22 Ocak 2014

Gündem: Politika Faizi Sonrasında Faiz Koridorunda Tabela Uygulaması
Para Politikası Kurulu, politika ve faiz koridorunda değişikliğe gitmese de likidite politikası yoluyla sıkılaştırma yoluna giderek politika faizi sonrasında faiz koridorunun üst bandında da tabela uygulamasına geçti.Kurul, ek parasal sıkılaştırma (EPS) günlerinde, bankalar arası piyasadaki faizlerin %7.75 yerine %9 civarında oluşmasının sağlanmasına karar verdi. Merkez Bankası’nın TL’deki değer kaybına karşı aldığı önlemlerin sınırlı kalması ve doların küresel çapta yükselişinin devam etmesi nedeniyle, kurda 2.30 hedefimiz devam etmektedir. Türkiye'nin Uluslararası Yatırım Pozisyonu, 2013 yılı Kasım ayı itibariyle 416.7 milyar Dolar açık verdi. Yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi stoku 2012 yılsonuna göre %13.0 oranında azalışla 61.4 milyar Dolar olurken, borç senetleri alt kalemleri olan yurt dışı yerleşiklerin mülkiyetindeki DİBS stoku %9,6 oranında azalışla 56.6 milyar Dolar’a düştü. 2014 yılında resesyondan çıkış beklenen Euro Bölgesi’nde konut fiyatları endeksi üçüncü çeyrekte yıllık bazda %1.3 azalırken, ikinci çeyreğe göre %0.6 artış gösterdi. Bölgenin güçlü ekonomilerinden Almanya’da ise Zew Ekonomi Güven Endeksi Ocak ayında 61.7’ye gerileyerek beklentileri karşılayamadı. İspanya’da 12 ay vadeli borçlanma ihalesinde ortalama %0.726 faiz oranından arzın 2.4 katı talep gelerek 2.96 milyar Euro, 6 ay vadeli borçlanma ihalesinde arzın %0.510 faizden 5.1 katı talep gelerek 1 milyar Euro satış gerçekleşti. OECD bölgesinde geçen yılın 3. Çeyreğinde istihdam 0.1 puan artışla % 65.2’ye ulaşırken Euro bölgesinde istihdam oranı 2011’in 2. Çeyreğinden bu yana ilk kez artış göstererek bir önceki çeyreğe göre 0.1 puan artışla 63.5 oldu.Japonya Merkez Bankası’nın dün başlayan toplantısı bugün sonlandı. Japonya Merkez Bankası (BOJ), faiz oranlarına değişikliğe gitmedi ve 2014-2015 yılı için büyüme beklentisini düşürdü. 2014-2015 yılında büyümenin %1.4 olacağını öngören BOJ, enflasyon beklentisini, satış vergisi artırımının etkileri hariç tutulduğunda %1,3 olarak korudu.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:30   EUR   Hollanda Tüketici Harcamaları       -1,10  
11:30   GBP   Alacaklı Sayım Değişimi     -35,0K   -36,7K  
11:30   GBP   İşsizlik Oranı     7,3%   7.4%  
11:30   GBP   MPC Toplantısı Kayıtları        
11:30   GBP   Ortalama Kazanç İndeksi + İkramiye     1,0%   0,9%  
11:30   GBP   Özel Sektör Net Borçlanması     12,3B   14,8B  
12:35   EUR   Almanya 2-Yıllık Bono İhalesi       0,210%  
14:00   USD   MBA 30 Yıllık Mortgage Oranı       4,66%  
14:00   USD   MBA Morgage Başvuruları   Haftalık     11,9%  
14:45   USD   Zincir Mağaza Satışları   Yıllık     1,3%  
14:45   USD   Zincir Mağaza Satışları   Haftalık     -1,0%  
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Aylık     -0,3%  
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Yıllık     2,9%  
18:30   USD   4-Haftalık Hazine Bonosu İhalesi       0,000%  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesinin güçlü ekonomilerinden Almanya’da ZEW cari koşullar endeksi Ocak’ta 34.1 olan beklentiyi aşarak 41.2 olurken, ZEW ekonomik güven endeksi beklentinin altında kalarak 61.7 olarak açıklandı. Euro bölgesi konut fiyat endeksi 2013’ün 3. çeyreğinde 2. çeyreğine göre %0.6 artıp, yıllık bazda %1.3 azalırken, İspanya’da 12 ay vadeli borçlanma ihalesinde 2.96 milyar euro, 6 ay vadeli borçlanma ihalesinde ise 1 milyar Euro satış gerçekleşti. İspanya ticaret dengesi ve Almanya 2 yıllık bono ihalesinin açıklanacağı günde paritede volatiliteyi yükseltebilir. 1.3510 desteğinden 1.3585 direncine yükseliş öngörüyoruz.


