03 Şubat 2014

Gündem: Tarım Dışı İstihdam Haftası
2013 yılının Aralık ayında ihracat %4.9 artarak 13.2 milyar dolar, ithalat %16.7 artarak 23.1 milyar dolar olurken aylık bazda dış ticaret açığı %37.3 artarak 9.917 milyon dolara ulaştı. TL’deki hızlı değer kaybına rağmen 2014 yılında ihracatın ithalatı karşılama oranının gerilemesini ve ithalata dayalı ihracat modeliyle dış ticaret açığının azalarak da olsa devam etmesini öngörüyoruz. İhracatın ithalatı karşılama oranı %60.3’ten %57.1 gerilerken 2013 genelinde dış ticaret açığı 99.8 milyar dolar oldu. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış ithalat Aralık’ta %1.9 artarken, ihracat %2.3 azalış gösterdi. Aynı ayda en fazla ihracat yapılan ülke 1.2 milyar dolar ile Irak olurken enerji ithalatı 5.2 milyar dolar ile ilk sırada yer aldı. 2013 yılı genelinde ihracat 152 milyar dolar, ithalat 251 milyar dolar olurken, ihracata en fazla katkısı olan sektör ise motorlu kara taşıtları olarak açıklandı. 2014 yılında resesyondan çıkış beklenen Euro Bölgesi’nde işsizlik oranı Aralık ayında %12.1’den %12’ye geriledi. Bölge ekonomilerinden Fransa’da üretici fiyatları Aralık ayında aylık bazda %0.2 artış gösterirken, İspanya’da cari işlemler dengesi Kasım ayında 0.87 milyar Euro olarak gerçekleşti. İtalya’da Üretici Fiyatları Aralık ayında aylık bazda %0.1, yıllık bazda %1.8 gerilerken, ülkede işsizlik oranı %12.7 ile Kasım ayı ile aynı oranda gerçekleşti. ABD'de Aralık ayında Reel Kişisel Harcamalar %0.2, Tüketici Harcamaları %0.4 artış gösterdi. Ülkede Michigan Tüketici Güven Endeksi Ocak ayında 81.2'ye geriledi. Çin’de HSBC İmalat PMI verisinin Ocak ayında 50’nin altına gerilemesinin ardından, ülkede HSBC İmalat PMI Endeksi verisinin ardından açıklanan Çin'in resmi imalat endeksi 50.5’e gerileyerek son 6 ayın en düşük seviyelerine geriledi. Haftanın en önemli gündemi olarak Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi öncesinde, bugün izlenecek Euro Bölgesi ülkeleri PMI dataları, ABD ISM İmalat Endeksi, ve Türkiye enflasyon rakamları takip edilecek.Tüketici enflasyonunda yıllık bazda %7.50’ye yaklaşılmasını öngörüyoruz.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:00   TRY   Türkiye TÜFE   Yıllık   7.50%   7.40%  
10:00   TRY   Türkiye TÜFE   Aylık   1.60%   0.46%  
10:00   TRY   Türkiye ÜFE   Yıllık     6.97%  
10:00   TRY   Türkiye ÜFE   Aylık     1.11%  
10:13   EUR   İspanya İmalat PMI     51.5   50.8  
10:43   EUR   İtalya Üretim PMI     53.5   53.3  
10:48   EUR   Fransız PMI     48.8   48.8  
10:53   EUR   Alman İmalat PMI     56.3   56.3  
10:58   EUR   İmalat PMI     53.9   53.9  
11:28   GBP   İmalat PMI     57.0   57.3  
16:00   USD   Hazine Sekreteri Lew Konuşması        
16:00   EUR   Fransa 12 Aylık BTF İhalesi       0.190%  
17:00   USD   ISM İmalat İndeksi     56.4   57.0  
17:00   USD   Yapı Masrafı   Aylık   0.2%   1.0%  
18:30   USD   6 Aylık Bono İhalesi       0.065%  
23:00   USD   Tüm Araç Satışları       7.73M  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya’nın perakende satışları aylık bazda %0.2’lik beklentinin altında -%2.5, yıllık bazda ise %1.9’luk beklentinin altında -%2.4 olarak açıklandı. Fransa üretici fiyatları %0.1’lik beklentinin üzerinde %0.2 ,İtalya işsizlik oranı ise %12.8’den %12.7’ye geriledi. Euro Bölgesi işsizlik oranı %12.0,tüketici fiyatları %0.7 ve çekirdek tüketici fiyatları ise %0.8 olarak açıklandı. İspanya,İtalya,Almanya ve Euro Bölgesi İmalat PMI verilerinin açıklanacağı günde 1.3430 desteğinden 1.3520’nin test edilmesini öngörüyoruz .


