20 Ocak 2014

Gündem: Merkez’in Şifreleri
Merkez Bankası’nın bu haftaki Para Politikası Toplantısında FOMC riskini yeniden alması dengeleri değiştirebilir.FED’in varlık alım programında azaltıma gideceği beklentisi TL’de değer kaybını tarihi rekor seviyelere taşırken yeni zirveler oluşuyor. Merkez Bankası'nın brüt döviz rezervleri ise 10 Ocak ile biten haftada 608 milyon dolar azalarak 109 milyar 709 milyon dolara gerilerken beklenti anketi sonuçlarına göre; enflasyon beklentisi Ocak ayı için %1.06’ya, yıl sonu için %7.44’e revize edildi. 2014 sonu için büyüme beklentisi %3.2, döviz kuru beklentisi 2.21 olarak belirlendi. 2014 yılında resesyondan çıkışın beklendiği Euro Bölgesiînde İspanya bankalarının sorunlu kredilerinin toplam kredilere oranı Kasım ayında %13.08'e yükseldi. Küresel ekonomik büyümenin lokomotifi Çin'de ekim-aralık döneminde büyüme beklentilerin üzerine çıkarak %7.7 oldu. Çeyreklik bazda %1.8 büyüme kaydedilirken önceki çeyreklik dönemde büyüme %2.2 olmuştu.Amerika’da senato 1.1 trilyon Dolar’lık harcama yasası onaylandı ve yasa 30 Eylül’deki mali yıl sonuna kadar sürecek. ABD'de konut başlangıçları Aralık ayında 999 bin ile beklentilerin üzerinde artış gösterirken, inşaat ruhsatları 986 bin olarak gerçekleşti. Ülkede Sanayi Üretimi %0.3 artarak beklentileri karşılarken kapasite kullanım oranı %79.2 oldu. Bu hafta yurtdışında önemli veri akışı bulunmazken, Salı günü TCMB faiz kararı haftanın gündemini belirleyecek. Merkez Bankası'ndan başarısız olan döviz satım ihaleleri haricinde yurtiçi kur ve faizlerdeki volatiliteyi azaltacak yeni adım atmasını öngörüyoruz. Döviz swap anlaşması,faiz koridorunun genişletilmesi,yabancı para karşılıklardaki değişim veya politika faizindeki ısrarın sonlanması FOMC öncesindeki hazırlıklar olabilir.Hafta başlangıcında ABD’nin tatil olması nedeniyle gelişmekte olan ülke piyasaları haricinde yatay bir başlangıç bekliyoruz.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:00   EUR   Almanya PPI   Aylık   0.1%   -0.1%  
09:00   EUR   Almanya PPI   Yıllık   -0.5%   -0.8%  
10:00   EUR   İspanya Ticaret Dengesi     -0.50B   -1.36B  
10:30   EUR   İspanya Endüstriyel Yeni Siparişler   Yıllık   0.7%   -4.0%  
16:00   EUR   Fransa 12 Aylık BTF İhalesi       0.166%  
16:00   EUR   Fransa 6 Aylık BTF İhalesi       0.136%  

Piyasalar

EURUSD

Siyasi risk algısının sonlandığı İtalya merkez bankası enflasyon beklentisini aşağı çekti. Gayri safi yurtiçi hasıla beklentilerini 2014 yılı için %0.7 , 2015 yılı içinse %1.0 olarak belirlerken, genel deflasyon riskinin ılımlı kalmaya devam ettiğini belirtti. Hollanda perakende satışlar -%1.40'dan -%0.90' yükselirken, Euro bölgesi inşaat üretimi ise aylık bazda -%0.6, yıllık bazda -%1.7 olarak açıklandı. Amerika'nın tatil olduğu günde Avrupa'da Almanya'nın üretici fiyatları, İspanya ticaret dengesi ve Fransa ihaleleri paritede volatiliteyi arttırabilir. Paritede 1.3480 desteğinden 1.3570 direnci hedeflenebilir.


