11 Mart 2014

Gündem:BOJ Sonrası Piyasalar
Türkiye’de Sanayi Üretimi Ocak ayında aylık bazda %1.1, yıllık bazda %7.3 artış göstererek beklentilerin üzerinde büyüdü. Böylece Sanayi Üretimi 2011 Ekim’den bu yana en fazla artışını gösterdi. BDDK haftalık bültenine göre; bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi 28 Şubat haftasında %1.11 artarak 1 trilyon 95 milyar 934 milyon liraya yükseldi. Mali kesime verilen kredilerin toplamı, aynı dönemde %5.49 artış göstererek 25 milyar 928 milyon liraya çıktı. Fransa’nın 12 hafta vadeli ihalesinde 3.79 milyar Euro, 21 hafta vadeli ihalesinde 1.79 milyar Euro, 51 hafta vadeli ihalesinde 1.8 milyar Euro satış yapıldı. 16 Mart’ta düzenlenecek referandumda Kırım’ın Rusya’ya bağlanması ve Kırım’ın 1992 Anayasa’sının tekrar yürürlüğe girmesi kararı alınacak. Philadelphia Fed Başkanı Charles Plosser, ABD’de kötü hava koşullarının Aralık, Ocak ve Şubat ayı istihdam büyümesini etkilediğini ve son işgücü piyasasındaki zayıflığın geçici olduğunu açıkladı. Plosser, tahvil alımlarının ayda 10 milyar dolar azaltılmayı sürdüreceğini ve büyümenin de bu yıl %2 ile %2.5 aralığında kalacağını öngörüyor. Çin Merkez Bankası Başkanı Zhou Xiaochuan, Çin’in mevduat faiz oranlarının büyük olasılıkla 1 veya 2 yıl içinde serbestleştireceğini açıkladı. Japonya Merkez Bankası (BOJ) bugün sona eren politika toplantısı sonrasında faizlerde değişikliğe gitmedi. BOJ banka para tabanını 60-70 trilyon yen aralığında tuttu. Haftanın ilk işlem gününde Çin’den gelen olumsuz veriler, küresel çapta hisse senetlerini olumsuz etkiledi. Avrupa hisseleri haftanın ilk işlem gününü ekside tamamlarken, Borsa İstanbul Endeksi’nde kayıplar %1’e yaklaştı. S&P500 Endeksi %0.05 değer kaybı ile 1.877 puandan, Dow Jones %0.21 düşüşle ile 16.418 puandan, Nasdaq ise %0.04 kayıpla 4.334 puandan günü tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında Çin hariç olumlu bir görünüm hakim, ABD vadelileri ise hafif ekside işlem görüyor. Dolar/TL’nin 2.22’nin üzerinde olduğu günde, Türkiye CDS’leri 231 seviyesinde. TSİ 09.00’da açıklanacak Almanya Ticaret Dengesi ile 11.30’da İngiltere Sanayi Üretimi takip edilecek önemli veriler arasında.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   M2 Para Talebi   Yıllık   4,4%   4,4%  
08:00   JPY   Makine Siparişleri   Yıllık     40,3%  
09:00   EUR   Alman Ticaret Dengesi     15B   14,2B  
09:00   EUR   Alman Cari Hesap     15,3B   23,5B  
11:00   EUR   Italya GDP   Çeyreklik   0,1%   0,1%  
11:00   EUR   Italya GDP   Yıllık   -0,8%   -0,8%  
11:30   GBP   Endüstriyel Üretim   Aylık   0,2%   0,4%  
11:30   GBP   Endüstriyel Üretim   Yıllık   3,0%   1,8%  
11:30   GBP   İmalat Üretimi   Aylık   0,3%   0,3%  
11:30   GBP   İmalat Üretimi   Yıllık   3,3%   1,5%  
13:30   USD   NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi     94   94,1  
16:00   USD   Toptan Satış Stokları     0,4%   0,3%  
16:00   USD   Toptan Ticaret Satışları   Aylık   0,2%   0,5%  
17:00   GBP   NIESR GDP Tahmini       0,8%  
22:30   USD   API        

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası(ECB) üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Noyer ise açıklamalarında, Güçlü euronun, ekonomi,enflasyon üzerinde aşağı yönlü baskı yarattığının altını çizen Noyer, Euronun güçlenmesinden mutlu olmadıklarını dile getirdi.Gevşek para politikasının mevcut seviyesinin uygun olduğunu,kredilerin seviyesi ve talep ile uyumlu gittiğini de belirtti.Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni 13.3’den 13.9’a yükselirken,İtalya Sanayi üretimi aylık bazda %1.0,yıllık bazda %1.4 olarak açıklandı. İspanya Sanayi üretimi ise 2.2%’den 1.1%’e geriledi. Fransa Sanayi üretimi -%0.2 gelirken, Fransa 12 hafta vadeli ihalesinde 3.79 Milyar Euro,21 hafta vadelide 1.79 Milyar Euro ve 51 hafta vadeli ihalesinde ise 1.8 Milyar Euro satış yapıldı. Veri akışının sakin olduğu günde Almanya Ticaret Dengesi, İtalya’nın büyümesi yakından takip edilecek. 1.3850-1.3880 dar bandında işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

