06 Şubat 2014

Gündem: Euro Bölgesi’nin Kritik Faiz Kararı
Yeni yılda resesyondan çıkışın beklendiği Euro Bölgesi’nde toparlanma hız kazanmıyor. Bölgede kronik sorun durumundaki yüksek işsizlik devam ederken ülkeler bazında farklı gelişmeler yaşanıyor. Bölgenin güçlü ekonomilerinden Almanya ve Fransa’da son veriler yavaşlamayı işaret ederken Yunanistan,İspanya,İtalya ekonomilerinin özellikle borçlanma piyasalarında volatilite yüksek.Gelişmiş ekonomiler düşük faiz politikasına devam ederken Avrupa Merkez Bankası’nın bugün politika faizinde 10 baz puanlık indirime gitmesi sürpriz olmayacaktır. Negatif mevduat faizinin 2015 yılını da içine alan zaman diliminde büyüme ve istihdam yaratabilmek için kaçınılmaz olduğu görüşündeyiz. Yurtiçinde Merkez Bankası’nın dün açtığı 12 Şubat vadeli 30 milyar TL tutarlı repo ihalesine 51 milyar 447 milyon TL teklif geldi. TÜİK, Ocak ayına ilişkin açıkladığı Tüketici Fiyat Endeksi'ni aylık bazda % 1.72'den %1.98'e, yıllık bazda %7.48'den %7.75'e revize ederken alt grublardaki hatalı veri girişi nedeniyle düzeltme yapıldığını açıkladı. Euro Bölgesi’nde Perakende Satışlar Aralık ayında yıllık bazda %1, aylık bazda %1.6 gerileyerek beklentilerin oldukça altında gerçekleşti. Bölgede olumlu gelen İmalat PMI verilerinin ardından, Hizmet Sektörü PMI Endeksi Ocak ayında 51.6’ya geriledi. Ocak ayında Hizmet PMI Endeksi İngiltere’de 58.3’e, Almanya’da 53.1’e gerilerken, Fransa’da 48.9’a, İtalya’da 49.4’e yükseldi. Rekor işsizlik seviyesiyle dikkat çeken İspanya’da ise Hizmet Sektörü PMI Endeksi Ocak ayında 54.9’a yükselerek Temmuz 2007’den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Almanya’nın 5 yıl vadeli borçlanma ihalesinde %0.63 faizle arzın 1.7 katı gelen talebe karşılık 3.3 milyar Euro satış yapıldı. Tarım Dışı İstihdam verisini bekleyen ABD'de ADP Özel Sektör İstihdam’ı Ocak ayında 175 bine gerilerken, ISM-Chicago İmalat Sektörü Dışı PMI Endeksi 54 seviyesine yükseldi. Moody’s ABD’de borç limitinin artırılmaması durumunda Hazine’nin harcamaları kısarak alışılmadık önlemler alabileceğini ve borç tavanı limitinde son sürenin ABD tahvillerinin AAA notunu etkilemeyeceğini açıkladı. Bugün Avrupa ve İngiltere Merkez Bankası faiz kararları piyasalarda volatiliteyi artırabilir. Faiz kararı sonrası TSİ 15.30’da Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi’nin açıklamaları dikkatle takip edilecek.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
11:10   EUR   Perakende PMI       47.7  
11:50   EUR   İspanya 3 Yıllık Bonos İhalesi       2,382%  
13:00   EUR   Alman Fabrika Siparişleri   Aylık   0,4%   2,1%  
14:00   GBP   Faiz Oranı Beyanatı     0,50%   0,50%  
14:00   GBP   İngiltere Merkez Bankası Toplam Parasal Genişleme     375B   375B  
14:45   EUR   Faiz Oranı Bildirisi     0,25%   0,25%  
15:30   USD   Devam eden İşsizlik Başvuruları     2.998K   2.991K  
15:30   USD   İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 4 Haftanın ortalaması       333K  
15:30   USD   İstihdam Talepleri     335K   348K  
15:30   USD   Tarım Dışı Üretkenlik   Çeyreklik   2,5%   3,0%  
15:30   USD   Ticaret Dengesi     -36,00B   -34,30B  
15:30   EUR   ECB Basın Açıklaması        

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankasının para politikası toplantısı sonucu faizlerde değişikliğe gidip gitmeyeceği beklenirken, Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin açıklamaları paritede volatiliteyi arttırabilir. Euro Bölgesi perakende satışlar aylık bazda -%1.6 ve yıllık bazda -%1.0,Hizmetler PMI ise 51.9’luk beklentinin altında 51.6 olarak açıklandı. Euro Bölgesinin güçlü ekonomilerinden Almanya Hizmetler PMI 53.6’dan 53.1’e gerilerken, İspanya Hizmetler PMI 54.2’den 54.9’a,İtalya Hizmetler PMI 47.9’dan 49.4’e ve Fransa Hizmetler PMI ise 48.6’dan 48.9’a yükseldi. Avrupa Merkez Bankasının faiz kararının etkili olacağı günde 1.3430-1.3565 bandında çift yönlü işlemler bekliyoruz.