ALTIN

Minneapolis Fed başkanı Kocherlakota, enflasyonun 2016 yılına kadar %2.0 olan hedefin altında kalmasını beklediğini politika yapıcıların enflasyonun bulunduğu mevcut duruma karşılık kayıtsız kalmamaları gerektiğini belirtirken, ABD hazine bakanı Lew ise, Avrupa'nın batık bankalarının kurtarılması için yeterince hızlı hareket etmediğini ve oluşturulacak fonun tutarının ise yeterli olmadığını belirtti. ABD'de Endüstriyel üretim %0.3'lük beklentiyle aynı gelirken, Michigan hassasiyeti 82.5'den 80.4'e geriledi. ABD piyasalarının tatil olduğu günde 1266$ direncinden 1248$ desteğine geri çekilme öngörüyoruz.


USDTRY

TCMB'nin 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.2166 fiyattan 211 Milyon Dolar, 24 Ocak vadeli ve 3.5 Milyar TL tutarlı repo ihalesine ise 6 Milyar 899 Milyon TL teklif geldi. Merkez Bankası'nın brüt döviz rezervleri ise 10 Ocak ile biten haftada 608 milyon dolar azalarak 109 milyar 709 milyon dolara geriledi. TCMB bugün asgari 100 Milyon Dolar döviz satım ihalesi düzenleyeceğini açıkladı. Yurtiçinde önemli bir veri bulunmazken, USDTRY’de PPK toplantısı öncesinde 2.24 geçilerek yeni zirve hareketi gözlemlenebilir.


BIST100

BIST100 haftanın son işlem gününde, günü %1.81 ve 1208,55 düşüşle 65.635,03 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 67.211,12, en düşük 65.635,03 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 2.67 Milyar TL oldu. Cuma günü doların rekor tazelemesi, tahvil faizlerinde yukarı yönlü seyrin devam etmesi endekste satış baskısı yaratmaya devam etti. Haftanın ilk işlem gününe başlayan günde Dolar/TL’nin 2.2403 ile rekorunu tazelemesi endeks üzerinde satış baskısı yaratabilir. 64.400 gün içi ilk teknik destek seviyesi.


Reysaş Gayrimenkul Ortaklığı A.Ş. / RYGYO
Şirketimiz 15/01/2014 tarih ve 156 nolu Yönetim Kurulu Kararı doğrultusunda; Bolu Karma ve Tekstil Organize Sanayi Bölgesi'ne ait Bolu ili Merkez İlçesi Saraycık Köyü 120 Ada 6 ve 7 Parsellerdeki toplam 20.654 m2 arsa için, yarısı peşin, diğer yarısı 40 eşit taksit ile ödenmek üzere şirketimize arsa tahsisi yapılmıştır.

Şişe Cam / SISE
Rusya Federasyonu'nda faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarımızdan OOO Posuda şirketinn HSBC Bank (RR) LLC'den 422.500.000 Ruble ve 1.202.500.000 Ruble olmak üzere toplam 1.625.000.000 Ruble kredinin alınmasını temin etmek amacıyla 7 yıl vadeli krediler için Şirketimiz ve bağlı ortaklıklarımızdan Paşabahçe Cam Sanayii ve Ticaret A.Ş.'nin müşterek ve müteselsilen garantör olmalarına karar verilmiştir.

TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ A.Ş. / TUPRS
Rekabet Kurulu Tüpraş’a 412 milyon TL idari para cezası verdi. 2013/09 dönemine ait karının %37’sine denk gelen tutar şirket karlılığını olumsuz etkileyebilir.

Garanti Bankası / GARAN
Bankamız Yönetim Kurulu tarafından, Commerzbank Aktiengesellschaft'dan temin edilecek en çok 2 yıl vadeli krediye ilişkin olarak Genel Müdürlüğe yetki verilmesi kararı verilmiştir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305