27 Ocak 2014

Gündem: FOMC Haftasında Volatilite Yükseliyor
Merkez Bankası’ndan TL’deki değer kaybına karşı beklenen müdahalelerin gelmemesi dolarda yeni zirvelere neden oldu.TCMB, 2 yıl aradan sonra ilk kez doğrudan satış yoluyla müdahalede bulunmasına rağmen cuma günü kurda 2.30 psikolojik direnci aşılarak yeni rekor seviyeler test edildi. Bugün Merkez Bankası Ek Parasal Sıkılaştırma kapsamında piyasada faiz koridorunun üst bandı olan %9 ile işlemleri gerçekleştirilecek. Yarın başlayıp Çarşamba günü açıklanacak FOMC toplantı kararları sonrasında 30 Ocak’ta TCMB ikinci EPS uygulamasına gidecek. ABD’deki pozitif veriler ile FED’in bu ayki toplantıda 10-15 milyar dolar aralığında kesintiye gitmesini öngörüyoruz. Beklentilerin aksine daha fazla miktarda kesintiye gidilmesi durumunda gelişmekte olan ülkelerden çıkışların hızlanması ile EPS uygulamalarına rağmen kurda yeni rekor seviyeler test edilebilir. 28 Ocak’ta TCMB tarafından yayımlanacak enflasyon raporu ve MB Başkanı Erdem Başçı’nın açıklamaları dikkatle izlenmeli.Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's Fransa'nın kredi notlarını teyit ederken görünümü negatif olarak korudu. Moody's görünümü negatif olarak korumasına gerekçe olarak ülkenin rekabet gücündeki azalmanın devam etmesini ve hükümekin finansal gücünde daha fazla kötüleşme yaşanması riskini belirtti. Japonya’da aralık ayında ihracat %15,2, ithalat ise %24,7 artış gösterirken ticaret açığı 1,3 trilyon Yen oldu. 2012 yılında 6,94 trilyon Yen olan açık 2013 yılında açık 11,47 trilyon Yen seviyesine ulaştı.Asya’da endeksler Çin etkisiyle gerilerken Japonya haftaya %2’yi aşan geri çekilme ile başladı.Çin’de CDS’ler 14 ayın zirvesine yükselirken tahvil faizlerinde tırmanış sürüyor. Yurtiçinde imalat güveni ve kapasite kullanım oranının açıklanacağı günde Euro Bölgesi’nde Almanya Ifo İş Ortamı Endeksi ve ABD yeni konut satışları FOMC öncesinde volatiliteyi yükseltebilir.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:30   EUR   Hollanda İş Güveni       -0.1  
11:00   EUR   Alman Ifo İş Ortamı İndeksi     110.0   109.5  
11:00   EUR   Almanya Anlık Değerlendirmesi     112.4   111.6  
11:00   EUR   Almanya Ticari Beklentileri     108.0   107.4  
14:30   TRY   Türkiye İmalat Güveni       102.10  
14:30   TRY   Türkiye Kapasite Kullanım Oranı       76.0%  
16:00   USD   Hizmetler PMI     56.2   55.7  
16:00   EUR   Fransa 12 Aylık BTF İhalesi       0,192%  
16:00   EUR   Fransa 3 Aylık BTF İhalesi       0,173%  
16:00   EUR   Fransa 6 Aylık BTF İhalesi       0,173%  
17:00   USD   Yeni Ev Satışları     457K   464K  
17:00   USD   Yeni Ev Satışları   Aylık   -1,3%   -2,1%  
18:30   USD   3-Aylık Hazine Bonosu İhalesi       0,035%  
18:30   USD   6 Aylık Bono İhalesi       0,060%  
20:00   EUR   BUBA Başkanı Weidmann Konuşması        

Piyasalar

EURUSD

İspanya üretici fiyatları yıllık bazda -%0.5'den %0.6'ya yükselirken, İtalya perakende satışlar aylık bazda %0.0 , yıllık bazda %0.1 olarak açıklandı. Euro Bölgesi'nin güçlü ekonomilerinden Almanya'nın kredi notunu AAA'da tutan ve görünümünü stabil teyit eden Fitch Ratings, ülkenin borç seviyesininde azaldığını ve ekonominin büyüdüğünü belirtti. FOMC toplantısı öncesinde, Euro Bölgesinde bugün Almanya IFO iş ortamı endeksi ve Almanya ticari beklentileri takip edilirken,paritede 1.3740 direncinden 1.3660 desteği hedeflenebilir.


