11 Aralık 2013

Gündem: FOMC Beklentileri Fiyatlanıyor
FOMC öncesinde küresel piyasalarda volatilite yükselirken ABD’deki beklentileri aşan veriler özellikle gelişmekte olan ülkelerdeki riski arttırıyor. Sınırlamanın aralık ayında yapılması yada takvime bağlanması 2014 öncesinde belirsizliklerin ortadan kalkması açısından kritik önem taşıyor. İlk etki sonrası oluşacak fiyatlanmalar yeni balon etkilerini zayıflatacaktır. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi, Merkez Bankaları’nın orta vadede fiyat istikrarına odaklanması gerektiğini, bankacılık sektörünün güçlendirilmesi için banka birliğinin kritik önem taşıdığını, Euro Bölgesi bankalarının tek elden denetim için hazırlanması gerektiğini açıkladı. Draghi, TÜFE beklentilerinin bölgenin Japonya olmadığını gösterdiğini açıklayarak deflasyon kıyaslamasında bulunurken yanlış ülke ekonomisini ele alması açısından talihsiz değerlendirmelerine yenilerini ekledi.İngiltere’de sanayi üretimi ekimde %0.4 ile beklentilerin üzerinde artış kaydederken %0.9 artış yaşanan eylül ayı sanayi üretimi verisinde revizyon yapılmadı. Euro Bölgesi’nin sorunlu ekonomilerinden İspanya, dün düzenlediği 2 ihalede hedeflediği toplam 4.5 milyar Euro’yu 19 Kasım’da yapılan ihalelerde oluşan faizlerin üzerinde maliyetle borçlandı. 6 ay vadeli bono ihalesinde ortalama faiz %0.494'den 0.686'ya ve 12 ay vadeli bonoda ortalama faiz %0.678'den %0.883'e yükseldi.Türkiye’de Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) değeri 3.çeyrekte sabit fiyatlarla beklentileri aşarak %4,4 artış kaydetti. Takvim etkisinden arındırılmış sabit fiyatlarla GSYH, 2013 yılı üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre %4,3'lük artış gösterdi.Üretim yöntemiyle hesaplanan GSYİH tahmininde, 2013 yılının üçüncü üç aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre gayri safi yurtiçi hasıla sabit fiyatlarla 33.3 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.2013 yılının ilk 9 aylık döneminde ise bir önceki yılın aynı dönemine göre sabit fiyatlarla gayri safi yurtiçi hasıla %4,0'lük artışla 91.2 milyar TL oldu. AB ile dış ticaret hacmi ise yılın ilk 10 aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %5,5 arttı. Merkez Bankası, 16 Aralık tarihinde Ek Parasal Sıkılaştırma uygulayacağını açıklarken 16 Aralık'ta düzenleyeceği döviz satım ihalesi için minimum tutarı 100 milyon Dolar olarak belirledi. Euro Bölgesi’nde Almanya’nın enflasyon verileri ile ABD’de mortgage başvurularının izleneceği günde ekonomik veri takvimi sakin.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
09:00   EUR   Alman CPI   Aylık   0.2%   0.2%  
09:00   EUR   Alman CPI   Yıllık   1.3%   1.3%  
09:45   EUR   Fransa Cari Hesap       -3.90B  
10:00   TRY   Türkiye Cari İşlemler Dengesi        
12:10   EUR   İtalya 12 Aylık BOT İhalesi       0,688%  
12:10   EUR   İtalya 3 Aylık BOT İhalesi       0,509%  
12:35   EUR   Almanya 2 Yıllık Bono İhalesi       0,100%  
14:00   USD   MBA 30 Yıllık Mortgage Oranı       4.51%  
14:00   USD   MBA Mortgage Başvuruları   Haftalık     -12.8%  
17:00   USD   Hazine Sekreteri Lew Konuşması        
17:30   USD   Ham Petrol Envanterleri     -2,700M   -5,585M  
17:30   USD   EIA     1,533M   2,649M  
20:00   USD   10-Yıllık Tahvil İhalesi       2,750%  
21:00   USD   Aylık Bütçe Beyanı     -145,0B   -91,6B  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Başkanı Draghi, açıklamalarında Merkez Bankaları’nın orta vadede fiyat istikrarına odaklanmasını ve bankacılık sektörünün güçlendirilmesi için Euro Bölgesi bankalarının tek elden denetim için hazırlanması gerektiğini belirtti. İtalya’nın sanayi üretimi Ekim’de aylık bazda %0.2’lik beklentinin üzerinde %0.5 gelirken, yıllık bazda ise -%2.9’dan -%0.5’e yükseldi. İspanya’nın 6 ay vadeli bono ihalesinde ortalama faiz %0.494'den 0.686'ya ve 12 ay vadeli bonoda ortalama faiz %0.678'den %0.883'e yükseldi. Almanya’da Tüfe’nin açıklanacağı günde 1.3710 -1.3785 bandında çift yönlü işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

ABD’de bütçe müzakerelerinde anlaşma sağlanarak, otomatik harcama kesintilerinin önümüzdeki 2 yılda 63 Milyar dolar azaltılmasına karar verilirken, bütçe açığının ise 23 Milyar Dolara indirilmesi konusunda anlaştılar. Redbook aylık bazda -%0.20’den -%1.50’ye,yıllık bazda ise %4.9’dan %2.6’ya geriledi. Toptan stoklar ise %0.3’lük beklentinin üzerinde %1.4 olarak açıklandı. Fiziki talepte değişim gözlenmezken, 1266$ seviyesinden kar satışlarının hızlanmasını öngörüyoruz.


