24 Aralık 2013

Gündem: Yıl Sonu Rallisi
Küresel piyasalarda tatilin hakim olduğu haftada veri takvimi sakin. Yıl kapanışı fiyatlaması devam ederken özellikle FED’in tahvil alımındaki sınırlama sonrasında gelişmekte olan ülke piyasalarında kurlar hızlı değer kaybediyor.Asya’da Çin etkisinin ağırlığının hissettirdiği dönemde Japonya Başbakanı Abe, ülkedeki borç seviyelerinin artışını kontrol altına almaya çalışırken, sosyal güvenlik, savunma ve kamu harcamalarını artırmayı sürdürüyor. Maliye Bakanı Aso, hükümet bakanları ve iktidar koalisyonunun 1 Nisan'da başlayacak olan gelecek mali yıl için 95.88 trilyon Yen’lik (921 milyar dolar) bütçe kararlaştırdığını ,Japonya'nın 41.25 trilyon Yen ile bu yılın ilk bütçesinde belirtilen 42.9 trilyon Yen’in altında yeni gelir tahvili çıkaracaklarını belirtti.Rekor bütçe 2014 yılında küresel çapta Yen’in volatilitesinin yükseleceğinin göstergesi olması açısından önem taşıyor. Harcama kültürüne sahip olmayan Japonya’nın iç taleple %2 enflasyon hedefine kısa sürede ulaşması ise kolay görünmüyor. Dün TCMB’nin EPS kapsamında sattığı 250 milyon dolar tutarındaki döviz satım ihalesine 461 milyon dolar teklif geldi. Bugün erken kapanış yapılacak ABD piyasalarında konut verileri ile beraber Dayanıklı Mal Siparişleri takip edilecek. Küresel piyasaların tatil haftasında olması sebebiyle yurtdışında daha sakin bir hafta gözlenmesi beklenebilir. Yurtiçi piyasada ise 10.00’da TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın 2014 Yılı Para ve Kur Politikası başlıklı konuşması dikkatle takip edilecek. Kurlardaki volatiliteye karşı Merkez Bankası’ndan gelebilecek açıklamalar ve mesajlar piyasaların odak noktası olacak. Merkez Bankası’nın yıl sonunda başarısız olan döviz satım ihaleleri haricinde TL’nin değerlenmesini sağlayacak yeni önlemler almasını bekliyoruz.Faiz ve CDS’lerdeki yükseliş Borsa İstanbul’un negatif yöndeki ayrışmasını hızlandırırken yolsuzluk ve rüşvet operasyonları seçimler öncesi risk algısını arttırıyor.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:45   EUR   Fransız GDP   Çeyreklik   -0,1%   -0,1%  
09:45   EUR   Fransız Tüketici Harcaması   Aylık   0,4%   -0,2%  
10:30   EUR   Hollanda GDP   Yıllık   -0,6%   -0,6%  
10:30   EUR   Hollanda İş Güveni       -0,40  
11:30   GBP   BBA Mortgage Onayları     44,5K   42,8K  
14:00   USD   MBA 30 Yıllık Mortgage Oranı       4,62%  
14:00   USD   MBA Mortgage Başvuruları   Haftalık     -5,5%  
14:45   USD   Zincir Mağaza Satışları   Haftalık     4,8%  
15:30   USD   Çekirdek Dayanıklı Malların Siparişleri   Aylık   0,7%   0,4%  
15:30   USD   Çekirdek Sermaye Mal Siparişleri   Aylık   0.9%   -0,6%  
15:30   USD   Dayanıklı Malları Siparişleri   Aylık   1,7%   -1,6%  
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Aylık     -1,40%  
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Yıllık     2,9%  
16:00   USD   Ev Fiyat Listesi   Aylık   0,5%   0,3%  
17:00   USD   Yeni Ev Satışları     445K   444K  
17:00   USD   Yeni Konut Satışları   Aylık   -2,0%   25,4%  

Piyasalar

EURUSD

İtalya tüketici güveni 98.2’den 96.2’ye gerilerken, İspanya Üfe ise yıllık bazda -%0.6 olarak açıklandı. İtalya’nın varlık yönetim sektörüne kasım ayında 4.8 Milyar Euro sermaye girişi oldu. Yunanistan işsizlik oranı 3. Çeyrekte %27 ile geçen yılın aynı dönemine göre %9.3 artış kaydetti. Kredi Derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Fransa ekonomisinin bu yıl %0.2 ve gelecek yıl %0.7 büyümesini bekliyor. Fransa ihalelerinde, 13 hafta vadeli 2.39 Milyar Euro,20 hafta vadeli 1.07 Milyar Euro ve 50 hafta vadeli ihalesinde ise 1.18 Milyar Euro satış gerçekleşti. Fransa ve Hollanda’nın büyüme verilerinin açıklanacağı günde 1.3655 desteğinden 1.3710 hedeflenebilir.


