21 Ocak 2014

FOMC Öncesi Merkez Bankası Bekleniyor
Merkez Bankası’nın faiz kararının beklendiği günde Para Politikası Kurulu’nun TL’deki hızlı değer kaybını önlemek ve FOMC öncesinde volatiliteyi düşürmek için faiz koridorunda ve yabancı para zorunlu karşılık oranlarında değişime gitmesini öngörüyoruz. Kısa vadeli dış borç stoku, Kasım ayında 2012 yıl sonuna göre %28.7 artışla 129.4 milyar Dolar’a yükseldi. Bankalar kaynaklı dış borç stoku %32.9 artarak 90.6 milyar dolar olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %21.1 artışla 37.9 milyar dolara yükseldi. Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya’da Aralık ayında ÜFE aylık bazda %0.1 artış gösterirken, yıllık bazda %0.5 azaldı. İtalya’da Sanayi Siparişleri Kasım ayında aylık bazda %2.3 artarken, sanayi satışları %0.9 arttı. Fransa’nın 13 hafta vadeli ihalesinde 4.5 milyar Euro, 20 hafta vadeli ihalesinde 2.2 milyar Euro, 50 hafta vadeli ihalesinde 2.12 milyar Euro satış yapıldı. Büyüme rakamlarının olumsuz geldiği Çin’de piyasalardaki likidite beklentileri Asya piyasalarına alım getirirken Çin Merkez Bankası, bu ay sonunda artan kısa vadeli faiz oranları karşısında küçük bankaları desteklemek için, kısa vadeli kredi kolaylığı yoluyla küçük bankalara 120 milyar Yuan enjekte edeceğini,büyük bankalara da kısa vadeli likidite sağlayacağını belirtti. Tatilin ardından bugün veri akışının başlayacağı ABD’de, 3 ve 6 aylık tahvil ihaleleri takip edilecek.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:30   EUR   Hollanda Tüketici Güveni       -16,00  
11:45   EUR   İspanya 12 Aylık Letras İhalesi       0,883%  
11:45   EUR   İspanya 6 Aylık Letras İhalesi       0,686%  
11:45   EUR   Alman ZEW Mevcut Koşullar Endeksi     34,1   32,4  
12:00   EUR   ZEW Ekonomik Hassasiyet     70,2   68,3  
12:00   EUR   Alman ZEW Ekonomik Kanısı     64,0   62,0  
13:00   GBP   CBI Endüstriyel Eğilim Emirleri     10   12  
14:00   TRY   Türkiye Faiz Oranı Kararı     4,50%   4,50%  
18:30   USD   3-Aylık Hazine Bonosu İhalesi       0,035%  
18:30   USD   6 Aylık Bono İhalesi       0,055%  
23:30   USD   Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stoğu       -4,14M  
23:30   USD   API       -1,700M  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya’da Aralık ayında ÜFE aylık bazda %0.1 artış gösterirken, yıllık bazda %0.5 azaldı. İspanya sanayi siparişleri -4.0%’den -2.2%’ye , İtalya sanayi siparişleri ise -2.3%’den 2.3%’e yükseldi. Fransa’nın 13 hafta vadeli ihalesinde 4.5 Milyar Euro,20 hafta vadelide 2.2 Milyar Euro ve 50 hafta vadelide ise 2.12 Milyar Euro satış yapılırken, İspanya'nın 10 yıllık faizi %3.667 ile eylül 2006'dan bu yana en düşük düzeye indi. Bugün açıklanacak olan, Euro Bölgesi ZEW ekonomik hassasiyeti, Almanya ZEW Ekonomik kanısı ve İspanya ihaleleri paritede volatiliteyi arttırabilir. Paritede 1.3490 desteğinden 1.3575 direnci hedeflenebilir.


ALTIN

FOMC toplantısı öncesinde FOMC üyelerinin konuşmaları devam ederken, Richmond Fed başkanı Lacker açıklamalarında, tahvil alımlarının azaltımını desteklememek için görünümde çok büyük bir değişiklik olması gerektiğini ve bugüne kadar açıklanan verilerin tahvil alımlarının azaltımına gidilmesi yönünde olduğunu savundu. Bu yıl büyümenin ise %2'ye, %3'ten daha yakın olacağını söyledi. ABD’de veri akışının yoğun olmadığı günde fiziki talep kanalında önemli değişim gözlemlenmezken, FOMC öncesinde yukarı yönlü hareketler sınırlı da olsa devam edebilir. 1264 dolar direncinden satış baskısının artmasını ve 1247 dolar desteğinin test edilmesini öngörüyoruz.


