08 Ocak 2014

Gündem:Tarım Dışı İstihdamın Provası Bugün
ABD’de ADP tarım dışı istihdam verisinin açıklanacağı günde FOMC Toplantı Tutanakları FED’in 2014 politikalarını yansıtması açısından kritik önem taşıyor.Kasım ayında Tarım Dışı İstihdam’ın 200 binin üzerinde gelmesi, istihdamda ciddi bir toparlanmanın sinyallerini vermişti.ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi ile Tarım Dışı İstihdam Değişiminin korelasyonun son veri seti değişimi sonrasında yükselmesi hafta kapanışı öncesinde volatiliteyi yükseltebilir. FOMC Aralık ayında varlık alım programını 10 milyar dolar azaltarak, 75 milyar dolara düşürürken 10 Ocak’ta açıklanacak Aralık ayı Tarım Dışı İstihdam verisinin 200 binin üzerinde gelmesi, FED’in bu ay da varlık alımında azaltıma gideceği beklentilerini arttıracaktır.Dolar’ın anavatanına döneceği yılda ABD’de büyüme,enflasyon,konut ve istihdam verilerinde iyileşmenin hızlanarak devam etmesini öngörüyoruz. ABD’de Kasım ayı Dış Ticaret Açığı % 12.9 azalarak 34.3 milyar dolara geriledi ve Ekim 2009’dan bu yana en düşük seviyelerine ulaştı. Euro Bölgesi’nde Aralık ayında enflasyon %0.8 gerileyerek, %0.9’luk beklentinin altında kaldı. Bölgenin güçlü ekonomilerinden Almanya’da Aralık ayında 1000 kişi azalması beklenen işsizlik, 15 bin kişi azaldı. Toplam işsiz sayısı aynı dönemde 2 milyon 965 bin oldu. IMF Başkanı Christine Lagarde, global büyüme tahminlerini 3 hafta içinde yukarı yönlü revize edeceklerini açıkladı. MF, Ekim ayında yayınladığı Dünya Ekonomik Görünüm raporunda global ekonomininin 2013 için %2,9, 2014 için %3,6 büyüyeceğini öngörmüştü. Bu tahminler Temmuz ayında yayınlanan tahminlere göre sırasıyla %0,3 ve 0,2 aşağı yönlü revizyonu ifade ediyordu.Yurtiçi piyasalarda küresel gelişmelerden bağımsız ayrışma devam ederken faizlerde ev kurda volatilite sürüyor. Merkez Bankası’nın 100 milyon dolar tutarında açtığı döviz satım ihalesine 220 milyon Dolar teklif gelirken kredi derecelendirme Kuruluşu Fitch, Türkiye’de siyasi krizin risk primini artırdığını ve kalıcı güçlüklere işaret ettiğini açıkladı. BBB- olan kredi notunun etkilenmediğini belirten Fitch, bu yılki yerel ve cumhurbaşkanlığı seçimleri öncesinde politik ve sosyal gerilimin daha fazla artmasının mümkün olduğunu ifade etti. Fitch, yaşanan gelişmelerin kredi itibarını zayıflatma gücüne sahip olduğunu ve Merkez Bankası'nın kura müdahalesinin sonsuza dek süremeyeceğini, fon akımının zayıflamasıyla Türkiye'nin büyüme hızının 2014'te %3.2'ye inebileceğini belirtti.Beklentimiz küresel piyasalardaki değişimlere ve gelişmekte olan ülke piyasalarındaki risk algısının yükselmesine rağmen ithalata dayalı ihracat ve güçlü tüketim yapısıyla 2014 büyümesinin %3.5’i geçmesi yönünde.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:00   EUR   Alman Ticaret Dengesi     18,0B   16,8B  
10:00   TRY   Türkiye Sanayi Üretimi   Yıllık     0,70%  
11:00   EUR   İtalya Aylık İşsizlik Oranı     12,5%   12,5%  
13:00   EUR   Alman Fabrika Siparişleri   Aylık   1,5%   -2,2%  
14:00   USD   MBA 30 Yıllık Mortgage Oranı       4,64%  
15:15   USD   ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği     200K   215K  
17:30   USD   Benzin Stokları       0,844M  
17:30   USD   EIA       5,042M  
17:30   USD   Ham Petrol Envanterleri       -7,007M  
21:00   USD   FOMC Toplantı Kayıtları        
22:00   USD   Tüketici Kredisi     15,00B   18,19B  

Piyasalar

EURUSD

Almanya’da işsiz sayısı Aralık ayında 15 Bin kişi azalarak, işsizlik oranı %6.9 olurken, Almanya Perakende Satışlar ise aylık bazda %1.5 , yıllık bazda %1.6 olarak açıklandı. Euro Bölgesi Çekirdek Tüfe yıllık bazda %0.9’dan %0.7’ye gerilerken, Üfe ise yıllık bazda %1.2 daraldı. Fransa tüketici güven endeksi Aralık ayında 84’lük beklentinin üzerinde 85 olarak açıklandı. Almanya dış ticaret dengesi,Euro Bölgesi işsizlik oranı ve perakende satışları paritede volatiliteyi arttırabilir. 1.3680 direncinden 1.3590 desteği hedeflenebilir.


