30 Ocak 2014

Gündem: FED Veri Bazlı Politikalarına Devam Ediyor
FOMC iki gün süren Ocak ayı toplantısı sonrasında, varlık alım programını aylık 75 milyar dolardan 65 milyar dolara düşürürken faiz oranlarında değişime gitmedi.Toplantı sonrasında gösterge faiz oranı %0-0.25 olarak kaldı. 35 milyar dolar olan mortgage alımlarını 30 milyar dolara ve 40 milyar dolar olan tahvil alımlarını 35 milyar dolara indirildi. Karar öncesi beklentilerin satın alınması volatiliteyi düşürürken TL’de değer kaybı,ABD hisse senedi piyasalarında satış baskısı hızlandı.Altında ise geri çekilme ise sınırlı kaldı. FED işsizlik %6.5'in üzerinde, enflasyon % 2'nin altında seyrettiği sürece faiz oranını sıfıra yakın tutacağı söylemini devam ettirirken, 1 Şubat’ta görevini Janet Yellen’a devredecek olan Bernanke son kez başkanlık yaptı.Küresel piyasalarda 2014 yılında belirleyici olacak ABD 10 Yıllık tahvil faizleri ise %2.6790 ile güniçi en düşük seviyelerini test etti.ABD’deki gelişmeler öncesinde yurtiçinde olağanüstü Para Politikası Kurulu toplantısı ile agresif faiz artırımına giden Merkez Bankası dün itibariyle Ek Parasal Sıkılaştırma uygulamasına son verdi. Türkiye’deki faiz artırımının ardından Güney Afrika Merkez Bankası repo faiz oranını 50 baz puan artırarak %5.5’e yükseltti. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye’nin faiz artırımının borç geri ödemelerini zorlaştırmasına rağmen sermaye akışının kırılganlığını azaltabileceğini vurgularken JP Morgan büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti.Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya’nın 2024 vadeli borçlanma ihalesinde arzın 1.8 katı talep, %1.77 ortalama faizle 4.17 milyar Euro satış yapılırken, ülkede GFK Tüketici Güven Endeksi Şubat ayında 8.2’ye yükseldi. Bölgenin sorunlu ekonomilerinden İspanya’da Perakende Satışlar Aralık ayında yıllık bazda %1 azalış gösterdi. Euro bölgesinde M3 para arzı Aralık’ta %1.7’lik artış beklentisine karşın %1.0 artarken özel sektör kredileri yıllık bazda değişim göstermeyerek -%2.3 seviyesinde kaldı. 2013 yılında büyümede ivme yakalayan İngiltere’de konut fiyat endeksi aralıkta aylık %1.1, yıllık %4.4 yükselirken kademeli faiz artırımı olasılığı henüz zayıf. ABD’de haftalık mortgage başvuruları %0.2 azalırken, MBA piyasa endeksi 404.1’den 403.4’e düştü. Asya ekonomilerinden Çin'de HSBC İmalat Endeksi Ocak ayında 50.5 puandan 49.5’e gerileyerek 6 ay sonra ilk kez daralma gösterirken, Japonya’da Perakende Satışlar Aralık ayında %2.6 artış gösterdi. Bugün açıklanacak ABD büyüme oranı, bekleyen konut satışları ve Almanya işsizlik oranı takip edilecek önemli verilerden.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:00   EUR   İspanya GSYİH   Yıllık     -1,1%  
10:00   EUR   İspanya GSYİH   Çeyreklik   0,3%   0,1%  
10:55   EUR   Alman İşsizlik Değişimi     -5K   -15K  
10:55   EUR   Alman İşsizlik Oranı     6,9%   6,9%  
11:30   GBP   İngiltere Merkez Bankası Tüketici Kredisi     0,70B   0,63B  
11:30   GBP   M4 Para Kaynağı   Aylık   0.3%   0.0%  
11:30   GBP   Mortgage Kredisi     1,00B   0,91B  
11:30   GBP   Mortgage Onayları     73K   71K  
12:00   EUR   İş Ortamı     0,3%   0.3%  
12:00   EUR   İşletme ve Tüketici Anketi     101.0   100.0  
12:00   EUR   Tüketici Enflasyon Beklentisi       14.9  
12:10   EUR   İtalya 10-Yıllık Tahvil İhalesi       4.11%  
15:00   EUR   Alman CPI   Aylık   -0,4%   0,4%  
15:00   EUR   Alman CPI   Yıllık   1,5%   1,4%  
15:30   USD   Devam eden İşsizlik Başvuruları     3.020K   3.056K  
15:30   USD   GDP   Çeyreklik   3,2%   4,1%  
15:30   USD   GDP Fiyat Listesi   Çeyreklik   1,3%   2,0%  
15:30   EUR   Gerçek Tüketici Harcamaları       2,0%  
15:30   USD   İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 4 Haftanın ortalaması       332K  
15:30   EUR   İstihdam Talepleri     330K   326K  
17:00   USD   Beklemedeki Ev Satışları   Aylık   0,3%   0,2%  
17:00   USD   SM İmalat İndeksi     58,0   59,0  
20:00   USD   5-Yıllık Tahvil İhalesi       1,600%  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya GFK tüketici güven endeksi 7.7’den 8.2’ye yükselirken, İspanya perakende satışları yıllık bazda %1.8’den -%1.0’a geriledi. Euro Bölgesi M3 para arzı Aralık ayında %1.0, özel sektör kredileri ise -%2.3 olarak açıklandı. İş dünyasına güvenin 97.7’ye gerilediği İtalya’da 2014 vadeli ihalesinde %0.590 faiz oranından arzın 1.52 katı talep gelerek 8 Milyar Euro satış yapıldı. İspanya büyüme verisi, Almanya işsizlik oranı ve tüketici fiyatları ve Euro Bölgesi tüketici güveninin açıklanacağı günde 1.3590 desteğinden 1.3685 hedeflenebilir.