USDTRY

TCMB,100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2381 fiyattan 230 Milyon Dolar, 27 Ocak vadeli 500 Milyon TL tutarlı repo ihalesine ise 983 Milyon TL teklif geldi. Toplam kredi hacmi 10 Ocak haftasında yıllık bazda %32 artış göstererek 1 Trilyon 67 Milyar TL’ye çıkarken, kısa vadeli dış borç stoku, Kasım ayı itibariyle 2012 yılı sonuna göre %28.7 oranında artış göstererek 129.4 Milyar Dolara yükseldi. Para Politikası Kurulu’nun faiz kararının beklendiği günde faiz koridorunda ve yabancı para zorunlu karşılık oranlarında değişime gidilmesini öngörüyoruz. Dolar/TL’de ilk teknik destek seviyesi 2.2280 seviyesinde.


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde, günü %0.20 ve 128,60 yükselişle 65.763,63 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 66.091,58, en düşük 64.841,51 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.25 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %2.15 artışla BIST Ulaştırma Endeksi olurken, en çok değer kaybeden endeks emtia fiyatlarındaki pozitif etkiye rağmen %3.34’lük kayıpla BIST Madencilik Endeksi oldu. Seans başlangıcında Dolar/TL’deki rekor denemeleri endekste satış baskısı yaratsa da, endeks tepki alımlarıyla yönünü yukarı çevirdi. 64.850 desteğini güçlendiren BIST100’de, TCMB faiz kararı volatiliteyi artırabilir. Yurtdışı endekslerde tarihi zirveler test edilirken, Borsa İstanbul’da dolar bazında 28.900 seviyesinden tepki alımlarının hızlanmasını öngörüyoruz.


Akfen Holding / AKFEN
Şirketimizin 12.09.2011 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda kararı alınan, 28.05.2013 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurulu'nda 18 ay süreyle uzatılan ve 24.10.2013 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurulu'nda tadil edilen "Geri Alım Programı" çerçevesinde 20.01.2014 tarihinde toplam 73.000 adet Akfen Holding A.Ş. hissesi satın alınması ile Şirketimiz tarafından Geri Alım Programı çerçevesinde yapılan hisse alımları toplamda 14.522.150 adete ulaşmıştır. İşlemin detaylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda verilmektedir. Akfen İnşaat'ın 27 Kasım 2012 - 11 Kasım 2013 döneminde yaptığı 6.992.099 adet hisse alımı ile birlikte toplam 21.514.249 adet Akfen Holding hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %7,39 seviyesine ulaşmıştır. Akfen İnşaat'ın, 14 Mayıs 2010 tarihindeki Akfen Holding'in halka arzı öncesinden, elinde bulundurduğu hisselerle birlikte bu oran %10,14'e ulaşmaktadır.

İş Bankası C / ISCTR
Bankamız Yönetim Kurulu'nun yurtdışında ihraç edilmek üzere, toplamda 5 milyar ABD Doları veya Türk Lirası da dahil diğer para birimlerinde muadili tutara kadar, azami 10 yıl vadeli sabit ve/veya değişken faizli, bir veya birden fazla seferde tahvil, bono veya benzeri türden borçlanma aracı ihraç edilmesine ilişkin olarak gerekli işlemlerin yapılması konusunda Genel Müdürlüğü yetkili kıldığı duyurulmuştu.Söz konusu karar kapsamında Bankamızca Sermaye Piyasası Kurulu'na gerekli başvuruda bulunulmuştur.

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları A.Ş. / EREGL
Şirketimizin üyesi bulunduğu ve Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerinde Şirketimizi temsil eden Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası arasında, 2 Aralık 2013 tarihinde başlamış olan 25. Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri sürecinde, kanuni süresi içinde, 17 Ocak 2014 tarihinde, Türk Metal Sendikası ile MESS arasında uyuşmazlık tutanağı düzenlenmiştir.

Akbank / AKBNK
Bankamızca, yurtiçinde halka arz edilmek üzere 2 Milyar TL'na kadar ve tahsisli olarak veya nitelikli yatırımcılara ihraç edilmek üzere 4.75 Milyar TL'na kadar farklı vadelerde Türk Lirası cinsinden bono ve/veya tahvil ihraç edilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulduğu ve söz konusu başvurumuzun Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanarak Kurulun 2013/28 sayılı Haftalık Bülten'inde yayınlandığı duyurulmuştuBu kapsamda; Bankamızca, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 402 gün vadeli 37.668.000.-TL nominal değerli tahvilin 24.01.2014 tarihinde ihraç edilebilmesi için çalışmalara başlanılmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305