ALTIN

FED’in Aralık ayındaki toplantısında, tahvil alımlarını 10 Milyar Dolar azaltarak 75 Milyar Dolara çekmesinin ardından, piyasalar bu haftaki FOMC toplantısına odaklanmış durumda. 29 Ocak’ta açıklanacak olan toplantı tutanaklarıyla birlikte, FED’in yine tahvil alımlarında azaltıma gitmesi beklenirken, veri akışının yoğun olmadığı günde konut satışları altında volatiliteyi arttırabilir. Fiziki talepte önemli değişim gözlemlenmezken FOMC öncesinde yukarı yönlü hareketler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. 1282$ seviyesine yaklaşıldıkça 1265$ hedefli satışlar gözlemlenebilir.


USDTRY

TCMB’nin 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.3288 fiyattan 222 Milyon Dolar, 31 Ocak vadeli 3.5 Milyar TL tutarlı repo ihalesine 6.9 Milyar TL teklif geldi. Geçen hafta Merkez Bankası’nın kura doğrudan müdahaleleri sonucunda USDTRY’de tarihi zirveler test edildi. Veri akışının yoğun olduğu haftada, Amerika’dan beklenen FOMC toplantı tutanakları ve Merkez Bankası’nın açıklayacağı enflasyon raporu öncesinde, bugün açıklanacak Türkiye İmalat güveni ve kapasite kullanım oranı USDTRY’de 2.30’un üzerinde kapanışların gerçekleşmesiyle yeni tarihi zirveler test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %1.53 ve 1.001,7 düşüşle 64.427,52 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 65.779,06, en düşük 63.271,64 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4.17Milyar TL oldu. En çok değer kaybeden endeks %3.13 BIST Kimya, Petrol, Plastik Endeksi olurken, en fazla değer kazanan endeks %3.41 artışla BIST Ticaret Endeksi oldu. TL’deki değer kaybının devam etmesi ve tahvil faizlerinin 11 sınırına dayanması endekste satış baskısını artırdı. Dolarda volatilitenin fazla olacağı haftada, BIST100’de 63.300 gün içi ilk destek seviyesi olarak yakından takip edilecek.


Asya Katılım Bankası / ASYAB
Bankamız Yönetim Kurulu'nun 24.01.2014 tarihli kararı çerçevesinde; Yeni Mağazacılık A.Ş.(A101)'nde Bankamıza ait %21,84'lük payın, %18'e tekabül eden kısmının 298.000.000.-TL karşılığında satışı için yatırımcılar ile sözleşme imzalanmıştır. Devre ilişkin Rekabet Kurulu'na başvuru ve diğer yasal izin süreçleri başlatılmıştır.

Altınyağ / ALYAG
26.07.2013 tarihinde kamuya yapılan özel durum açıklamasında da duyurulduğu üzere;Halen günlük ortalama 350 ton olan yağlı tohum işleme kapasitemizin ikinci bir üretim hattı kurulması suretiyle 700 tona çıkarılmasına imkan sağlamak üzere;Toplam 11.000.000.-TL tutarındaki 31.12.2013 tarihli Yatırım Teşvik Belgemiz kapsamında satın aldığımız ve tüm makina ve ekipmanlarıyla montaja hazır olarak bekleyen hiç kullanılmamış Alman Lurgi Extraction tesisi ile Vardarcı marka Pres ve Tava hattı ile ilgili olarak 26.07.2013 tarihinde yapılan anlaşmaya göre; Yonca Gıda Sanayi A.Ş.'ne olan borcun Extraction ünitesi için toplam 606.423,49 EUR'luk ve Pres ve Tava hattı için toplam 88.500.-EUR'luk ödemeleri tamamlanmıştır.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide yer alan özel durum açıklamamızla, Bankamızca tahvil veya benzeri türden borçlanma araçlarının yurt dışında ihraç edilmesine olanak sağlayan Medium Term Note programı limitinin 2.000.000.000 ABD Dolarına yükseltilmiş olduğu duyurulmuştu. Söz konusu program kapsamında Bankamızca ihraç edilmesi planlanan 18.500.000 ABD Doları tutarındaki borçlanma araçları için tertip ihraç belgesi alınabilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurulmuştur.

Beşiktaş Futbol Yatırımları SAN. ve Ticaret A.Ş / BJKAS
Şirketimiz ile Beşiktaş Eğitim Hizmetleri A.Ş. arasında 2013/2014 sezonunun ikinci yarısına ilişkin, forma şort reklam kullanımı için 600.000 TL + KDV bedel karşılığında anlaşma yapılmıştır.