ALTIN

28-29 Ocak tarihlerinde yapılan FOMC toplantısı sonucunda, Fed,faiz oranlarında değişime gitmezken, tahvil alımlarını 10 Milyar Dolar azaltarak 65 Milyar Dolara, 35 Milyar Dolar olan mortgage alımlarını 30 Milyar Dolara, 40 Milyar Dolar olan hazine tahvil alımını ise 35 Milyar Dolara indirdi. FED, gelecek FOMC toplantılarında tahvil azaltımının ölçülü bir şekilde devam edeceğini , ekonominin ılımlı hızla büyüyeceğini ve işsizliğin yavaşça azalacağını belirtti. MBA Mortgage başvuruları haftalık bazda %0.2 gerilerken,MBA 30 yıllık mortgage oranı ise %4.52 olarak açıklandı. Veri yoğunluğunun olduğu günde, ABD büyüme verisi, devam eden işsizlik başvuruları, istihdam talepleri ve bekleyen konut satışları altında volatiliteyi arttırabilir. Varlık alım programındaki kesintiye rağmen geri çekilme gözlemlenmeyen altında 1269$ direncinden 1254$’a geri çekilme öngörüyoruz.


USDTRY

TL’de ki değer kaybını önlemek amacıyla, olağanüstü toplanan Para Politikası Kurulu , faizlerde arttırıma gitme kararının ardından, Ek Parasal Sıkılaştırma uygulamasına son verdiğini de açıkladı. TCMB’nin 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2640 fiyattan 179 Milyon Dolar, 5 Şubat vadeli 33 Milyar TL repo ihalesine 46 Milyar 123 Milyon TL teklif geldi. CDS’ler 252.500, gösterge tahvil faizi 10.88’den işlemlere devam ederken,Fed’in 10 Milyar Dolarlık kesintisi sonrasında Amerikan 10 yıllıklarında 2.70’in altına sarkmalar TL’de ki değer kaybını sınırlayacaktır. Yurtiçinde önemli bir veri bulunmazken 2.2410 desteğinden 2.2780 hedeflenebilir.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %2.29 ve 1.455,00 düşüşle 62.088,70 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 65.326,19, en düşük 60.753,53 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 5.93 Milyar TL oldu. En fazla değer kaybeden endeks %4.95 azalışla BIST Bankacılık Endeksi olurken, en fazla değer kazanan endeks %1.13 artışla BIST İletişim Endeksi oldu. Merkez Bankası faiz kararının sabit getirili kıymetlere talebi artırmasının etkisiyle, endeks dün banka hisseleri öncülüğünde 60.753,53 seviyesine kadar geriledi. Gün içinde test edilmesini beklediğimiz 61.200 destek seviyesinden yatay beklemeye geçilebilir.


