16 Ocak 2014

Gündem: Gelişmekte Olan Ülke Piyasalarında Risk Algısı Yükseliyor
Türkiye’de işsizlik oranı Ekim ayında %9.7'ye gerilerken işsiz sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre 202 bin kişi artışla 2 milyon 743 bin kişiye yükseldi. İstihdam edilenlerin %23.5’i tarım, %19.1’i sanayi, %7.6’sı inşaat, %49.8’i hizmet sektöründe yer aldı. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, 2013 yılında bütçe açığının ise 18.4 milyar lira olarak gerçekleştiğini açıkladı. 2013 yılında %3.6’lık büyüme beklentisine rağmen, %4 civarında bir büyüme öngörüldüğünü belirten Şimşek, 2014 büyüme beklentisini de %4 olarak ifade etti.Bizim beklentimiz ise küresel ekonomilerde yaşanacak daralmanın gelişmekte olan ülkelere negatif etkisi ile büyümenin %3.5’i geçmemesi yönünde.2014 yılında resesyondan çıkışın beklendiği Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya ekonomisi 2013’te %0.4 büyüme ile %0.5 olan beklentinin altında kalarak ılımlı bir büyüme yaşarken, 4’üncü çeyrekte GSYH önceki döneme göre % 0.25 arttı. Ülkedeki ithalat %1.3, ihracat ise %0.6 oranında artış gösterdi. Euro bölgesinin Kasım ayında ticaret fazlası ise 17.1 milyar euro düzeyinde gerçekleşirken mevsimsel etkilerden arındırılmış verilerle ihracat Kasım ayında bir önceki aya göre % 0,2 geriledi. Mevsimsel etkilerden arındırılmış verilerle ticaret fazlası Kasım ayında, 14,3 milyar euro’dan 16 milyar euro’ya yükselirken, Hollanda Kasım ayı dış ticaret fazlası 4.2 milyar Euro olarak açıklandı. ABD’de FOMC toplantısı beklenirken New York Fed İmalat Sanayi Endeksi, Ocak ayında 12.51 seviyesi ile 3.5’lik beklentilerin üzerinde gerçekleşti. ABD’de ÜFE Aralık ayında yıllık %1.2, aylık bazda beklentilere paralel olarak %0.4 , çekirdek ÜFE yıllık %1.4, aylık %0.1’lik beklentiyi aşıp %0.3 artış kaydetti.Bugün 15.30’da ABD TÜFE ve haftalık işsizlik başvuruları verileri açıklanacak. FED’in %2’lik enflasyon hedefi dikkate alındığında veri piyasalarda volatiliteyi artırabilir. Yıllık bazda enflasyonun %1.5 artış göstermesi olasılıklar dahilinde.TSİ 18.10’da Bernanke’nin açıklamaları yakından izlenecek.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
02:01   GBP   RICS Konut Fiyatı Dengesi     %60   %58  
09:00   EUR   Alman CPI   Yıllık   1,4%   1,4%  
09:00   EUR   Alman CPI   Aylık   0,4%   0,4%  
10:30   EUR   Hollanda İşsizlik Oranı       8,2%  
11:00   EUR   ECB Aylık Rapor        
11:00   EUR   İtalya AB Ticaret Dengesi       1,17B  
11:00   EUR   İtalya Ticaret Dengesi     3,88B   4,07B  
11:45   EUR   İspanya 3 Yıllık Bonos İhalesi       2,064%  
12:00   EUR   Çekirdek CPI   Yıllık   0,9%   0,9%  
12:00   EUR   Çekirdek CPI   Aylık   0,0%   0,0%  
12:00   EUR   CPI   Yıllık   0,8%   0,8%  
12:00   EUR   CPI   Aylık   0,3%   -0,1%  
15:30   USD   Çekirdek CPI   Yıllık   1,7%   1,7%  
15:30   USD   Çekirdek CPI   Aylık   0,1%   0,2%  
15:30   USD   CPI   Aylık   0,3%   0,0%  
15:30   USD   CPI   Yıllık   1,5%   1,2%  
15:30   USD   Devam eden İşsizlik Başvuruları     2.848K   2.865K  
15:30   USD   İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 4 Haftanın ortalaması       349K  
15:30   USD   İstihdam Talepleri     328K   330K  
16:00   USD   TIC Net Uzun Vadeli İşlemler     42,3B   35,4B  
16:00   USD   TIC Uzun Vadeli Net İşlemler (Swap Dahil)       23,90B  
16:00   USD   Toplam Net Sermaye Akışı       194,90B  
16:45   USD   Bloomberg Tüketici Güveni       -28,4  
17:00   USD   NAHB Konut Piyasası İndeksi     58   58  
17:00   USD   Philadelphia Fed İmalat Listesi     8,6   7,0  
18:10   USD   Fed Yöneticisi Bernanke Konuşması        

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi'nin güçlü ekonomilerinden Almanya'nın 2013 büyümesi %0.4 ile beklentilerin altında kalırken,Euro Bölgesi ticaret dengesi Kasım ayında 17.1 Milyar Euro fazla verdi. İspanya tüfe aylık bazda %0.2'den %0.1'e, yıllık bazda ise %0.2'den %0.3'e yükseldi. 2014 yılında resesyondan çıkmasını beklenilen Euro Bölgesinde büyüme yılın 2. Yarısına kadar zayıf seyrini sürdürecektir.ABD kaynaklı gelişmeler paritede belirleyici olacaktır. Almanya ve Euro Bölgesi tüketici fiyatları ve Avrupa Merkez Bankası'nın aylık raporunun açıklanacağı günde paritede 1.3670 direncine yaklaşıldıkça 1.3590 hedefli kar satışları gözlemlenebilir.


