEKİRDEK PERAKENDE SATIŞLAR (YILLIK)   Yıllık   2,8 %   4,8 %  
11:30   GBP   PERAKENDE SATIŞ (AYLIK)   Aylık   0,2%   -1,5%  
11:30   GBP   PERAKENDE SATIŞ (YILLIK)   Yıllık   2,4%   4,3 %  
14:30   USD   GDP (ÇEYREKLİK)   Çeyreklik   2,7%   2,4%  
14:30   USD   GDP FİYAT LİSTESİ (ÇEYREKLİK)     1,6%   1,6%  
14:30   USD   GERÇEK TÜKETİCİ HARCAMALARI       2,6%  
16:00   USD   BEKLEMEDEKİ EV SATIŞLARI     0,1%   0,1%  
17:00   USD   KC FED İMALATI       4,00  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası yönetim kurulu üyesi ve Bundesbank başkanı Weidmann’ın negatif faiz oranlarının güçlü Euro kuru ile mücadele için diğerlerinden daha uygun bir araç olduğunu söylerken, ayrıca ECB’nin enflasyonda düşüş ile mücadele için bankalardan varlık almasının da olasılık dahilinde olduğunu ifade etti. Almanya GFK Tüketici Güven endeksi beklentiye paralel olarak 8.5 olarak açıklanırken, İtalya Tüketici Güveni Haziran 2011’den bu yana en yüksek seviyeye çıkarak, 98.4’lük beklentinin üzerinde 101.7 gelirken, perakende satışlar ise aylık bazda -%0.3’den %0’a, yıllık bazda ise -%2.6’dan -%0.9’a yükseldi. İtalya’nın 2015 vadeli ihalesinde %0.707 faizle 2.5 Milyar Euro satış yapıldı. İspanya Merkez Bankası açıklamalarında, İspanya ekonomisinin yılın ilk çeyreğinde ılımlı şekilde toparlandığını, ihracatın bu yıl %5.1, 2015 yılında ise %6.1 artış gösterdi. 2013 yılında bütçe açığının GSYH’ya oranına ise %7.1 olduğunu belirtti. JP Morgan, italya ve İspanya’da yaşanan hazine tahvillleri rallisinin devam edeceğini öngördü. Geçen yılın ortalarında düzelmeye başlayan İspanya ve İtalya tahvil piyasasında 2013’ün sonlarına doğru iyileşme daha da belirgin bir hale gelerek, ülke ekonomilerindeki toparlanma ve Euro Bölgesi genelinde havanın düzelmeye başlaması ile tahvil piyasalarında güçlenmenin devam edeceği beklentisi dile getirildi. İtalya’da ekonomi Aralık ayından beri iyileşme gösterirken, İspanya’da ise 2013’ün son iki ayından beri verilerde gözle görülür iyileşme takip edildiği belirtildi. Euro Bölgesinde M3 para kaynağı, özel krediler ve Fransa Tüketici Güveni açıklanacak. Paritede 1.3750 destek seviyemiz.


ALTIN

St.Louis FED Başkanı Bullard, para politikasında balon oluşması riskine dikkat çekerken, FED’in genişlemeci para politikasını sona erdirmesinin ardından ABD ekonomisinde balon oluşumunun gündeme gelebileceğini, ABD ekonomisinde finansal istikrara ilişkin endişeleri olduğunu söyledi. Şu anlık büyük bir balon görmediğini ancak önümüzdeki yıllarda parasal genişlemeyi sona erdirmeye çalışırken bir balon oluşabileceğinin altını çizdi. 2004-2006 yıllarında olanında böyle bir şey olduğunu vurguladı. Philadelphia FED Başkanı Plosser, ABD ekonomisinin %2.5-3 civarında büyümesini beklediğini, gelişmekte olan piyasalardaki yavaşlamanın çok büyük etkilerinin olmasını beklemediğini,Fed’in tahvil alımlarını sonbaharda sonlandırmasını beklediğini de belirtti. ABD’nin bu hafta en önemli verisi olarak beklediğimiz Dayanıklı Mal Siparişleri dün açıklandı. -%1.3’den %2.2’ye yükselirken, çekirdek dayanıklı mal siparişleri ise aylık bazda %0.2, yıllık bazda ise -%1.3 olarak açıklandı. Hizmetler PMI 53.3’den 55.5’e yükselirken, MBA Mortgage Başvuruları ise %0.2’den -%3.5’e geriledi. Amerika’da verilerin yoğun olduğu günde bugün ABD büyüme verisi, devam eden işsizlik başvuruları ve istihdam talepleri altında volatiliteyi arttırabilir. Altında 1308$ desteği dirence döndü. Ancak kısa/orta vadede altında 1280$ seviyesi gücünü korumaya devam ediyor.


