31 Ocak 2014

Gündem: Gelişmekte Olan Ülke Piyasalarında Risk Algısı Yükseliyor
Radikal faiz kararının etkisi FOMC Sonrasında yurtiçi piyasalardaki volatiliteyi bant hareketine döndürürken gelişmekte olan ülke piyasalarındaki risk algısı yükseliyor. Merkez Bankası’nın toplam rezervleri 24 Ocak haftasında %3.54 düşüşle 121 milyar 677 milyon dolara gerilerken, brüt döviz rezervleri aynı dönemde %3.54 düşüşle 102 milyar 411 milyon dolara indi. Yabancıların hisse senedi stoku, 20-24 Ocak haftasında 46.9 milyar dolara gerileyerek Haziran 2012’den bu yana en düşük seviyelere gelirken, DİBS stoku 48.3 milyar dolara geriledi. Euro Bölgesi’nde Tüketici Güven Endeksi Ocak ayında -11.7’ye gerileyerek beklentileri karşılarken, İmalat Sektörü Kapasite Kullanım Oranı birinci çeyrekte %80’e yükseldi. Bölgenin güçlü ekonomilerinden Almanya’da işsizlik oranı Ocak ayında %6.8’e gerilerken, rekor işsizlik oranıyla dikkat çeken İspanya’da dördüncü çeyrekte %0.3 büyüme göstererek beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İtalya Hazinesi’nin dün yaptığı 2 ihale ile borçlanma maliyetleri rekor düşük seviyelere geriledi; Mart 2024 vadeli ihalede %3.81 faizle 3 milyar Euro borçlanılırken, 2019 vadeli ihalede %2.43 faizle 4 milyar Euro borçlanıldı. İngiltere’de M4 para arzı aralıkta yıllık 0.2% artmasına rağmen aylık bazda 1.4% daralırken tüketici kredileri aynı ayda 0.6 milyar GBP mortgage kredileri ise 1.7 milyar GBP arttı. FED’in QE’den çıkış sürecinde %6.5 işsizlik oranının referans alındığı Amerika’da haftalık işsizlik başvuruları 348 bine yükselirken, devam eden işsizlik başvuruları 2 milyon 991 bin kişi oldu. Ülkede ekonomi büyümesi dördüncü çeyrekte %4.12’den %3.2’ye geriledi. Asya’nın deflasyon ile savaşan ekonomilerinden Japonya'da taze gıda hariç tüketici fiyatları yıllık bazda %1.3 artarak TÜFE’deki 5 yılın en hızlı artışına işaret etti. Ülkede Aralık ayında Sanayi Üretimi bir önceki aya oranla % 1.1 büyüme gösterirken, Konut Başlangıçları yıllık bazda %18 artış gösterdi. Yurtiçinde Dış Ticaret İstatistiklerinin açıklanacağı günde, Almanya Perakende Satışlar, Euro Bölgesi İşsizlik Oranı ile TÜFE ve ABD’de Chicago PMI ile Michigan Hassasiyeti takip edilecek önemli verilerden.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:30   JPY   Tokyo Çekirdek CPI   Yıllık   0,7%   0,7%  
01:30   JPY   Tokyo TÜFE   Yıllık     0.9%  
01:50   JPY   Endüstriyel Üretim   Aylık   1,2%   -0.1%  
02:05   GBP   GfK Tüketici Güveni     -12   -13  
09:00   EUR   Alman Perakende Satışı   Yıllık   1,9%   1.6%  
09:00   EUR   Alman Perakende Satışı   Aylık   0,2%   1,5%  
09:45   EUR   Fransa PPI   Aylık   0,1%   0,5%  
09:45   EUR   Fransız Tüketici Harcaması   Aylık   -0,4%   1,4%  
10:00   TRY   Türkiye Ticaret Açığı     -6,50B   -7,15B  
11:00   EUR   İspanya Cari Denge       1,71B  
11:00   EUR   İtalya İşsizlik Oranı   Aylık   12.7%   12.7%  
12:00   EUR   Çekirdek CPI   Yıllık   0.8%   0.7%  
12:00   EUR   CPI   Yıllık   0.9%   0.8%  
12:00   EUR   İşsizlik Oranı     12.1%   12.1%  
12:00   EUR   İtalya PPI   Aylık   0.2%   -0.1%  
15:30   USD   Çekirdek PCE Fiyat Listesi   Aylık   0.1%   0.1%  
15:30   USD   İstihdam Maliyet Listesi   Çeyreklik   0.4%   0.4%  
15:30   USD   Kişisel Gider   Aylık   0.2%   0.5%  
16:45   USD   Chicago PMI     59.0   59.1  
16:55   USD   Michigan Hassasiyeti     81.0   80.4  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya’nın işsizlik oranı Ocak ayında bir önceki aya göre değişim göstermeyip %6.9 olan beklentinin altında kalarak 6.8% olurken, tüketici fiyatları ise aylık bazda %0.6 gerileyip, yıllık bazda %1.3 olarak açıklandı. Euro bölgesinin sorunlu ekonomisi Yunanistan’ın Aralık ayı ÜFE’ si yıllık bazda %0.2 azaldı. İspanya’da 4.çeyrekte büyüme verileri beklentilerin üzerine çıkarak %0.3 oldu. İtalya’nın Mart 2024 vadeli tahvil ihalesinde %3.81 faiz ile 3 milyar euro, 2019 vadeli ihalesinde ise %2.43 faiz ile 4 milyar euro borçlanıldı. Almanya perakende satışları,Fransa üretici fiyatları ve Euro Bölgesi tüketici fiyatları ve işsizlik oranının açıklanacağı günde 1.3510 desteğinden 1.3585 hedeflenebilir.