ALTIN

Fed tarafından yayınlanan Bej Kitap'ta, ABD ekonomisinin ılımlı hızda büyümeye devam ettiğini,ekonomik görünümün pozitif olduğunu belirtirken, büyümenin tüketicilerin harcamaları,gelişen iş gücü piyasası ve imalat sanayideki güçlenme ile desteklendiği vurgulandı. Chicago Fed başkanı Evans,faizin uzun süre düşük kalacağını ve ekonominin bir süre için güçlü FED desteğine ihtiyaç duyduğunu belirtti. ABD üretici fiyatları aylık bazda %0.4 artış gösterirken, çekirdek üretici fiyatları ise %0.3 olarak açıklandı. New York imalat endeksi beklentinin üzerinde gelerek 12.51 seviyesinde gerçekleşti. Veri yoğunluğunun olduğu günde ABD tüketici fiyatları,devam eden işsizlik başvuruları, istihdam talepleri ve Bernanke'nin konuşması altında volatiliteyi arttırabilir.Altında 1253$ direncinden 1236$ desteği hedeflenebilir.


USDTRY

Merkez Bankası’nın 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.1910 fiyattan 214 Milyon Dolar teklif gelirken,22 Ocak vadeli 500 Milyon Lira tutarlı repo ihalesine ise toplam 989 Milyon TL teklif geldi. İşsizlik oranı Ekim ayında %9.7'ye geriledi. İşsiz sayısı aynı dönemde bir önceki yılın aynı dönemine göre 202 bin kişi artışla 2 milyon 743 bin kişiye yükseldi. Beklentimiz küresel ekonomilerde yaşanacak daralmanın gelişmekte olan ülkelere negatif etkisi ile büyümenin 2014 yılında %3.5’i geçmemesi yönünde. TL’de ki değer kaybı FOMC toplantısına kadar devam edebilir. 2.20’nin geçilmesini öngörüyoruz.


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %0.09 ve 62.12 yükselişle 68.134 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 68.542, en düşük 67.557 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.5 Milyar TL oldu. Dün yön arayışında olan endeks 68.500 direncini güçlendirdi. Bu seviyenin kırılması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı gelebilir. En çok değer kazanan endeks %2.41 artışla BIST İNŞAAT endeksi olurken ABD’de açıklanacak bilançolar küresel endekslerin yönünü belirleyecek CDS’lerde ve faizlerde geri çekilmeler sınırlı kalırken endekste direnç seviyelerinden geri çekilme yaşanıyor . Dolar bazında 30.750 gün içi teknik destek seviyesi.


Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş / BAGFS
TRAMMO ve INDAGRO firmalarından İtalya ve Romanya'ya ihraç edilmek üzere toplam tutarı 6.984.000,- USD olan 12.000 ton Di Amonyum Fosfat (DAP) gübresi ve 5.000 ton NP (20.20.0) kompoze kimyevi gübre siparişi alınmıştır. Sevkiyatlara Ocak ayında başlanılarak Şubat ayında tamamlanacaktır. Ödemeler mal mukabilidir.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
Bankamızca yurtiçinde halka arz edilerek ve/veya halka arz edilmeksizin tahsisli veya nitelikli yatırımcılara satış şeklinde toplam 5.600.000.000 TL'na kadar değişik vadelerde Türk Lirası cinsinden bono ve/veya tahvil ihraç edilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'na başvuruda bulunulduğu ilgide kayıtlı özel durum açıklamalarımızla duyurulmuştu. Söz konusu borçlanma araçlarına ilişkin başvurumuzun SPK tarafından onaylandığı 14.01.2014 tarih, 2014/01 sayılı SPK Bülteni'nde duyurulmuştur.

İş Yat. Men. Değ. / ISMEN
01 Kasım 2013 tarihinde kamuya açıklamış olduğumuz, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings tarafından durağan görünümle AAA(tur) olarak belirlenen uzun vadeli ulusal kredi derecelendirme notumuzun, İş Yatırım Aracı Kuruluş Varantları ihracı öncesinde Şirketimizin güncel kredi derecelendirme notu olduğunu bilgilerinize sunarız.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide yer alan özel durum açıklamamızla, Bankamızca tahvil veya benzeri türden borçlanma araçlarının yurt dışında ihraç edilmesine olanak sağlayan Medium Term Note programı limitinin 2.000.000.000 ABD Dolarına yükseltilmiş olduğu duyurulmuştu. Söz konusu program kapsamında Bankamızca ihraç edilmesi planlanan 55.000.000 ABD Doları tutarındaki borçlanma araçları için tertip ihraç belgesi alınabilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurulmuştur.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305