ALTIN

Richmond Fed başkanı Lacker,Fed’in kısa vadeli faiz oranlarını büyük olasılıkla 2015 yılının ilk aylarında yükselteceğini söylerken,Fed’in tahvil alımlarını azaltılmasının doğru karar olduğunu ve tahvil alımlarında azaltımın hızlanmayı veya durmasının da verilere bağlı olacağını vurguladı. Dallas Fed Başkanı Fisher ise QE’de 20 Milyar dolar azaltımını savunduğunu belirtti. ABD’de Kasım ayında kişisel gelirler %0.2, kişisel harcamalar ise %0.5 artış gösterdi. Tüketim harcamaları ise %0.5 ile son 5 ayın en hızlı artışını gösterdi. Chicago Fed endeksi %0.6 olurken, Michigan tüketici güveni ise bir önceki aya paralel olarak 82.5 açıklandı. Çekirdek Dayanıklı Malların siparişleri ve yeni konut satışları paritede volatiliteyi yükseltebilir. 1210$ direncine yukarı yönlü hareketlerde satış baskısının artmasını öngörüyoruz.


USDTRY

TCMB’nin 250 Milyon Dolar açtığı döviz satım ihalesine maksimum 2.0897 fiyattan 461 Milyon Dolar teklif geldi. Ek Parasal Sıkılaştırma(EPS) uyguladığı gün 1 hafta vadeli repo ihalesi açmayan Merkez Bankası, 30 Aralık 2013 ve 30 Ocak 2014 tarihlerinde EPS uygulayacak ve bu günlerde açacağı ihalelerin tutarları en az 100’er Milyon Dolar olacak. Merkez Bankası’nın asgari 250 Milyon Dolar Döviz satım ihalesi açacağı günde 2.10 seviyesinin üstünde zirve düzeltmesi 2.0880 desteğine kadar sürebilir.


BIST100

Bist 100 Endeksi, haftanın ilk işlem gününde günü -%2.14 ve 1486 düşüşle, 68.086 puandan kapattı. Gün içinde en düşük 67.473, en yüksek 70.234 seviyeleri test edilirken, toplam işlem hacmi 2.6 Milyar TL oldu. Güne 70.138,95 seviyesiyle başlayan endeks, alımların sınırlı kalması nedeniyle 70.000 seviyesinde tutunamayarak satış baskısına maruz kaldı. Özellikle TL’de sürmekte olan değer kaybı ve CDS’lerin 221’in üzerine çıkması endeksteki düşüşte etkili oldu. 10.00’da Erdem Başçı’nın konuşması ve döviz kurlarında hareketlenme yaratacak gelişmeler endeksin seyri açısından takip edilmeli. Dolar bazında 32.100 ilk teknik destek seviyesi.


TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş. / TOASO
Şirketimizde, her yıl olduğu gibi bu yıl da sene sonu envanter çalışmaları yapılacaktır. Envanter ve bakım çalışmalarında bulunması zorunlu personel dışındaki çalışanlarımız yıllık izin haklarının bir kısmını bu süre içerisinde kullanacaklardır. Bu nedenle 26 Aralık 2013 - 05 Ocak 2014 tarihleri arasında üretim yapılmayacaktır.Fabrikamız 06 Ocak 2014 Pazartesi günü üretime başlayacaktır.

Şeker Fin. Kir. / SEKFK
Şirketimizce ihraç edilen 18 ay vadeli (546 gün) TRSSKFK61422 Isın kodlu tahvilin 5. kupon ödeme faizi %3,07 olarak belirlenmiştir. Yıllık basit faiz %12,31 , yıllık bileşik faiz %12,89 olarak belirlenmiştir.

Akbank / AKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile Bankamız Yönetim Kurulu tarafından, %99,99 oranında bağlı ortaklığımız Ak Finansal Kiralama A.Ş.'nin ödenmiş sermayesinin bedelli olarak karşılanmak suretiyle 50.000.000.- TL. arttırılarak 88.400.000.- TL.'den 138.400.000.- TL.'ye yükseltilmesi hususunda gereken işlemleri yapmak üzere Genel Müdürlüğün yetkili kılındığı duyurulmuştu.Bu kapsamda; Ak Finansal Kiralama A.Ş.'nin ödenmiş sermayesinin 138.400.000.- TL.'ye yükseltilmesi ile ilgili işlemler tamamlanmıştır.

Aselsan / ASELS
ASELSAN ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında TSK Uydu Muhabere Sistemi kapsamındaki X-Band Uydu Muhabere Sistemi Projesi ile ilgili olarak 20.12.2013 tarihinde, toplam bedeli 167.388.058,- ABD Doları tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2019 yılı sonuna kadar gerçekleştirilecektir.

