06 Mart 2014

Gündem:ECB FAİZLERDE DEĞİŞİKLİĞE GİDECEK Mİ?
Bugünün en önemli gündem maddesi TSİ 14.45’te açıklanacak Avrupa Merkez Bankası faiz kararı olacak. Euro Bölgesi’nde toparlanmanın hala yetersiz olduğunu düşünmemiz nedeniyle, ECB’nin politika faizinde indirime gitmesi gerektiğini düşünüyoruz. Avrupa’da politika faizi %0.25, mevduat faizi %0 seviyesinde bulunuyor. Euro Bölgesi’nde Hizmet Sektörü PMI Endeksi Şubat ayında 53.3’e yükselirken, Bileşik PMI 53.3 değerini aldı. Bölge ekonomilerinden Almanya’da Hizmet Sektörü PMI Endeksi 55.9 seviyesine, Bileşik PMI Endeksi 56.4’e yükseldi. Fransa’da ise Hizmet PMI Endeksi 47.1 seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde Perakende Satışlar Ocak ayında %1.6 artış göstererek %0.8’lik beklentinin üzerine çıktı. Bölgede dördüncü çeyrek ekonomi büyümesi yıllık bazda %0.5, dönemsel bazda %0.3 artış gösterdi. Avrupa Birliği Komisyonu, önümüzdeki yıllarda Ukrayna’ya 11 milyar Euro’luk yardım yapacağını açıkladı. Avustralya’da perakende satışlar %1.2 artışla 22.92 milyar A$ olarak beklentilerin üzerinde yükseldi. Ülkede ticaret dengesi 1 milyar 433 milyon Avustralya doları fazla verdi. Polonya Merkez Bankası dün sona eren toplantısı sonucunda faiz oranlarında değişikliğe gitmeyerek %2.50’de bıraktı. Hindistan'ın cari açığı Ekim-Aralık döneminde 4.2 milyar dolara geriledi. Ülkede altın ithalatının azalması cari açığın gerilemesinde etkili olurken, açık 4 yılın en düşük düzeyine geldi. ABD’de ADP Özel Sektör İstihdamı Şubat ayında 139 bine gerilerken, Ocak ayı verisi 175 binden 127 bine revize edildi. Ülkede Hizmet Sektörü PMI Endeksi 53.3 seviyesine yükselirken, ISM İmalat Dışı Endeksi 51.6’ya geriledi. Dün yayımlanan FED Bej Kitaba göre, zorlu geçen kış koşullarına rağmen ekonomi bir önceki ayda bir çok bölgede büyüdü. San Francisco FED Başkanı John Williams ilk faiz artırımının 2015 ortasında gelmesini beklediğini açıklarken, Dallas FED Başkanı Richard Fisher FED’in uyguladığı gevşek para politikalarının ciddi dengesizlikler yaratıyor olabileceğini belirtti. Avrupa hisselerinde dün satış baskısı hakimken, beklentilerin altında gelen Amerika verilerinin ardından ABD hisseleri günü karışık bir görünümle tamamladı. Dolar/TL ve tahvil faizlerindeki gerilemenin etkisiyle Borsa İstanbul ise günü %0.66 artıda tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında alıcılı bir görünüm var, ABD vadelileri ise yaklaşık %0.10 artıda işlem görüyor. Dolar/TL’nin 2.21’in altında işlem gördüğü günde, Türkiye CDS’leri 231’e yükselmiş durumda. Piyasaların Avrupa Merkez Bankası’na odaklandığı günde faiz kararı sonrası 15.30’da ECB basın açıklaması yapacak. Avrupa’nın faiz kararı dışında TSİ 14.00’da İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve 15.15’de FOMC üyesi Dudley konuşması takip edilecek. İngiltere Merkez Bankası’nın %0.50’de tuttuğu faizlerde değişikliğe gitmesini beklemiyoruz.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   Yabancı Bono Alımı       598,8  
02:00   USD   FOMC Üyesi Fisher Konuşması        
05:45   JPY   30 Yıllık JGB İhalesi       1,587%  
13:00   EUR   Alman Fabrika Siparişleri   Aylık   0,9%   -0,5%  
14:00   GBP   Faiz Kararı     0,5%   0,5%  
14:00   GBP   BOE Varlık Alım Kararı     375B   375B  
14:00   EUR   Alman Fabrika Siparişleri   Yıllık   7,5%   6,0%  
14:30   USD   Challenger İşten Çıkarmalar   Yıllık     11,6%  
14:45   EUR   ECB Faiz Kararı     0,25%   0,25%  
14:45   EUR   ECB Mevduat Faizi     0,0%   0,0%  
14:45   EUR   ECB Borçlanma Oranı     0,75%   0,75%  
15:30   USD   Devam Eden İşsizlik Başvuruları     2980K   2964K  
15:30   USD   İşsizlik Başvuruları     338K   348K  
15:30   USD   Tarımdışı Üretim     2,5%   3,2%  
15:30   USD   Birim Emek Maliyetleri     -0,8%   -1,6%  
17:00   USD   Fabrika Siparişleri     -0,5%   -1,5%  
17:30   USD   Çoklu Dünya Endeksi       -95B  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi’nde Hizmet Sektörü PMI Endeksi Şubat ayında 53.3’e yükselirken, Bileşik PMI 53.3 değerini aldı. Bölge ekonomilerinden Almanya’da Hizmet Sektörü PMI Endeksi 55.9 seviyesine, Bileşik PMI Endeksi 56.4’e yükseldi. Euro Bölgesi’nde Perakende Satışlar Ocak ayında %1.6 artış göstererek %0.8’lik beklentinin üzerine çıktı. Bölgede dördüncü çeyrek ekonomi büyümesi yıllık bazda %0.5, dönemsel bazda %0.3 artış gösterdi. Bugün açıklanacak ECB faiz kararı öncesinde, bölgede açıklanan veriler önemliydi. Avrupa’da ekonomik toparlanmanın sağlanamamış olması nedeniyle, bugünkü toplantıda Avrupa Merkez Bankası’nın faizlerde indirime gitmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bugün açıklanacak faiz kararı ve Draghi’nin konuşması paritenin seyri açısından takip edilecek. 1.3710-1.3750 bandında işlem öngörüyoruz.