ALTIN

ABD’de devam eden işsizlik başvuruları bir önceki haftaya göre 16 bin kişi azalarak 2 Milyon 991 Bin kişi olurken, işsizlik maaşı başvuruları ise 19 Binlik artışla 348 Bin oldu. ABD ekonomisi 4.çeyrekte %3.2’lik büyüme kaydederken, bekleyen konut satışları %0.3’lük beklentinin altında -%8.7 olarak açıklandı. FOMC toplantısı sonrasında tahvil alımlarında 10 Milyar Dolar azaltıma giden FED, bir sonraki azaltımın olup olmayacağı Mart ayında düzenlenecek toplantı sonrasında belli olacak. Michigan hassasiyeti ,Chicago PMI ve ABD kişisel gider ve gelirlerin açıklanacağı günde altında volatilite artabilir. 1232$ desteği öncesinde maliyetler risk taşıyabilir.


USDTRY

TCMB’nin 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2440 fiyattan 163 Milyon Dolar, 6 Şubat vadeli 6 Milyar TL tutarlı repo ihalesine 9.4 Milyar TL teklif geldi. Merkez Bankası’nın toplam rezervleri 24 Ocak ile biten haftada hem 23 Ocak’ta dövize doğrudan müdahale ettiği hemde aynı haftada gerçekleştirdiği döviz satım ihalelerinin de etkisiyle 4.4 Milyar Dolar azalarak 121 Milyar Dolara geriledi. Merkez Bankası 28 Ocak’ta düzenlediği olağanüstü Para Politikası Toplantısının tutanaklarını dün açıkladı. Açıklamalarda,fiyat istikrarının bozulmasına izin verilmeyeceğini,ocak ayı enflasyonunun beklentilerin üzerinde gelebileceğini ve gerekli görüldüğü takdirde likidite politikasında ilave bir sıkılaştırma yapılabileceğini söyledi. Türkiye dış ticaret açığının açıklanacağı günde USDTRY’de 2.2450’nin altına sarkmalar 2.2790 hedefli alım fırsatı yaratabilir.


BIST100

BIST100 haftanın dördüncü işlem gününde, günü %0.99 ve 612,69 yükselişle 62.701,39 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 62.819,17, en düşük 60.898,30 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.65 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.99 artışla BIST Teknoloji Endeksi olurken, en fazla değer kaybeden endeks %1.08 azalışla BIST Ulaştırma Endeksi oldu. Banka hisseleri öncülüğünde güne satıcılı başlayan BIST100, seans sırasında artan tepki alımlarıyla yönünü yukarı çevirdi. Garanti Bankası’nın 2013 yıllık konsolide net karı 3.381.090.000 TL ile geçen yıla oranla sınırlı yükseliş gösterirken, önümüzdeki dönemde açıklanmaya devam edecek şirket karları endeksin seyri üzerinde etkili olabilir. BIST100 için hafta kapanışında 63.600-61.900 bandında işlemler öngörüyoruz.


Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO
30.01.2014 tarihinde Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. payları ile ilgili olarak 2,11 - 2,13 fiyat aralığından15.000.000 lot alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Şirketimiz tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde geri alınan Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisselerinin toplam adedi 103.887.318,00. lota ve geri alınan payların şirket sermayesine oranı % 2,73388 seviyesine ulaşmıştır.

MCT DANIŞMANLIK A.Ş. / MCTAS
30.01.2014 tarihinde MCT Danışmanlık A.Ş. payları ile ilgili olarak 2,94 - 3,00 - 3,04 - 3,05 - 3,06 fiyat aralığından 975 adet alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte MCT Danışmanlık A.Ş. sermayesindeki paylarımız 30.01.2014 tarihi itibariyle % 2,68 sınırına ulaşmıştır.

AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş. / AKSA
Aksa Akrilik’in vergi dairesine sunulan 2013 yılı 12 aylık net karı 160.831.230 TL olarak gerçekleşti.

Halk Gmyo / HLGYO
Halk GYO’nun 2013/12 aylık konsolide olmayan net karı 31.510.827 TL olarak gerçekleşti.

Vakıf Gmyo / VKGYO
Vakıf GYO’nun2013/12 aylık konsolide olmayan net karı 4.358.389 TL olarak gerçekleşti.

Garanti Bankası / GARAN
Garanti Bankası’nın 2013/12 konsolide net karı 3.381.090.000 TL olarak gerçekleşti.

EGELİ & CO TARIM GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / EGCYO
30.01.2014 tarihinde Egeli & Co Yatırım Holding A.Ş. payları ile ilgili olarak 0,58 - 0,60 fiyat aralığından 1.800.000 adet alış işlemi ile 0,58 - 0,60 fiyat aralığından 70.010 adet satış işlemi Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.tarafından gerçekleştirilmiştir. Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. sermayesindeki paylarımız 30.01.2014 tarihi itibariyle %4,32 sınırına ulaşmıştır.

İhlas Ev Aletleri / IHEVA
30.01.2014 tarihinde İhlas Madencilik A.Ş. payları ile ilgili olarak 6,84-6,92 fiyat aralığından 20.389 adet satış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte İhlas Madencilik A.Ş. sermayesindeki paylarımız/oy haklarımız 30.01.2014 tarihi itibariyle % 63,94 sınırına düşmüştür.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305