09 Ocak 2014

Gündem:Avrupa Merkez Bankası’nın Faiz Kararı
ABD'de özel sektör istihdamı Aralık ayında 238.000 artış ile 200.000’lik beklentinin üzerine çıkarken veri cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam öncesinde doları güçlendirirken 10 yıllık tahvil faizini yeniden %3 sınırına yaklaştırdı. Fed'in 17-18 Aralık toplantısının tutanaklarında, üyelerin çoğunluğunun tahvil alımlarının devam etmesiyle marjinal faydasının azaldığı görüşünde olduğu, ayrıca ek varlık alımlarının marjinal maliyetinin de finansal istikrara yönelik riskleri artırdığı ve finansal sektörde risk alımlarının aşırıya kaçma potansiyeli konularında endişe taşıdıkları ifadelerine yer verildi.FOMC’nin 28-29 Ocak toplantısında alacağı kararlarla 2014 sonuna kadar parasal genişleme sürecini sonlandırmasını öngörüyoruz.Yurtiçinde kredi derecelendirme kuruluşlarının kredi notu ve not görünümü ile ilgili yaptığı açıklamalar risk algısını yükseltirken Moody's, yabancı sermaye akışında ani ve sürekli durmanın Türkiye'nin kredi notu üzerindeki aşağı yönlü baskıları artırabileceği uyarısında bulundu. Politik risklerin azalmasının daha yüksek kredi notu için tek başına yeterli olmayacağını belirten Moody’s, diğer kredi değerlerinde de iyileşme görülmesi gerektiğini belirtti. Kasım ayında mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış Sanayi Üretimi ise aylık bazda %2.9 ,yıllık bazda %5.6 artış gösterdi.2014 yılında resesyondan çıkışın beklendiği Euro bölgesinde perakende satışlar Kasım ayında aylık bazda %1.4 artışla 12 yılın en hızlı yükselişini gerçekleştirdi. Bölgenin güçlü ekonomilerinden Almanya'da Kasım ayında Fabrika Siparişleri aylık bazda %2.1 artışla, %1.5’lik beklentinin üzerinde gerçekleşirken yurtdışı kaynaklı siparişler etkili olduİtalya’da ise işsizlik oranı %12.7 ile yeni rekor seviyeleri test etti. Bugün Avrupa Merkez Bankası ECB’nin faiz kararı belirleyici olacak. Başkan Draghi’nin konuşması yakından takip edilirken faizlerde değişiklik beklemediğimiz dönemde, negatif mevduat faizi sürpriz olmayacaktır. Küresel büyümenin öncülerinden Çin'de tüketici fiyatları Aralık ayında geçen yılın aynı dönemine göre yıllık bazda %2,5 artış göstermesine rağmen beklentilerin altında kalırken üretici fiyatları gerilemeye devam etti.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:45   EUR   Fransa Ticaret Dengesi     -4.6B   -4.7B  
11:30   GBP   Ticaret Dengesi     -9.45B   -9.73B  
12:00   EUR   Sanayi Güveni     -3.0   -3.9  
12:00   EUR   Tüketici Güveni     -14.0   -15.4  
13:00   EUR   Almanya Endüstriyel Üretim     1.5%   -1.2%  
14:00   GBP   Faiz Oranı Beyanatı     0.50%   0.50%  
14:45   EUR   Faiz Oranı Beyanatı     0.25%   0.25%  
15:30   USD   Devam Eden İşsizlik Başvuruları     2.840K   2.833K  
15:30   USD   İstihdam Talepleri     335K   339K  
15:30   EUR   Avrupa Merkez Bankası Draghi Konuşması        
16:45   USD   Bloomberg Tüketici Güveni       -28.7  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya’nın ihracatı kasım ayında geçen yılın aynı dönemine göre %1 artışla 94.6 Milyar Euro olarak gerçekleşti. Almanya fabrika siparişleri ise %1.5 beklentinin üzerinde %2.1 geldi. Euro Bölgesi işsizlik oranı %12.1 , İtalya işsizlik oranı ise %12.5’den %12.7’ye yükseldi. Euro Bölgesi perakende satışlar aylık bazda %1.4 , yıllık bazda ise %1.6 olarak açıklandı. Bugün Euro Bölgesi Faiz oranı kararı ve Avrupa Merkez Bankası Draghi’nin konuşması paritede volatiliteyi yükseltebilir. 1.3540-1.3635 bandında çift yönlü işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

Dün açıklanan FOMC tutanaklarına göre FOMC üyelerinin çoğunluğu tahvil alımlarının devam etmesiyle marjinal faydanın azaldığı görüşünü savunurken,FED yetkilileri tahvil satın alma programının 2014 yılında bitebileceğini ve üyelerin bir çoğu ise Komite’nin enflasyon gelişmelerini yakından takip edilmesi gerektiğini savundu. ABD’de özel sektör istihdamı 200 Bin’lik beklentinin üzerinde 238 Bin geldi. İstihdam talepleri ve Devam eden işsizlik başvurularının açıklanacağı günde 1238$ direncinden 1220$ desteği hedeflenebilir.


USDTRY

TCMB’nin 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.1782 fiyattan 204 Milyon Dolarlık teklif gelirken, 15 Ocak vadeli 500 Milyon Liralık repo ihalesine ise 987 Milyon TL teklif geldi. Türkiye sanayi üretimi %0.70’den %4.70’e yükseldi. Yurtiçinde önemli bir veri bulunmazken CDS’lerde 236.500’e yükseliş yaşandı.Tahvil faizinde çift haneli rakamların altında kalıcı olunamaması TL’de ki baskıyı arttırırken 2.1950 ile yeni tarihi zirve test edilebilir.


