25 Mart 2014

Yurtiçinde Siyasi Gelişmeler Fiyatlanıyor
TÜİK verilerine göre Türkiye’de konut satışları Şubat ayında yıllık bazda %6.7 gerileyerek 82 bin 597 olarak gerçekleşti. Derecelendirme Kuruluşu Fitch; büyümedeki yavaşlama, faiz oranlarının artması ve zayıf olan yerel para birimleri karşısında en yüksek riski taşıyan şirketlerin Türk şirketleri olduğunu açıkladı. Euro Bölgesi’nde Mart ayında İmalat Sektörü PMI Endeksi 53 ile beklentilere paralel gerçekleşirken, Hizmet Sektörü PMI Endeksi 52.4 olarak gerçekleşti. Bölgede Bileşik PMI aynı dönemde 53.2 oldu. Almanya’da Hizmet Sektörü PMI Endeksi 54’e, İmalat Sektörü PMI Endeksi 53.8 seviyesine geriledi. (Hizmet PMI Beklenti: 55.5 / İmalat PMI Beklenti: 54.6) Mart ayında beklentilerin altında kalan PMI verilerinin açıklandığı Almanya’da bileşik PMI 55 seviyesine geriledi. Fransa’da Mart ayında İmalat Sektörü PMI Endeksi 51.9’a, Hizmet Sektörü PMI Endeksi 51.4 seviyesine yükseldi. Böylece Fransa’da İmalat PMI Endeksi Haziran 2011’den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Almanya’nın 12 ay vadeli borçlanma ihalesinde arzın 2.1 katı talep gelirken, %0.184 ortalama faizle 1.99 milyar Euro satış yapıldı. Fransa’nın 12 hafta vadeli ihalesinde 3.49 milyar Euro, 23 hafta vadeli ihalesinde 1.69 milyar Euro, 49 hafta vadeli ihalesinde 1.49 milyar Euro satış yapıldı. Fitch Avustralya’nın AAA olan kredi notunu teyit etti ve görünümünü durağan olarak belirledi. Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P, Brezilya'nın kredi notunu ağır büyüme ve genişlemeci politikanın borç seviyesini artırması gerekçesiyle BBB seviyesinden BBB-'ye indirdi. ABD’de İmalat Sektörü PMI Endeksi, Mart ayında 55.5 seviyesine geriledi. FED Williams düşük faiz oranlarının bir süre daha devam etmesini beklediğini ve 2015’in ikinci yarısına kadar faiz artışı beklemediğini açıkladı. Güne alıcılı başlayan BIST100 Endeksi ikinci seansta satış baskısına maruz kaldı. 64.640 desteğinin kırılması ve Fitch’ten Türk şirketlerinin riskli olduğuna dair açıklamalar gelmesi endeksteki satış baskısını artırarak BIST100’ü 63.710 seviyesine kadar düşürdü. Haftanın ilk işlem gününü ABD ve Avrupa hisseleri ekside tamamlarken, bu sabah Asya piyasaları hafif ekside işlem görüyor. ABD vadelilerinin yaklaşık %0.10 artıda işlem gördüğü günde, USD/TRY 2.24 sınırına yakın seviyelerde. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’leri ise bugün 266 seviyesine yükselmiş durumda. TSİ 11.00’da açıklanacak Almanya IFO İş Ortamı Endeksi ile 11.30’da açıklanacak İngiltere TÜFE takip edilecek önemli veriler arasında. İngiltere’nin %2’lik enflasyon hedefini dikkate aldığımızda bugün açıklanacak CPI verisi paritede volatiliteye neden olabilir. Bir önceki dönemde %1.9 artış gösteren tüketici fiyatlarının Şubat ayında %1.7 yükselmesi bekleniyor.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:45   EUR   FRANSA TİCARET ANKETİ       100  
10:30   EUR   HOLLANDA İŞ GÜVENİ       -0,1  
10:30   EUR   HOLLANDA TÜKETİCİ HARCAMALARI     0,7%    
