12 Aralık 2013

Gündem:Merkez’in Şifreleri
FED,ECB,BOJ,BOE gibi küresel merkez bankalarının politika gerekçeleri ile uygulamaları çözümlenebilirken TCMB’nin açıklamaları analistler için projeksiyon oluşturabilmeyi imkansız kılıyor. Merkez Bankası Başkanı Başçı portföy girişleri olması halinde TL'de kimsenin tahmin etmediği bir yükseliş yaşanabileceğini, altın hariç cari açıktaki iyileşmenin 2014'te sürmesini beklediklerini, enflasyon görünümünün orta vadeli hedeflerle uyumlu olana kadar para politikasındaki temkinli duruşun korunacağını açıkladı.İlave ek parasal sıkılaştırma ihtiyacı doğarsa yeni EPS’lerin ilan edilebileceğini,şartların normalleşmesi durumunda EPS’lerin uygulamadan kaldırılabileceği belirtilirken Marjinal fonlama oranının %7,75 olduğuna dikkatler çekildi. Başçı, %7,75, %6,75 ve %4,5’in hepsinin politika faizi olduğunu açıklayarak tarihe geçti.Açıklamalar sonrası USDTL’de 2.0440 ile gün içi zirve seviyeler test edilirken faizlerde yukarı yönlü önemli bir değişim yaşanmadı.EUROTL kotasyonları 2.8200 ile tarihi zirvesini test ederken sepet kur 2.4326 ile rekor seviyede. Cari işlemler açığı Ekim ayında 2,89 milyar Dolar ile 2,90 milyar Dolar’lık beklentiye paralel gerçekleşirken açık yıllıklandırılmış bazda 60,86 milyar Dolar oldu. Cari işlemler açığının artmasında, turizm ve diğer taşımacılık kaynaklı net hizmet gelirlerindeki artışa rağmen dış ticaret ile gelir dengesi kaynaklı açıklardaki yükselişler etkili oldu. Euro Bölgesi’nin sorunlu ekonomilerinden İspanya’nın kredi görünümündeki iyileştirme sonrasında 5 yıllık tahvil faizleri son 8 yılın en düşük seviyesine gerilerken ,10 Yıllık tahvil faizleri 7 Kasım sonrasında ilk defa %4’ün altına inerek %3.986’yı test etti. Almanya'nın iki yıllık tahvil faizi ise Eylül'de 4.38 milyar Euro’luk tahvili ihaleye çıkarması sonrasında yükselişini sürdürüyor. Yurtiçi piyasalarda önemli bir veri bulunmazken Avrupa Merkez Bankası ECB’nin aylık raporu, Draghi konuşması, Euro Bölgesi’nin üretim verileri ile ABD’deki istihdam,perakende dataları volatil bir günün işaretçisi.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:45   EUR   Fransa CPI   Aylık   -0.1%   -0.1%  
10:00   EUR   AMB Draghi Konuşması        
10:30   EUR   Hollanda Perakende Satışları   Yıllık     -6,10%  
11:00   EUR   ECB Aylık Rapor        
11:00   EUR   İtalya CPI   Yıllık   0.6%   0.6%  
11:00   EUR   İtalya CPI   Aylık   -0.4%   -0.4%  
12:00   EUR   Endüstriyel Üretim   Aylık   0.3%   -0.5%  
12:00   EUR   Sanayi Üretimi   Yıllık   1.1%   1.1%  
15:30   USD   Çekirdek Perakende Satışları   Aylık   0.2%   0.2%  
15:30   USD   Devam Eden İşsizlik Başvuruları     2.750K   2.744K  
15:30   USD   İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 4 Haftanın ortalaması       322K  
15:30   USD   İstihdam Talepleri     320K   298K  
15:30   USD   İthalat Fiyat Listesi   Aylık   -0.6%   -0.7%  
15:30   USD   Perakende Satış   Aylık   0.6%   0.4%  
16:45   USD   Bloomberg Tüketici Güveni       -31.4  
17:00   USD   İşletme Stokları   Aylık   0.3%   0.6%  
17:30   USD   Çoklu Dünya Endeksi Tabloları       -162B  
20:00   USD   30-Yıllık Tahvil İhalesi       3,810%  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası (ECB) yönetim kurulu üyesi Coeure Fransa’nın harcama kontrolü yapması gerektiği uyarısında bulunurken İtalya’da Letta hükümeti parlamentodan güvenoyu aldı. İspanya’nın 10 yıllık faizi %3.986 gelerek 7 Kasım’dan bu yana ilk kez %4’ün altına inerken 5 yıllık faizi %2.538 ile Eylül 2005’ten beri en düşük seviyeyi gördü. Almanya 2 yıllık vadeli borçlanma ihalesinde %0.21 faiz oranından arzın 1.7 katı talep ile 4.38 milyar Euro satış gerçekleşti. Almanya’da TÜFE Kasım’da beklentiler dahilinde yıllık bazda %1.3, aylık bazda %0.2 artış gösterdi. Avrupa Merkez Bankası ECB’nin aylık raporu, Draghi konuşması, Euro Bölgesi’nin üretim verileri ile ABD’deki istihdam, perakende dataları paritede volatiliteyi yükseltebilir. 1.3845 direnç seviyesinden 1.3750 desteği hedeflenebilir.