USDTRY

TCMB’nin dün açtığı 100 milyon dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.0251 fiyattan 204 Milyon Dolar teklif gelirken, bugünde asgari 50 milyon dolarlık döviz satım ihalesi düzenleyecek. Türkiye’de Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) değeri 3.çeyrekte sabit fiyatlarla beklentileri aşarak %4,4 artış kaydederken üretim yöntemiyle hesaplanan GSYİH tahmininde, 2013 yılının üçüncü üç aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre gayri safi yurtiçi hasıla sabit fiyatlarla 33.3 milyar TL düzeyinde gerçekleşti. Merkez Bankası, 16 Aralık tarihinde Ek Parasal Sıkılaştırma çerçevesinde 100 milyon dolarlık döviz satım ihalesi düzenleyeceğini açıkladı. CDS’ler ve tahvil faizlerinde gerileme sürerken TL ‘de değer kazancı sınırlı kalıyor. Türkiye cari işlemler dengesinin açıklanacağı günde 2.0320 seviyesi test edilebilir.


BIST100

Bist 100 haftanın ikinci işlem gününde, günü %0.15 ve 114.86 düşüşle, 74.118,02 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 73.642,67, en yüksek 74.393,29 seviyelerini test ederken endeksin işlem hacimleri toplamı 2 Milyar TL oldu. En çok değer kazanan endeks %5.05 artışla BIST MADENCİLİK endeksi oldu. FOMC toplantısı öncesinde altın fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketlilik bist metal endeksine pozitif etki sağlarken, bankaların 4.çeyrek karları ile ilgili beklentiler endeksin direnç seviyelerini aşmasını engelliyor. Dolar bazında 36.300 desteğine geri çekilme gözlemlenebilir.


Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide kayıtlı özel durum açıklamamızda belirtilen vergi inceleme raporlarına ilişkin vergi ceza ihbarnameleri Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı tarafından Bankamıza tebliğ edilmiştir.Bankamıza ulaşan ihbarnamelere göre Vergi Dairesince, vergi inceleme raporlarında dikkate alınmayan tekerrür durumu gözetilerek 1 kat önerilen ceza tutarı 1,5 kat olarak düzeltilmiştir. Buna göre, düzeltme sonucu hesaplanan ceza tutarı 2008 yılı için 9.342.551,50 TL, 2009 yılı için 9.252.425,08 TL ve 2010 yılı için de 7.200.916,02 TL artmıştır.

Garanti Bankası / GARAN
27 Kasım 2013 tarihinde Bankamız Yönetim Kurulu tarafından, Bankamızca yurtiçinde 12 Milyar Türk Lirası'na kadar farklı vadelerde Türk Lirası cinsinden bono ve/veya tahvil ihraç edilmesine ilişkin olarak alınan yetki doğrultusunda ilgili Kurum ve Kurullar nezdinde gerekli başvurular yapılmıştır.

Garanti Faktoring / GARFA
Şirketimiz tarafından halka arz edilmeksizin sadece nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 5-6-9 Aralık 2013 talep toplama işlemi gerçekleşen, Vade Başlangıç Tarihi 10 Aralık 2013, Vade Bitiş Tarihi 6 Haziran 2014 olan 75.000.000 (Yetmişbeş Milyon) TL nominal değerli planladığımız ihraca gelen yüksek talep sonucu nominal satış tutarı 236.486.221 TL'ye çıkarılmıştır.

Akbank / AKBNK
Bankamız tarafından nitelikli yatırımcılara ihracı gerçekleştirilen toplam 50.000.000.-TL nominal tutarındaki 385 gün vadeli ve TRSAKBKE1417 ISIN kodlu tahvilin 3. kupon ödeme faiz oranı % 0,80 olarak belirlenmiştir.

Denizbank / DENIZ
Bankamız tarafından ihracı gerçekleştirilen toplam 88.150.000 TL nominal tutarındaki 1.120 Gün vadeli, 24.02.2016 itfa tarihli ve TRSDZBK21615 ISIN Kodlu Tahvilin 10., 11. ve 12. kupon ödeme dönemine ilişkin faiz oranı her bir kupon için %1,00 olarak belirlenmiştir.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile yurtdışında ihrac edileceği belirtilen 10.000.000 Euro tutarındaki borçlanma araçlarının satış işlemleri 10.12.2013 tarihinde tamamlanmıştır.

İş Fin. Kir. / ISFIN
Şirketimiz tarafından ihracı gerçekleştirilen 50.000.000.-TL nominal tutarındaki 2 yıl vadeli TRSISFN61412 ISIN kodlu tahvilin 6. kupon ödemesi gerçekleştirilmiştir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305