ALTIN

Philadelphia Fed başkanı Plosser,işsizlik oranının yıl sonuna kadar %6.2’ye gerileyerek,merkez bankasının daha hızlı tahvil azaltımı yapmasına olanak sağlayacağını,ekonomininde böylece %3 oranında büyüyeceğini beklediğini belirtti. Gelişen ekonomi ile orantılı bir şekilde genişlemeci politikaların derecesini azaltmaya başlamalarını gerektiğini vurguladı. Cuma günü açıklanacak Tarımdışı verisi öncesinde, ABD’de ADP Özel Sektör İstihdam verisi 238 Bin’den 175 Bin’e gerilerken, ISM İmal Olmayan Endeks 53.0’dan 54.0’e yükseldi. Devam eden işsizlik başvuruları,istihdam talepleri ve ticaret dengesi altında volatiliteyi arttırabilir. 1268$ direncine yaklaşıldıkça satış baskısının artmasını öngörüyoruz.


USDTRY

TCMB’nin 50 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2365 fiyattan 89 Milyon Dolar, 12 şubat vadeli 30 Milyar TL tutarlı repo ihalesine ise 51 Milyar 447 Milyon TL teklif geldi. Gösterge tahvil faizinde %11’in üzerinden gerçekleşen geri çekilmeler TL’de sınırlı değerlenmeye neden olsa da ABD’de açıklanan ADP tarımdışı istihdam verisinin beklentilere yakın gelmesi Doları değerlendirdi. CDS’lerde haftaiçi test edilen 270.500 zirve seviyesinden 258.500’e geri çekilme risk algısında pozitif etki yaratsada Cuma günü açıklanacak tarımdışı istihdam verisi ve işsizlik seviyesi volatiliteyi yükseltebilir. 2.22 seviyesinin altına sarkmalar tarımdışı istihdam verisi öncesinde 2.2490 hedefli alım fırsatı yaratabilir.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %0.46 ve 290,28 düşüşle 62.442 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 63.394,02, en düşük 62.405,19 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.41 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.47 artışla BIST Ulaştırma olurken, en fazla değer kaybeden endeks %2.44 azalışla BIST Finansal Kiralama-Faktoring Endeksi oldu. Tahvil faizlerindeki gerilemenin etkisiyle gün içerisinde alıcılı işlem gören endeks, seans sonuna doğru Dolar/TL’deki yükseliş karşısında satış baskısına maruz kaldı. İkinci seansın sonuna doğru artan satış baskısı ile BIST100 63.000’li seviyelerde tutunamayarak günü ekside tamamladı. BIST30 ve BIST100 Endeksi hisselerinden Akbank’ın 2013/12 konsolide net karı 3.077.177.000 TL olarak gerçekleşti. Önümüzdeki günlerde açıklanmaya devam edecek şirket bilançoları endeksin seyri üzerinde etkili olmaya devam ederken, 63.150 gün için ilk teknik direnç seviyesi.


Akbank / AKBNK
Akbank’ın 2013/12 konsolide net karı 3.077.177.000 TL olarak gerçekleşti

Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO
Şirketimiz projelerinden İstanbul Küçükçekmece Halkalı 3. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (Soyak Evostar)'nde 478 Ada 8 Parselde bulunan Bloklar, Dükkanlar, Sosyal Tesis, Otopark İnşaatları ile Çevre Düzenleme ve Altyapı İşleri'nin Kısmi Geçici Kabulü yapılmış olup Kısmi Geçici Kabul Tutanağı 05.02.2014 tarihinde onaylanmıştır.

Akfen Holding / AKFEN
Şirketimizin 12.09.2011 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda kararı alınan, 28.05.2013 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda 18 ay süreyle uzatılan ve 24.10.2013 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda tadil edilen "Geri Alım Programı" çerçevesinde 05.02.2014 tarihinde toplam 50.021 adet Akfen Holding A.Ş. hissesi satın alınması ile Şirketimiz tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde yapılan hisse alımları toplamda 15.174.300 adete ulaşmıştır. İşlemin detaylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir. Akfen İnşaat'ın 27 Kasım 2012 - 11 Kasım 2013 döneminde yaptığı 6.992.099 adet hisse alımı ile birlikte toplam 22.166.399 adet Akfen Holding hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %7,62 seviyesine ulaşmıştır. Akfen İnşaat'ın, 14 Mayıs 2010 tarihindeki Akfen Holding'in halka arzı öncesinden, elinde bulundurduğu hisselerle birlikte bu oran %10,36'ya ulaşmaktadır.

BERKOSAN YALITIM VE TECRİT MADDELERİ ÜRETİM VE TİCARET A.Ş. / BRKSN
Şirketimizin, Bozüyük Organize Sanayi Bölgesi'nden (BORSAB) satın almış olduğu 45.000m2 sanayi arsası üzerine 6.000m2 üretim binası, 640m2 idari bina ve müştemilatı ile üretimle ilgili tüm alt yapı işlemlerinin tamamlandığı 24/12/2013 tarihinde yapmış olduğu açıklamayla kamuoyuna duyurulmuştu. Bozüyük'teki yeni fabrikamız için resmi kurumlar nezdinde gerekli izinler tamamlanmış olup 05/02/2014 tarihi itibariyle üretim faaliyetlerine başlamıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305