ALTIN

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard&Poor’s,ABD’nin ekonomik büyüme tahminini, önceki çeyrekte öngörmüş olduğu %3.1’den %2.6’ya indirirken, Fitch Ratings ise ABD’de ki bütçe anlaşmasının, ABD’nin kredi notunu kırılgan kılmaya devam ettiğini, ancak ABD’nin kredi itibarı algısı ve ekonomiyi tehdit eden riskleri de azalttığını söyledi. ABD 135 milyar dolar bütçe açığı verirken, geçen yılın aynı dönemine göre %21 azalış gösterdi. MBA 30 Yıllık Mortgage oranı %4.51’den %4.61’e, haftalık MBA mortgage başvuruları ise -%12.8’den 1.0%’a yükseldi. ABD’de bugün açıklanacak olan, devam eden işsizlik başvuruları, istihdam talepleri, çekirdek perakende satışlar altında volatiliteyi yükseltebilir.FOMC öncesinde 1266$ direncine yukarı yönlü hareketler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.


USDTRY

TCMB’nin düzenlediği 50 milyon dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.0344 fiyattan 95 milyon Dolar tutarında teklif gelirken bugün için de 50 milyon TL tutarlı döviz satım ihalesi açacağını belirtti. MB 18 Aralık için 500 milyon TL’lık repo ihalesi açtı. MB başkanı Başçı TL'de altın hariç cari açıktaki iyileşmenin 2014'te sürmesini beklediklerini, enflasyon görünümünün orta vadeli hedeflerle uyumlu olana kadar para politikasındaki temkinli duruşun korunacağını açıkladı. İhtiyaca göre EPS’lerin ilan edilip şartların normale dönmesiyle bu uygulamadan vazgeçilebileceği vurgulanırken, %7.75, %6.75 ve %4.5 oranlarının tümünün politika faizi olduğu belirtildi. USDTRY’de 2.0495 gün içi teknik direnç seviyesi olarak takip edilecek.


BIST100

Bist 100 haftanın üçüncü işlem gününde günü %0.21 ve 152.22 düşüşle, 73.965,80 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 73.830,31,en yüksek 74.950,88 seviyelerini test ederken,en çok değer kazanan endeks %2.55 artışla BIST SPOR endeksi oldu. Bist 100 endeksinin işlem hacimleri toplamı ise 2.4 Milyar TL oldu. Rekabet kurulu, Türk Telekom hakkında soruşturma açılmasına karar verirken Aselsan ikincil halka arzını çalışmalarını sürdürüyor. CDS’lerde 191 seviyesinden 196’ya yükseliş gözlemlenirken TL, Dolar ve Euro karşısında değer kaybına sürdürdü. Asya seansları satış baskısıyla kapanırken 73.400 desteğinin test edilmesini öngörüyoruz.


Finansbank / FINBN
Finansbank A.Ş. tarafından Sermaye Piyasası Kurulu'nun 01 Ekim 2013 tarih ve 33/1105 sayılı izni ile onaylanmış olan izahname kapsamında ihracı gerçekleştirilen 1.000.000.000-TL. nominal tutarındaki 120 gün vadeli bonoya 882.852.500-TL. nominal talep gelmiştir. Dağıtılan nominal tutar 899,135,700- TL. olarak gerçekleşmiş olup, sonuçları ekte sunulmuştur.

Denizbank / DENIZ
Bankamız tarafından ihracı gerçekleştirilen 87.304.100 TL nominal değerli 1.120 gün vadeli ve 16.615.200 TL nominal değerli 974 gün vadeli, 35 günde bir kupon ödemeli tahvillerinin sırasıyla 17. ve 13. kupon ödemeleri gerçekleştirilmiştir.

Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş / BAGFS
Trammo firmasından İtalya'ya ve Teotrade firmasından Yunanistan'a ihraç edilmek üzere toplam tutarı 2.316.750,- USD olan 4.000 ton NPK (15.15.15) ve 3.300 ton NP (20.20.0) kompoze gübre siparişi alınmıştır. Sevkiyat Aralık ayında tamamlanacaktır. Ödemeler mal mukabilidir.

Akbank / AKBNK
Bankamız tarafından nitelikli yatırımcılara ihracı gerçekleştirilen toplam 50.000.000.-TL nominal tutarındaki 385 gün vadeli ve TRSAKBKE1417 ISIN kodlu tahvilin 2. kupon ödemesi gerçekleştirilmiştir.

Türk Telekomünikasyon A.Ş. / TTKOM
Şirketimiz ile Avrupa Yatırım Bankası (EIB) arasında, yatırım harcamalarımızın finansmanı amacıyla 100 milyon Avro tutarında, üç yıl geri ödemesiz dönem olmak üzere toplam sekiz yıl vadeli bir Kredi Sözleşmesi imzalanmıştır.Söz konusu kredinin faiz oranı kullanım esnasında belirlenecektir

İş Bankası A / ISATR
Bankamız tarafından yurtdışında ihraç edilen nominal tutarı 400 milyon ABD Doları olan 10 yıl vadeli tahvillerin satış işlemleri tamamlanmış olup; tahvil bedelleri Bankamız hesaplarına aktarılmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305