ALTIN

FOMC toplantısında Fed’in tahvil alımlarını 10 Milyar Dolar azaltıma gittikten sonra piyasalar bu hafta Cuma günü açıklanacak olan Tarımdışı istihdam verisine odaklanacak. Ocak ayında beklentilerin altında 74 Bin gelen tarımdışının bu ay hem bir önceki ayın revizesinin olmasını hem de beklentinin üzerinde gelmesini öngörmekteyiz. ABD’de Michigan hassasiyeti 80.4’den 81.2’ye yükselirken, Chicago PMI verisi 60.8’den 59.6’ya geriledi. ABD tüketim harcamaları ise beklentilerin üzerine çıkarak %0.4 olarak açıklandı. Bugün açıklanacak ISM İmalat fiyatları altında volatiliteyi arttırabilir. 1234$ desteğinden 1253$ hedeflenebilir.


USDTRY

TCMB’nin 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2704 fiyattan 175 Milyon Dolar , 7 şubat vadeli 10 Milyar TL tutarlı repo ihalesine ise 16 Milyar 780 Milyon TL teklif geldi. 2013 yılında dış ticaret açığı 99.8 Milyar Dolar olurken, ihracat %4.9 artarak 13.2 Milyar Dolar,ithalat %16.7 artarak 23.1 Milyar Dolar oldu. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış ithalat Aralık’ta %1.9 artarken, ihracat %2.3 azalış gösterdi. Türkiye üretici ve tüketici fiyatlarının açıklanacağı günde 2.2480’nin altına sarkmalar 2.2750 hedefli alım fırsatı yaratabilir.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %1.34 ve 843,18 düşüşle 61.858,21 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 62.666,61, en düşük 61.425,64 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.07 Milyar TL oldu. En fazla değer kaybeden endeks %5.01 azalışla BIST Ulaştırma Endeksi olurken, en fazla değer kazanan endeks %1.26 artışla BIST Aracı Kurumlar Endeksi oldu. Merkez Bankası kararları sonrasında Dolar/TL’deki gevşemenin sınırlı kalması ve tahvil faizlerinin 11 üzerinde işlem görmesi, Borsa İstanbul üzerinde baskı oluşturmaya devam etti. Haftanın son işlem gününde açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisini fiyatlayacak piyasalarda, dolardaki yukarı yönlü hareketler endeksi düşürmeye devam edebilir. Küresel piyasalardaki olumsuz havanın da etkisiyle endeksin bugün 61.125 - 62.500 bandında işlem görmesini öngörüyoruz.


Denizbank / DENIZ
Denizbank, Sberbank'tan 300 milyon dolar sermaye benzeri kredi temin etti. Denizbank, Sberbank of Russia'dan 300 milyon ABD Doları tutarında ve %7,50 yıllık sabit faiz oranından, 10 yıl vadeli sermaye benzeri kredi temin etti. "Bankamız, Sberbank of Russia'dan 300.000.000 ABD Doları tutarında ve %7,50 yıllık sabit faiz oranından, 10 yıl vadeli sermaye benzeri kredi temin etmiştir. Söz konusu kredinin Bankaların Özkaynaklarına İlişkin Yönetmeliği çerçevesinde sermaye benzeri kredi olarak kabul edilmesi ve Banka kayıtlarına intikal tarihi itibarıyla katkı sermaye hesabında dikkate alınması BDDK'nın 31.01.2014 tarihli onayı ile uygun görülmüş olup, 31.01.2014 tarihi itibarıyla temin edilen kredi "sermaye benzeri kredi" olarak hesaplarımıza yansımıştır."