ALTIN

San Francisco Fed Başkanı Williams,ters repo işlemlerinin faizleri kontrol edebilmesi için etkin bir araç olabileceğini söylerken,Boston Fed Başkanı Rosengren ise ,toparlanmanın çok yavaş ilerlediğini ve para politikasını zamanından önce sıkılaştırarak normal düzeydeki ekonomik şartlara geri dönmeyi geciktirmek istemediklerini belirtti. ABD’de dış ticaret açığı 34.3 Milyar Dolara gerilerken, ithalat 229.1 Milyar Dolar ,ihracat ise 194.9 Milyar Dolar oldu. ADP Tarım dışı istihdam verisi ve FOMC kayıtlarının yakından takip edileceği günde 1238$ seviyesinden 1216$’a geri çekilme gözlemlenebilir.


USDTRY

TCMB’nin 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.1608 fiyattan 220 Milyon Dolarlık teklif gelirken, 14 ocak vadeli 500 Milyon TL tutarlı repo ihalesine ise 968 Milyar TL teklif geldi. Bankacılık sisteminde toplam krediler 27 Aralık itibariyle 1 Trilyon 65 Milyar TL’ye yükseldi. Mevsimsel ve takvim etkilerinden arındırılmış sabit fiyatlarla perakende satış hacmi aylık bazda -%0.6’dan -%0.9’a geriledi. Türkiye sanayi üretiminin açıklanacağı günde USDTRY’de 2.1790-2.1580 bandında çift yönlü işlemler öngörüyoruz.


BIST100

BIST100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %0.85 ve 576,62 yükselişle 68.598 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 68.949, en düşük 67.283 seviyeleri test edilirken toplam işlem hacmi 4 Milyar TL oldu. Dün kurdaki gevşemenin devam etmesi, tahvil faizinin %10’lu seviyelere gerilemesinin etkisiyle, endeks 68.200 direncinin üzerine çıktı. ABD istihdam verilerinin beklendiği günde 69.150 direncinin üzerinde satış baskısının artmasını öngörüyoruz.


Akbank / AKBNK
İlgide kayıtlı açıklamalarımızla; Akbank T.A.Ş. ("Akbank") ve CarrefourSA Carrefour Ticaret A.Ş. ("CarrefourSA") arasında, farklı ve çeşitli ürün ve hizmetleri kapsayan bir kredi kartı ürününün oluşturulması ile ilgili bir işbirliği anlaşması imzalandığı duyurulmuştu. CarrefourSA ile Akbank arasında imzalanan "Carrefour Axess İşbirliği Sözleşmesi" tarafların mutabakatı ile 07.01.2014 tarihinde karşılıklı olarak sona erdirilmiştir. Mevcut Carrefour Axess kredi kartları Axess özellikleri ile kullanılmaya devam edilecektir.

Aygaz / AYGAZ
Daha önceki açıklamalarımıza konu olan iki tesisimize ait depolama lisanslarının iptali ve yeniden alınması süreci ile ilgili olarak; bu defa da yine Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) internet sitesinde yer alan açıklama aracılığıyla, Şirketimizin Bornova/İzmir ve Dörtyol/Hatay'da bulunan LPG tesislerine ait depolama lisanslarının 4783-3 ve 4789-16 sayılı Kurul Kararları ile iptal edildiği öğrenilmiştir. Söz konusu iki tesisin depolama lisanslarının yenilenmesi için başvuru süreci başlatılacak olup yeni lisansların kısa süre içinde alınması beklenmektedir. Lisansların yenilenmesine kadar geçecek sürede diğer tesislerimiz hizmet verecek olup bu gelişme şirket faaliyetleri ve sonuçları üzerinde önemli bir etki yaratmayacaktır.

OMV Petrol Ofisi A.Ş. / PTOFS
Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu internet sitesinde 07.01.2014 (bugün) akşamı yer alan açıklama aracılığıyla, Şirketimizin "Lpg Dağıtım Lisansı"nın iptal edildiği öğrenilmiştir. Söz konusu lisansın yenilenmesi için gerekli başvuru süreci başlatılmış olup, yeni lisansın alınmasının ardından Lpg dağıtım faaliyetimiz devam edecektir.

Doğan Holding / DOHOL
Yönetim Kurulumuz tarafından, 7 Ocak 2014 tarihinde almış olduğu karar ile; sermayesinde %25 oranında pay sahibi olduğu doğrudan bağlı ortaklığımız Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.'nin sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle, 135.000.000,-Türk Lirası'ndan 165.000.000-Türk Lirası'na artırılmasında, iştirak payımıza isabet eden 7.500.000,-Türk Lirası tutarındaki yeni pay alma hakkımızın tamamen kullanılmasına karar verilmiş olup; ayrıca Aslancık Elektrik Üretim A.Ş.'nin sermayesinde %8,33 oranında pay sahibi olan doğrudan bağlı ortaklığımız Doğan Enerji Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş. de söz konusu sermaye artırımında iştirak payına isabet eden 2.500.000,-Türk Lirası tutarındaki yeni pay alma haklarının tamamen kullanılmasına karar vermiştir.

BAYSAN TRAFO RADYATÖRLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / BAYRD
Fabrika inşaatı yapımında kullanılmak üzere, şirketimiz ile Kalkınma Bankası A.Ş arasında ilk 2 yıl anapara ödemesiz olmak üzere 7 yıl süreli uzun vadeli 3.000.000,00 Euro tutarında uygun kaynaklı yatırım kredisi ile işletme harcamalarında kullanılmak üzere 1.125.000,00 TL tutarında kalkınma kaynaklı vadesi 3 yıl rotatif işletme kredi sözleşmesi imzalanmıştır. Kredi kullanımıyla ilgili işlemlere başlanmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305