ALTIN

FOMC tahvil alımlarını aylık 85 Milyar Dolardan 75 Milyar dolara düşürdüğü Aralık ayı toplantısının ardından, dikkatler önümüzdeki hafta gerçekleşecek olan FOMC toplantısında. FOMC üyelerinden tahvil alım programının devamı ya da sonlanmasıyla ilgili farklı açıklamalar devam ederken fiziki talepte önemli bir değişim gözlenmiyor. 2013 yılında test edilen en düşük seviye olan 1180$’dan gelen tepki alımları 80$ ile sınırlı kalırken geri çekilmenin FOMC öncesindeki beklentilerin satın alınmasıyla hızlanmasını bekliyoruz. MBA Mortgage başvuruları ve Zincir mağaza satışlarının açıklanacağı günde altında 1252$ direncinden 1234$ desteği hedeflenebilir.


USDTRY

TCMB’nin 400 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2507 fiyattan 814 Milyon Dolar, 28 Ocak vadeli 500 Milyon TL tutarlı repo ihalesine ise 985 Milyon TL teklif geldi. Merkez Bankası, politika faizini değiştirmeyerek %4.5’te bırakırken, ek parasal sıkılaştırma (EPS) günlerinde, bankalar arası piyasadaki faizlerin %7.75 yerine %9 civarında oluşmasının sağlanmasına karar verdi. Yurtiçi veri yoğunluğunun olmadığı günde USDTRY’de 2.2660 seviyesine yaklaşıldıkça satış baskısı artabilir.


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde, günü %0.84 ve 555,06 yükselişle 66.318,69 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 67.185,87, en düşük 65.997,90 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.05 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %1.85 artışla Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Endeksi olurken, en çok değer kaybeden endeks %0.56’lık kayıpla Gıda-İçecek endeksi oldu. Tepki alımlarıyla güne artıda başlayan BIST100, Dolar/TL’deki zirve denemelerine rağmen yukarı yönlü seyrini sürdürdü. 66.000 desteğini güçlendiren endekste,65.800 -66.900 bandında yatay ve işlem hacmi zayıf bir gün bekliyoruz.


Bim Bileşik Mağazalar A.Ş / BIMAS
21.01.2014 tarihinde Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. payları ile ilgili olarak 37,80 - 38,20 fiyat aralığından 71,761 adet alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şirketimizin Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. sermayesindeki payı 21.01.2014 tarihi itibariyle %0,07'e ulaşmıştır.

ÜNYE ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / UNYEC
Yönetim Kurulu toplantısın da ; Şirketimizin Romanya Mangalia'da ; Çimento mamüllerinin ithalat, ihracat ve yurt içi, yurt dışı ticari satışının dökme ve ambalajlı olarak gerçekleştireceği '' Ünye Çimento Sanayii ve Ticaret A.Ş. Mangalia Şubesi ''nin kurulmasına karar verilmiştir. Şirketimizin halihazırda Romanya Mangalia'da kurulu iştiraki olan Unye Cem SRL'nin faaliyetleri, kuruluş işlemleri tamamlandıktan sonra bu şube tarafından yürütülecektir.

METRO TİCARİ VE MALİ YATIRIMLAR HOLDİNG A.Ş. / METRO
21 ocak 2014 tarihinde şirketimiz sahibi olduğu MEPET Metro Petrol Ve Tesisleri San. Tic. A.Ş. (MEPET) Hisselerinin satışı için görüşmelere başlamak üzere, Lukoil Eurasia Petrol A.Ş. ile niyet mektubu imzalamıştır.

DOĞTAŞ KELEBEK MOBİLYA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / DGKLB
Sermaye Piyasasını Kurulunun Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği (II-18.1) çerçevesinde şirketimiz mevcut kayıtlı sermaye tavanı 209.069.767 TL'den 350.000.000 TL'ye çıkartılmasına karar verilmiştir.

ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş. / TEPAS
Tepa Tıbbi ve Elektronik Ürünler Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 14.06.2013 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda yayımlanan Halka Arz İzahnamesi'nin "8.1 numaralı bölümünde yer alan yönetim kurulu kararı", "8.20 numaralı bölümünde yer alan payların halka arzından sonra satışı yapılabilecek paylar ile ilgili bilgi" ve "Sermaye Piyasası Kurulu'nun 22.06.2013 tarihinde yürürlüğe giren VII-128.1 sayılı Pay Tebliği"nin 10.maddesi çerçevesince satışa hazır bekletilen 250.000 TL nominal değerli payların satışına, pay fiyatının halka arz fiyatından yüzde yirmi beş fazla yükselmesi nedeniyle 21 Ocak 2014 tarihinde başlanmıştır.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile yurtdışında ihraç edileceği belirtilen 55.000.000 ABD Doları tutarındaki borçlanma araçlarının satış işlemleri 21.01.2014 tarihinde tamamlanmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305