29 Ocak 2014

Gündem: Merkez FOMC Öncesi Devrede
Olağanüstü para politikası kurulu toplantısında bir haftalık repo faiz oranını %4.5’ten %10’a yükselten TCMB, önümüzdeki dönem Merkez Bankası fonlamasının 1 hafta vadeli repo faiz oranından sağlanacağını açıkladı. Gecelik borç verme faiz oranı %7.75'ten %12'ye, gecelik borçlanma faiz oranını %3.5'ten %8'e, geç likidite penceresi borç verme faiz oranını % 10.25'ten %15'e, APİ borçlanma faizini ise %6.75'ten %11.50'ye yükseltildi.FOMC öncesinde TL’de aşırı değer kaybını sınırlayan kararlar 2014 büyümesini ve ekonominin tüm dinamiklerini temelden sarsacak nitelikte.Enflasyon raporu açıklanırken yıl sonunda enflasyonun orta aralığının %6.6 olarak gerçekleşmesi muhtemel olarak açıklansa da beklentimiz %7.3’ün geçilmesi yönünde. Başçı,büyüme üzerinde sert bir risk görmediklerini, güven endekslerinde zayıflama olduğunu,Aralık'ta cari açığın beklenenden yüksek gelebileceğini, Ocak ayında normalleşme yaşanacağını, fiyat istikrarı odaklı politika adımları atmaları gerektiğini, kurun enflasyona geçişkenliğinin bir yıl içinde %15 düzeyinde olduğunu açıkladı. Bugün piyasaya 7 milyar 226 milyon TL iç borç ödemesi yapacak olan Hazine Müsteşarlığı, dün gerçekleştirdiği ihalelerde rot dahil toplam 3.47 milyar TL borçlandı. 7 Ekim 2015 itfa tarihli, 6 ayda bir kupon ödemeli sabit kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracında ortalama %10.73 basit faizle 873 milyon TL, 27 Eylül 2023 itfa tarihli, 6 ayda bir kupon ödemeli sabit kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracında ise ortalama %10.17 basit faizle 601.1 milyon TL’lik satış yapıldı. Tüketici Güven Endeksi ise Ocak ayında 75’ten 72.4’e geriledi. Hanehalkı tasarruflarının 3. çeyrekte %13’e yükseldiği Euro bölgesinde İspanya’nın 3 ay vadeli borçlanma ihalesine %0.343 faiz oranından arzın 5.2 katı talep gelerek 0.94 milyar euro, 9 ay vadeli borçlanma ihalesinde ise %0.655 faizden arzın 2.2 katı talep ile 2.16 milyar euro satış yapılırken, İtalya’da ücret enflasyonu Aralık’ta aylık değişim göstermedi. TSİ 21.00’da açıklanacak FOMC kararını bekleyen ABD'de Dayanıklı Mal Siparişleri Aralık ayında %4.3 gerileyerek son 5 yılın en hızlı düşüşünü gerçekleştirdi. Bugün Euro Bölgesi’nde açıklanacak GFK Tüketici Güven Endeksi ve Almanya 10 yıllık tahvil ihalesi takip edilecek.Pozitif gelen ABD verileri ile varlık alım programında 10 milyar Dolar’lık kesintiye gidilmesini, faizlerde ise değişim yapılmamasını öngörüyoruz.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
00:00   TRY   Türkiye Faiz Oranı Kararı     6.50%   4.50%  
00:00   TRY   Türkiye Faiz Oranı Kararı     10.00%   7.75%  
09:00   EUR   GFK Tüketici Güven Endeksi     7.6   7.6  
09:00   GBP   Ulusal HPI     0.6%   1.4%  
10:00   EUR   İspanyol Perakende Satış   Yıllık   2.1%   1.9%  
11:00   EUR   M3 Para Kaynağı   Yıllık   1.7%   1.5%  
11:00   EUR   Özel Krediler   Yıllık   -2.3%   -2.3%  
11:00   EUR   İtalya İşletme Güveni     98.7   98.2  
12:10   EUR   İtalya 6 Aylık BOT İhalesi       0,829%  
12:35   EUR   Almanya 10-Yıllık Tahvil İhalesi       1,690%  
14:00   USD   MBA 30 Yıllık Mortgage Oranı       4,57%  
14:00   USD   MBA 30 Yıllık Mortgage Oranı   Haftalık     4,7%  
14:15   GBP   BOE Başkanı Carney Konuşması        
17:30   USD   Ham Petrol Envanterleri     2,338M   0,990M  
21:00   USD   Faiz Oranı Beyanatı     0,25%   0,25%  
21:00   USD   FOMC Beyanatı        