ALTIN

FED’in yayınladığı Bej Kitap’a göre, ABD’de zorlu geçen kış mevsiminin işe alımları olumsuz etkilemesi,tedarik zincirini bozması ve tüketicileri mağazalardan ve otomobil alımından uzak tutmasına rağmen, ekonominin geçtiğimiz ay birçok bölgede büyüdüğü belirtildi. FED Başkanı Yellen ve FOMC üyeleri son dönemde görülen olumsuz ekonomik dataların zorlu hava şartlarına mı dayandığını yoksa büyümenin önünde başka engellerin mi olduğunu belirlemeye çalıştıkları ifade edildi. Dallas FED Başkanı Fisher, FED’in uyguladığı gevşek para politikalarının ciddi piyasa dengesizlikleri yaratıyor olabileceğini ve bu çerçevede Fed’in tahvil alım programını azaltma yönünde adım atmasını memnuniyetle karşıladığını söyledi. Dün açıklanan ADP Tarımdışı İstihdam verisinde bir önceki ayın verisi 175 Binden 127 Bine revize edilirken, Şubat ayı 139 Bin olarak açıklandı. ISM İmal Olmayan endeks ise 54.0’dan 51.6’ya geriledi. Devam eden işsizlik başvuruları,İstihdam talepleri ve FOMC üyesi Dudley’nin konuşması altında volatiliteyi arttırabilir. Yarın açıklanacak ABD’deki Tarımdışı İstihdam verisinden en çok etkilenecek emtia altın olacaktır. 1341$ seviyesi tekrar gündeme gelirken, geri çekilmelerde 1325$ desteği takip edilecek.