Doğan Holding / DOHOL
Finansal tablo dipnotlarımızda açıklanmakta olduğu üzere; Şirketimiz ve Commerz-Film GmbH ile bağlı ortaklıklarımız, Doğan Yayın Holding A.Ş. ve Doğan TV Holding A.Ş. arasında, 19 Kasım 2009 tarihinde akdedilen, 31 Ekim 2011 ve 28 Şubat 2012 tarihli iki adet tadil sözleşmesi ile tadil edilen "Pay Alım ve Pay Sahipleri Sözleşmesi" hükümleri uyarınca; Commerz-Film GmbH tarafından satma hakkı opsiyonunun kullanımı kapsamında, Commerz-Film GmbH'ın Doğan TV Holding A.Ş. sermayesinde sahip olduğu ve Doğan TV Holding A.Ş.'nin 1.360.016.087 Türk Lirası olan ödenmiş sermayesinin %2,48844'üne karşılık gelen 1 Türk Lirası nominal değerli 33.843.238 adet nama yazılı B grubu pay senetleri toplam 62.469.554,13 Avro bedel ile nakden ve peşin olarak Şirketimiz tarafından devir ve satın alınmıştır. Söz konusu pay senedi alımı sonrasında, Şirketimizin bağlı ortaklığı Doğan TV Holding A.Ş. sermayesindeki payı %4,97689 olmuştur.

Akfen Holding / AKFEN
Şirketimizin 12.09.2011 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda kararı alınan, 28.05.2013 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda 18 ay süreyle uzatılan ve 24.10.2013 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda tadil edilen "Geri Alım Programı" çerçevesinde 31.01.2014 tarihinde toplam 53.726 adet Akfen Holding A.Ş. hissesi satın alınması ile Şirketimiz tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde yapılan hisse alımları toplamda 15.020.482 adete ulaşmıştır. İşlemin detaylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir. Akfen İnşaat'ın 27 Kasım 2012 - 11 Kasım 2013 döneminde yaptığı 6.992.099 adet hisse alımı ile birlikte toplam 22.012.581 adet Akfen Holding hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %7,56 seviyesine ulaşmıştır. Akfen İnşaat'ın, 14 Mayıs 2010 tarihindeki Akfen Holding'in halka arzı öncesinden, elinde bulundurduğu hisselerle birlikte bu oran %10,31'e ulaşmaktadır.

Avrasya Gayrimenkul / AVGYO
Şirketimiz aktifinde kayıtlı bulunan; Samsun İli Havza ilçesi İnönü Mahllesi B.A. Pafta 653 Ada 2 parsel'inde kayıtlı 10.312,44 m2'lik alan üzerine kurulu 2 katlı betonarme Otogar binası, arsası ve üzerinde bulunan tüm müştemilatlarının kiracısı olan Avrasya Terminal İşletmeleri A.Ş.ile olan kira sözleşmesi karşılıklı olarak 01.02.2014 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere fesh edilmiştir. Söz konusu alan 01.02.2014 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Gökmen Tur Turizm İnşaat Taşımacılık Nakliye San. ve Tic.Ltd.Şti'ne aylık 35.000 TL+KDV bedelle kiralanmıştır.

Bim Bileşik Mağazalar A.Ş / BIMAS
31.01.2014 tarihinde Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. payları ile ilgili olarak 38,10 - 38,30 fiyat aralığından 78.847 adet alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şirketimizin Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. sermayesindeki payı 31.01.2014 tarihi itibariyle % 0,17'ye ulaşmıştır.

Bim Bileşik Mağazalar A.Ş / BIMAS
31.01.2014 tarihinde Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. payları ile ilgili olarak 38,10 - 38,30 fiyat aralığından 78.847 adet alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şirketimizin Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. sermayesindeki payı 31.01.2014 tarihi itibariyle % 0,17'ye ulaşmıştır.

İhlas Ev Aletleri / IHEVA
31.01.2014 tarihinde İhlas Madencilik A.Ş. payları ile ilgili olarak 6,72 fiyattan 10.000 adet satış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte İhlas Madencilik A.Ş. sermayesindeki paylarımız/oy haklarımız 31.01.2014 tarihi itibariyle % 63,92 sınırına düşmüştür.

MCT DANIŞMANLIK A.Ş. / MCTAS
31.01.2014 tarihinde MCT Danışmanlık A.Ş. payları ile ilgili olarak 3,04 - 3,05 - 3,06 - 3,08 - 3,09 fiyat aralığından 1.208 adet alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte MCT Danışmanlık A.Ş. sermayesindeki paylarımız 31.01.2014 tarihi itibariyle % 2,70 sınırına ulaşmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305