BIST100

BIST100 haftanın üçüncü işlem gününde, günü %1.85 ve 1.266 düşüşle 67.331 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 68.959, en düşük 67.199 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 3.3 Milyar TL oldu. Kurdaki iki günlük gevşemenin dün son bulması ile BIST100 kazançlarını geri verdi. 69 binde oluşan direncin güçlenmesi ile bu seviyeler aşılamadı. Hafta kapanışı öncesinde 66.300 desteğine doğru geri çekilme beklenebilir.


TURCAS PETROL A.Ş. / TRCAS
Şirketimizin %30 oranında iştiraki Shell & Turcas Petrol A.Ş.'nin Yeşilköy Kasabası Kırıkköprü Mevkii Dörtyol/Hatay adresindeki tesisinde Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) tarafından 06.08.2012 tarihinde yapılan denetim esnasında alınan LPG Otogaz Numunesinin yapılan analiz sonucunda koku yönünden teknik düzenlemelere aykırı bulunduğu iddiası ile Shell & Turcas Petrol A.Ş.'nin otogaz (LPG) dağıtım lisansının iptal edildiği bilgisi Şirketimize ulaşmıştır. Öte yandan, Shell & Turcas Petrol A.Ş. tarafından EPDK nezdinde 07.01.2014 tarihinde yeni bir LPG Otogaz dağıtım lisans başvurusu yapılmış olup söz konusu lisansın en kısa zamanda alınmasının öngörüldüğü bilgisi Şirketimize ulaşmıştır. Konuyla ilgili gelişmeler kamuoyu ile zamanında paylaşılacaktır.

Denizbank / DENIZ
Bankamızca halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere, 75 gün ve 147 gün vadeli, 75.000.000 TL ve 125.000.000 TL nominal tutarlı bono ihraçları 8 Ocak 2014 tarihinde tamamlanmıştır.

Reysaş Gayrimenkul Ortaklığı A.Ş. / RYGYO
Açıklanacak Özel Durum/Durumlar: Şirketimiz portföyünde yer alan Kocaeli İli Çayırova İlçesi Akse Mahallesi G22B19A1C-2D Pafta 2086 Ada 5 Parsel üzerindeki 31.240 m2'lik depo ve arsadan oluşan gayrimenkulün, 14.084 m2'lik depo ve ofis alanı DHL Global Forwarding Taşımacılık A.Ş.'ye 4 yıllığına kiraya verilmiştir. Kiraya verilen depodan 4 yılda yaklaşık KDV dahil 4.200.000 USD gelir elde edilecektir.

Vestel Elektronik Sanayi / VESTL
08.01.2014 tarihinde Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. payları ile ilgili 2,90 fiyat seviyesinden 9.412.760 TL nominal değerli payın alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şirketimizin Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. sermayesindeki payı 08.01.2014 tarihi itibariyle %92,60 'a ulaşmıştır.

Akiş Gayrimenkul / AKSGY
Kentsel dönüşüm kapsamında proje geliştirilmesi amacıyla İstanbul İli Kadıköy İlçesi Bostancı Mahallesi,Bağdat Caddesi, no:481 Uşaklıgil apartmanında yer alan 2 numaralı bağımsız bölüm 2.800.000 USD karşılığında Şirketimiz portföyüne alınmıştır.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
Kurumsal ve Ticari krediler stoğundan seçilerek oluşturulan ve 08.11.2013 tarihi itibariyle toplam 14.234.498,42 TL hukuki asıl alacak tutarlı tahsili gecikmiş nakit alacaklardan oluşan portfoyün, gerekli şartlar oluşmadığından RCT Varlık Yönetim A.Ş.'ne satışı gerçekleştirilmemiştir.

ÇALIK HOLDİNG A.Ş. / CLKHO
Şirketimiz ilkini 09.12.2013 tarihinde yaptığı özel durum açıklamarıyla birlikte, Çelik İplik Snayi ve Tic. A.Ş. sermayesinin % 45 ini Ossis Sınai Yatırımlar Holding A.Ş. den satın alarak tahsisli sermaye artırımı yapabilmek için Sermaye Piyasası Kuruluna başvuracağını kamuoyuna bildirmişti. Aynı özel durum açıklamalarında Çelik İplik San. ve Tic. A.Ş. değerinin saptanması amacıyla esasları Sermaye Piyasası Kurulunca belirlenmiş kuruluşlardan iki tanesine değerleme yaptırılacağı bildirilmişti. KPMG Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. ve PricewaterhouseCoopers Danışmanlık Hizmetleri Ltd. Şti. ile Çelik İplik San. ve Tic. A.Ş. için değerleme raporu sözleşmeleri yapılmış KPMG Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. ekteki raporunu tamamlamış, PricewaterhouseCoopers Danışmanlık Hizmetleri Ltd. Şti. değerleme raporunu henüz tamamlayamamıştır. PricewaterhouseCoopers Danışmanlık Hizmetleri Ltd. Şti.çalışmalarına devam ettiği değerleme raporunu tamamladığında yapılacak özel durum açıklamasıyla kamuoyu bilgilendirilecektir. Bir kez daha vurgulamak isteriz ki; Sermaye Piyasası Kurulu onay verdiği taktirde genel kurula katılan tüm yatırımcılarımız 2,81.-TL ayrılma hakkından kota uygulanmaksızın yaralanabilecektir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305