Evans Kuralı olarak bilinen %6.5 işsizlik ve %2.5 enflasyon hedeflerinin mimarı olan Chicago FED Başkanı Evans açıklamalarında FED’in faiz artırımı için konulan eşiklere gelinmesi üzerine yeni bir dil geliştirileceğini ve daha kalitatif bir yol tercih edileceğini söylerken, tahvil alımlarını azaltmaya devam edeceklerinide vurguladı. Azaltımdan vazgeçmeleri için ancak çok büyük bir değişimin olması gerektiğini ve aylık 10’ar Milyar Dolarlık azaltım miktarının mevcut koşullarda iyi bir çıpa olduğunu da aktardı. Evans’a göre faiz artırımını 2016 yılı civarında bir yerlerde yapabileceğini belirtirken, FED başkanlarının çoğunluğu azaltımı 2015 yılı için beklemektedir. Bugün açıklanacak olan Zincir mağaza satışları ve Redbook altında volatiliteyi arttırabilir. Altında 1341$ güçlü bir seviye olsa da , kalıcı olmadığı düşüncesindeyiz. Bu direncin kırılması durumunda 1350$ ve 1360$ seviyeleri test edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1333$ ve 1325$ önemli seviyeler.


USDTRY

Türkiye’de Sanayi Üretimi Ocak ayında aylık bazda %1.1, yıllık bazda %7.3 artış göstererek beklentilerin üzerinde büyüdü. Böylece Sanayi Üretimi 2011 Ekim’den bu yana en fazla artışını gösterdi. Bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi 28 Şubat haftasında %1.11 artarak 1 trilyon 95 milyar 934 milyon liraya yükseldi. Mali kesime verilen kredilerin toplamı, aynı dönemde %5.49 artış göstererek 25 milyar 928 milyon liraya çıktı.TCMB’nin 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2175 fiyattan 84 Milyon Dolar, 17 Mart vadeli 3 Milyar TL tutarlı repo ihalesine ise 5 Milyar 946 Milyon TL teklif geldi. Döviz sepetinde 2.65 önemli bir seviye bu kırıldığı takdirde TL için olumsuz algılanabilir. USDTRY’de 2.2150-2.2250 bandında işlemler öngörmekteyiz.


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde günü %0.58 ve 364,49 düşüşle 62.731,50 puandan kapattı. Gün içerisinde en yüksek 63.280,98 ve en düşük 62.401,13 seviyeleri test edilirken, toplam işlem hacmi 2.07 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.39 artışla BIST Gıda-İçecek Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %4.04 kayıpla BIST Ulaştırma Endeksi oldu. Haftanın ilk işlem gününde Çin’den gelen olumsuz verilerin etkisiyle BIST100 günü ekside tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarındaki olumlu havaya rağmen endeksin bugün yataya yakın hafif ekside işlem görmesini bekliyoruz.


Alarko Holding / ALARK
2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 184.246.485 TL (2012/12 AYLIK: 74.763.909 TL)

Deva Holding / DEVA
2013/12 AYLIK KONSOLIDE OLMAYAN NET KARI 24.603.670 TL (2012/12 AYLIK: 34.240.843 TL)

Çelebi Hava Servisi / CLEBI
2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 3.054.766 TL (2012/12 AYLIK: 20.984.466 TL)

İş Fin. Kir. / ISFIN
Şirketimiz tarafından ihracı gerçekleştirilen 50.000.000.-TL Nominal tutarındaki, 2 yıl vadeli TRSISFN61412 ISIN kodlu tahvilin 8. kupon ödeme dönemine ilişkin faiz oranı % 3,05 olarak belirlenmiştir

Şeker Fin. Kir. / SEKFK
Şirketimizce ihraç edilen 24 ay vadeli (728 gün) TRSSKFK61414 Isın kodlu tahvilin 8. kupon ödeme faizi %3,36 olarak belirlenmiştir. Yıllık basit faiz %13,48 , yıllık bileşik faiz %14,17 olarak belirlenmiştir.

Şeker Fin. Kir. / SEKFK
Şirketimizce ihraç edilen 24 ay vadeli (728 gün) TRSSKFKA1516 Isın kodlu tahvilin 2. kupon ödeme faizi %3,36 olarak belirlenmiştir. Yıllık basit faiz %13,48 , yıllık bileşik faiz %14,17 olarak belirlenmiştir.

Finansbank / FINBN
Finansbank A.Ş. tarafından Sermaye Piyasası Kurulu'nun 01 Ekim 2013 tarih ve 33/1105 sayılı izni ile onaylanmış olan izahname kapsamında halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcıya satılmak üzere 364 gün vadeli 150.000.000,-TL. nominal değerde bononun 13.03.2014 tarihinde ihraç edilmesi planlanmakta olup, söz konusu ihraç için çalışmalara başlanmıştır.

SOKTAS TEKSTIL / SKTAS
2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET ZARARI 55.736.524 TL (2012/12 AYLIK: -40.119.868 TL)

TORUNLAR GYO / TRGYO
2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 190.556.000 TL (2012/12 AYLIK: 336.885.000 TL)

TURK DEMIR DOKUM / TUDDF
2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET ZARARI 25.884.320 TL (2012/12 AYLIK: 2.514.361 TL)

POLISAN HOLDING / POLHO
2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 28.120.680 TL (2012/12 AYLIK: 48.724.294 TL)

EGE PROFIL / EGPRO
2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 15.694.011 TL (2012/12 AYLIK: 20.046.215 TL)


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305