11:00   EUR   ALMAN IFO İŞ ORTAMI İNDEKSİ     111,0   111,3  
11:00   EUR   ALMANYA ANLIK DEĞERLENDİRMESİ     115,0   114,4  
11:00   EUR   ALMANYA TİCARİ BEKLENTİLERİ     107,5   108,3  
11:30   GBP   ÇEKİRDEK PERAKENDE FİYAT ENDEKSİ   Aylık     -0,4 %  
11:30   GBP   ÇEKİRDEK PERAKENDE FİYAT ENDEKSİ   Yıllık     2,8 %  
11:30   GBP   ÇEKİRDEK ÜFE   Aylık     0,5%  
11:30   GBP   ÇEKİRDEK ÜFE (YILLIK)   Yıllık     1,2 %  
11:30   GBP   CPI (AYLIK)   Aylık     -0,6 %  
11:30   GBP   CPI (YILLIK)   Yıllık     1,9 %  
11:30   GBP   PERAKENDE FİYAT ENDEKSİ (AYLIK)   Aylık     - 0,3 %  
11:30   GBP   PPI ÇIKIŞI (YILLIK)   Yıllık     0,9 %  
11:30   GBP   PPI ÇIKIŞI (AYLIK)   Aylık     0,3%  
11:30   GBP   PPI GİRİŞİ (YILLIK)   Yıllık     -3,1%  
11:30   GBP   PPI GİRİŞİ (AYLIK)   Aylık     -0,9 %  
11:30   GBP   RPI (YILLIK)   Yıllık     2,8 %  
13:00   GBP   CBI GERÇEKLEŞTİRİLMİŞ DAĞITICI TİCARETLERİ       37  
13:45   USD   ZİNCİR MAĞAZA SATIŞLARI (HAFTALIK)   Haftalık     0,7 %  
13:45   USD   ZİNCİR MAĞAZA SATIŞLARI (YILLIK)   Yıllık     1,5 %  
14:30   TRY   TÜRKİYE İMALAT GÜVENİ       104,60  
14:30   TRY   TÜRKİYE KAPASİTE KULLANIM ORANI       73,3 %  
14:55   USD   KIRMIZI KİTAP ( AYLIK)   Aylık     -0,5 %  
14:55   USD   REDBOOK (YILLIK)   Yıllık     2,8 %  
15:00   USD   EV FİYAT LİSTESİ USD (AYLIK)   Aylık     0,8 %  
15:00   USD   KONUT FİYAT ENDEKSİ (YILLIK)   Yıllık     7,7%  
15:00   USD   S&P /CS HPI KARMA -20 (YILLIK)   Yıllık   13,0%   13,4%  
15:00   USD   S&P /CS HPI KONUT FİYATLARI BİRLEŞİK ENDEKSİ -20 (AYLIK)   Aylık   -0,1 %   -0,1 %  
15:19   EUR   İTALYA AB DIŞI TİCARET DENGESİ       -0,89 B  
16:00   USD   RİCHMOND FED LİSTESİ       -6  
16:00   USD   TÜKETİCİ ŞARTLARI     79,0   78,1  
16:00   USD   YENİ EV ŞATIŞLERI     450K   468K  
16:00   USD   YENİ KONUT SATIŞLARAI (AYLIK)   Aylık     9,6 %  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Finlandiya MB Başkanı Liikanen, ECB politikalarını ayarlarken kuru hesaba kattığını belirtti. ECB’nin bir kur hedefinin olmadığını ancak kurları da diğer tüm faktörler gibi hesaba katmalarının gerektiğini ve ECB fiyat istikrarı hedefine ulaşmayı etkileyecek her türlü faktörü analiz ettiğini ve kurda bu faktörlerden biri diye ifade etti. Faiz oranlarını düşürme olasılıklarının hala var olduğunu,eğer para politikasına enstrüman eklemek istediklerinde,mevduatlar için bankalara verginin bir seçenek olduğunu da belirtti. Avrupa’nın PMI’ları; Almanya İmalat PMI 54.8’den 53.8’e, Almanya Servisleri PMI 55.9’dan 54.0’a, Euro Bölgesi Hizmetler PMI 52.6’dan 52.4’e,İmalat PMI ise 53.2’den 53.0’a geriledi. Fransa ihalelerinde ise 12 hafta vadeli de 3.49 Milyar Euro,23 hafta vadelide 1.69 Milyar Euro ve 49 hafta vadelide ise 1.49 Milyar Euro satış yapıldı. Almanya IFO iş ortamı ve Euro Bölgesinin ticaret dengesinin açıklanacağı günde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin TSİ 18:00’de yapacağı konuşmada yakından takip edilecek. Paritede 1.3750-1.3850 bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