USDTRY

Seçimlere günler kala, Türkiye’de ki siyasi tansiyonun kısmen azalması ve yeni haberlerin olmaması avantajından dolayı Dolar/TL 2.19 seviyelerine kadar geriledi. Bu hafta açıklanan Merkez Bankasının toplantı tutanaklarıyla TL’nin gündemi açısıdan önemini korudu. Bankalararası piyasada Dolar/TL kotasyonları 7 Mart’tan bu yana ilk defa 2.20 seviyesinin altına indi. TCMB’nin 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.1963 fiyattan 69 Milyon Dolar, 2 Nisan vadeli 23 Milyar TL tutarlı repo ihalesine 45 Milyar 536 Milyon TL teklif geldi. Türkiye CDS’lerin 241, Döviz sepetinin 2.6120 seviyesinde işlem gördüğü günde USDTRY’de 2.19 seviyesinin altına geldiğinde kurumsal taleple karşılaşılabilir .


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %4.69 ve 3.034,31 yükselişle 67.730,78 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 67.857,05, en düşük 65.215,53 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.96 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %6.94 yükselişle BIST Banka Endeksi olurken, tek değer kaybeden endeks %0.03 düşüşle BIST Sigorta Endeksi oldu. Merkez Bankası’nın zorunlu karşılıklara faiz ödeyebileceğini açıklaması Salı günü banka hisseleri öncülüğünde endeksi yukarı taşımıştı. Dün hem küresel piyasalardaki olumlu havanın sürmesi hem de TCMB açıklamalarının etkisiyle BIST100 yükselişini sürdürdü. Bugün için endekste 100 günlük hareketli ortalama direncinin bulunduğu 67.750 seviyesi önemli.


Gübre Fabrikaları / GUBRF
Bloomberg.com internet sitesinde yayınlanan bir habere göre; Gübre Fabrikaları Genel Müdürü Osman Balta, "hammadde kaynaklarına yakınlaşma stratejimizin bir parçası olarak Kuzey Afrika’da fosfat bazlı bir yatırıma odaklandık" dedi. Bloomberg’in sorularını e-mail yoluyla yanıtlayan Balta, İran ile Batı arasında iyileşen ilişkilerin İran’daki Razi yatırımı için olumlu bir etkisi olacağını belirtti.

Dyo Boya / DYOBY
TCMB’nin banknot baskısı için açtığı ihalenin simültan mürekkepleri ürün grubunun ihalesini DYO Matbaa Mürekkepleri kazandı.

BİMEKS BİLGİ İŞLEM VE DIŞ TİCARET A.Ş. / BMEKS
Bimeks Genel Müdürü Arif Bayraktar, 2014 sonunda 60 ilde olacaklarını ve toplam mağaza sayılarının 150-160’a ulaşacağını açıkladı.

Türk Telekomünikasyon A.Ş. / TTKOM
Türk Telekom, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ ile 3 yıl vadeli 100 milyon ABD Doları tutarlı bir kredi anlaşması imzalamıştır. Kredinin faizi yıllık LIBOR+%2,55'tir.

Odaş Elektrik / ODAS
Çanakkale ili Çan ilçesinde %92'sine sahip olduğu Çan Kömür ve İnşaat A.Ş.'ye ait sahada 340 MW kurulu güçte yerli kömüre dayalı termik santral yatırımı yapılmasına karar verilmiştir. Söz konusu yatırımın mevcut öz kaynaklar ve 110 milyon Euro tutarında proje finansmanı kredisi ile finanse edilmesi planlanmaktadır. Yatırımın finansmanı için herhangi bir bedelli sermaye artırımı yapılmayacaktır. 340 MW kapasiteli kömür termik santralinin 2016 yılının son çeyreğinde devreye alınması hedeflenmektedir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305