Atlantis Yat. Ort. / ATSYO
Karsusan Karadeniz Su Ürünleri Sanayii A.Ş. (Karsusan) Yönetim Kurulu'nun 04.09.2013 tarih ve 2013-23 tarihli kararı ile önerdiği şekilde, Sermaye artırımına iştirak edecek şirketlerden "İştirak Taahhüdü" alınması kaydıyla, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri VII-128.1 sayılı "Pay Tebliği" hükümlerine uygun olarak, mevcut ortakların yeni pay alma haklarının tamamen kısıtlanarak, bedelli sermaye artırımı yapılmak suretiyle, Şirketimiz ödenmiş sermayesinin 4.900.000-TL'nden 8.000.000-TL'na artırılması ve artırılacak 3.100.000-TL sermayeyi temsil eden payların hamiline, borsada işlem gören tipte 3.100.000 (ÜçMilyonYüzBin) adet pay karşılığı 3.100.000 (ÜçMilyonYüzBin) TL nominal değerde olmasına ve işbu payların Borsa İstanbul'un 425 sayılı Toptan Satışlar Pazarının Kuruluş ve İşleyiş Esasları Genelgesi hükümlerine göre saptanacak fiyattan, primli olarak satılmak kaydıyla, 1.500.000-TL karşılığı payın Or-Na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş., 2.000.000-TL karşılığı payın Şirketimiz Atlantis Yatırım Holding A.Ş. ve geri kalan payların Kaya Sınai Yatırımlar Holding A.Ş.'ye tahsis edilmesi hususu Karsusan Genel Kurulu tarafından 20.12.2013 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında oy çokluğu ile kabul edilmiştir.

KAPİTAL FAKTORİNG A.Ş. / KAPFA
Şirketimiz tarafından ihraç edilmiş olan TRSKPTL61419 ISIN Kodlu 75.000.000,00 TL tutarındaki Özel Sektör Tahvilinin 25.03.2014 tarihinde gerçekleştirilecek 7.Kupon Ödeme dönemine ilişkin Faiz Oranı % 2,9614 olarak kesinleştirilmiştir.

KARSAN OTOMOTİV SANAYİİ VE TİCARET A.Ş. / KARSN
Şirketimizin iş ortaklarından Hyundai Motor Company (HMC) ile 27 Kasım 2012 tarihinde imzalanan ve aynı gün Özel Durum Açıklaması ile KAP'tan duyurulan anlaşma kapsamındaki proje yatırımının makinalarının ağırlıklı finansmanı için ipotek karşılığı Şirketimiz tarafından 25 Milyon Euro tutarında finansal kiralama sözleşmesi yapılmış olup, ayrıca 10 Milyon Euro tutarında uzun vadeli kredi alınacaktır. Söz konusu projede yatırımlar proje planına uygun olarak başlatılmıştır. Kamuoyu ve yatırımcıların bilgilerine sunulur.

Petkim Petrokimya Holding A.Ş. / PETKM
Şirketimizin dolaylı hakim ortağı SOCAR Turkey Enerji A.Ş.'nin (STEAŞ) iştiraki olan Star Rafinerisi A.Ş.'nin Petkim Petrokimya Holding A.Ş. Aliağa Kompleksi sınırları içerisinde sürdürdüğü Star Rafinerisi projesinin proje finansmanı kapsamında yerel ve uluslararası 17 adet bankadan toplamı yaklaşık 5 Milyar USD tutarında bağlayıcı teklif mektubu alındığı, Star Rafinerisi projesi için gerekli finansman miktarının 3.5 milyar USD olduğu, Star Rafineri A.Ş'nin teklifler arasında seçim yapması sonrasında proje finansmanının kapanış sürecine geçileceği bilgisi, STEAŞ tarafından şirketimize bildirilmiştir.

Boyner Büyük Mağazacılık A.Ş / BOYNR
Şirketimizce nominal 100.000.000 TL tutarı aşmayacak şekilde, 3 yıla kadar vadeli, Türk Lirası cinsinden, yurt içinde, bir veya birden çok seferde, halka arz edilmeksizin, tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcılara satış şeklinde borçlanma aracı ihraç edilmesi için söz konusu başvurumuzun SPK tarafından onaylandığı duyurulmuştu.Bu kapsamda Şirketimizce halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere, 3 yıl (1092 gün) vadeli 100.000.000 TL nominal değerdeki değişken faizli tahvile ilişkin satış işlemi bugün (23.12.2013) itibariyle tamamlanmıştır. İhraca İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılık etmiştir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305