Piyasalar

EURUSD

Fransa tüketici güveni 85’lik beklentinin üzerinde 86, İtalya tüketici güveni ise 98.0 olarak açıklanırken, Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya’da ithalat fiyatları endeksi Aralık ayında yıllık bazda beklentinin altında -%2.3,ihracat fiyatları endeksi ise yıllık bazda -%1.0 olarak açıklandı. İtalya’nın 2015 vadeli ihalesinde 2.5 Milyar Euro,2018 vadeli ihalesinde ise 1.25 Milyar Euro, İspanya 9 ay vadeli borçlanma ihalesinde %0.655 faiz oranından arzın 2.2 katı talep gelerek 2.16 Milyar Euro satış gerçekleştirildi. Euro Bölgesinden, GFK tüketici güven endeksi, İspanya perakende satışları ve Almanya 10 yıllık tahvil ihalesi ve Amerika’da FOMC toplantı tutanaklarının açıklanacağı günde paritede 1.3710 direncinden 1.3620 desteği hedeflenebilir.


ALTIN

FED Aralık ayındaki toplantısında, tahvil alımlarında 10 Milyar Dolarlık azaltım gerçekleştirmişti, bugünkü toplantısında 10 Milyar Dolarlık azaltıma gidebileceğini öngörüyoruz.ABD’de zincir mağaza satışları yıllık bazda %0.9’dan %2.2’ye yükselirken, ulaştırma hariç dayanıklı tüketim malları %1.6 ve dayanıklı mal siparişleri ise %4.3 geriledi. S&P/CS Konut fiyatları endeksi %13.71 artış gösterirken, tüketici güven endeksi Ocak ayında 77.5’den 80.7’ye yükseldi. Fed ‘in TSİ 21:00’de açıklayacağı FOMC toplantı tutanakları altında volatiliteyi arttırabilir. 1262$ seviyesinden satış baskısının hızlanmasıyla 1243$ test edilebilir.


USDTRY

TCMB’nin 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2670 fiyattan 153 Milyon Dolar, 4 Şubat vadeli 1 Milyar TL tutarlı repo ihalesine ise 1.9 Milyar TL teklif geldi. Türkiye tüketici güven endeksi ocak ayında %3.5 azalarak 72.4 olarak açıklandı.Merkez Bankası TL’de ki değer kaybının önüne geçebilmek için dün yapmış olduğu ara Para Politikası Kurulu toplantısında faizlerde değişime gitti. 1 haftalık repo faiz oranını %10’a, Gecelik borçlanma faiz oranını %3.50’den %8’e ,gecelik borç verme faiz oranını ise %7.75’ten %12’ye yükseltti. USDTRY’de FOMC öncesi 2.16’nın altına sarkmalar 2.1850 hedefli alım fırsatı yaratabilir.


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %1.59 ve 1.025,04 düşüşle 63.543,70 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 65.546,61, en düşük 63.498,08 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.11 Milyar TL oldu. En fazla değer kazanan endeks %1.86 artışla BIST Gıda-İçecek Endeksi olurken, en fazla değer kaybı %3.38 azalışla BIST İletişim Endeksi oldu. Doların hızlı gerilemesi haftanın ilk işlem gününde BIST100’e alım getirse de, dün ikinci seansta endekste kar satışları gözlendi. TCMB tarafından dün gece açıklanan agresif faiz artırımının banka hisseleri yoluyla endekste negatif etki yaratmasını bekliyoruz. Dolar bazında 28.600 desteğine geri çekilme gözlemlenebilir.


Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile yurtdışında ihraç edileceği belirtilen 18.000.000 CHF tutarındaki borçlanma araçlarının satış işlemleri 28.01.2014 tarihinde tamamlanmıştır.

Akfen Holding / AKFEN
Şirketimizin 12.09.2011 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda kararı alınan, 28.05.2013 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda 18 ay süreyle uzatılan ve 24.10.2013 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda tadil edilen "Geri Alım Programı" çerçevesinde 28.01.2014 tarihinde toplam 42.206 adet Akfen Holding A.Ş. hissesi satın alınması ile Şirketimiz tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde yapılan hisse alımları toplamda 14.871.618 adete ulaşmıştır. İşlemin detaylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir. Akfen İnşaat'ın 27 Kasım 2012 - 11 Kasım 2013 döneminde yaptığı 6.992.099 adet hisse alımı ile birlikte toplam 21.863.717 adet Akfen Holding hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %7,51 seviyesine ulaşmıştır. Akfen İnşaat'ın, 14 Mayıs 2010 tarihindeki Akfen Holding'in halka arzı öncesinden, elinde bulundurduğu hisselerle birlikte bu oran %10,26'ya ulaşmaktadır.

GEN YATIRIM HOLDİNG A.Ş. / ICGYH
Şirketimizin 20.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 10.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin bedelli olarak 16.000.000 TL'ye artırılmasına, kullanılacak rüçhan haklarının 1.-TL nominal değerden az olmamak kaydıyla kullandırılmasına, söz konusu sermaye artırımından elde edilecek tutar ilişkili taraflara olan herhangi bir borca mahsup edilmeksizin iştiraklerimizin işletme sermayesi ihtiyaçlarını karşılamak için kullanılacaktır.

DOĞTAŞ KELEBEK MOBİLYA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / DGKLB
Şirket 209.069.767,00 olan kayıtlı sermaye tavanının 350.000.000,00’a artırılması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuruda bulunmuştur.

YAPI KREDİ KORAY GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / YKGYO
19.12.2013 tarihinde yapılan Özel Durum Açıklamasında ; İstanbul Beyoğlu, Asmalımescit mevkii, İstiklal Cad. 310 ada, 1 parselde kayıtlı gayrimenkulde kat karşılığı inşaat sözleşmesine ilişkin, İstanbul 7. Asliye Hukuk Mahkemesi'nin 2008/362 E. sayılı dosyası ile görülmekte ve Yargıtay aşamasında süren davada ; Davacılar ile uyuşmazlığın sulh yoluyla sona erdirilmesi hususunda anlaşıldığı ve davalı konumunda olan Şirketimiz adına kayıtlı 15/100 (540/3600) hissenin tamamının eşit oranında davacılar Eteksan Tekstil San. ve Tic. Ltd. Şti. ve Erkul Kozmetik San. ve Tic. A.Ş.'ye toplam 4.600.000.- (Dörtmilyonaltıyüzbin) TL + KDV (KDV dahil 5.428.000 TL) bedelle devredilmesine karar verildiği belirtilmişti. Yargıtay tarafından sulh nedeniyle ; İstanbul 7 Asliye hukuk mahkemesine gönderilen dosya konusunda 7 Asliye Hukuk mahkemesinde taraflar arasında yapılan sulh anlaşmasının kabul edildiği bilgisi alınmış olup, mahkeme tarafından gerekçeli karar tarafımıza tebliğ edildikten sonra hisse devri gerçekleştirilebilecek ve yukarıda bahsi geçen ödeme davacılar tarafından şirketimize yapılacaktır. Gelişmeler konusunda kamuoyuna gerekli bilgilendirme yapılacaktır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305