St.Louis FED Başkanı Bullard, FED Başkanı Yellen’ın faiz oranı artışı tahminini desteklerken, Yellen’ın sözleri MB’nın ne zaman sıkılaştırma politikası uygulayacağına yönelik bireysel anketlerle aynı doğrultudaydı. Bullarda ayrıca, FED’in varlık balonu sinyallerini takip ettiğini politika yapıcıların risk alımı cesaretinin kırılmasına yönelik endişeleri bulunmadığını sözlerine ekledi. San Francisco FED Başkanı Williams, ne FED’in ne de kendisnin para politikasının takip edeceği yola ilişkin görüşlerinin gelecek birkaç yılda değişmesini beklemediğini bildirdi. FED’in parasal genişlemeyi bu yıl içinde sona erdireceğini öngören Williams, ilk faiz arttırımının ise 2015’in 2. yarısında yapılmasını bekliyor. Chicago FED Ulusal Aktiviteleri -0.45’den 0.14’e yükseldi. Bugün zincir mağaza satışları, S&P/CS Konut fiyatları bileşik endeksi, yeni Konut satışları ve Redbook altında volatiliteyi arttırabilir. Altında 1308$ desteği gücünü korumakta ve bu seviyenin üzerine çıktığı takdirde 1325$ direnci test edilebilir.


USDTRY

Türkiye’de seçimlere günler kala, iç gerginlik TL üzerinde etkisini sürdürmektedir. TÜİK tarafından açıklanan konut satışları Şubat ayında %6.7 düşüşle 82 Bin 597 ,ipotekli konut satışı ise 24 Bin oldu. BDDK’dan gelen verilerle, Kredi hacmi 14 Mart haftasında 1.1 Trilyon TL’ye çıkarken,tüketici kredileri ise 14 Mart haftasında 252 Milyar TL oldu. Bankalararası piyasada Dolar/TL kotasyonları 2.24’ün üzerine çıktı. Döviz sepetinde ise 2.65 seviyesinin altında kalıcı olunmadıkça TL’nin değer kazanması zor gözüküyor. Türkiye Kapasite Kullanım oranı ve Reel kesim güven endeksinin açıklanacağı günde 2.23-2.24 bandında işlemler öngörüyoruz.


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde günü %1.35 ve 868,92 düşüşle 63.710,45 puandan kapattı. Gün içerisinde en yüksek 65.000,53 ve en düşük 63.710,45 seviyeleri test edilirken, toplam işlem hacmi 1.59 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2.20 artışla BIST Spor Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %2.13 kayıpla BIST Ulaştırma Endeksi oldu. Dün Asya piyasalarındaki olumlu havanın etkisiyle güne 64.755 seviyesi ile primli başlayan BIST100 ikinci seansta satış baskısına maruz kaldı. 64.640 desteğinin kırılmasıyla artan satış baskısı endeksi 63.710 seviyesine kadar düşürdü. Dün Derecelendirme Kuruluşu Fitch’ten Türk şirketlerinin riskli olduğuna yönelik gelen açıklamalar da endeksteki satış baskısı üzerinde etkili oldu. Seçimler öncesi son hafta olması nedeniyle siyasi gündem yurtiçi fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Bu sabah Türkiye USD/TRY 2.24 sınırına yakın seviyelerde işlem görürken, Türkiye CDS’leri 266 seviyesine yükselmiş durumda. TL’deki değer kaybının etkisi ve yurtiçindeki siyasi risklerin de etkisiyle endekste bugün 63.500 desteği test edilebilir.