GARANTİ FAKTORİNG HİZMETLERİ A.Ş. / GARFA
Şirketimizin bir yıllık dönem içerisinde Türk Lirası cinsinden 800.000.000-TL (SekizYüzMilyon-TürkLirası) tutara kadar, bir veya birden fazla defada ve yurtiçinde halka arz ya da nitelikli yatırımcılara olacak şekilde Finansman Bonosu ve/veya Tahvil ihraç etmesi, ihracı planlanan Finansman Bonosu ve/veya Tahvillerin vadesinin 6-24 ay vade aralığında belirlenmesi ve piyasa koşullarına bağlı olarak iskontolu ve/veya kuponlu, kuponlu tahvillerin sabit veya değişken kuponlu olarak ihraç edilmesi, ihraç edilecek finansman bonosu ve/veya tahvilin vadesi ile uyumlu hazine bonosu ve/veya devlet tahvillerinin referans olarak alınması, elde edilecek faize Tahvil/Bono ihraç vadesine göre değişecek 50-250 baz puan aralığında bir ek getiri oranının belirlenerek eklenmesi, ödenecek faiz de dahil olmak üzere ihraçlarla ilgili tüm şart ve hükümlerin belirlenmesi ve bu kapsamda Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa İstanbul A.Ş., Merkezi Kayıt Kuruluşu, Takasbank ve diğer ilgili merciler nezdinde gerekli başvuruların ve sair işlemlerin yapılması ve tamamlanması hususlarında Genel Müdürlüğe yetki verilmesini ve düzenlenecek sözleşme ile her türlü mektup, talep, rapor ve sair evrakı Şirketimiz adına tanzim ve imza etmek üzere Volkan Şenünver/Birim Müdürü, Serap Çakır/Birim Müdürü, Mert Ercan/ Genel Müdür Yardımcısı, Erkan Coplugil/Genel Müdür Yardımcısı herhangi ikisinin müşterek imzaları ile sadece işbu kararda yazılı hususlarda şirketi temsil ve ilzam etmesine toplantıya katılanların oybirliği ile karar verilmiştir.

Pegasus Hava Taşımacılığı / PGSUS
Şirketimiz, almış olduğu sivil havacılık izinleri çerçevesinde 22.03.2014 tarihinden itibaren İstanbul (Sabiha Gökçen)-Frankfurt ve 24.03.2014 tarihinden itibaren İstanbul (Sabiha Gökçen)-Madrid tarifeli seferlerine başlayacaktır.

GEN YATIRIM HOLDİNG A.Ş. / ICGYH
Şirketimizin 20.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 10.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin bedelli olarak 16.000.000 TL'ye artırılmasına, kullanılacak rüçhan haklarının 1.-TL nominal değerden az olmamak kaydıyla kullandırılmasına, söz konusu sermaye artırımından elde edilecek tutar ilişkili taraflara olan herhangi bir borca mahsup edilmeksizin iştiraklerimizin işletme sermayesi ihtiyaçlarını karşılamak için kullalanılacaktır.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
Bankamızca MTN programı kapsamında yurtdışında ihraç edilen 12.600.000 USD tutarındaki borçlanma araçlarının 29.01.2014 tarihi itibariyle vadesi gelmiş olup, itfa ödemesi yapılmıştır.

İş Bankası A / ISATR
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 05.08.2013 tarihli 29833736-105.04.02-2453 sayılı iznine istinaden, Bankamızca 12-13-14 Ağustos 2013 tarihlerinde halka arz edilerek ihracı gerçekleştirilen 166 gün vadeli, TRQTISB11417 ISIN kodlu 445.002.903 TL nominal değerli banka bonosunun bugün itibarıyla vadesi gelmiş olup, itfa işlemi gerçekleştirilmiştir.

Creditwest Faktoring A.Ş. / CRDFA
Şirketimiz tarafından yurtiçinde nitelikli yatırımcılara satılmak üzere nominal 150 milyon TL tutarında tahvil ve/veya bono ihracına ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanan İhraç Belgesi ekte sunulmuştur.

TRABZONSPOR SPORTİF YATIRIM VE FUTBOL İŞLETMECİLİĞİ TİCARET A.Ş. / TSPOR
Profesyonel futbolcu Özer Hurmacı'nın satın alma opsiyonlu olarak kiralanması konusunda Kasımpaşa A.Ş. ve futbolcu Özer Hurmacı ile anlaşma sağlanmıştır. Yapılan anlaşmaya göre;Kasımpaşa A.Ş.'ne 1,5 yıllık (2014-15 futbol sezonu sonuna kadar) kiralama bedeli olarak 500.000.-EUR+KDV ödenecektir. Kiralama süresi sonunda kulübümüzün talebi doğrultusunda satın alma opsiyonunun kullanılması halinde Kasımpaşa A.Ş.'ne 1.500.000.-EUR+KDV ödenecektir.Profesyonel futbolcu Özer Hurmacı ile yapılan anlaşmaya göre; 2013-14 futbol sezonu 2.yarısı için 450.000.-EUR garanti ücret,2014-15 sezonu için 900.000.-EUR garanti ücret ödenecektir.

