04 Mart 2014

Gündem:Piyasalarda Görünüm Negatif
Hazine, dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 6.5 milyar TL borçlandı. İki ihalede 2 milyar 551.4 milyon TL borçlanılırken, ihaleler öncesinde kamu kuruluşlarına ve piyasa yapıcılara yapılan 3 milyar 942.3 milyon TL net ROT satışlarla birlikte Hazine’nin toplam satış tutarı 6 milyar 493.7 milyon TL’ye ulaştı. Hazine dünkü ihalelerin ardından, bugün 3 adet tahvil ihracı gerçekleştirecek. Bugün 2 yıl vadeli sabit kuponlu, 7 yıl vadeli değişken faizli, 10 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracı gerçekleştirilecek. 18 Mart’ta ise 16 ay vadeli kuponsuz devlet tahvilinin ilk ihracı (yeni benchmark) ile Mart ayı borçlanma programı tamamlanmış olacak. Şubat ayında enflasyon aylık bazda %0.43, yıllık bazda %7.89 artış göstererek son 6 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Aylık bazda en yüksek artış %2.29 ile ulaştırma grubunda olurken, en fazla düşüş gösteren tek grup %5.06 ile giyim ve ayakkabı oldu. Üretici fiyatları ise aylık bazda %1.38, yıllık bazda %12.40 artış gösterdi. JP Morgan, Türkiye’de yıl sonu enflasyon hedefini %8 olarak koruduğunu belirtirken, maliyet etkisindeki enflasyonist baskılar nedeniyle TCMB’nin sıkı politikalarını sürdürmesi gerektiğini açıkladı. TL’deki değer kaybının etkilerinin yansımaya devam edeceğini ve bu nedenle enflasyonda yükselişin süreceğini öngören kurum, enflasyonun Mayıs ayında %9.4 ile zirve yapacağını ve yıl sonuna kadar %8 seviyesine gerileyeceğini tahmin etti. Türkiye’de Şubat ayında HSBC İmalat PMI Endeksi 53.4 seviyesine yükseldi. Euro Bölgesi’nde İmalat Sektörü PMI Endeksi Şubat ayında 53.2’ye yükseldi. Bölge ekonomilerinden Almanya’da İmalat PMI Endeksi 54.8 değerini alırken, Fransa’da PMI 49.7’ye yükseldi. İspanya’da PMI 52.5 ile Nisan 2010’dan bu yana en yüksek seviyelerine ulaşırken, İtalya’da İmalat PMI Endeksi 52.9 olarak gerçekleşti. Rusya Merkez Bankası gecelik faiz oranını %5.50’den %7’ye çıkardı. Putin, askeri tatbikatlara katılan birliklerin üslerine geri dönmeleri emrini verdi. Avustralya Merkez Bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmeyerek %2.50’de bıraktı. Ülkede cari işlemler açığı 2013 yılının dördüncü çeyreğinde 10.14 milyar Avustralya Doları oldu. ABD'de İmalat Sektörü PMI Endeksi Şubat ayında 57.1’e, ISM Chicago Yeni Siparişler Endeksi 54.5’e yükseldi. ABD Savunma Bakanlığı Sözcüsü John Kirby’nin yaptığı açıklamaya göre ABD Rusya ile tüm askeri ilişkilerini askıya aldı. Rusya Ukrayna endişelerinin güvenli yatırım araçlarına talebi artırması, hisse senetlerine olumsuz yansıdı. ABD ve Avrupa hisseleri haftanın ilk işlem gününü ekside tamamlarken, BIST100’de de kayıplar %2’yi aştı. Bu sabah karışık bir görünüm sergileyen Asya piyasalarından Çin Shangai %1 ekside, Japonya Nikkei %0.37 artıda işlem görüyor. ABD vadelilerinin %0.30 artıda olduğu günde, Dolar/TL 2.22’nin üzerindeki hareketini sürdürüyor. Türkiye CDS’lerinin 243’lü seviyelere yükselmesi, piyasalarda hala sakinliğin sağlanamamış olduğunu gösteriyor. Yurtiçinde Hazine ihalelerinin takip edileceği günde; TSİ 12.00’da Euro Bölgesi’nde açıklanacak ÜFE ile ABD tahvil ihaleleri izlenecek.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   Mali Taban   Yıllık     51,9%  
11:30   GBP   İmalat PMI     63,2   64,6  
12:00   EUR   ÜFE   Aylık   -0,1%   0,2%  
12:00   EUR   ÜFE   Yıllık   -1,3%   -0,8%  
14:45   USD   Zincir Mağaza Satışları   Yıllık     1,4%  
14:45   USD   Zincir Mağaza Satışları   Aylık     -0,6%  
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Aylık     -1,3%  
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Yıllık     2,9%  
16:45   USD   ISM New York     63,2   64,4  
17:00   USD   IBD/TIPP Economic Optimism     45   44,9  
23:30   USD   API       -0,693M  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, Ukrayna’da yaşananların Euro Bölgesi’ne etkisinin sınırlı kalacağını savunurken,Euro Bölgesi’nin krizdeki en kötü günleri geride bıraktığını belirtti. İşsizliğin kabul edilemeyecek düzeyde yüksek seyrettiğini de hatırlatarak AB’de ki yüksek işsizliğin,talep tarafında baskı yarattığını vurguladı. İspanya İmalat PMI 52.2’den 52.5’e,Almanya İmalat PMI 54.7’den 54.8’e,Euro Bölgesi İmalat PMI ise 53.0’dan 53.2’e yükseldi.Bu hafta Perşembe günü açıklanacak olan ECB faiz kararı öncesinde bugün Euro Bölgesi Üretici Fiyatları takip edilecek. 1.3750 desteğinden 1.3770 direnci hedeflenebilir.


