12 Mart 2014

Gündem:Dolar/TL’de Tansiyon Yükseliyor
TCMB’nin miktar yöntemiyle düzenlediği 1 milyar TL tutarlı 18 Mart vadeli repo ihalesine 1 milyar 974 milyon 63 bin 80 lira teklif geldi. İhalede en düşük, ortalama ve en yüksek basit faiz %10 olurken, en düşük, ortalama ve en yüksek bileşik faiz ise %10.51 seviyelerinde gerçekleşti. Almanya’da Dış Ticaret Dengesi Şubat ayında 17.2 milyar Euro olarak gerçekleşti. Almanya’nın 2018 vadeli borçlanma ihalesinde arzın 2.7 katı talep gelirken, ortalama reel faiz -%0.49 olarak gerçekleşti. ABD’de Johnson Redbook Perakende Satışlar aylık bazda %0.7 gerilerken, yıllık bazda %2.5 artış gösterdi. Para politikasını değiştirmeyen Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, satış vergisindeki artışın Nisan ayında TÜFE’yi artırabileceğini ve ekonominin %2 enflasyon hedefine doğru giden rotada istikrarlı şekilde gittiğini açıkladı. Japonya’da Tüketici Güveni Şubat ayında 38.3’e geriledi. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü OECD, Avrupa ve Japonya merkez bankalarının teşviği artırmayı düşünmelerini ve FED’in varlık alımlarını dikkatlice azaltması gerektiğini açıkladı. OECD, FED’in teşviği azaltmasıyla birçok gelişen ülkenin finansal piyasalarında sorun yaşanacağını ve özellikle Çin’in bankalarında biriken aşırı borçlar karşısında korumasız olduğunu belirtti. Avrupa hisseleri haftanın ikinci işlem gününü artıda tamamlarken, Borsa İstanbul Endeksi de dün %0.53 primliydi. Dün satış baskısı gören ABD hisselerinin ardından, bu sabah Asya piyasalarında da negatif bir görünüm var. Dolar/TL’nin 2.24’ün üzerinde olduğu günde, Türkiye CDS’leri 239 seviyesine yükselmiş durumda. 10.00’da açıklanacak Türkiye Ödemeler Dengesi İstatistikleri Türkiye’nin en önemli gündemi. TSİ 11.30’da İngiltere’de açıklanacak Ticaret Dengesi ve 12.00’da Euro Bölgesi Sanayi Üretimi takip edilecek önemli veriler arasında. 20.00’da ise ABD aylık bütçe beyanı ve Hazine Sekreteri Lew konuşması izlenecek.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   BSI Büyük İmalat Koşulları   Çeyreklik   11,3   9,7  
01:50   JPY   CGPI   Yıllık   2,1%   2,4%  
10:00   TRY   Cari Açık        
11:30   GBP   Ticaret Dengesi     -8,60B   -7,72B  
12:00   EUR   Endüstriyel Üretim   Yıllık   1,9%   0,5%  
12:00   EUR   Endüstriyel Üretim   Aylık   0,5%   -0,7%  
13:00   USD   MBA Mortgage Başvuruları       9,4%  
16:30   USD   Crude Inventory     2000K   1429K  
16:30   USD   Benzin Stokları     -2000K   -1604K  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası(ECB) üyelerinden Constancio, Piyasaların mart toplantısında verilen mesajı tam olarak almadıklarını,faiz indirimi ve parasal gevşeme dahil tüm araçların göz önünde bulundurulduğunu,bu durum karşısında gelişmelerin ne olursa olsun şartlara bağlı kalmaya devam ettiğini vurguladı. ECB Konsey Üyelerinden Sabine Lautenschlager ise yaptığı bir açıklamada Bankanın hareket alanı bulunduğunu ve bunun da bankaların ECB’ye yönlendirdikleri mevduatlardan kesinti alınabileceği yönündeydi . Yunanistan’ın ekonomisi 2013 yılının son 3 ayında %2.3 daralırkenOcak-Şubat döneminde faiz dışı bütçe fazlasının 2.1 Milyar Euro olduğunu duyurdu. İtalya’da 4.çeyrekte ekonomi yıllık bazda %0.9 daralırken , dönemsel bazda %0.1 büyüdü. Almanya dış ticaret dengesi Şubat ayında 17.2 Milyar Euro, ödemeler dengesi ise 16.2 Milyar Euro olarak gerçekleşti. İspanya’nın 6 ay vadeli ihalesinde 1.02 Milyar Euro , 12 ay vadeli ihalesinde 3.52 Milyar Euro satış yapıldı. Teknik olarak EUR mevcut hali ile (overbought=olmasından değerli) Avrupa ekonomisine zarar verecek hale gelmiş durumda. İspanya’nın Tüketici fiyatları ve Euro Bölgesi’nin sanayi üretim verisinin açıklanacağı günde 1.3850-1.3915 bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