Ar Tarım Organik Gıda / ARTOG
Şirketimiz ortaklarından Tümer Tarım Hayvancılık İç ve Dış Ticaret A.Ş sahip olduğu A Grubu 1.000.000-TL nominal bedelli payın Ayhan ÖZTÜRK'e, B Grubu 4.800.000-TL nominal bedelli paylarının Haskız ÖZTÜRK'e ve B Grubu 2.200.000-TL nominal bedelli payın Mert EREN'e satışı ile alakalı Pay devir sözleşmesi imzalandığı 24.03.2014 tarihinde (Bugün) tarafımıza bildirmiştir. Şirketimizin 22.500.000,-TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinde;detayları açıklamamızın ekinde sunulmakta olan ve ayrıntıları yukarıda verilmiş olan toplam 8.000.000-TL nominal değerli pay ile ilgili Hisse Devri Sözleşmesi yapılmıştır. Yapılan Hisse Devir Sözleşmesi uyarınca; 1. A Grubu nama ve B Grubu hamiline yazılı payların beher satış fiyatlarında herhangi bir farklılığa gidilmeksizin her bir payın beher satış fiyatı 3,10 TL olarak belirlenmiştir. 2. A Grubu nama ve B Grubu hamiline yazılı payların devirlerinin kademeli olarak tamamlanması planlanmakta olup, Şirket esas sözleşmesinin "Sermaye" başlıklı 6. maddesi gereğince devre konu A Grubu nama yazılı payların devirlerinin Şirket'e karşı hüküm ifade edebilmesi için hisse devirlerinin yapıldığı gün yönetim kurulu kararı alınacak ve gerekli kayıtlar pay defterine işlenecektir. 3. Şirket'in yönetim kontrolünü sağlayan (A) Grubu İmtiyazları payların ve oy haklarının Ayhan ÖZTÜRK'e devir ve satışı sözkonusu olduğu için 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun "Pay Alım Teklifi Zorunluluğu" başlıklı 26. maddesi ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun (Kurul) Seri:IV, No:44 "Çağrı Yoluyla Ortaklık Paylarının Toplanmasına İlişkin Esaslar Tebliği" gereğince zorunlu çağrı işleminin yapılması amacıyla Alıcı Ayhan ÖZTÜRK tarafından ilgili Tebliğ'de yer alan süre (6 iş günü) içinde gerekli belgeler ile birlikte Kurul'a başvuru yapılacaktır.

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları A.Ş. / EREGL
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş.'nin üyesi bulunduğu ve Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerinde Şirketimizi temsil eden Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası arasında 02 Aralık 2013 tarihinde başlayan 25. Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri anlaşma ile sonuçlanmış ve sözleşme 24 Mart 2014 tarihinde bağıtlanmıştır. İmzalanan Toplu İş Sözleşmesi 01.09.2013-31.08.2016 tarihleri arasında 3 yıllık süre ile geçerli olacaktır.

Denizbank / DENIZ
İlgide kayıtlı açıklamamız ile Bankamızca halka arz edilmek üzere 72 gün vadeli 200 Milyon TL nominal değerli (talep gelmesi durumunda 300 Milyon TL nominal tutara kadar artırılabilecektir) ve 170 gün vadeli 200 Milyon TL nominal değerli (talep gelmesi durumunda 300 Milyon TL nominal tutara kadar artırılabilecektir) bonoların ihraç edilebilmesi için çalışmalara başlanılmış olup, SPK nezdinde gerekli başvuru yapıldığı duyurulmuştu. Sözkonusu başvurumuza konu olan ihraç tutarları ve vadelerinde değişiklik olmuştur. Bu kapsamda; Bankamızca halka arz edilmek üzere 95 gün vadeli 175 Milyon TL nominal değerli (talep gelmesi durumunda 225 Milyon TL nominal tutara kadar artırılabilecektir) ve 163 gün vadeli 175 Milyon TL nominal değerli (talep gelmesi durumunda 225 Milyon TL nominal tutara kadar artırılabilecektir) bonoların ihraç edilebilmesi için SPK nezdinde gerekli başvuru yapılmıştır.

İş Bankası A / ISATR
Bankamızın Bağdat/Irak Şubesi faaliyetlerine başlamıştır.

Otokar / OTKAR
TURK SAVUNMA SANAYIINI YURTDISINDA BASARIYLA TEMSIL EDEN OTOKAR, YENI PAZARLARA ACILIYOR; 25-30 MART TARIHLERI ARASINDA SILI'DE DUZENLENEN ULUSLARARASI HAVA VE UZAY FUARI FIDAE 2014'TE DUNYACA TANINAN ZIRHLI ARACLARI COBRA VE ARMA'YI TANITIYOR.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305