USDTRY

Küresel siyasi endişelerin azalması doları gelişmekte olan para birimlerine karşı zayıflatırken, döviz sepeti dün gördüğü en yüksek seviye olan 2.6225’ten 2.6088’e kadar gevşedi. Dolar/TL’de dünkü hareketlerde 2.21 seviyesinin altında kalıcılık sağlanırken, bu seviye önemli bir direnç konumuna geldi. TCMB’nin 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2006 fiyattan 82 Milyon Dolar,1 hafta vadeli 29 Milyar TL tutarlı repo ihalesine ise 56 Milyar 723 Milyon TL teklif geldi. Yurtiçinde önemli bir veri bulunmazken USDTRY 2.1950-2.2050 bandında işlem görmekte. Döviz sepetinde 2.60’ın altı önemli seviye.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde günü %0.66 ve 414,06 yükselişle 63.444,72 puandan kapattı. Gün içerisinde en yüksek 63.909,36 ve en düşük 63.129,03 seviyeleri test edilirken, toplam işlem hacmi 2.15 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.49 artışla BIST Ticaret Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %0.41 kayıpla BIST Spor Endeksi oldu. Dolar/TL ve tahvil faizlerindeki gerilemenin etkisiyle Borsa İstanbul ise günü artıda tamamladı. Bu sabah Asya hisseleri alıcılı hareket ederken,ABD vadelileri hafif artıda. Dolar/TL’de ki düşüşünde etkisiyle endeksin güne hafif alıcılı başlamasını bekliyoruz. Yukarı yönlü hareketlerin devamında 64.400 direnci denenebilir.


Doğan Gazetecilik / DGZTE
DOGAN GAZETECILIK'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 27.702.671 TL (2012/12 AYLIK: 19.199.798 TL)

Halk Bankası / HALKB
HALKBANK'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 2.842.698.000 TL (2012/12 AYLIK: 2.642.347.000 TL) ,

Aselsan / ASELS
ASELSAN'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 238.081.489 TL (2012/12 AYLIK: 306.378.584 TL)

Yünsa Yünlü Sanayi / YUNSA
YUNSA'NIN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 15.510.896 TL (2012/12 AYLIK: 7.671.889 TL)

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. / ULKER
ULKER BISKUVI'NIN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 188.648.445 TL (2012/12 AYLIK: 166.968.003 TL)

Nuh Çimento / NUHCM
NUH CIMENTO'NUN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 87.906.537 TL (2012/12 AYLIK: 64.433.571 TL)

Asil Çelik / ASCEL
ASIL CELIK'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 25.615.317 TL (2012/12 AYLIK: 23.854.508 TL) *

KORDSA / KORDSA
KORDSA'NIN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 30.822.808 TL (2012/12 AYLIK: 40.924.044 TL)

Akbank / AKBNK
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 29 Ağustos 2013 tarih ve 29833736-105.03.01-2602/9015 sayılı izni kapsamında, Bankamızca 29.11.2013 tarihinde nitelikli yatırımcılara ihracı gerçekleştirilen 96 gün vadeli, TRQAKBK31426 ISIN Kodlu, 433.555.700 TL nominal değerli bononun bugün itibariyle vadesi gelmiş olup, itfa işlemi gerçekleştirilmiştir.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide yer alan özel durum açıklamamızla, Bankamızca tahvil veya benzeri türden borçlanma araçlarının yurt dışında ihraç edilmesine olanak sağlayan Medium Term Note programı limitinin 2.000.000.000 ABD Dolarına yükseltilmiş olduğu duyurulmuştu. Söz konusu program kapsamında Bankamızca ihraç edilmesi planlanan 9.000.000 USD ve 5.600.000 USD tutarlarındaki borçlanma araçları için tertip ihraç belgeleri alınabilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurulmuştur.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305