Philadelphia FED Başkanı Plosser, ABD’de kötü hava şartlarının Şubat ayı istihdam büyümesini etkilediğini ve son işgücü piyasasındaki son zayıflığın geçici olduğunu savunurken,tahvil alımlarının daha hızlı azaltılmasını beklemenin güç olduğunuda söyledi. Plosser, tahvil alımlarının ayda 10 Milyar Dolar azaltılmayı sürdüreceğini,büyümenin de bu yıl %2 ile %2.5 aralığında kalacağını öngördü. Zincir mağaza satışları haftalık bazda %1.3, yıllık bazda ise %2.1 olarak açıklandı. Redbook aylık bazda -%1.3’den -%0.7’ye yükselirken, yıllık bazda ise %2.7’den %2.5’e geriledi. ABD İşgücü İstatistik ofisinden yapılan açıklamaya göre açık iş sayısı 3 Milyon 974 Bin olarak gerçekleşti. Bir önceki ayın verisi ise 3.99 Milyondan 3 Milyon 914 Bine revize edildi. Veri açısından sakin olunan haftada piyasalar haftaya yapılacak FOMC toplantısını bekliyor. Kurum olarak varlık alımlarında FED yine 10 Milyar Dolarlık azaltıma gideceği yönünde. Altında 1361$ kritik seviye bu seviyeyi kırdığı takdirde altında yukarı yönlü trendin başladığını söyleyebiliriz.


USDTRY

Türkiye’de yaşanan siyasi gerginlik dolayısıyla USDTRY’ye 2.23’ün üzerine kadar tırmanarak an itibariyle 2.24 seviyesinde işlem görürken, Türkiye CDS’leri ise 239.340 seviyesine yükselmiştir. Yerel seçimler öncesi yaşanan gerginliklerin artabileceği ihtimalini de göz önünde bulundurduğumuzda TL değer kaybetmeye devam edebileceğinden TL’de kalmanın riskli olabileceği görüşündeyiz. TCMB’nin 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2246 fiyattan 70 Milyon Dolar, 18 Mart vadeli 1 Milyar TL tutarlı repo ihalesine ise 1 Milyar 974 Milyon TL teklif geldi. Döviz sepetinin 2.66 seviyesinin üzerine çıkması TL için olumsuz algılanmaya devam edecek. Türkiye’de Cari açığın açıklanacağı günde USDTRY’de 2.2500 direncinin kırılması durumunda 2.2550 denenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 2.2350 destek seviyesi.


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde günü %0.53 ve 334,14 yükselişle 63.065,64 puandan kapattı. Gün içerisinde en yüksek 63.329,33 ve en düşük 62.571,72 seviyeleri test edilirken, toplam işlem hacmi 2.08 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %2.74 artışla BIST Ticaret Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %0.79 kayıpla BIST Elektrik Endeksi oldu. Dün endeks alıcılı işlem görse de; Dolar/TL’de tansiyonun yükselmesi BIST100’deki yükselişleri sınırladı. Küresel piyasalardaki olumsuz görünümün etkisiyle endeksin güne satıcılı başlamasını bekliyoruz. BIST100 için 62.650 desteği önemli.


KOZA ANADOLU METAL / KOZAA
KOZA ANADOLU METAL'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 143.083.000 TL (2012/12 AYLIK: TL)

IPEK DOGAL ENERJI / IPEKE
IPEK DOGAL ENERJI'NIN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 64.912.000 TL (2012/12 AYLIK: 77.648.000 TL)

TURCAS PETROL A.Ş. / TRCAS
TURCAS PETROL'UN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 25.256.777 TL (2012/12 AYLIK: 70.638.974 TL)

Migros Ticaret / MGROS
MIGROS'UN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET ZARARI 463.175.000 TL (2012/12 AYLIK: 88.063.000 TL)

Asya Katılım Bankası / ASYAB
BANK ASYA'NIN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 177.077.000 TL (2012/12 AYLIK: 180.103.000 TL)

Global Yatırım Holding / GLYHO
2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 29.111.593 TL (2012/12 AYLIK: 108.376.224 TL)

İş Fin. Kir. / ISFIN
Şirketimiz tarafından ihracı gerçekleştirilen 50.000.000.-TL nominal tutarındaki 2 yıl vadeli TRSISFN61412 ISIN kodlu tahvilin 7. kupon ödemesi gerçekleştirilmiştir.

Şeker Fin. Kir. / SEKFK
Şirketimizce ihraç edilen 24 ay vadeli (728 gün) TRSSKFK61414 ISIN Kodlu tahvilin 7. Kupon ödemesi 723.760,65 TL olarak yapılmıştır.

Şeker Fin. Kir. / SEKFK
Şirketimizce ihraç edilen 24 ay vadeli (728 gün) TRSSKFKA1516 ISIN Kodlu tahvilin 1. Kupon ödemesi 486.351,21 TL olarak yapılmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305