Aksa / AKSA
1 Kasım 2013 tarihli özel durum açıklamamızda belirtmiş olduğumuz Kompozit Nanoteknoloji Merkezi yatırımına istinaden sözleşme bugün itibariyle imzalanmıştır. DowAksa Advanced Composites Holdings B.V. ile Kompozit Holding (HCC) ve Altyapı ve Eğitim Programları Fonu (FIEP, bir RUSNANO Grubu üyesi) ortak projesi olan Kompozit Nanoteknoloji Merkezi (NCC) toplamda 208 milyon Rublelik ( yaklaşık 6.1 milyon USD) bir yatırım sözleşmesi imzaladı. Sözleşme ile DowAksa, NCC kuruluş sermayesine yaklaşık 134 milyon Ruble ( yaklaşık 4,3 milyon USD) katkıda bulunup üçte birlik hisseye sahip olurken, HCC ve FIEP'in eşzamanlı yapacağı ikinci tur yatırımların ardından DowAksa da kurumda eşit hisseye sahip olacak. NCC, dünya çapında sağlam ve hafif ürün çözümlerine ihtiyaç duyan inşaat, enerji ve otomotiv gibi sektörler için polimer kompozit malzemeler üretmeyi hedefleyen start-up şirketlere bir yenilikçilik ve mühendislik platformu sunuyor. NCC, Rusya'da nanoteknolojinin büyümesini desteklemek için Rus şirketlerine Ar-Ge projelerine devlet sponsorluğu kazandırarak, tohum ve girişim aşamasındaki start-up şirketlere yatırım yaparak veya alan ve ekipman kiralayarak Ar-Ge, mühendislik, ölçek büyütme ve pilot üretim desteği sunuyor.

İş Yat. Men. Değ. / ISMEN
500.000.000.-TL ihraç tavanı dahilinde 22/07/2014 vade sonu tarihli 1.000.000.-TL nominal tutarda yapılandırılmış borçlanma aracı ihracımız gerçekleşmiştir.

Akbank / AKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile; Bankamızca, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 402 gün vadeli 37.668.000 TL nominal değerli tahvilin ihracının gerçekleştirilmesi için çalışmalara başlanıldığı duyurulmuştu. Bu kapsamda, 402 gün vadeli 37.668.000 TL nominal değerli tahvilin nitelikli yatırımcılara ihracı bugün (24.01.2014) itibariyle gerçekleştirilmiştir.

Akfen Holding / AKFEN
Şirketimizin 12.09.2011 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda kararı alınan, 28.05.2013 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda 18 ay süreyle uzatılan ve 24.10.2013 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda tadil edilen "Geri Alım Programı" çerçevesinde 24.01.2014 tarihinde toplam 56.462 adet Akfen Holding A.Ş. hissesi satın alınması ile Şirketimiz tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde yapılan hisse alımları toplamda 14.775.112 adete ulaşmıştır. İşlemin detaylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir. Akfen İnşaat'ın 27 Kasım 2012 - 11 Kasım 2013 döneminde yaptığı 6.992.099 adet hisse alımı ile birlikte toplam 21.767.211 adet Akfen Holding hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %7,48 seviyesine ulaşmıştır. Akfen İnşaat'ın, 14 Mayıs 2010 tarihindeki Akfen Holding'in halka arzı öncesinden, elinde bulundurduğu hisselerle birlikte bu oran %10,23'e ulaşmaktadır.

Asya Katılım Bankası / ASYAB
Bu kapsamda, 402 gün vadeli 37.668.000 TL nominal değerli tahvilin nitelikli yatırımcılara ihracı 24.01.2014 itibariyle gerçekleştirilmiştir. Bankamız Yönetim Kurulu'nun 24.01.2014 tarihli kararı ile; Bankamızın 900.000.000- TL'lik ödenmiş sermayesinin 300.000.000- TL artırılmak suretiyle 1.200.000.000- TL'ye çıkarılmasına, artırılacak 300.000.000- TL sermayenin tamamının nakden karşılanmasına, Sermaye artırımı ile ilgili Ana Sözleşme tadilinin gerçekleştirilmesini teminen gerekli izinlerin alınmasına, izinlerin alınmasını müteakip tadil tasarısının ilk genel kurul onayına sunulmasına karar verilmiştir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305