TAT GIDA SANAYİ A.Ş. / TATGD
16.01.2014 tarihli özel durum açıklamamızda belirtildiği üzere, Maspex Gmw SP. Z O.O. S.K.A. ile Şirketimiz arasında imzalanan ortaklık anlaşması kapsamında, Tedi İçecek Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin olağanüstü genel kurul toplantısında Şirketin sermayesinin 100.000.-TL'den 27.000.000.-TL'ye çıkarılmasına karar verilmiştir. Söz konusu sermaye artırımında şirketimizin %50 oranındaki rüçhan hakkı olan 13.450.000.-TL 29.01.2014 tarihinde ödenmiştir. Bu ödeme ile Tedi İçecek Sanayi ve Ticaret A.Ş.'deki toplam payımız 13.500.000.-TL olmuştur.

Akfen Holding / AKFEN
Şirketimizin 12.09.2011 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda kararı alınan, 28.05.2013 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda 18 ay süreyle uzatılan ve 24.10.2013 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda tadil edilen "Geri Alım Programı" çerçevesinde 29.01.2014 tarihinde toplam 47.500 adet Akfen Holding A.Ş. hissesi satın alınması ile Şirketimiz tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde yapılan hisse alımları toplamda 14.919.118 adete ulaşmıştır. İşlemin detaylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir. Akfen İnşaat'ın 27 Kasım 2012 - 11 Kasım 2013 döneminde yaptığı 6.992.099 adet hisse alımı ile birlikte toplam 21.911.217 adet Akfen Holding hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %7,53 seviyesine ulaşmıştır. Akfen İnşaat'ın, 14 Mayıs 2010 tarihindeki Akfen Holding'in halka arzı öncesinden, elinde bulundurduğu hisselerle birlikte bu oran %10,28'e ulaşmaktadır.

METRO TİCARİ VE MALİ YATIRIMLAR HOLDİNG A.Ş. / METRO
Şirketimiz tarafından 09.12.2013 tarih ve 2013/ 43 sayılı Yönetim Kurulu Kararı çerçevesinde, Herry Hazır Giyim Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasındaki anlaşma uyarınca; Aday Bağımsız Denetim ve S.M.M.M. A.Ş. tarafından 29.01.2014 tarihinde çıkarılan şirket değerleme raporu baz alınarak, HERRY A.Ş.' nin mevcut 21.600.000,00.- TL olan sermayesinin 13.400.000,00.- TL Tahsisli sermaye artışı ile 35.000.000,00.TL ye çıkarılmasına şirketimizin iştirakine, Tahsisli olarak artırılan 13.400.000,00.-TL nominal bedelli tutar için 1 TL Nominal Değerli beher hisseye 1.365.-TL bedel ödenerek toplam 18.300.000,00.-TL ödenmesine, Bu durumun ilgili kurum ve kuruluşlara bildirilmesine; Mevcudun oybirliği ile karar verilmiştir.

JANTSA JANT SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / JANTS
Şirketimizin sahip olduğu, İzmir İli Konak İlçesi Alsancak Mahallesi 1251 ada 4 parsel 1089 m2 niteliği kargir depo, imar lejantı temel eğitim olan taşınmazın, DGD Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 31.12.2013 tarihli değerleme raporundaki piyasa değeri üzerinden 5.690.000.TL'sına, Nysa Akaryakıt İnşaat San.ve Tic. A.Ş.' ine 1.690.000.TL peşin , 4.000.000.TL' sı 90 gün içinde nakit ödenmek koşuluyla satılmasına ve ilgili taşınmazın satışından elde edilecek nakitin kredi riski azaltılmasında, yatırımlarda ve operasyonel faaliyetlerdeki ihtiyaçlarda kullanılmasına karar verilmiştir.

Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. / EKGYO
Şirketimiz projelerinden "İstanbul Ispartakule 2. Bölge 3. Kısım Arsa Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" (Bizim Evler 4 ) projesinde Yüklenici ile yapılan Sözleşmeye Ek 6 No.lu Protokol ile Arsa Karşılığı Satış Toplam Geliri artmıştır.

İhlas Ev Aletleri / IHEVA
29.01.2014 tarihinde İhlas Madencilik A.Ş. payları ile ilgili olarak 6,78 fiyattan 35.000 adet satış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte İhlas Madencilik A.Ş. sermayesindeki paylarımız/oy haklarımız 29.01.2014 tarihi itibariyle % 63,96 sınırına düşmüştür.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305