ALTIN

San Francisco FED Başkanı Williams açıklamalarında, son ekonomik verilerin ağır kış şartlarının yaşandığı bir ortamda ortaya çıkabilecek verilerle tutarlı olduklarını ve ekonomi için temel görüşlerini değiştirmediğini söylerken,sözlü ileriye dönük yönlendirmede işsizlik oranına çok fazla odaklanmanın kargaşaya neden olabileceğinin uyarısınıda tekrarladı.ABD’de ISM İmalat endeksi 51.3’den 53.2’ye, Üretim PMI ise 56.7’den 57.1’e yükselerek,2010 Mayıs’tan bu yana en yüksek düzeye çıkmış oldu. ABD’de inşaat harcamaları Ocak ayında %0.1 artış gösterdi. ABD’de Tarımdışı istihdam haftasında bugün Zincir Mağaza satışları,Redbook altında volatiliteyi arttırabilir. Altın kritik 1341$ direncini kırmayı başarmış gibi durmakta. Uzun vadeli dirençlerde ve hatta ‘uzun vadeli trend’ değişikliği anlamına gelebilecek olan 1360$ direnci denenecek gibi gözükmekte. Kısa vadede 1341 ve 1334.41 ve 1328.75 destekleri devrede olacak. Ancak temel gelişmelerin özellikle jeopolitik gelişmeler daha ön planda olacak gibi görünmekte ve an itibarı ile kısa vadeli ama zayıf dirençler 1350$ ve 1354$ seviyelerinde bulunmakta.


USDTRY

Türkiye’de enflasyon verileri , Şubat ayında %0.43 aylık artış gösteren TÜFE ile beraber 2 aylık TÜFE yüzde 2.41’e ulaşırken; yıllık bazda TÜFE 7.89% olarak gerçekleşti. Ulaştırma fiyatlarındaki artış (2.29%) en fazla artışı gösteren kalem olurken; giyim ve ayakkabıda yaşanan düşüş (5.06%) bizim de beklentilerimizi yanıltan kalem oldu. Mart ayında baz etkisinin çok etkili hissedilmeyeceği beklentisi hakimken (0.66%) Nisan ve Mayıs aylarının 2013 ‘te düşük olması yıllık bazda TÜFE’yi Mayıs sonu itibarı ile yüzde 8.5 üzerine atma ihtimali mevcut. TCMB’nin 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2185 fiyattan 108 Milyon Dolar, 10 Mart vadeli 3 Milyar TL tutarlı repo ihalesine ise 5 Milyar 944 Milyon TL teklif geldi. Bugün,Hazine 3 adet tahvil ihracı gerçekleştirecek.Jeopolitik gelişmelerden dolayı 2.2150’nin aşağı doğru kırılması gözlemlenirken, USDTRY’de 2.21-2.24 bandında işlemler öngörüyoruz.


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde günü %2.18 ve 1.364,17 düşüşle 61.189,15 puandan kapattı. Gün içerisinde en yüksek 61.706,17 ve en düşük 61.166,36 seviyeleri test edilirken, toplam işlem hacmi 1.46 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.97 artışla BIST Aracı Kurumlar Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %3.48 kayıpla BIST Ulaştırma Endeksi oldu. Küresel politik gerilimin gündemde kalmaya devam etmesi dün endeksi olumsuz etkiledi. Güne satıcılı başlayan BIST100’de kayıplar %2’yi aştı.BIST100 ‘de bugün 61.600 direnci takip edilecek.Olası geri çekilmelerde 60.900 güçlü bir destek seviyesi.


Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO
EMLAK KONUT'UN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE OLMAYAN NET KARI 1.060.537.000 TL (2012/12 AYLIK: 523.402.000 TL)

Bim Bileşik Mağazalar A.Ş / BIMAS
BIM'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 412.984.000 TL (2012/12 AYLIK: 331.798.000 TL)

Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. / TMSN
TUMOSAN'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE OLMAYAN NET KARI 62.063.333 TL (2012/12 AYLIK: 29.542.521 TL)

PARK ELEKTRİK ÜRETİM MADENCİLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / PRKME
PARK ELEKTRIK'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE OLMAYAN NET KARI 69.252.863 TL (2012/12 AYLIK: 107.315.083 TL)

Good-Year / GOODY
GOODYEAR LASTIKLERI'NIN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE OLMAYAN NET KARI 68.681.439 TL (2012/12 AYLIK: 52.110.135 TL)

Koza Altın İşletmeleri A.Ş. / KOZAL
KOZA ALTIN'IN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE OLMAYAN NET KARI 497.973.000 TL (2012/12 AYLIK: 618.102.000 TL) *

Akfen Gayrimenkul / AKFGY
AKFEN GYO'NIN 2013/12 AYLIK KONSOLIDE NET KARI 118.002.845 TL (2012/12 AYLIK: 24.201.835 TL)

Boyner Büyük Mağazacılık A.Ş / BOYNR
Şirketimizin, Yeni Karamürsel Giyim ve İhtiyaç Maddeleri Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi'nde (YKM A.Ş.) gerçekleştirilecek 100.000.000,00 TL'lik sermaye artışına iştirak edilmesine, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 136, 155 ve 156'ncı maddeleri ve birleşme ile ilgili diğer maddeleri Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 18, 19 ve 20'nci madde hükümleri ve Sermaye Piyasası Kanunu ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-23_2 sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği ve kararları doğrultusunda; Şirketimizin, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü'nde 160460 sicil numarası ile kayıtlı Yeni Karamürsel Giyim ve İhtiyaç Maddeleri Pazarlama Anonim Şirketi (YKM Pazarlama A.Ş.) ile İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü'nde 138851 sicil numarası ile kayıtlı YKM A.Ş.'nin tüm aktif ve pasifleri ile birlikte bir kül halinde Şirketimiz tarafından devralınması suretiyle bu şirketlerle birleşmesine, bu amaçla birleşme sözleşmesi ve ilgili diğer belgelerin hazırlanmasına, Kolaylaştırılmış usulün Türk Ticaret Kanunu ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-23_2 sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği tarafından sağlanan kolaylıklarından yararlanılmasına, bağımsız denetim raporu, birleşme raporu ve uzman kuruluş görüşünün aranmamasına, ayrıca birleşme sözleşmesinin genel kurul onayına sunulmasına gerek olmaksızın yönetim kurulu kararı ile onaylanmasına, Birleşmenin, Şirketlerin 31.12.2013 tarihli mali tabloları üzerinden gerçekleştirilmesine, Bu esaslar çerçevesinde yukarıda sayılan ve ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, birleşme işleminin nihai olarak sonuçlanmasına kadar yapılacak olan ve yapılması gerekli olan her türlü işlemleri icra etmeye; T.C. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı, Sermaye Piyasası Kurulu'na, Ticaret Sicil Müdürlüğü'ne yapılacak başvurular da dâhil olmak üzere her türlü resmi başvuruların ve kanuni işlemlerin yapılmasına, karar verilmiştir. Söz konusu karara bağımsız yönetim kurulu üyelerinin tamamı olumlu yönde oy vermişlerdir. YKM A.Ş.'nin oy hakkı veren tüm paylarına sahip tek ortağı olan Şirketimiz, 100.000.000,00 TL'lik sermaye artışına, YKM A.Ş.'nin mali yapısının iyileştirilmesi amacıyla, alacaklarının 100.000.000,-TL ye tekabül eden kısmının sermayeye eklenmesi suretiyle iştirak edecektir.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgi: - 25.02.2014 tarihli özel durum açıklamamız. - İhraca ilişkin Tertip İhraç Belgesinin ilan edildiği 03.03.2014 tarihli bildirimimiz. İlgide kayıtlı açıklamamız ile yurtdışında ihraç edileceği belirtilen 15.000.000 ABD Doları tutarındaki borçlanma araçlarının satış işlemleri 03.03.2014 tarihinde tamamlanmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305